Kohlberg Kravis Roberts - Kohlberg Kravis Roberts

KKR & Co. Inc.
Rodzaj Publiczny
Przemysł Usługi finansowe:
private equity
(1976-obecnie)
bankowość inwestycyjna
(2004-obecnie)
Założony 1976 ; 45 lat temu (jako Kohlberg Kravis Roberts & Co.) ( 1976 )
Założyciele Henry Kravis
George R. Roberts
Jerome Kohlberg Jr.
Siedziba 30 Hudson Yards
Nowy Jork, Nowy Jork, USA
Liczba lokalizacji
20 biur w 16 krajach
Kluczowi ludzie
Henry Kravis
( Wiceprzewodniczący / Wiceprezes )
George R. Roberts
(Współprzewodniczący/Wiceprezes)
Produkty Wykupy menedżerskie
Finansowanie lewarowane
Kapitał wysokiego ryzyka Kapitał
wzrostu
Przychód US $ 20.64 mld USD (2020)
4,88 mld USD (2020)
AUM Zwiększać 233,8 mld USD (2020)
Aktywa ogółem 216,445 mld USD (2020)
Liczba pracowników
Zwiększać1600 (2021)
Strona internetowa kkr.com

KKR & Co. Inc. (wcześniej znana jako Kohlberg Kravis Roberts & Co. i KKR & Co. LP ) to amerykańska globalna firma inwestycyjna, która zarządza wieloma alternatywnymi klasami aktywów, w tym private equity , energią, infrastrukturą, nieruchomościami , kredytami i , poprzez swoich partnerów strategicznych, fundusze hedgingowe . Firma zrealizowała ponad 280 inwestycji private equity w spółki portfelowe o łącznej wartości przedsiębiorstwa wynoszącej około 545 miliardów USD na dzień 30 czerwca 2017 r. Na dzień 30 września 2017 r. Aktywa w zarządzaniu („AUM”) i Aktywa w ramach zarządzania z płatnościami prowizyjnymi ( „FPAUM”) wyniosły odpowiednio 153 miliardy dolarów i 114 miliardów dolarów.

Firma została założona w 1976 roku przez Jerome'a ​​Kohlberga Jr. oraz kuzynów Henry'ego Kravisa i George'a R. Robertsa , którzy wcześniej pracowali razem w Bear Stearns , gdzie zrealizowali jedne z najwcześniejszych transakcji wykupu lewarowanego. Od momentu powstania KKR zrealizowała szereg transakcji, w tym wykup lewarowany RJR Nabisco w 1989 roku , który był największym wykupem w historii do tej pory, a także wykup TXU w 2007 roku , który jest obecnie największym wykupem zrealizowanym do tej pory. .

KKR posiada biura w 21 miastach w 16 krajach na pięciu kontynentach. Firma ma obecnie siedzibę w budynku Solow (9 West 57th Street, New York, NY), ale w październiku 2015 roku firma ogłosiła zamiar zajęcia nowo wybudowanego 30 Hudson Yards .

W październiku 2009 r. KKR wprowadziła na giełdę akcje firmy za pośrednictwem KKR & Co., podmiotu stowarzyszonego, który posiada 30% udziałów własnościowych firmy , a pozostałą część należą do partnerów firmy. W marcu 2010 roku KKR złożyła wniosek o notowanie swoich akcji na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE), a obrót rozpoczął się cztery miesiące później, 15 lipca 2010 roku.

Firma

KKR jest kierowany przez zespół kierowniczy, Henry Kravis , George R. Roberts , Joe Bae i Scott Nuttall. Firma zatrudnia około 375 specjalistów inwestycyjnych i 1250 pracowników ogółem na dzień 31 grudnia 2017 r. KKR ma siedzibę w budynku Solow przy 9 West 57th Street, Manhattan, Nowy Jork, z biurami w Menlo Park , San Francisco, Houston, Londyn, Dublin , Paryż, Madryt, Luksemburg, Hongkong, Tokio, Pekin, Szanghaj, Bombaj, Dubaj, Rijad, Seul, São Paulo, Singapur i Sydney.

