Boom na towary z lat 2000 - 2000s commodities boom

Wysięgnik 2000s towary lub Super cykl towary było powstanie wielu fizycznych surowców cen (takie jak te, żywności, ropy naftowej, metali, chemikaliów , paliw i tym podobne) w trakcie wczesnego wieku 21 (2000-2014), po Wielki Commodities Depresja lat 80. i 90. XX wieku. Boom był w dużej mierze spowodowany rosnącym popytem ze strony rynków wschodzących, takich jak kraje BRIC , zwłaszcza Chiny, w okresie od 1992 do 2013 roku, a także wynikiem obaw o długoterminową dostępność podaży. W 2008 r. i na początku 2009 r. doszło do gwałtownego spadku cen w wyniku kryzysu kredytowego i kryzysu zadłużeniowego , ale ceny zaczęły rosnąć wraz z ożywieniem popytu od końca 2009 r. do połowy 2010 r.

Ropa zaczęła spadać po połowie 2010 r., ale osiągnęła najwyższy poziom 101,80 USD w dniach 30 i 31 stycznia 2011 r., gdy wybuchła egipska rewolucja w 2011 r. , co doprowadziło do obaw o bezpieczne korzystanie z Kanału Sueskiego i ogólne bezpieczeństwo w samej Arabii . 3 marca libijski National Oil Corp poinformował, że produkcja zmniejszyła się o połowę z powodu wyjazdu zagranicznych pracowników. Gdy to się stało, Brent Crude wzrósł do nowego maksimum powyżej 116,00 USD za baryłkę, ponieważ zakłócenia w dostawach i potencjał dalszych niepokojów na Bliskim Wschodzie iw Afryce Północnej nadal niepokoiły inwestorów. W ten sposób cena ropy nadal rosła w latach 2010-tych. Supercykl towarowy osiągnął szczyt w 2011 r., „napędzany przez połączenie silnego popytu ze strony krajów wschodzących i niskiego wzrostu podaży”. Przed 2002 rokiem tylko 5 do 10 procent obrotów na rynku towarowym przypadało na inwestorów. Od 2002 roku „30 procent obrotów przypada na inwestorów na rynku towarowym”, co „spowodowało większą zmienność cen”.

Boom towarowy z 2000 roku jest porównywalny z supercyklami towarowymi, które towarzyszyły ekspansji gospodarczej po II wojnie światowej i drugiej rewolucji przemysłowej w drugiej połowie XIX wieku i na początku XX wieku.

Tło obniżonych cen

Ceny surowców były osłabione i spada od mniej więcej 1982 do 1998. Od połowy 1980 roku do września 2003 roku, cena inflacja po skorygowaniu o lufie z ropy naftowej na NYMEX była na ogół pod $ 25 / baryłkę. Od 1968 r. cena złota wahała się w szerokim zakresie, od najwyższego poziomu 850 USD/oz (27 300 USD/kg) w dniu 21 stycznia 1980 r. do najniższego poziomu 252,90 USD/oz (8 131 USD/kg) w dniu 21 czerwca 1999 r. (London Gold Fixing).

Analiza tego okresu opiera się na pracach Roberta Solowa i jest zakorzeniona w makroekonomicznych teoriach handlu, w tym modelu Mundella–Fleminga . Jedna opinia stwierdzała, że

„Zmienność i stopy procentowe znalazły drogę do nakładów surowców i wszystkich sektorów gospodarki światowej”.

Stąd w przypadku kryzysu gospodarczego ceny towarów podążają za trendami kursu walutowego (sprzężone) i jego ceny spadają w przypadku tendencji spadkowych malejącej podaży pieniądza.

Wymiana walutowa wpływa na ceny towarów, podobnie jak podaż pieniądza: nadejście kryzysu spowoduje spadek cen towarów.

Bum

Neodymowy magnes na wsporniku ze twardym .

Bańka cen towarów, znana jako boom na towary z pierwszej dekady XXI wieku , powstała po załamaniu się bańki na rynku nieruchomości z połowy pierwszej dekady XXI wieku . Surowce były postrzegane jako bezpieczny zakład po tym, jak bańka wokół cen nieruchomości przeszła od boomu do krachu w kilku zachodnich krajach, w tym w USA, Wielkiej Brytanii, Irlandii, Grecji i Hiszpanii. Doradcy twierdzili, że ceny towarów można przewidzieć lepiej niż akcje, ponieważ są one sprzedawane do rzeczywistego wykorzystania, a cena opiera się na podaży i popycie, podczas gdy akcje są kupowane w celach spekulacyjnych, a wiadomości natychmiast wpływają na ceny. Wciąż ceny surowców wahały się poza przewidywaniami.

Ponowne zainteresowanie węglem ze strony chińskich i tajwańskich firm energetycznych oraz rozwój alternatywnych źródeł energii, takich jak farmy wiatrowe, pomogły zmienić ceny węgla w 2000 roku.

Cena chloru stale rosła w 2007 r. i na początku 2008 r., ponieważ popyt na PCW i niektóre metale, takie jak miedź, neodym i tantal, rósł z powodu zwiększonego wzrostu popytu na produkty elektryczne w krajach BRIC . Rosja zwiększyła produkcję, ale Stany Zjednoczone zrekompensowały to cięciami produkcji pod koniec lat 90. i w połowie 2000 r.

