Amundi - Amundi

Amundi

Siedziba Amundi w Paryżu.
Rodzaj	Société par actions simplifiée
W obrocie jako	Euronext :  AMUN CAC Mid 60 Component
Przemysł	Zarządzanie inwestycjami
Założony	2010 ; 11 lat temu ( 2010 )
Siedziba	Paryż , Francja
Obsługiwany obszar	Na calym swiecie
Kluczowi ludzie	Valerie Baudson ( Dyrektor Generalny )
AUM	1,794 bilionów euro (30 czerwca 2021)
Właściciel	Kredyt Agricole (70%)
Liczba pracowników	4500 pracowników na całym świecie
Spółki zależne
Strona internetowa	Amundi.pl

Amundi to francuska firma zarządzająca aktywami . Z 1,729 bilionami euro aktywów pod zarządzaniem (AUM) na koniec 2020 r. jest to, po Allianz, największy zarządzający aktywami w Europie i jeden z 10 największych zarządzających inwestycjami AUM na świecie.

Założona 1 stycznia 2010 r. firma powstała w wyniku połączenia działalności zarządzania aktywami Crédit Agricole (Crédit Agricole Asset Management, CAAM) i Société Générale (Société Générale Asset Management, SGAM). Grupa Amundi jest notowana na giełdzie Euronext od listopada 2015 roku. Jej większościowym udziałowcem jest Crédit Agricole SA

Pod względem prawnym Amundi Group jest właścicielem Amundi Asset Management, a także kilku innych spółek zależnych w sektorze zarządzania aktywami, w szczególności CPR Asset Management (CPR AM) i BFT Investment Managers (BFT IM) we Francji. W 2016 roku Amundi Group ogłosiła przejęcie Pioneer Investments, spółki zależnej UniCredit zajmującej się zarządzaniem aktywami. Oba podmioty połączyły się w 2017 roku.

Amundi prowadzi szereg działań związanych z zarządzaniem inwestycjami. Spółka jest szczególnie zaangażowana w zarządzanie aktywne, poprzez szereg funduszy inwestycyjnych ( zarządzanie kapitałem, zarządzanie obligacjami, zarządzanie zdywersyfikowane, zarządzanie produktami strukturyzowanymi i zarządzanie finansami), a także zarządzanie pasywne jako emitent ETF i zarządzający funduszem indeksowym. Firma oferuje również produkty z segmentu nieruchomości i inwestycji w aktywa alternatywne ( w szczególności nieruchomości i private equity ). Jego oferta skierowana jest do inwestorów detalicznych i inwestorów instytucjonalnych, zarówno w formie skolektywizowanych inwestycji, jak i określonych mandatów. We Francji Amundi jest szerzej znana ze swojej działalności w zakresie francuskich pracowniczych programów oszczędnościowych (épargne salariale). Firma posiada również jednostkę badawczo-analityczną, która regularnie wydaje publikacje na temat globalnej koniunktury gospodarczej i sytuacji na giełdach.

Amundi Group posiada biura w kilku krajach na całym świecie, w tym w Europie, Azji i Stanach Zjednoczonych, i szacuje się, że posiada około 100 milionów bezpośrednich lub pośrednich klientów indywidualnych oraz 1000 klientów instytucjonalnych na całym świecie.

Historia

Początki

Pod koniec 2008 r. Crédit Agricole i Société Générale podjęły decyzję o połączeniu swoich odpowiednich spółek zależnych zajmujących się zarządzaniem aktywami w nową spółkę. Wcześniej te dwie spółki zależne, Crédit Agricole Asset Management (CAAM) i Société Générale Asset Management (SGAM), zarządzały szeregiem funduszy UCITS , obejmujących fundusze obligacji, fundusze akcji, produkty alternatywne i strukturyzowane , a także szereg ETF-y .

Wstępna umowa została podpisana 26 stycznia 2009 r. pomiędzy dwoma udziałowcami, a ostateczna umowa została podpisana 9 lipca 2009 r., przewidująca, że ​​Crédit Agricole będzie właścicielem 75% nowej firmy, a Société Générale 25%, a zarządza nią Yves Perrier , a następnie CEO CAAM. Nazwa „Amundi” została oficjalnie ogłoszona 23 października 2009 r. Spółka została utworzona 1 stycznia 2010 r. po uzyskaniu zgody Komisji Europejskiej na przeprowadzenie fuzji. Połączenie tych dwóch zespołów następowało stopniowo w ciągu 2010 roku i doprowadziło do redukcji 260 miejsc pracy na całym świecie oraz utworzenia około 60 nowych stanowisk w zarządzaniu ryzykiem i dystrybucji komercyjnej.

