Forstmann Little & Company - Forstmann Little & Company

Forstmann, Little & Company
Rodzaj Własność prywatna
Przemysł Kapitał prywatny
Założony 1978
Założyciel Ted i Nick Forstmann i Brian Little
Zmarły 2015 ( 2015 )
Siedziba Nowy Jork, Nowy Jork , Stany Zjednoczone
Produkty Wykup lewarowany , Kapitał na rozwój

Forstmann, Little & Company była firmą private equity specjalizującą się w wykupach lewarowanych (LBO). W szczytowym momencie pod koniec lat 90. Forstmann Little była jedną z największych firm private equity na świecie. Ostatecznie firma ucierpi z powodu pęknięcia bańki internetowej i telekomunikacyjnej , ponieważ zainwestowała znaczne środki w firmy technologiczne i telekomunikacyjne . Po śmierci ostatniego żyjącego założyciela, Theodore'a Forstmanna , w 2011 roku firma została rozwiązana, a jej aktywa sprzedane. Został zamknięty w maju 2014 roku.

Historia

Ted Forstmann był golfowym partnerem Deralda Ruttenberga w Deepdale Country Club na Long Island . Zaaranżował spotkanie Ruttenberga z Henrym Kravisem i Jerrym Kohlbergiem ze start-upu Kohlberg Kravis Roberts . Kravis i Kohlberg zaproponowali coś, co nazwali wykupem lewarowanym . Po ich odejściu Ruttenberg zasugerował, że Forstmann sam mógłby zrobić to samo. Ruttenberg zorganizował finansowanie dla Forstmann, który założył Forstmann Little & Company w 1978 roku. Firma została założona przez braci Teda i Nicka Forstmannów oraz Briana Little . Po śmierci Briana Little'a i Nicholasa Forstmanna w 2000 i 2001 roku Ted Forstmann był głównym partnerem. Trzeci brat, J. Anthony Forstmann, jest komandytariuszem firmy.

Od momentu powstania w 1978 r. do zamknięcia w 2014 r. firma dokonała ponad 30 przejęć i znaczących inwestycji, przynosząc inwestorom ponad 14 miliardów dolarów zysku.

Udane przejęcia obejmowały Gulfstream Aerospace , Topps Playing Cards , Dr Pepper , Stanadyne i General Instrument . Firma zazwyczaj odnosiła sukcesy w osiąganiu zysków z takich zakupów, sprzedając Gulfstream General Dynamics i General Instrument Motoroli . W przypadku Gulfstream Ted Forstmann przejął bezpośrednią kontrolę nad codzienną działalnością finansowo niedomagającej firmy, aby poprawić atrakcyjność firmy dla potencjalnego nabywcy.

Firma miała również kilka klap , takich jak McLeodUSA i XO Communications . W 2002 roku stan Connecticut pozwał Forstmann, Little & Company o odzyskanie 125 milionów dolarów strat związanych z inwestycjami w te dwie firmy telekomunikacyjne, powołując się na zaniedbanie i naruszenie umowy. Podczas gdy Forstmann uregulował sprawę na 15 milionów dolarów, pozew uznano za przełomowy, rozpoczynając serię podobnych działań między zarządzającymi funduszami private equity a inwestorami będącymi podmiotami publicznymi.

Jednym z ważnych wydarzeń w życiu firmy była wojna przetargowa w 1988 roku o RJR Nabisco . Forstmann Little zaproponował przejęcie RJR Nabisco , ale zarząd (głównie F. Ross Johnson ) zamiast tego wybrał Shearsona Lehmana Huttona . Ostatecznie rada dyrektorów wybrała arcy-rywala Forstmanna Little'a, Kohlberga Kravis Roberts & Co. Epizod został spopularyzowany w książce Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco .

Inne najważniejsze transakcje, w których firma brała udział to Revlon (1985), w wyniku których powstał tzw. Revlon Duty oraz Citadel Broadcasting , w których Forstmann Little posiada 27%, po połączeniu z ABC Radio w 2006 roku. W 2004 roku Forstmann Little nabył IMG w transakcji wartej 750 milionów dolarów, aw 2005 roku kupiło 24 Hour Fitness za 1,6 miliarda dolarów.

Rozpuszczenie

W 2011 roku Theodore Forstmann, ostatni żyjący założyciel, zmarł na raka mózgu. Kancelaria prawna Akin Gump Strauss Hauer & Feld rozwiązała firmę, sprzedając jej aktywa. IMG został sprzedany w 2013 roku za 2,3 miliarda dolarów Williamowi Morrisowi Endeavour . Ostatnim sprzedanym aktywem był 24 Hour Fitness, który został zakupiony za 2 miliardy dolarów przez AEA Investors .

Bibliografia

Zewnętrzne linki