Fosfor , rod , molibden , mangan , wanad i pallad są stosowane w stalach wysokiej jakości, smarach na bazie oleju, katalizatorach samochodowych, katalizatorach zakładów chemicznych, elektronice, ekranach telewizyjnych oraz w izotopach radiowych. Popyt na te metale wydawał się rosnąć, ponieważ komputery i telefony komórkowe stały się bardziej popularne w połowie lub pod koniec 2000 roku. Tul jest używany w lampach rentgenowskich , a neodym jest używany w magnesach o wysokiej wytrzymałości/wysokiej jakości.

Molibden , rod , neodym i pallad są metalami stosunkowo rzadkimi, podczas gdy mangan i wanad , podobnie jak fosfor i siarka , występują dość obficie w przypadku drobnych minerałów. Główne metale, takie jak żelazo, ołów i cyna, są powszechne.

Recykling aluminium, metali żelaznych, frakcji miedzi, złota, palladu i platyny w telefonach komórkowych i komputerach rozpoczął się w połowie 2000 roku. Recykling baterii pomógł obniżyć ceny niklu i kadmu .

Kwas siarkowy (ważny surowiec chemiczny wykorzystywany w takich procesach jak obróbka stali , produkcja miedzi i produkcja bioetanolu ) wzrósł 3,5-krotnie w czasie krótszym niż 1 rok, podczas gdy producenci wodorotlenku sodu zgłosili wystąpienie siły wyższej spowodowanej powodzią, powodując podobnie gwałtowne wzrosty cen .

Żywność

Kukurydza, pszenica, ryż, kakao i soja

Wzrost produkcji żywności był większy niż wzrost populacji.

Zarówno rosnąca populacja na świecie, jak i gwałtowny spadek produkcji roślin spożywczych na rzecz gwałtownego wzrostu upraw biopaliw przyczyniły się do gwałtownego wzrostu cen podstawowych zapasów żywności. W 2007 r. Etiopia była świadkiem suszy zagrażającej jej i tak już słabym ziemiom uprawnym. W 2008 r. kakao również ucierpiało z powodu złych upraw z powodu chorób i niezwykle ulewnych deszczy w niektórych częściach Afryki Zachodniej.

Rosnący popyt zarówno w Indiach, jak i Egipcie przyczynił się do wzrostu popytu na amerykańską pszenicę podczas hossy w sierpniu 2007 r. Zdyskontowana pszenica sprzedawana była po około 11-15 GBP/t. Sierpień 2007, z pszenicą bez dyskonta po nieco wyższej cenie. Rynek kontraktów terminowych na pszenicę z listopada 2007 r. był notowany po prawie 165 GBP za tonę, a kontrakty na listopad 2008 r. po 128,50 GBP. Rynek stał się raczej niedźwiedzi, gdy ceny nieprzyszłe zamarły i stagnowały w grudniu 2007 r. Cena pszenicy osiągnęła rekordowy poziom po tym, jak Kazachstan zaczął ograniczać dostawy za granicą na początku 2008 r., ale zwolnił pod koniec 2008 r. Zamieszki żywnościowe uderzyły w Egipt 12 kwietnia 2008 r., gdy krajowe ceny chleba gwałtownie wzrosły w marcu i kwietniu 2008 r.

Pod koniec kwietnia 2008 r. ceny ryżu osiągnęły poziom 24 centów (amerykańskich) za funt amerykański, podwajając cenę w ciągu zaledwie siedmiu miesięcy. Cena pszenicy wzrosła z i tak już wysokiego 88 GBP za tonę do 91 GBP w okresie od stycznia do marca 2010 r., z powodu hossy na rynku i obaw walutowych. Doprowadziło to do zamieszek żywnościowych w miejscach takich jak Haiti , Indonezja, Wybrzeże Kości Słoniowej , Uzbekistan, Egipt i Etiopia .

31 lipca czołowi ekonomiści przewidywali, że ceny żywności, zwłaszcza pszenicy, wzrosną w Czadzie, ponieważ Rosja zakończyła eksport z powodu suszy, która zniszczyła ich zbiory pszenicy i jęczmienia. Do 3 sierpnia ceny pszenicy wyniosły 7,11 USD za buszel z powodu rosyjskiego zakazu eksportu.

Papier

Papier z recyklingu

Cena makulatury znacznie się różniła w ciągu ostatnich 30 lat. Niemiecka cena 100 euro/49 funtów za tonę była typowa dla roku 2003 i przez lata stale rosła. Do września 2008 r. cena w USA z 235 USD za tonę spadła do zaledwie 120 USD za tonę. Załamanie to było prawdopodobnie spowodowane spowolnieniem gospodarczym w Azji Wschodniej, które spowodowało wysychanie rynku makulatury w Chinach. Ceny w 2010 r. wynosiły na początku roku średnio 120,32 USD, ale w maju 2010 r. nastąpił gwałtowny wzrost cen światowych, osiągając 217,11 USD za tonę w czerwcu 2010 r., gdy rynek papieru w Chinach zaczął się ponownie otwierać.

Paliwo

Węgiel

Wagony na węgiel

Ceny węgla wzrosły do ​​73 AUD za tonę we wrześniu, a następnie do 84 AUD za tonę w październiku 2009 r. z powodu ponownego zainteresowania ze strony chińskich i tajwańskich firm energetycznych.

Olej

Średnioterminowe ceny ropy naftowej od maja 1987 r.