Zarządzając aktywami o wartości 670 miliardów euro w przededniu jej powstania, Amundi stała się trzecią co do wielkości europejską firmą zarządzającą aktywami, po Axa i Allianz , i stała się jedną z 10 największych zarządzających aktywami na świecie.

Rozwój w Europie i Stanach Zjednoczonych

Fundusze Amundi są dystrybuowane głównie za pośrednictwem sieci bankowych jej większościowych udziałowców: Crédit Agricole , LCL (spółka zależna Crédit Agricole), Société Générale i Crédit du Nord (spółka zależna Société Générale), które łącznie stanowiły ponad 70% netto Amundi wpływy na początku, a pozostała część pochodzi od inwestorów instytucjonalnych. Firma z biegiem czasu rozbudowuje bazę inwestorów. W 2015 roku ponad 60% zarządzanych aktywów pochodziło ze źródeł spoza tych sieci bankowych.

W 2012 roku Amundi zawarła umowę dystrybucyjną z asset managerem TOBAM i objęła 10,6% udziałów w kapitale spółki (wzrost do 20% w 2016 roku).

W czerwcu 2013 r. Amundi ogłosiło przejęcie Smith Breeden Associates w Stanach Zjednoczonych, które weszło w życie w październiku 2013 r. Firma, która specjalizuje się w zarządzaniu funduszami obligacji w dolarach, zarządzała wówczas około 6,4 mld USD, czyli 4,9 mld EUR. W wyniku transakcji firma Smith Breeden Associates została przemianowana na „Amundi Smith Breeden LLC” i stała się siedzibą główną dla operacji Amundi w Ameryce Północnej.

W październiku 2014 r. Amundi nabyła 100% kapitału Bawag PSK Invest, spółki zależnej zarządzającej inwestycjami austriackiego banku Bawag PSK , oznaczając wejście Amundi na rynek austriacki. Bawag PSK Invest, który stał się częścią franczyzy Amundi, zarządza aktywami o wartości około 4,6 miliarda euro za pośrednictwem 78 funduszy. Przejęcie obejmowało umowę z Bawag Bank PSK na dystrybucję środków Amundi poprzez sieć około 500 oddziałów w Austrii . Wkrótce potem Amundi ogłosiło nabycie 87,5% kapitału Kleinwort Benson Investors, dublińskiej firmy zarządzającej inwestycjami z oddziałami w Bostonie i Nowym Jorku z aktywami o wartości 7,6 mld euro.

W 2014 r. Crédit Agricole SA zwiększył swój udział w Amundi, nabywając 5% kapitału spółki od Société Générale za 337,5 mln euro. Crédit Agricole SA przejął tym samym kontrolę nad 80% kapitału Amundi.

Pierwsza oferta publiczna

17 czerwca 2015 r. Crédit Agricole i Société Générale ogłosiły zamiar wprowadzenia Amundi na giełdę przed końcem roku. IPO włączona Societe Generale sprzedać swoje 20% udziałów w spółce i Credit Agricole sprzedać 5%, pozostała większościowym akcjonariuszem z 75% całkowitego kapitału zakładowego Amundi użytkownika. Grupa Amundi była notowana na giełdzie Euronext 12 listopada 2015 r. z kapitalizacją rynkową 7,5 mld euro. Akcje grupy zostały wycenione na 45 euro za akcję i zakończyły swoją pierwszą sesję na nieco powyżej 47 euro. Prasa porównała sukces IPO z sukcesami Deezer i Oberthur Technologies , z których oba musiały zostać anulowane przed wejściem Amundi na giełdę w kontekście trudnego otoczenia handlowego spowodowanego zawirowaniami na rynku latem 2015 roku .