Starsze przywództwo

Lista byłych przewodniczących

  1. Henry Kravis , George Roberts i Jerome Kohlberg Jr. (1976-1987); współprzewodniczący

Lista byłych prezesów

  1. Henry Kravis , George Roberts i Jerome Kohlberg Jr. (1976-1987); współprezesi
  2. Henry Kravis i George Roberts (1987-2021); współprezesi

Struktura biznesowa

W wywiadzie udzielonym Bloombergowi w 2016 r. założyciel Henry Kravis opisał KKR w kategoriach trzech szerokich kategorii: rynków prywatnych, rynków publicznych i rynków kapitałowych. Firma tradycyjnie specjalizuje się w inwestycjach typu private equity , koncentrując się na określonych sektorach przemysłu, w których firma stworzyła dedykowane grupy inwestycyjne, w tym:

Główne branże obu Ameryk Główne branże europejskie Główne branże azjatyckie
Przemysł Usługi biznesowe Handel detaliczny i konsumencki
Usługi finansowe Handel detaliczny i konsumencki Zasoby energii
Handel detaliczny i konsumencki Energia i zasoby naturalne Usługi finansowe
Energia Usługi finansowe Opieka zdrowotna
Technologia Opieka zdrowotna Przemysł
Media i komunikacja Przemysł i chemia Media i telekomunikacja
Opieka zdrowotna Infra i media Technologia
Szpital i wypoczynek Technologia, media i telekomunikacja Podróż

Segmenty biznesowe

Działalność KKR działa w czterech segmentach: rynki prywatne, rynki publiczne, rynki kapitałowe oraz działalność podstawowa.

Poprzez swój segment rynków prywatnych firma zarządza i sponsoruje grupę funduszy private equity, które inwestują kapitał w celu długoterminowego wzrostu wartości, poprzez kontrolowanie własności firmy lub strategiczne pozycje mniejszościowe. Oprócz tradycyjnych funduszy private equity, KKR sponsoruje fundusze inwestycyjne, które inwestują w kapitał wzrostowy i kapitał podstawowy. Firma zarządza również i sponsoruje fundusze inwestycyjne, które inwestują kapitał w aktywa rzeczowe, takie jak infrastruktura, energia i nieruchomości.

Rynki prywatne

Do 31 grudnia 2017 r. KKR pozyskała 23 fundusze private equity i rozwojowe, które zaciągnęły około 102,9 mld USD. lub znaczący wpływ. Firma pozyskała kilka mniejszych inwestycji kapitałowych na rzecz wzrostu i rozszerzyła działalność, uruchamiając dedykowane fundusze kapitałowe na rzecz wzrostu.

Pierwszy fundusz inwestycyjny KKR dedykowany wzrostowi, uruchomiony w 2016 r., inwestuje w sektor technologii, mediów i telekomunikacji, głównie w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Europie i Izraelu. W 2016 r. KKR uruchomił również swój drugi dedykowany fundusz wzrostowy, który ma realizować inwestycje w sektorze opieki zdrowotnej, również głównie w Stanach Zjednoczonych. Na dzień 31 grudnia 2017 r. otrzymali 2,0 mld USD zobowiązań kapitałowych w ramach tych strategii.

W 2017 r. rozszerzyli swoją działalność na niepublicznym rynku kapitałowym, dokonując pierwszej podstawowej inwestycji kapitałowej, ukierunkowanej na inwestycje o dłuższym okresie utrzymywania i niższym profilu ryzyka.

Energia

Działalność energetyczna KKR ma na celu zapewnienie bieżących zwrotów inwestorom poprzez dystrybucję wygenerowaną przez wydobycie i sprzedaż rezerw ropy naftowej i gazu ziemnego oraz wzrost wartości kapitału i jest ukierunkowana na inwestycje w aktywa rzeczowe w segmentach upstream i midstream przemysłu naftowego i gazowego. KKR inwestuje w te strategie energetyczne głównie za pośrednictwem funduszu KKR Energy Income and Growth Fund. Na dzień 31 grudnia 2017 r. otrzymali 2,9 mld USD zobowiązań kapitałowych do swoich funduszy energetycznych i 1,0 mld USD zobowiązań kapitałowych w ramach tej strategii za pośrednictwem oddzielnie zarządzanych kont.

Infrastruktura

Platforma infrastrukturalna KKR dąży do osiągania zysków, w tym bieżących dochodów, poprzez pozyskiwanie i usprawnianie operacyjne aktywów ważnych dla funkcjonowania gospodarki. Platforma dokonała inwestycji w parkowanie, energię alternatywną, ciepłownictwo i produkcję energii elektrycznej, wodę i ścieki, transport lokomotyw, infrastrukturę midstream i telekomunikacyjną. Na dzień 31 grudnia 2017 r. KKR otrzymała 4,1 miliarda USD zobowiązań kapitałowych w swoich funduszach infrastrukturalnych i 1,1 miliarda USD zobowiązań kapitałowych w ramach tej strategii za pośrednictwem oddzielnie zarządzanych rachunków i instrumentów współinwestycyjnych.