W 2003 r. cena wzrosła powyżej 30 USD, osiągnęła 60 USD do 11 sierpnia 2005 r. i osiągnęła najwyższy poziom 147,30 USD w lipcu 2008 r. Komentatorzy przypisali znaczne wzrosty cen wielu czynnikom, w tym raportom Departamentu Energii Stanów Zjednoczonych i innym wskazującym na spadek cen ropy naftowej. rezerwy , obawy o szczyt ropy , napięcia na Bliskim Wschodzie i spekulacje cenami ropy naftowej.

Przez pewien czas wydarzenia geopolityczne i klęski żywiołowe pośrednio związane z globalnym rynkiem ropy miały silny krótkoterminowy wpływ na ceny ropy, takie jak testy rakiet Korei Północnej , konflikt między Izraelem a Libanem w 2006 roku , obawy o plany nuklearne Iranu w 2006 roku , huragan Katrina i różne inne czynniki. Do 2008 r. takie presje wydawały się mieć nieistotny wpływ na ceny ropy, biorąc pod uwagę początek światowej recesji . Recesja spowodowała spadek popytu na energię pod koniec 2008 r., kiedy ceny ropy spadły z najwyŜszego poziomu z lipca 2008 r. wynoszącego 147 USD do najniższego poziomu z grudnia 2008 r. wynoszącego 32 USD. Ceny ropy ustabilizowały się do października 2009 r. i ustaliły przedział handlowy między 60 a 80 USD.

Cena ropy naftowej prawie potroiła się z 50 do 147 dolarów od początku 2007 do 2008 roku, zanim spadła, gdy pod koniec 2008 roku zaczął się ogarniać kryzys finansowy. Eksperci dyskutują o przyczynach, które obejmują przepływ pieniędzy z mieszkań i innych inwestycji w surowce do spekulacji polityka monetarna czy narastające poczucie niedoboru surowców w szybko rozwijającej się gospodarce światowej, a co za tym idzie stanowiska zajmowane na tych rynkach, np. rosnąca obecność Chin w Afryce. Wzrost cen ropy ma tendencję do przekierowywania większej części wydatków konsumenckich na benzynę, co wywiera presję na obniżenie wzrostu gospodarczego w krajach importujących ropę, ponieważ bogactwo płynie do krajów produkujących ropę.

W styczniu 2008 r. ceny ropy po raz pierwszy przekroczyły 100 USD za baryłkę, co było pierwszym z wielu cenowych kamieni milowych, które miały miejsce w ciągu roku. W lipcu 2008 r. ropa osiągnęła najwyższy poziom 147,30 dolarów za baryłkę, a galon benzyny kosztował ponad 4 dolary w większości Stanów Zjednoczonych. Szczyt z 2008 r. mógł być częścią szerszego schematu gwałtownej niestabilności cen ropy naftowej w ciągu poprzedniej dekady. Ten wzorzec niestabilności cen ropy może być wynikiem szczytowego poziomu ropy. Istnieje obawa, że ​​gdyby gospodarka miała się poprawić, ceny ropy mogłyby powrócić do poziomów sprzed recesji.

W zeznaniach przed Senacką Komisją Handlu, Nauki i Transportu w dniu 3 czerwca 2008 r. były dyrektor CFTC Division of Trading & Markets (odpowiedzialny za egzekwowanie prawa) Michael Greenberger konkretnie nazwał IntercontinentalExchange z siedzibą w Atlancie , założoną przez Goldman Sachs , Morgan Stanley oraz British Petroleum jako odgrywające kluczową rolę w spekulacyjnym wzroście cen kontraktów terminowych na ropę sprzedawaną na regulowanych giełdach kontraktów terminowych w Londynie i Nowym Jorku.

Cena ropy naftowej wzrosła do 77 dolarów za baryłkę 24 czerwca 2010 r., gdy na południowo-zachodnich Karaibach zaczął tworzyć się cyklon . Cena w lipcu 2010 roku wynosiła około 84-90 dolarów za baryłkę ropy naftowej .

Ceny ropy zakończyły rok na 101,80 USD, spadając do 100,01 USD za baryłkę w dniach 30 i 31 stycznia 2011 r., po czym wybuchła egipska wojna domowa, która teoretycznie zagroziła wykorzystaniu Kanału Sueskiego. Co gorsza, gazociąg do Jordanii został wysadzony przez sabotażystów na Półwyspie Synaj . Ceny utrzymywały się na stałym poziomie, dopóki w 2010 r . nie rozpoczął się gwałtowny spadek ropy .

Uran

Miesięczna cena spot uranu w USD za funt. Szczyt cenowy z 2007 roku jest wyraźnie widoczny.

Od końca lat 80. ceny uranu wynosiły około 15-20 USD/kg ze względu na 10-letnią niespokojną bessę , z najniższym poziomem w 2001 r. wynoszącym nieco ponad 10 USD/kg. Bańka uranu od 2007 roku rozpoczęła się w 2005 roku i zaczął przyspieszać źle z powodzią w 2006 Cigar Lake kopalni w Saskatchewan. Ceny uranu osiągnęły najwyższy poziom około 300 USD/kg w połowie 2007 r., zaczęły spadać w połowie 2008 r. i obecnie (koniec 2010 r.) wynoszą około 100 USD/kg. Ceny akcji wielu firm zajmujących się wydobyciem i eksploracją uranu gwałtownie wzrosły, by w późniejszym okresie tego boomu spaść.