Nabycie Pioneer Investments

W grudniu 2016 r. Amundi ogłosiło przejęcie 100% Pioneer Investments, spółki zależnej włoskiego banku UniCredit zajmującej się zarządzaniem aktywami . Pioneer Investments został wykupiony za 3,5 mld euro. Transakcja została sfinansowana przez Amundi za 1,5 mld euro, poprzez emisję 600 mln euro długu i zwiększenie kapitału o 1,4 mld euro gwarantowane przez Crédit Agricole. W wyniku transakcji Crédit Agricole posiadał na koniec 2017 roku nie więcej niż 70% kapitału Amundi, w porównaniu z 75% poprzednio.

Po jej zakończeniu w dniu 3 lipca 2017 r., transakcja oznaczała, że ​​Amundi dodała 242,9 mld euro do zarządzanych aktywów w trzecim kwartale 2017 r., zwiększając ogólną AUM z 1,121 mld euro na koniec czerwca 2017 r. do 1400 mld euro na koniec Wrzesień. Amundi w konsekwencji stało się ósmą co do wielkości firmą zarządzającą aktywami na świecie. Na koniec 2017 r. Amundi zarządzała aktywami o wartości 1,426 mld euro.

Przejęcie umożliwiło Amundi poszerzenie sieci dystrybucji we Włoszech, Niemczech i Austrii, gdzie Pioneer Investments miało już ugruntowaną pozycję, jednocześnie poszerzając swoje doświadczenie w zarządzaniu inwestycjami. Włochy stały się drugim co do wielkości rynkiem Amundi po Francji. W Stanach Zjednoczonych nazwa „Pioneer” została zachowana i połączona z nazwą Amundi w celu stworzenia nowej marki „Amundi Pioneer”.

Kiedy ogłoszono przejęcie, Amundi powiedział, że zamierza zmniejszyć łączną siłę roboczą obu firm o 450 osób z łącznej liczby 5000 pracowników na całym świecie.

Rozwój w Hiszpanii i Chinach

W 2020 roku Amundi nabyła 100% hiszpańskiej firmy Sabadell AM (22 mld euro aktywów pod zarządzaniem), spółki zależnej Banco Sabadell . Transakcja została przeprowadzona na kwotę 430 mln euro i obejmowała 10-letnią umowę z Banco Sabadell na dystrybucję środków Amundi w Hiszpanii. W tym samym roku Amundi nawiązała współpracę w Chinach z BOC Wealth Management, spółką zależną Bank of China , aby stworzyć „Amundi BOC Wealth Management Company Limited”, spółkę joint venture należącą do Amundi (55%) i BOC Wealth Management (45). %).

Zajęcia

Zarządzanie aktywami

Działalność Amundi obejmuje zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, w które inwestorzy indywidualni, inwestorzy instytucjonalni lub firmy mogą inwestować zbiorowo lub indywidualnie (poprzez mandaty i fundusze dedykowane), wykorzystując swoje oszczędności, kapitał i/lub skarbiec, poprzez delegowanie zarządzania tymi pieniędzmi do Amundiego. Podstawową działalnością Amundi jest „zarządzanie aktywami w imieniu osób trzecich”, a obroty grupy (dochody bankowe netto) składają się z opłat pobieranych od aktywów, którymi zarządza Amundi (głównie opłaty subskrypcyjne i roczne opłaty za zarządzanie). Amundi zarządza różnymi rodzajami funduszy, w tym szeregiem funduszy UCITS i funduszy typu ETF , a także funduszami inwestującymi w aktywa rzeczywiste i alternatywne, w szczególności w nieruchomości i produkty strukturyzowane .

UCITS

Amundi zarządza szeroką gamą funduszy UCITS , które dzielą się na dwie główne kategorie: akcje ( fundusze giełdowe ) i obligacje ( fundusze obligacji i fundusze rynku pieniężnego ). Oprócz tych dwóch linii produktów istnieją dwa przekrojowe działy stosujące podejście „zróżnicowanego zarządzania”. Łączą one różne klasy aktywów (akcje, obligacje, aktywa pieniężne, nieruchomości) w ramach tego samego funduszu i wykorzystują w inwestowaniu podejście „ bezwzględnego zwrotu ”. Inwestowanie bezwzględnego zwrotu ma na celu generowanie rocznych zwrotów, które są większe lub równe wydajności generowanej przez inwestycje na rynku pieniężnym. Inwestowanie w UCITS było główną wiedzą specjalistyczną CAAM i SGAM, a tym firmom udało się przyciągnąć przepływy do funduszy za pośrednictwem sieci bankowych Crédit Agricole i Société Générale. Od momentu powstania Amundi portfel funduszy inwestycyjnych grupy jest promowany przez sieć doradców bankowych Crédit Agricole i Société Générale, a także coraz częściej przez prywatnych lub profesjonalnych inwestorów, zarówno we Francji, jak i za granicą.