Nieruchomość

KKR Real Estate Finance Trust Inc.
NYSEKREF
Russell 2000 Index komponent

Platforma nieruchomościowa KKR skupia się na rynku nieruchomości głównie w Stanach Zjednoczonych i Europie Zachodniej. Inwestycje kapitałowe firmy obejmują inwestycje bezpośrednie w nieruchomości, dług, transakcje w sytuacjach szczególnych oraz przedsiębiorstwa posiadające znaczne udziały w nieruchomościach. Na dzień 31 grudnia 2017 r. KKR otrzymał 3,9 mld USD zobowiązań kapitałowych za pośrednictwem swoich funduszy inwestycyjnych w akcje nieruchomości.

Platforma kredytów nieruchomościowych KKR zapewnia usługi kapitałowe dla złożonych transakcji na rynku nieruchomości, koncentrując się na komercyjnych papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką, całych pożyczkach i długu podporządkowanym. Na dzień 31 grudnia 2017 r. KKR zarządzała aktywami o wartości około 2,2 mld USD w ramach swojej strategii kredytowej na rynku nieruchomości, która obejmuje KKR Real Estate Finance Trust Inc. („KREF”), notowany na giełdzie NYSE fundusz inwestycyjny na rynku nieruchomości („REIT”), oraz 1,1 mld USD zobowiązań kapitałowych za pośrednictwem funduszu kredytowego na rynku nieruchomości.

Rynki publiczne

Kredyt

Działalność kredytowa KKR inwestuje kapitał w lewarowane strategie kredytowe, w tym kredyty lewarowane, obligacje o wysokiej rentowności, kredyty oportunistyczne i strategie kredytów odnawialnych oraz alternatywne strategie kredytowe, w tym specjalne sytuacje i prywatne strategie kredytowe, takie jak pożyczki bezpośrednie i prywatne kredyty oportunistyczne (lub mezzanine) strategie inwestycyjne.

Fundusze hedgingowe

Działalność KKR w zakresie funduszy hedgingowych obejmuje strategiczne partnerstwa menedżerskie z zewnętrznymi zarządzającymi funduszami hedgingowymi, w których KKR posiada udziały mniejszościowe. Na dzień 31 grudnia 2017 r. partnerstwa menedżerów strategicznych z zewnętrznymi menedżerami funduszy hedgingowych wyniosły 26,2 mld AUM.

BDC

W grudniu 2017 r. FS Investments i KKR ogłosiły, że gromadzą razem ponad 18 miliardów dolarów w prywatnym kapitale, aby zainwestować w średniej wielkości firmy, dążąc do zawierania większych transakcji, które są poza zasięgiem innych alternatywnych pożyczkodawców.

Rynki kapitałowe

Dział rynków kapitałowych KKR zajmuje się głównie organizacją transakcji dłużnych i kapitałowych dla firmy, jej spółek portfelowych i stron trzecich. Grupa rynków kapitałowych KKR pozyskała 815 milionów dolarów długu potrzebnego do sfinalizowania zakupu Mills Fleet Farm w 2016 roku.

Główne działania

Segment działalności podstawowej wykorzystuje aktywa bilansowe KKR do wspierania zarządzania inwestycjami i działalności na rynkach kapitałowych. KKR wykorzystuje ten kapitał na zobowiązania komplementariuszy i do ustanowienia osiągnięć w celu pozyskiwania funduszy w nowych strategiach, takich jak około 1 miliard USD zainwestowane w działalność KKR w zakresie nieruchomości od 2017 r.

Historia

Założenie i wczesna historia

Kierując działem finansów korporacyjnych Bear Stearns w latach 60. i 70., Jerome Kohlberg , a później Henry Kravis i George Roberts , zrealizowali serię inwestycji, które określali mianem „bootstrap”. Ich celem były firmy rodzinne, z których wiele zostało założonych w latach po II wojnie światowej , które borykały się z problemami związanymi z sukcesją. Wiele z tych firm nie miało realnego wyjścia dla swoich założycieli, ponieważ były one zbyt małe, aby mogły zostać upublicznione, a założyciele niechętnie sprzedawali produkty konkurencji.