Był tam również krótkie odrodzenie zainteresowania energii jądrowej przez rząd Wielkiej Brytanii w latach 2006 i 2008 ze względu na pozornie niepewnego charakteru ropy z Bliskiego Wschodu i po zamknięciu kilku starych i ekonomicznie / środowiska nieopłacalne opalane węglem elektrowni w tym czasie. Pomogło to w tym dniu zwyżkować cenę uranu.

Metale szlachetne

Złoto

Cena złota za uncję trojańską w USD od 1960 r., w nominalnych dolarach amerykańskich i skorygowanej o inflację w dolarach amerykańskich z 2012 r.

Nastąpiła gwałtowna zmiana cen złota oraz, w mniejszym stopniu, srebra i platyny . Pod koniec 2010 roku ceny osiągnęły lub prawie najwyższe w historii, ponieważ ludzie używali metali szlachetnych jako bezpiecznego schronienia dla swoich pieniędzy, ponieważ zarówno faktyczna wartość gotówki, jak i ceny na giełdzie stały się bardziej nieregularne pod koniec 2000 roku.

Lata 1999-2001 były okresem „ brązowego dna ” po 20-letniej świeckiej bessie na poziomie 252,90 USD za uncję trojańską. Ceny gwałtownie wzrosły od 1991 r., ale najwyższy poziom z 1980 r. został przekroczony dopiero 3 stycznia 2008 r., kiedy to ustalono nowe maksimum na poziomie 865,35 USD za uncję trojańską (wg London Gold Fixing). Kolejną rekordową cenę ustalono 17 marca 2008 r. na 1023,50 USD/oz (32 900 USD/kg) (am. London Gold Fixing). Jesienią 2009 r. rynki złota ponownie przeżywają wzrosty z powodu zwiększonego popytu i słabnącego dolara amerykańskiego. 2 grudnia 2009 r. złoto przekroczyło ważną barierę 1200 USD za uncję i zamknęło się na poziomie 1,215 USD. Złoto dalej rosło, osiągając nowe maksima w maju 2010 r. po tym, jak kryzys zadłużenia w Unii Europejskiej skłonił do dalszych zakupów złota jako bezpiecznego aktywa.

Od kwietnia 2001 r. cena złota wzrosła ponad trzykrotnie w stosunku do dolara amerykańskiego, co skłoniło do spekulacji, że zakończył się długi świecki rynek bessy i powróciła hossa . Cena złota ostatecznie wyniosła 1350 USD za troy uncję 1 lipca 2010 r.

7 października 2010 r. kosztował 1364,60 USD za uncję, a do 7 grudnia osiągnął historyczny rekord wszechczasów, wynoszący 1429,05 USD za uncję.

Srebro

Ruda srebra

Srebro kosztowało 4 dolary za uncję w 1992 r., zaczęło gwałtownie rosnąć na początku 2004 r., osiągnęło poziom 18 USD za troy uncję pod koniec 2007 r., gwałtownie spadło do 10 USD za troy uncję podczas kryzysu kredytowego w 2008 r., ale sprzedawało się pod koniec 2009 r. i ponownie na początku 2010 za nieco poniżej 18 dolarów za uncję metalu. Rok później średnia z lutego 2011 r. wynosiła ponad 30 dolarów za uncję srebra. 29 kwietnia 2011 r. cena srebra osiągnęła 47,94 USD, ale 2 maja 2011 r. spadła o 12%. W latach 2013-2014 ceny wahają się w granicach 20–25 USD.

Platyna

Platyna po raz pierwszy sprzedała się po około 350 dolarów za uncję trojańską w 1992 roku i pozostała raczej na stałym poziomie, z wyjątkiem niewielkiego spadku do około 325 dolarów za uncję trojańską w połowie lat 90. i równie małego wzrostu do około 375 dolarów za uncję trojańską w okresie milenijnym. Zaczął zyskiwać na wartości w połowie 2002 r. i rósł według modelu krzywej empirycznej, gdy ceny zaczęły gwałtownie rosnąć. Punktem kulminacyjnym był moment, gdy na początku 2007 r. cena wynosiła 2200 USD. Ceny spadły do ​​800 USD za uncję w styczniu 2008 r., ale na początku 2010 r. cena wzrosła o 1600 USD za uncję.

Rod

Rod ceny krótko wzrósł w ciągu tysiąclecia okres ze względu na wzrost popytu, a następnie zawalił się prawie ich oryginalnym 1995-7 cenie począwszy od $ 500 / oz między 2002 a 2004 r.

Później tajemnicza i nieoczekiwana bańka cenowa rodu z 2008 r. nagle podniosła ceny z nieco ponad 500 USD za uncję pod koniec 2006 r. do 9000 USD za uncję do 9 500 USD za uncję w lipcu 2008 r., po czym cena spadła o zaledwie 1000 USD za uncję w styczniu 2009. Zarówno wzrost popytu w amerykańskim przemyśle motoryzacyjnym , instynkt stadny wśród inwestorów, ówczesny hoss na rynku rzadkich metali, jak i nieuczciwy spekulant lub nieuczciwi spekulanci na Wall Street byli przynajmniej częściowo odpowiedzialni za nagły wzrost i spadek cena rzadkiego metalu.

Rod wydobywany jest głównie jako produkt uboczny innych metali, takich jak platyna, więc produkcja opiera się na produkcji innych metali, a więc na ich zapotrzebowaniu, a w mniejszym stopniu na zapotrzebowaniu na rod.