ETF-y

Amundi zajmuje się również pasywnym zarządzaniem poprzez sprzedaż ETF-ów . Fundusze te są sprzedawane pod marką „Amundi ETF”. Na koniec 2017 roku grupa zarządzała tego typu produktem o wartości 38 miliardów euro. Historycznie rzecz biorąc, biznes ETF Amundi został odziedziczony po CASAM (Credit Agricole Structured Asset Management), filii CAAM, która zarządzała 65 funduszami ETF na koniec 2009 roku, zanim powstała Amundi. W 2009 roku asortyment SGAM ETF został przeniesiony do Lyxor Asset Management , spółki zależnej Société Générale. Amundi ETF oferuje gamę produktów podzielonych na dwie kategorie: akcje ETF (odwzorowujące wyniki krajowych, regionalnych lub sektorowych indeksów rynkowych) oraz obligacyjne ETFy (odwzorowujące wyniki obligacji rządowych lub korporacyjnych ).

Aktywa rzeczywiste i alternatywne

Do września 2016 r. Amundi przeniosła wszystkie swoje inwestycje w nieruchomości , dług prywatny , private equity i infrastrukturę na jedną platformę dedykowaną „aktywom rzeczywistym i alternatywnym”. Utworzenie tej linii biznesowej połączyło 34 miliardy euro aktywów pod zarządzaniem, a celem jest osiągnięcie 70 miliardów euro AUM do 2020 roku. Pion składa się głównie z inwestycji w nieruchomości. Wśród budynków nabytych przez Amundi od momentu uruchomienia platformy znajdują się budynki w biznesowej dzielnicy Paryża La Défense , w tym Cœur Défense (nabyty w 2017 r. we współpracy z Crédit Agricole Assurances i Primonial REIM) oraz Hekla Tower (nabyty poza planem w 2017 r. w partnerstwo z Primonial REIM). Posiadane przez Amundi nieruchomości mają strukturę wehikułów inwestowania w nieruchomości; najważniejsza z nich, „OPCIMMO”, została uruchomiona w 2011 roku. W obszarze private equity Amundi utworzyła Amundi Private Equity Funds, spółkę zależną, której celem jest nabywanie udziałów w spółkach nienotowanych na giełdzie. Oferuje firmom finansowanie zarówno dłużne, jak i kapitałowe. Według prasy finansowej jeden fundusz dłużny uruchomiony przez zarządzającego aktywami w 2017 r. był zabezpieczony fizycznymi zapasami szynki i parmezanu utrzymywanymi we Włoszech . W dziedzinie inwestycji infrastrukturalnych Amundi nawiązała współpracę z francuskim dostawcą energii Électricité de France (EDF), tworząc „Amundi Transition Energétique”, spółkę zależną należącą w 60% do Amundi i w 40% do EDF, w celu finansowania projektów związanych z energią odnawialną. W 2017 r. Amundi nawiązała również współpracę z francuską Komisją ds. Energii Alternatywnych i Energii Atomowej , tworząc „Supernova Invest”, spółkę w 40% należącą do Amundi Private Equity, która ma inwestować w innowacyjne projekty technologiczne we Francji.

Inwestycje odpowiedzialne społecznie

W 2018 roku Amundi rozwinęła swoją działalność w praktyce społecznie odpowiedzialnego inwestowania (SRI). W marcu 2018 r. Amundi połączył siły z Międzynarodową Korporacją Finansową (członkiem Grupy Banku Światowego ), aby wprowadzić na rynek zieloną obligację skoncentrowaną na krajach rynków wschodzących. Z aktywami o wartości 1,42 miliarda dolarów w momencie uruchomienia, pojazd jest największym funduszem zielonych obligacji na świecie. W październiku 2018 r. Amundi ogłosiła również „Plan działania 2021”, który ma na celu dostosowanie wszystkich inwestycji do kryteriów środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG). Do 2021 roku 100% zarządzanych aktywów grupy będzie inwestowane zgodnie z kryteriami ESG, w porównaniu do zaledwie 5% (32 miliardy euro) w momencie uruchomienia Amundi w 2010 roku i 19% (280 miliardów euro), gdy plan została ogłoszona w 2018 roku. W ramach tego planu Amundi zobowiązało się również do uwzględniania kryteriów ESG w swojej polityce głosowania podczas udziału w corocznych walnych zgromadzeniach spółek, w których jest udziałowcem.

