Goldman Sachs Capital Partners - Goldman Sachs Capital Partners

Goldman Sachs Capital Partners
Rodzaj Pomocniczy
Przemysł Private equity
Założony 1986 ; 35 lat temu  ( 1986 )
Kwatera główna 200 West Street
Nowy Jork , Nowy Jork , Stany Zjednoczone
Produkty Wykup lewarowany
Kapitał wzrostu
AUM US $ 39,9 mld
Liczba pracowników
140+
Rodzic Goldman Sachs
Stronie internetowej www .goldmansachs .com

Goldman Sachs Capital Partners jest częścią Goldman Sachs zajmującą się inwestycjami private equity , zajmującą się wykupami lewarowanymi i inwestycjami kapitału wzrostu na całym świecie. Grupa z siedzibą w Nowym Jorku została założona w 1986 roku. Od 2019 roku GS Capital Partners zebrał około 39,9 miliardów dolarów z siedmiu funduszy i zainwestował ponad 17 miliardów dolarów.

Historia

Goldman Sachs od dawna inwestował kapitał w różne firmy wraz ze swoimi klientami bankowości inwestycyjnej. Na początku i w połowie lat 80-tych Goldman powoli wchodził na rynek finansowania wykupów lewarowanych i obligacji śmieciowych i wolał skupić się na swojej tradycyjnej działalności doradczej w zakresie fuzji i przejęć . Jednak od 1983 r. Goldman zaczął dokonywać długoterminowych inwestycji kapitałowych w transakcje private equity, które były realizowane za pośrednictwem bankowości inwestycyjnej i innych klientów.

Goldman Sachs Capital Partners została założona w 1986 roku, w tym samym czasie, gdy podobne grupy powstały w innych bankach inwestycyjnych, w tym w Lehman Brothers Merchant Banking , Morgan Stanley Capital Partners i DLJ Merchant Banking Partners . Goldman zawarł partnerstwa inwestycyjne, które umożliwiły swoim klientom udział wraz z firmą w transakcjach private equity.

23 kwietnia 2007 r. Goldman zamknął GS Capital Partners VI z 20 miliardami dolarów zaangażowanego kapitału, 11 miliardów dolarów od inwestorów instytucjonalnych i zamożnych inwestorów oraz 9 miliardów dolarów od Goldman Sachs i jego pracowników. Pod koniec 2019 roku dyrektor generalny Goldmana, David M. Solomon , ogłosił, że firma połączy GS Capital Partners w jeden oddział z innymi jednostkami Goldman inwestującymi bezpośrednio, takimi jak Special Situations Group i Growth Equity, zwany Merchant Banking Division ( MBD), co daje łącznie 140 miliardów dolarów w zarządzaniu.

Fundusze inwestycyjne

Od 1992 roku GSCP pozyskuje kapitał od osób trzecich, a także inwestuje w imieniu Goldmana, jego klientów i pracowników za pośrednictwem instytucjonalnych funduszy private equity. Inwestorów zewnętrznych GSCP obejmują fundusze emerytalne , towarzystwa ubezpieczeniowe , fundacje , fundusze funduszy , osoby wysoko zamożnych , państwowe fundusze majątkowe i innych inwestorów instytucjonalnych .

Według stanu na koniec 2008 roku, GSCP zakończyła zbieranie funduszy dla siedmiu funduszy inwestycyjnych o łącznej zaangażowanego kapitału w wysokości około US $ 39,9 mld:

Fundusz vintage
Year 		Zaangażowana
Capital ($ m)
GS Capital Partners 1992 1 104 $
GS Capital Partners Asia 1994 300 $
GS Capital Partners II 1995 1750 $
GS Capital Partners III 1998 2,780 USD
GS Capital Partners 2000 2000 5250 $
GS Capital Partners V 2005 8.500 $
GS Capital Partners VI 2007 20 300 $
GS Capital Partners VII 2017 7 000 $

Źródło: Preqin

Inwestycje

GS Capital Partners pojawił się pod koniec lat 90. jako jeden z największych inwestorów private equity na świecie, konkurujący i współpracujący z największymi niezależnymi firmami, Kohlberg Kravis Roberts , Blackstone Group , Bain Capital , Carlyle Group i TPG Capital . Od momentu powstania funduszu Goldman Sachs Capital Partners 2000 firma GS Capital Partners dokonała kilku najbardziej znaczących wykupów lewarowanych :