Cena rodu wzrosła niezwykle gwałtownie w styczniu 2021 r., a do połowy lutego 2021 r. osiągnęła najwyższy w historii poziom 21 400 USD za uncję trojańską, co czyni go najcenniejszym metalem, jaki kiedykolwiek sprzedano.

Paladium

Większość palladu jest wykorzystywana w katalizatorach w przemyśle samochodowym. Jest również używany do niektórych celów medycznych, stali wysokiej jakości, przemysłowych, dentystycznych i elektronicznych.

Ceny palladu gwałtownie wzrosły w okresie tysiąclecia z powodu zwiększonego popytu, a następnie spadły do prawie pierwotnej ceny początkowej pod koniec 2002 r., aby zacząć mniej dramatycznie rosnąć w roku 2006. Ceny palladu w latach 1992 i 2002-04 wynosiły około 200 USD/ uncja Szybko podskoczył do około 1000 USD za uncję w latach 1999–2001 i spadł do zaledwie 200 USD za uncję pod koniec 2002 r., ale obecnie wynosi nieco poniżej 500 USD za uncję palladu w 2010 r.

W okresie do 2000 r. dostawy palladu z Rosji na rynek światowy były wielokrotnie opóźniane i zakłócane, ponieważ kontyngent eksportowy nie został przyznany na czas z powodów politycznych. Późniejszy panika rynek pojechaliśmy ceny palladu do wysokiego wszech czasów z 1100 $ za uncję w styczniu 2001. W tym czasie, z Ford Motor Company , obawiając się zakłócenia produkcji auto pojazd z powodu ewentualnego niedoboru palladu, składowane duże ilości metalu zakupiony w pobliżu wysokiej ceny. Kiedy ceny spadły na początku 2001 roku, Ford stracił prawie 1 miliard dolarów. Światowe zapotrzebowanie na pallad wzrosło ze 100 ton w 1990 roku do prawie 300 ton w 2000 roku. Według USGS światowa produkcja palladu z kopalń wyniosła w 2006 roku 222 tony .

Ren

Ze względu na niską dostępność w stosunku do popytu, ren jest jednym z najdroższych metali przemysłowych, ze średnią ceną przekraczającą 6 000 USD za kilogram od połowy 2009 roku. Po raz pierwszy sprzedano go w 1928 r. po 10 000 USD za kilogram metalu, ale w połowie 2010 r. po cenie 250 USD za uncję trojańską. W lipcu 2010 r. sprzedawano go po cenie około 4000-4500 USD/kg.

Inne metale przemysłowe

Aluminium

Aluminium jest metalem szeroko stosowanym, wydobywanym, rafinowanym i godnym zaufania. Losy tego metalu związane są z rozwojem i upadkiem przemysłu lotniczego, elektrycznego i motoryzacyjnego .

Cena aluminium wynosiła 80 centów za funt w 1995 r. i 45 centów za funt w 1998 r. i oscylowała wokół tej wartości do stycznia 2003 r., kiedy zaczęła rosnąć do 1,50 dolara za funt, aw 2006 r. i 1,40 dolara za funt w grudniu 2007 r. spadła do zaledwie 60 centów za funt w listopadzie 2008 r., ale obecnie utrzymuje się na poziomie około 1,00 USD za funt, z nowym szczytem w kwietniu wynoszącym 1,10 USD za funt aluminium.

Nikiel

Cena niklu gwałtownie wzrosła pod koniec lat 90., a następnie implodowała z około 51 000 USD/36 700 GBP za tonę w maju 2007 r. do około 11 550 USD/8 300 GBP za tonę w styczniu 2009 r. Ceny dopiero zaczynały się poprawiać w styczniu 2010 r., ale większość Do tego czasu kopalnie niklu w Australii zbankrutowały. Ponieważ w 2010 r. odzyskano cenę za wysokogatunkową rudę siarczanu niklu , nastąpiło również odzyskanie ceny w australijskim przemyśle wydobywczym. Recykling baterii pomógł obniżyć ceny niklu i kadmu.

Miedź

Światowe ceny miedzi

Zauważono również, że w tym samym czasie co bańka naftowa pojawia się bańka cenowa miedzi . Miedź sprzedawana była po około 2500 dolarów za tonę od 1990 do 1999 roku, kiedy spadła do około 1600 dolarów. Cena kryzys trwał aż do roku 2004, kiedy odnotowano wzrost cen, który miał miedzi wyniósł 9000 $ za tonę w maju 2006 roku, ale ostatecznie spadł do $ +7.040 za tonę na początku roku 2008. Gdy przyszedł kryzys, uderzył niektóre kraje górnictwo miedzi Podobnie jak Demokratyczna Republika Konga (DRK) bardzo ciężko. Władze górnicze ogłosiły w dniu 10 grudnia 2009 r., że kopalnia Dikulushi , położona w prowincji Katanga DRK , zostanie zamknięta z powodu niskich cen miedzi. Został ponownie otwarty w lipcu 2010 r. Cena ponownie wzrosła do ponad 10 000 USD na początku 2011 r., ale wkrótce spadła poniżej 8 000 USD, mniej więcej na stabilnym poziomie w 2012 r. Niestety wysokie ceny spowodowały znaczny wzrost kradzieży kabli miedzianych, powodując przerwy w dostawy prądu. W latach 2013-2014 nastąpił powolny spadek poniżej 7000 USD.