W 1964 roku Lewis Cullman nabył, a następnie sprzedał Orkin Exterminating Company, co niektórzy nazywają pierwszą znaczącą transakcją wykupu lewarowanego . W kolejnych latach trzech bankierów Bear Stearns dokonało serii wykupów, w tym Stern Metals (1965), Incom (oddział Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971) i Boren Clay (1973), a także Thompson Wire , Eagle Motors i Barrows poprzez inwestycje w Stern Metals. Pomimo wielu bardzo udanych inwestycji, inwestycja o wartości 27 milionów dolarów w Cobblers zakończyła się bankructwem.

Do 1976 roku narosły napięcia między Bear Stearns i Kohlberg, Kravis i Roberts, co doprowadziło do powstania Kohlberg Kravis Roberts & Co. Przede wszystkim dyrektor Bear Stearns, Cy Lewis, odrzucił powtarzające się propozycje utworzenia dedykowanego funduszu inwestycyjnego w Bear Stearns .

Nowy KKR zakończył swój pierwszy wykup producenta AJ Industries w 1976 roku. KKR pozyskał kapitał od niewielkiej grupy inwestorów, w tym Hillman Company i First Chicago Bank . Do 1978 r., dzięki nowelizacji przepisów ERISA , rodzący się KKR z powodzeniem pozyskał swój pierwszy fundusz instytucjonalny z ponad 30 milionami dolarów zobowiązań inwestorów. W 1981 r. KKR rozszerzyła swoją bazę inwestorów po tym, jak publiczny fundusz emerytalny skarbu stanu Oregon zainwestował w przejęcie przez KKR firmy Fred Meyer, Inc. Stan Oregon pozostaje aktywnym inwestorem w fundusze KKR.

KKR zakończyła wykup Houdaille Industries z sektora publicznego na prywatny w 1979 roku. Wśród najbardziej znaczących przejęć firmy podczas boomu wykupów w latach 80. znalazły się:

Inwestycja Rok Opis Firmy Nr ref.
Malone i Hyde 1984 KKR dokonał pierwszego wykupu spółki publicznej w drodze wezwania, przejmując dystrybutora żywności i operatora supermarketu wraz z prezesem spółki Josephem R. Hyde III.
Przedsiębiorstwa Wometco 1984 KKR sfinalizowała pierwszą transakcję wykupu za miliardy dolarów w celu przejęcia spółki zajmującej się produkcją czasu wolnego, mającą udziały w telewizji, kinach i atrakcjach turystycznych. Wykup obejmował nabycie 100% wyemitowanych akcji za 842 mln USD i przejęcie 170 mln USD niespłaconego zadłużenia spółki.
Firmy Beatrice 1985 KKR sponsorował wykup menedżerski Beatrice, który był właścicielem Samsonite i Tropicana, wśród innych marek konsumenckich, za 6,1 miliarda dolarów . W momencie jej zamknięcia w 1985 r., Beatrice była największym wykupem sfinalizowanym.
Bezpieczna droga 1986 KKR dokonał przyjaznego wykupu Safeway za 5,5 miliarda dolarów, aby pomóc kierownictwu uniknąć wrogich działań Herberta i Roberta Haftów z Dart Drug . Safeway został ponownie upubliczniony w 1990 roku.
Jim Walter Corp.
(później Walter Industries )
1987 KKR nabył firmę za 3,3 miliarda dolarów na początku 1988 roku, ale niemal natychmiast stanął w obliczu problemów z wykupem. Przede wszystkim spółka zależna Jim Walter Corp ( Celotex ) stanęła w obliczu dużego pozwu o azbest i zaciągnęła zobowiązania, które zgodnie z orzeczeniem sądów będą musiały zostać zaspokojone przez spółkę dominującą. W 1989 roku holding, którego KKR wykorzystywał do wykupu Jima Waltera, złożył wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie Rozdziału 11.

Wykup RJR Nabisco

W wieku 61 lat Kohlberg zrezygnował w 1987 roku (później założył własną firmę private equity, Kohlberg & Co. ), a Henry Kravis zastąpił go na stanowisku starszego wspólnika. Pod Kravis Roberts, firma była odpowiedzialna za 1988 wykupu lewarowanego z RJR Nabisco . RJR Nabisco był w tym czasie największym wykupem w historii za 25 miliardów dolarów i pozostał największym wykupem przez następne 17 lat. Transakcja została opisana w Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco , a później została przekształcona w film telewizyjny z Jamesem Garnerem .

W 1988 roku F. Ross Johnson był prezesem i dyrektorem generalnym RJR Nabisco , firmy powstałej w 1985 roku z połączenia Nabisco Brands i RJ Reynolds Tobacco Company , wiodącego producenta artykułów spożywczych. W październiku tego samego roku Johnson zaproponował wykup menedżerski firmy za 17 miliardów dolarów (75 dolarów za akcję) przy wsparciu finansowym banku inwestycyjnego Shearson Lehman Hutton i jego spółki-matki American Express .