Inwestycja Rok Opis Firmy Nr ref.
Burger King 2002 W lipcu 2002 r. GS Capital Partners wraz z TPG Capital i Bain Capital ogłosiły głośny wykup lewarowany Burger King od Diageo za 2,3 miliarda dolarów . Jednak w listopadzie pierwotna transakcja upadła, gdy Burger King nie osiągnął określonych celów wydajnościowych. W grudniu 2002 r. Konsorcjum zgodziło się na obniżoną cenę zakupu inwestycji o 1,5 mld USD. Konsorcjum otrzymało wsparcie od franczyzobiorców Burger King, którzy kontrolowali około 92% restauracji Burger King w momencie transakcji. Pod nowymi właścicielami Burger King przeszedł gruntowny remont marki, w tym wykorzystanie postaci The Burger King w reklamie. W lutym 2006 Burger King ogłosił plany pierwszej oferty publicznej .
SunGard 2005 GS Capital Partners była jedną z siedmiu firm private equity zaangażowanych w wykup SunGard w transakcji o wartości 11,3 mld USD. Partnerami GSCP w przejęciu byli Silver Lake Partners , Bain Capital , TPG Capital , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners i The Blackstone Group . Stanowiło to największy wykup lewarowany zakończony od przejęcia RJR Nabisco pod koniec lat 80-tych XX wieku. Ponadto w momencie ogłoszenia SunGard byłby największym wykupem firmy technologicznej w historii, a wyróżnienie to miałoby zostać przeniesione na wykup Freescale Semiconductor . Transakcja SunGard wyróżnia się również liczbą firm zaangażowanych w transakcję, największą transakcję klubową zrealizowaną do tej pory. Zaangażowanie siedmiu firm w konsorcjum było krytykowane przez inwestorów private equity, którzy uważali, że cross-holdingi między firmami są generalnie nieatrakcyjne.
Alltel 2007 GS Capital Partners i TPG Capital ogłosiły przejęcie Alltel Wireless w maju 2007 r. Za 27 miliardów dolarów. Transakcja została zatwierdzona przez Federalną Komisję Komunikacji i zamknięta 16 listopada 2007 r. Jednak nieco ponad sześć miesięcy później, 5 czerwca 2008 r. Goldman i TPG zgodziły się sprzedać Alltel Verizonowi za nieco więcej, niż zapłacili za firmę w obliczu pogarszających się perspektyw gospodarczych.
Biomet 2007 GS Capital Partners, The Blackstone Group , Kohlberg Kravis Roberts i TPG Capital przejęli firmę produkującą urządzenia medyczne za 11,6 miliarda dolarów.
Energy Future Holdings (wcześniej znany jako „TXU”) 2007 Grupa inwestorów składająca się z GS Capital Partners, Kohlberg Kravis Roberts i TPG Capital sfinalizowała wykup regulowanego producenta mediów i energii za 44,37 miliardów dolarów. Grupa inwestorów musiała ściśle współpracować z organami regulacyjnymi ERCOT, aby uzyskać zgodę na transakcję, ale miała duże doświadczenie z organami regulacyjnymi podczas ich wcześniejszego wykupu Texas Genco . TXU to największy wykup w historii i zachował to wyróżnienie, gdy zapowiedziany wykup BCE nie został sfinalizowany w grudniu 2008 r. Umowa jest również godna uwagi ze względu na drastyczną zmianę w polityce środowiskowej giganta energetycznego pod względem emisji dwutlenku węgla z węgla elektrownie i finansowanie alternatywnych źródeł energii . W dniu 29 kwietnia 2014 r. Energy Future złożyła wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie tytułu 11 amerykańskiego kodeksu upadłościowego [1] .

Oprócz udanych transakcji wykupu, Goldman był zaangażowany w głośny, nieudany wykup Harman International Industries ( NYSE :  HAR ) , producenta ekskluzywnego sprzętu audio. W dniu 26 kwietnia 2007 roku Harman ogłosił, że zawarł umowę przejęcia przez GS Capital Partners i Kohlberg Kravis Roberts . Ponieważ latem 2007 r. Rynki finansowania stały się bardziej niesprzyjające, wykup był wątpliwy. We wrześniu 2007 r. Goldman i KKR wycofały się z wykupu Harman za 8 miliardów dolarów. Pod koniec dnia akcje Harmana spadły w wiadomościach o ponad 24%.

Bibliografia

Linki zewnętrzne