Żelazo

Ceny rudy żelaza gwałtownie wzrosły z około 10 USD za tonę w 2003 r. do około 170 USD w kwietniu 2009 r. (transportowana do Chin). Następnie (napisany we wrześniu 2013 r.) cena wahała się między 100 a 150 USD; we wrześniu 2014 r. zaczęła gwałtownie spadać i w grudniu 2014 r. spadła poniżej 70 USD za tonę. Cena stali (w hutach stali w Japonii) wzrosła z około 300 USD za tonę w 2003 r. do 1000 USD pod koniec 2008 r., stabilizując się na poziomie 800 USD w 2012 r.

Wzrost cen skłonił opuszczone kopalnie do ponownego otwarcia i nowych do otwarcia. Otwarcie kopalń zajęło kilka lat, więc niektóre zwiększyły produkcję w czasie, gdy ceny spadły (spadek spowodowany częściowo taką produkcją). Ponadto rozpoczęte projekty budowlane musiały zostać zakończone, więc popyt powoli reagował na rosnące ceny.

Ołów

Cena ołowiu gwałtownie wzrosła na początku 2007 r., a pod koniec przyszłego roku spadła niemal do pierwotnej ceny wyjściowej. Ceny ołowiu zaczęły rosnąć na początku 2007 r. z powodu zwiększonego światowego popytu. Ceny wynosiły około 1200 dolarów za tonę ołowiu w lipcu, następnie wzrosły do ​​2220 dolarów za tonę we wrześniu i spadły z powrotem do 1200 dolarów za tonę w październiku tego roku. Pomimo hossy na rynku cena spadła do lipca 2009 r. i była warta tylko około 1400 USD za tonę ołowiu. Rynki ołowiu i cynku stały się przez kilka miesięcy raczej niedźwiedzie . Ceny oscylowały na poziomie od 1770 USD do 2175 USD za tonę, ponieważ rynki stawały się coraz bardziej uparty i wzrosły po chińskim programie złomowania samochodów, który spowodował ogólny wzrost produkcji ołowiu, cynku, kadmu i aluminium. Do czerwca 2010 r. ceny wynosiły zaledwie 870 USD za tonę, a w lipcu 2010 r. powróciły do ​​około 2200 USD.

Cynk

Cena cynku gwałtownie wzrosła na początku 2007 r. po pięcioletniej świeckiej bessie, a pod koniec przyszłego roku spadła prawie do pierwotnej ceny początkowej. Cynk wykazywał również podobne zwyżkowe wzorce handlowe, jak większość metali od 2004 roku, ale z inną ogólną ceną.

Ceny sprzedaży cynku wynosiły 80 centów za funt w lipcu 2008 roku, co było typowe dla poziomów cen z lat 2004-2008. Do stycznia 2009 r. osiągnęła najniższy poziom i była warta 45 centów za funt. Spektakularna hossa i zwiększone zainteresowanie Chin ocynkowaną stalą konstrukcyjną spowodowały, że do stycznia 2010 r. ceny wzrosły do ​​1,20 dolara za funt metalu. Następnie szybko wróciła do rutyny 80 centów do lipca 2010 r.

Cynk jest popularny w produkcji i budownictwie; zdolność do tworzenia korozję oporny cynkowanie stali ( cynkowania ogniowego ) jest ważnym zastosowaniem cynku. Inne zastosowania dotyczą baterii i stopów, takich jak mosiądz. Powszechnie stosuje się różne związki cynku, takie jak węglan cynku i glukonian cynku (jako suplementy diety), chlorek cynku (w dezodorantach), pirytionian cynku ( szampony przeciwłupieżowe ), siarczek cynku (w farbach luminescencyjnych) oraz metyl lub dietyl cynkowy w laboratorium organicznym.

Neodym

Neodym , dość rzadki metal, który jest używany w wysokiej jakości magnesach , odnotował wzrost cen ze względu na zwiększony popyt, co było typowe dla tego ogólnego trendu rynkowego. Średnia cena wynosiła 16,10 USD za kg w listopadzie i grudniu 2009 r., ale w czerwcu 2010 r. zaczęto ją sprzedawać na poziomie 20–45 USD za kg.

Neodym służy jako składnik magnesów neodymowych o wysokiej wytrzymałości , które są szeroko stosowane w głośnikach , dyskach twardych komputerów , silnikach elektrycznych o dużej mocy na wagę (np. w samochodach hybrydowych ) oraz w wysokowydajnych generatorach (takich jak samoloty i turbiny wiatrowe). generatory).

W latach 2008-2010 rząd Wielkiej Brytanii ponownie ożywił zainteresowanie farmami wiatrowymi ze względu na utrzymujące się obawy o niepewność dostaw ropy naftowej na Bliskim Wschodzie do krajów uprzemysłowionych oraz po zamknięciu kilku starych i nieopłacalnych ekonomicznie/środowiskowo paliw węglowych. elektrownie na początku tej dekady. To pomogło w zwyżce ceny w 2010 roku.

Inne metale

Kadm , tantal , mangan , tul , cyna , chrom, ind , niobu / niobu , kobaltu , molibdenu i wanadu ceny znacznie wzrosła na początku 2007 r, a następnie złożenie go do prawie pierwotnego cenach wyjściowego końca następnego roku z powodu niepewności dotyczącej dostawy odpowiadające popytowi, zwłaszcza te pochodzące z przemysłu elektronicznego krajów BRIC , tj. iPody, komputery, telefony komórkowe i in.

Niob jest stosowany w stali do rurociągów gazowych ze względu na wysoką wytrzymałość stopu i niską szybkość korozji .