Badania i analizy finansowe

Oprócz działalności związanej z zarządzaniem aktywami Amundi posiada wewnętrzny dział badań i analiz, który specjalizuje się w badaniu rynków finansowych i globalnych warunków gospodarczych. Grupa publikuje bezpłatne i ogólnodostępne badania ekonomiczne w języku francuskim i angielskim na stronie internetowej Amundi Research Centre. Co miesiąc Amundi publikuje miesięcznik na stronie internetowej „Cross Asset Investment Strategy”. Amundi organizuje również coroczną konferencję pod nazwą „Światowe Forum Inwestycyjne Amundi”, podczas której różni prelegenci zewnętrzni poruszają tematy makroekonomiczne .

Amundi korzysta również z zewnętrznych analiz finansowych w celu wsparcia swoich działań związanych z zarządzaniem inwestycjami. W kontekście wejścia w życie europejskiej dyrektywy MIFID II w styczniu 2018 r., wymagającej od firm zarządzających aktywami większej przejrzystości dla swoich klientów w zakresie tego rodzaju kosztów, Amundi zdecydowało się na samodzielne pokrycie kosztów badań zewnętrznych bez przerzucania ich na klientów .

Usługi

W 2016 roku Amundi uruchomiła „Amundi Services”, oddział grupy mający na celu oferowanie usług innym firmom zarządzającym aktywami . Oferta ma na celu przyciągnięcie biznesu z małych i średnich firm, które chcą zlecić na zewnątrz część swojej działalności, w szczególności realizację zleceń, zarządzanie pozycjami, weryfikację zasad inwestowania, kalkulację wskaźników ryzyka, monitorowanie wyników oraz raportowanie regulacyjne. Amundi Services ma na celu wygenerowanie od 50 do 80 milionów euro obrotu do 2020 roku, czyli około 5% przychodów grupy. W 2018 roku Amundi ogłosiło partnerstwo pomiędzy Goldman Sachs i Amundi Services, przy czym ta ostatnia zapewnia zarządzanie aktywami, kontrolę i nadzór nad produktami Goldman Sachs Fund Solutions w zakresie zarządzania ilościowego i alternatywnego.

Spółki zależne i partnerskie

We Francji

Amundi posiada kilka spółek zależnych w sektorze zarządzania aktywami we Francji .

CPR Asset Management (CPR AM) jest spółką zarządzającą aktywami należącą w całości do Amundi. Spółka była wcześniej spółką zależną Crédit Agricole Asset Management (CAAM) z byłej Compagnie parisienne de réescompte przejętej przez Crédit Agricole Indosuez w 2000 r. CPR AM oferuje szereg funduszy UCITS inwestujących w akcje i/lub produkty o stałym dochodzie , skierowane do klienteli, która składa się głównie z inwestorów instytucjonalnych i specjalistów od zarządzania majątkiem . W 2015 r. Amundi ogłosiło, że CPR AM stanie się jej centrum wiedzy specjalistycznej w zakresie inwestowania w akcje tematyczne i przeniesie 2,4 mld euro swoich zarządzanych aktywów (AUM) do spółki zależnej. Na koniec 2018 r. CPR AM zarządzała 47 mld EUR AUM.

BFT Investment Managers (BFT IM) jest francuską spółką zarządzającą aktywami, która od 2011 r. jest w całości własnością Amundi, kiedy to Crédit Agricole przeniósł swoją spółkę zależną BFT Gestion do grupy. W 2015 roku BFT Gestion zmienił nazwę i został BFT Investment Managers. BFT IM oferuje szereg funduszy inwestycyjnych inwestujących w akcje lub produkty o stałym dochodzie skierowane do klientów składających się głównie z inwestorów instytucjonalnych i firm. Na koniec 2018 roku BFT IM zarządzał 27 miliardami euro AUM.

We Francji Amundi posiada również dwie spółki zależne, które zostały odziedziczone po SGAM w momencie połączenia z CAAM. Są to Étoile Gestion (powiązane z siecią Crédit du Nord ) i Société Générale Gestion. Amundi posiada również 20% udziałów w TOBAM oraz 3,2% w Tikehau.