Kilka dni później Kravis, który pierwotnie zaproponował Johnsonowi pomysł wykupu, przedstawił nową ofertę za 20,3 miliarda dolarów (90 dolarów za akcję) finansowaną z agresywnego pakietu zadłużenia. KKR miała wsparcie kapitałowe współinwestycje z funduszy emerytalnych i innych inwestorów instytucjonalnych . Wśród inwestorów znalazły się korporacyjne fundusze emerytalne Coca-Cola , Georgia-Pacific i United Technologies , a także dotacje z MIT , Harvard i New York State Common Retirement Fund. Jednak KKR spotkał się z krytyką ze strony dotychczasowych inwestorów za stosowanie wrogich taktyk firmy RJR.

KKR zaproponowała złożenie wspólnej oferty z Johnsonem i Shearsonem Lehmanem, ale została odrzucona, a Johnson próbował zablokować dostęp KKR do informacji finansowych od RJR. Konkurencyjna firma private equity Forstmann Little & Co . została zaproszona do udziału w procesie przez Shearson Lehman , ale próbowała złożyć ofertę na RJR z konsorcjum Goldman Sachs Capital Partners , Procter & Gamble , Ralston Purina i Castle & Cooke .

Ostatecznie konsorcjum Forstmann rozpadło się i nie złożyło ostatecznej oferty dla RJR.

W listopadzie 1988 r. RJR ustalił wytyczne dotyczące składania ostatecznej oferty pod koniec miesiąca. Kierownictwo i grupa Shearson złożyli ostateczną ofertę w wysokości 112 USD, co, jak czuli, pozwoli im oskrzydlić wszelkie reakcje Kravisa i KKR. Ostateczna oferta KKR w wysokości 109 dolarów, choć niższa w dolarach, została ostatecznie zaakceptowana przez zarząd RJR Nabisco. Oferta KKR była gwarantowana, podczas gdy w ofercie menedżerskiej brakowało „resetu”, co oznacza, że ​​ostateczna cena akcji mogła być niższa niż deklarowane 112 USD za akcję.

Ponadto, wielu członków zarządu RJR zaniepokoiło ostatnie ujawnienie bezprecedensowej transakcji ze złotym spadochronem Rossa Johnsona. Magazyn Time umieścił Johnsona na okładce ich wydania z grudnia 1988 roku wraz z nagłówkiem: „Gra w chciwość: Ten człowiek może zgarnąć 100 milionów dolarów z największego przejęcia korporacyjnego w historii. Czy szał wykupów posunął się za daleko?”. Oferta KKR została przyjęta przez zarząd, a niektórym obserwatorom wydawało się, że podniesienie przez nich kwestii resetu jako złamacza umowy na korzyść KKR było niewiele więcej niż pretekstem do odrzucenia wyższej oferty Johnsona, wynoszącej 112 USD za akcję. Johnson otrzymał 53 miliony dolarów z wykupu. KKR pobrał 75 milionów dolarów opłaty za przejęcie RJR. Przy 31,1 mld USD wartości transakcji (wliczając przejęty dług), RJR Nabisco był w tym czasie zdecydowanie największym wykupem lewarowanym w historii.

W 2006 i 2007 roku zrealizowano szereg transakcji wykupu lewarowanego, które pod względem nominalnej ceny przewyższyły wykup lewarowany RJR Nabisco. Transakcja została po raz pierwszy przekroczona w lipcu 2006 r. przez wykupienie za 33 miliardy dolarów amerykańskiego operatora szpitali Hospital Corporation of America , w którym uczestniczyła KKR. Jednak po uwzględnieniu inflacji żaden z wykupów lewarowanych z okresu 2006–2007 nie przewyższyłby RJR Nabisco.

Wczesne lata 90.: Następstwa RJR Nabisco

Wykup RJR Nabisco został sfinalizowany w kwietniu 1989 roku, a KKR spędziłby początek lat dziewięćdziesiątych na spłatę ogromnego zadłużenia RJR poprzez szereg transakcji sprzedaży aktywów i restrukturyzacji. KKR nie zrealizował ani jednej inwestycji w 1990 r., pierwszym takim od 1982 r. KKR zaczął koncentrować się przede wszystkim na dotychczasowych spółkach portfelowych przejętych podczas boomu wykupów pod koniec lat 80-tych. Sześć spółek portfelowych KKR zakończyło IPO w 1991 roku, w tym RJR Nabisco i Duracell .