Recykling baterii pomógł obniżyć ceny niklu i kadmu . Około 86% całej produkcji kadmu zostało zużytych w 2009 roku w akumulatorach. Szybki rozwój farm wiatrowych i magnesów o dużej wytrzymałości spowodował, że ceny neodymu ponownie wzrosły, a ponowne zainteresowanie Brazylii i Chin stalą wysokiej jakości poprawiło ostatnio cenę wanadu. Sposób, w jaki ceny tych metali rosły i spadały pod wpływem zwiększonego popytu, były typowe dla tego ogólnego trendu rynkowego.

Chemikalia

Kwas siarkowy

W 2002 roku 95% czystego kwasu siarkowego kosztowało 55 funtów, a 90% kwasu kosztowało 40 funtów za tonę. Z powodu powodzi w Polsce i zwiększonego popytu w Chinach cena kwasu wzrosła do 329 USD/tonę w maju 2008 r., z zaledwie 90 USD/tonę w październiku 2007 r. Od początku 2010 r. kwas ten stale spada.

Większość chemikaliów przemysłowych wykazywała podobne tendencje cenowe ze względu na złą pogodę w UE i USA oraz zwiększony popyt w krajach BRIC .

Niemetale

Chlor

Produkty takie jak chlor PVC tworzyw sztucznych, sody kaustycznej , papier przemysłowym wybielaczem i zwykłego użytku domowego i przemysłowego bleachs widział ich ceny rosną gwałtownie w 2008 roku w wyniku niestabilności na świecie chloru rynku.

W wyniku walki o podaż i wysokich wskaźników operacyjnych w maju 1997 r. dwóch producentów chloru podjęło śmiałą inicjatywę wezwania do średniej podwyżki cen o 25 USD za krótką tonę. Inni producenci rozważają wprowadzenie całkowitego wzrostu cen na rok produktu 1997 do chwili aż do 80 $ za krótkie i FOB tonę, od 45- $ $ 50 za krótki i FOB tonę w maju 1996. Stało się tak zarówno gwałtownie wznoszącego się popytu z polimeru winylowego zbiegły się w czasie niezwykle silny sezonowy popyt i brak nowych mocy produkcyjnych w najbliższym horyzoncie. Wzrost cen miał swoje mocne podstawy w zasiedziałej zwyżkowej dynamice rynku w połowie 2000 roku. Occidental Chemical Corporation zasugerował niewielki wzrost, ponieważ inne firmy przyjęły podejście „poczekamy i zobaczymy”, a Rosja nieznacznie zwiększyła produkcję, aby zmniejszyć koszty krajowych wybielaczy i chlorotabletek do basenów.

Ceny chloru wzrosły w maju 2005 r. w związku z rosnącymi kosztami energii, kurczącą się podażą i wysokimi taryfami rynkowymi w UE, NAFTA i Ameryce Łacińskiej oraz zwiększonym wykorzystaniem chemikaliów na bazie chloru w przemyśle wodnym. Cena kaustycznego chloru wynosiła 350 USD za tonę suchą , w porównaniu z 100 USD w marcu zeszłego roku. Cena chloru wynosiła 330 USD za tonę suchą, co stanowiło wzrost o 130 USD w porównaniu z ceną 200 USD z 2008 roku.

Cena gazu stale rosła w 2007 r. i na początku 2008 r., ponieważ popyt na PCW i niektóre metale, takie jak miedź, neodym i tantal, rósł ze względu na zwiększony wzrost popytu na towary elektryczne w krajach BRIC .

Ceny chloru w Ameryce nagle wzrosły z około 125-150 dolarów za tonę FOB między czerwcem a sierpniem 2009 roku w wyniku gwałtownego wzrostu produkcji chloru i obniżki mocy produkcyjnych po roku, w którym ceny produkcji w dużej mierze pozostają bez zmian. Cena spot wzrosła o ponad 300% do około 475-525 USD za tonę FOB w sierpniu 2009 r. Zarówno Rosja, jak i Unia Europejska również zwiększały produkcję chloru, aby ustabilizować ceny światowe.

Niedyskontowany amerykański chlor został wyceniony na 390–410 USD za krótką tonę, a zdyskontowane ceny wyniosły 300 USD za krótką tonę w okresie od listopada 2009 r. do lutego 2010 r. Ponieważ europejska produkcja chloru wzrosła w listopadzie do dziennej produkcji 26 971 ton, po czym spadła do 23 667 krótkiej tony. w grudniu ze względu na święta Bożego Narodzenia i Nowy Rok. Produkcja była około produkcji europejskiej była o 25,8% wyższa niż poziomy z grudnia 2008 roku.

Opad ekonomiczny pod koniec 2000 roku

Wiele firm, osób fizycznych i funduszy hedgingowych zbankrutowało lub poniosło duże straty z powodu zakupu towarów po wysokich cenach, tylko po to, by od połowy do końca 2008 r. gwałtownie spadły ich wartości. jako metale przejściowe .

Kryzys żywnościowy i paliwowy były omawiane na 34. szczycie G8 w lipcu 2008 roku.

Usterka cenowa z 2008 r.