Obecność za granicą

Amundi posiada sześć platform zarządzania aktywami na całym świecie, w Paryżu , Londynie , Tokio , Bostonie , Dublinie i Mediolanie .

Amundi posiada biura w większości krajów europejskich w celu lokalnej dystrybucji swoich produktów inwestycyjnych. Grupa posiada spółki zależne w Luksemburgu (Amundi Luxembourg), Szwajcarii (Amundi Switzerland, z obecnością w Genewie i Zurychu ), Niemczech (Amundi Deutschland GmbH, obecna we Frankfurcie i Monachium ), Austrii (Amundi Austria GmbH), Włoszech (Amundi SGR SpA) i Hiszpanii (Amundi Iberia SGIIC). W Luksemburgu Amundi posiada również 50,04% udziałów w Fund Channel, platformie dystrybucji funduszy inwestycyjnych prowadzonej w ramach joint venture z BNP Paribas , który jest właścicielem 49,96% spółki.

Reklamy Amundi na tramwajach w Hongkongu .

W regionie Azji i Pacyfiku , głównym rynku Amundi poza Europą, grupa posiada spółkę zależną w Japonii (Amundi Japan) w wyniku przejęcia Resona Asset Management przez SGAM w 2004 roku. Amundi posiada inne spółki zależne w Hongkongu (Amundi Hong Kong Limited) , Tajwan (Amundi Taiwan Limited), Singapur (Amundi Singapore Limited), Tajlandia (Amundi Mutual Fund Brokerage Securities (Thailand) Company Limited), Malezja (Amundi Malaysia Sdn Bhd) i Australia (Amundi Asset Management Australia Ltd). Amundi jest również obecny w czterech innych obszarach kontynentu azjatyckiego poprzez spółki joint venture z lokalnymi graczami finansowymi. W Chinach Amundi posiada 33,3% udziałów w ABC-CA Fund Management, spółce zarządzającej aktywami, która powstała w wyniku partnerstwa pomiędzy Rolniczym Bankiem Chin i Crédit Agricole, a także 55% Amundi BOC Wealth Management Company Limited, współwłaścicielem BOC Wealth Management, spółka zależna Bank of China . W Indiach grupa jest właścicielem 37% SBI Mutual Fund, spółki zarządzającej aktywami prowadzonej we współpracy z State Bank of India (spółka dziedziczona SGAM). W Korei Południowej Amundi jest właścicielem 40% udziałów w NH-Amundi Asset Management, firmie zarządzającej aktywami w 60% należącej do koreańskiej grupy finansowej NongHyup. W 2020 roku łączna wartość AUM zarządzana przez Amundi w Azji wyniosła prawie 300 miliardów euro.

W Stanach Zjednoczonych Amundi ma biuro w Durham w wyniku przejęcia Smith Breeden Associates. Ale główna siedziba koncernu w USA znajduje się w Bostonie , gdzie znajduje się siedziba jej spółki zależnej Amundi Pioneer. Amundi Pioneer kieruje działalnością Amundi w Ameryce Północnej. Grupa jest również obecna w Montrealu (Amundi Canada Inc.). W Ameryce Łacińskiej Amundi ma biura w Meksyku i Chile , które są powiązane z Amundi Iberia SGIIC, a także w Argentynie .

W Maghrebie i na Bliskim Wschodzie Amundi posiada oddział w Maroku (Amundi Investment Maroko), który zajmuje się inwestycjami w nieruchomości. Grupa posiada również 34% udziałów w Wafa Gestion z siedzibą w Maroku. Ponadto grupa posiada biuro w Armenii (Amundi ACBA) oraz dwa oddziały w Zjednoczonych Emiratach Arabskich , w Abu Dhabi i Dubaju .

Sponsoring

W lutym 2021 r. Amundi ogłosiła, że ​​została sponsorem tytularnym The Evian Championship , turnieju golfowego kobiet odbywającego się we Francji, który jest jednym z pięciu głównych mistrzostw uznanych przez amerykańską LPGA , która prowadzi najbardziej dochodowy profesjonalny turniej kobiet. Umowa sponsorska obowiązuje przez pięć lat.

Kluczowe finanse

Bibliografia

Zewnętrzne linki

• Oficjalna strona internetowa