Wraz z początkiem nowej dekady KKR rozpoczął restrukturyzację RJR. W styczniu 1990 roku zakończyła sprzedaż Del Monte Foods RJR grupie kierowanej przez Merrill Lynch . KKR pierwotnie zidentyfikował grupę dywizji, które może sprzedać w celu zmniejszenia zadłużenia. W nadchodzących latach RJR przeprowadzi szereg dodatkowych restrukturyzacji, zastrzyków kapitałowych i publicznych ofert akcji, aby zapewnić spółce dodatkową elastyczność finansową. KKR wniosła 1,7 miliarda dolarów nowego kapitału do RJR w lipcu 1990 roku, aby zakończyć restrukturyzację bilansu firmy. Wkład kapitałowy KKR w ramach pierwotnego wykupu lewarowanego RJR wyniósł tylko 1,5 miliarda dolarów. W połowie grudnia 1990 r. RJR ogłosiło ofertę wymiany , która zamieniłaby dług w RJR na nową publiczną akcję spółki, co w praktyce jest niezwykłym sposobem ponownego wprowadzenia RJR na giełdę i jednoczesnego zmniejszenia zadłużenia spółki.

RJR wyemitował dodatkowe akcje w marcu 1991 r. w celu dalszej redukcji zadłużenia, co spowodowało podwyższenie ratingu kredytowego zadłużenia RJR z poziomu śmieciowego do poziomu inwestycyjnego . KKR zaczęła zmniejszać swój udział w RJR w 1994 r., kiedy jej akcje RJR zostały wykorzystane jako część wynagrodzenia za wykup lewarowany Borden, Inc. , producenta żywności i napojów, produktów konsumenckich i produktów przemysłowych. W następnym roku, w 1995, KKR pozbyłby się swoich ostatnich udziałów w RJR Nabisco, kiedy Borden sprzedał pakiet akcji o wartości 638 milionów dolarów.

Chociaż KKR nie była już właścicielem RJR Nabisco do 1995 roku, jej pierwotna inwestycja nie zostałaby w pełni zrealizowana, dopóki KKR nie zakończyła swojej ostatniej inwestycji w 2004 roku. Po szesnastu latach wysiłków, w tym wniesienie nowego kapitału, upublicznienie RJR, sprzedaż aktywów i wymiana udziały RJR na własność Borden, Inc. , KKR ostatecznie sprzedał ostatnie pozostałości swojej inwestycji z 1989 roku. W lipcu 2004 roku KKR zgodziła się sprzedać swoje akcje Borden Chemical firmie Apollo Management za 1,2 miliarda dolarów.

Początek lat 90.: Inwestycje

Na początku lat 90. brak aktywnego rynku wysokodochodowego skłonił KKR do zmiany taktyki, unikając dużych wykupów lewarowanych na rzecz konsolidacji branży poprzez to, co określano jako lewarowane akumulacje lub rollupy . Jedną z największych inwestycji KKR w 1990 był dźwignią nagromadzenie od Primedia we współpracy z byłymi dyrektorami Macmillan Publishing , która KKR zawiódł nabyć w 1988 KKR stworzony poprzednika Primedia'S, K-III komunikacji , platformę do zakupu właściwości multimedialnych, początkowo sfinalizowanie 310 milionów dolarów wykupu oddziału klubu książki Macmillan wraz z aktywami Intertec Publishing Corporation w maju 1989 roku.

Na początku lat 90. K-III kontynuowało nabywanie aktywów wydawniczych, w tym przejęcie 650 milionów dolarów od News Corporation w 1991 roku. K-III wszedł na giełdę, jednak zamiast spieniężyć, KKR kontynuował nowe inwestycje w firmie w latach 1998, 2000 i 2001 na wsparcie działalności akwizycyjnej. W 2005 r. Primedia wykupiła uprzywilejowane akcje KKR w spółce, ale szacuje się, że KKR straciła setki milionów dolarów na swoich akcjach zwykłych, gdy cena akcji firmy załamała się.

W 1991 roku KKR nawiązała współpracę z Fleet/Norstar Financial Group w przejęciu w 1991 roku Banku Nowej Anglii od amerykańskiej Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów . W styczniu 1996 roku KKR zamienił swoją inwestycję na 7,5% udziałów w Fleet Bank . KKR zakończył w 1992 r. wykup American Re Corporation od Aetna, a także 47% udziałów w TW Corporation , później znanej jako The Flagstar Companies i właściciel Denny's w 1992 r. Wśród innych znaczących inwestycji KKR zrealizowanych na początku lat 90. znalazł się World Color Press (1993-95), RELTEC Corporation (1995) i Bruno (1995).