W drugiej połowie 2008 r. ceny większości surowców drastycznie spadły w związku z oczekiwaniami spadku popytu w światowej recesji i zapaści kredytowej. Ceny zaczęły ponownie rosnąć pod koniec 2009 r. do połowy 2010 r. (ponieważ podaż nie była w stanie zaspokoić popytu), wywołując kolejną rundę boomu, która trwała do 2014 r., kiedy ceny paliw kopalnych i metali załamały się w znacznie bardziej długotrwały sposób, który wydaje się daleko zaćmić ten z 2008 roku.

Zamknięcia kopalń

Duża zmienność cen spowodowała nagły boom, a następnie załamanie w przemyśle wydobywczym na całym świecie, m.in. w Demokratycznej Republice Konga , Zambii, Zimbabwe , Kanadzie, Chinach, Szwecji i Australii. Projekt wydobycia miedzi i kobaltu Tenke Fungurume o wartości 900 000 000 USD w Demokratycznej Republice Konga został zatwierdzony w lutym 2008 r., ponieważ budowa ma się rozpocząć za lata, a następnie kopalnia miedzi Luanshya w Zambii została zamknięta 6 marca 2009 r. Zimbabwe i Australia również były świadkami kopalni niklu i miedzi otwórz zamknij w tym czasie. Chiny otworzyły kilka nowych kopalń węgla w prowincji Qinghai w latach 2007 i 2008.

Opinie na temat bańki towarowej

Tak się złożyło, że w tym samym czasie popularne stały się fundusze indeksów towarowych typu long-only, które powstały tuż przed pojawieniem się baniek – według szacunków inwestycje wzrosły z 90 mld USD w 2006 r. do 200 mld USD pod koniec 2007 r., podczas gdy ceny surowców wzrosły o 71% – co wzbudziło zaniepokojenie czy te fundusze indeksowe spowodowały bańkę towarową. Badania empiryczne były mieszane.

W lutym 2008 roku analityk Gary Dorsch napisał:

Towary były historycznie uważane za szalenie niestabilne i ryzykowne, ale od 2006 r. ropa naftowa, złoto, miedź, srebro, platyna, kakao i zboża poszybowały w górę, osiągając rekordowe poziomy i pobijając stopy zwrotu na źle zarządzanych giełdach G-7 . ... Niezwykły wzrost cen pszenicy, kukurydzy, nasion oleistych, ryżu i produktów mlecznych, wraz z gwałtownie wyższymi cenami energii, został obwiniony niedoborem dostaw, silnym popytem na biopaliwa i napływem 150 miliardów dolarów z fundusze inwestycyjne. Rok temu kontrakty terminowe na pszenicę w Chicago wzrosły o 120%, kukurydzę o 20%, a soję o 80%. Surowy ryż wzrósł o 55%, a platyna osiągnęła 2000 USD za uncję, o 80% więcej niż rok temu, podczas gdy kontrakty terminowe na kakao w USA osiągnęły najwyższy poziom od 24 lat… Zarządzający funduszami inwestują pieniądze w surowce, aby zabezpieczyć się przed gwałtowny wzrost podaży pieniądza na świecie i konkurencyjne dewaluacje walut zaprojektowane przez banki centralne.

Ekonomista James D. Hamilton twierdzi, że wzrost cen ropy w okresie 2007-2008 był istotną przyczyną recesji. Ocenił kilka różnych podejść do szacowania wpływu szoków cen ropy na gospodarkę, w tym niektóre metody, które wcześniej wykazywały spadek relacji między szokami cen ropy a całą gospodarką. Wszystkie te metody „wspierają wspólny wniosek; gdyby nie było wzrostu cen ropy między 2007:Q3 a 2008:Q2, gospodarka USA nie znalazłaby się w recesji w okresie 2007:Q4 do 2008:Q3”. Własny model Hamiltona, szereg czasowa prognoza ekonometryczna oparta na danych do 2003 r., wykazał, że spadek PKB można było z powodzeniem przewidzieć w niemal pełnym zakresie, biorąc pod uwagę wiedzę na temat ceny ropy. Wyniki sugerują, że ceny ropy były całkowicie odpowiedzialne za recesję; jednak sam Hamilton przyznał, że prawdopodobnie tak nie jest, ale utrzymywał, że pokazuje to, że wzrost cen ropy znacząco przyczynił się do spowolnienia wzrostu gospodarczego.

Następstwa

W połowie 2010 roku Chiny doświadczyły krachu na giełdzie i spowolnienia gospodarczego, gdy przeszły z produkcji do sektora usług. Lewicowe rządy różowego przypływu w Ameryce Łacińskiej, które stworzyły niezrównoważoną politykę opartą na chińskim handlu towarami w 2000 roku, zaczęły doświadczać trudności gospodarczych i zaczęły doświadczać politycznego upadku wraz ze spadkiem dochodów z powodu końca boomu towarowego. Ten spadek cen surowców miał również istotny wpływ na nielewicowe kraje Ameryki Łacińskiej, takie jak Meksyk, Kolumbia, Peru czy Chile, których gospodarki są w dużej mierze uzależnione od wydobycia surowców mineralnych przez firmy zagraniczne, co spowodowało gwałtowny spadek wzrostu gospodarczego w tamtych latach. Jednak brak sankcji gospodarczych pomógł w ożywieniu gospodarczym w tych krajach, gdy ceny ropy ustabilizowały się, w przeciwieństwie do gospodarki Wenezueli, która nigdy się nie podniosła. Wraz ze spadkiem cen ropy w Rosji załamała się również gospodarka w wyniku złego zarządzania.


Zobacz też

Uwagi

Bibliografia

Dalsza lektura

Zewnętrzne linki