1996-1999

W połowie lat 90. sytuacja na rynkach długu poprawiała się, a KKR odszedł od wykupu RJR Nabisco. W 1996 r. KKR zdołała sfinalizować większość zbiórek funduszy dla ówczesnego funduszu private equity o rekordowej wartości 6 miliardów dolarów, KKR 1996 Fund. Jednak KKR nadal był obciążony wynikami inwestycji RJR i powtarzającymi się nekrologami w mediach. Inwestorzy zobowiązali KKR do obniżenia pobieranych opłat i obliczenia premiowanych odsetek w oparciu o łączny zysk funduszu (tj. potrącenie strat z nieudanych transakcji z zyskami z udanych transakcji).

KKR nabył Regal Cinemas w 1998 roku, a do 2000 roku firma ogłosiła upadłość

Poziom aktywności KKR przyspieszył w drugiej połowie lat 90., dokonując szeregu znaczących inwestycji, w tym Spalding Holdings Corporation i Evenflo (1996), Newsquest (1996), KinderCare Learning Centers (1997), Amphenol Corporation (1997), Randalls Food Markets ( 1997), The Boyds Collection (1998), MedCath Corporation (1998), Willis Group Holdings (1998), Smiths Group (1999) i Wincor Nixdorf (1999).

Największa inwestycja KKR lat 90. byłaby jedną z najmniej udanych. W styczniu 1998 roku KKR i Hicks, Muse, Tate & Furst zgodzili się na wykupienie Regal Entertainment Group za 1,5 miliarda dolarów . KKR i Hicks Muse początkowo zamierzały połączyć Regal z Act III Cinemas , które KKR nabyła w 1997 roku za 706 milionów dolarów i United Artists Theatres , które Hicks Muse zgodził się nabyć za 840 milionów dolarów w listopadzie 1997 roku. Krótko po wyrażeniu zgody na przejęcie Regal , umowa z United Artists rozpadła się, niszcząc strategię eliminowania kosztów poprzez budowę większej połączonej firmy. Dwa lata później, w 2000 roku, Regal napotkał poważne problemy finansowe i został zmuszony do złożenia wniosku o ochronę przed upadłością; firma przeszła w ręce inwestora-miliarda Philipa Anschutza .

2000-2005

Shoppers Drug Mart , kanadyjska apteka była jednym z kilku udanych wykupów na początku 2000 roku

Na początku XXI wieku zmieniał się krajobraz dużych firm zajmujących się wykupami lewarowanymi. Kilka dużych i piętrowych firm, w tym Hicks Muse Tate & Furst i Forstmann Little & Company, zostało ściągniętych w dół przez duże straty w pęknięciu bańki telekomunikacyjnej . Chociaż osiągnięcia KKR od czasu RJR Nabisco były mieszane, straty na takich inwestycjach jak Regal Entertainment Group , Spalding , Flagstar i Primedia (wcześniej K-III Communications ) zostały zrekompensowane sukcesami w Willis Group, Wise Foods, Inc. , Wincor Nixdorf i MTU Aero Silniki m.in.

Ponadto KKR była jedną z niewielu firm, które były w stanie przeprowadzić duże transakcje wykupu lewarowanego w latach bezpośrednio po upadku bańki internetowej, w tym Shoppers Drug Mart i Bell Canada Yellow Pages . KKR był w stanie zrealizować swoją inwestycję w Shoppers Drug Mart poprzez IPO 2002 i kolejne publiczne oferty akcji. Działalność związana z katalogami zostanie upubliczniona w 2004 roku jako Yellow Pages Income Fund , kanadyjski fundusz powierniczy ds. dochodów .

KKR kierował konsorcjum w wykupie Toys „R” Us w 2004 roku

W 2004 roku konsorcjum składające się z KKR, Bain Capital i firmy deweloperskiej Vornado Realty Trust ogłosiło przejęcie za 6,6 miliarda dolarów Toys "R" Us , sprzedawcy zabawek. Miesiąc wcześniej Cerberus Capital Management złożył ofertę o wartości 5,5 miliarda dolarów zarówno dla firm z branży zabawek, jak i artykułów dziecięcych. Wykup Toys 'R' Us był jednym z największych od kilku lat. Po tej transakcji, pod koniec 2004 i 2005 r., duże wykupy ponownie zaczęły się upowszechniać, a obserwatorzy rynku byli zdumieni poziomem dźwigni i warunkami finansowania uzyskanymi przez sponsorów finansowych w ich wykupach.

W 2005 roku KKR była jedną z siedmiu firm private equity zaangażowanych w wykupienie SunGard w transakcji o wartości 11,3 miliarda dolarów. Partnerami KKR w przejęciu byli Silver Lake Partners , Bain Capital , Goldman Sachs Capital Partners , Blackstone Group , Providence Equity Partners oraz TPG Capital . Stanowiło to największy wykup lewarowany zakończony od przejęcia RJR Nabisco w 1988 roku. SunGard był największym wykupem firmy technologicznej do czasu wykupu Freescale Semiconductor przez Blackstone . Transakcja SunGard była godna uwagi, biorąc pod uwagę liczbę firm zaangażowanych w transakcję, największą transakcję klubową sfinalizowaną do tego momentu. Zaangażowanie siedmiu firm w konsorcjum zostało skrytykowane przez inwestorów private equity, którzy uznali cross-holdingi wśród firm za ogólnie nieatrakcyjne.

Od 2005 roku i boomu wykupów

W 2006 roku KKR pozyskał nowy fundusz o wartości 17,6 miliarda dolarów, KKR 2006 Fund, z którym firma rozpoczęła serię największych wykupów w historii. Przejęcie przez KKR firmy TXU z siedzibą w Teksasie w 2007 r. za 44 miliardy dolarów okazało się największym wykupem lewarowanym w okresie boomu wykupów w połowie lat 2000. i największym dotychczasowym wykupem. Wśród najbardziej znaczących firm przejętych przez KKR w 2006 i 2007 roku znalazły się:

Inwestycja Rok Opis Firmy Nr ref.
HCA 2006 KKR i Bain Capital wraz z Merrill Lynch i rodziną Frist (która założyła firmę) sfinalizowały przejęcie firmy szpitalnej o wartości 31,6 mld USD 17 lat po tym, jak po raz pierwszy została ona prywatna w ramach wykupu menedżerskiego. W momencie jej ogłoszenia wykup HCA był pierwszym z kilku, które ustanowiły nowy rekord największego wykupu, przyćmiewając wykup RJR Nabisco w 1989 roku . Został później prześcignięty przez wykupienie EQ Office i TXU .
Półprzewodniki NXP 2006 W sierpniu 2006 roku konsorcjum KKR, Silver Lake Partners i AlpInvest Partners nabyło za 6,4 miliarda euro kontrolny 80,1% udziałów w jednostce półprzewodników Philipsa . Nowa firma z siedzibą w Holandii została przemianowana na NXP Semiconductors .
TDC A/S 2006 Duńska firma telekomunikacyjna została przejęta przez KKR, Apax Partners , Providence Equity Partners i Permirę za 12,2 mld euro (15,3 mld dolarów), co w tamtym czasie było drugim co do wielkości europejskim wykupem w historii.
Dolar generał 2007 KKR sfinalizował wykup sieci dyskontów działających w USA
Buty Sojuszu 2007 KKR i Stefano Pessina , wiceprezes i największy udziałowiec firmy, nabyli detaliczną drogerię w Wielkiej Brytanii za 12,4 miliarda funtów (24,8 miliarda dolarów), w tym przejęty dług, po podniesieniu oferty o ponad 40% w warunkach intensywnej konkurencji ze strony Terra Firma Capital Partners i Wellcome Trust . Wykup nastąpił zaledwie rok po połączeniu Boots Group plc (Boots the Chemist) i Alliance UniChem plc.
Biomet 2007 Blackstone Group , KKR, TPG Capital i Goldman Sachs przejęły firmę zajmującą się urządzeniami medycznymi za 11,6 miliarda dolarów.
Pierwsze dane 2007 KKR i TPG Capital sfinalizowały wykup za 29 miliardów dolarów procesora płatności kartami kredytowymi i debetowymi i byłego rodzica Western Union . Michael Capellas, wcześniej dyrektor generalny MCI Communications i Compaq, został dyrektorem generalnym prywatnej spółki.
TXU ( Energy Future Holdings ) 2007 Grupa inwestorów kierowana przez KKR i TPG Capital wraz z Goldman Sachs zrealizowała wykup za 44,37 miliarda dolarów regulowanego producenta mediów i energii. Grupa inwestorów musiała ściśle współpracować z organami nadzoru ERCOT, aby uzyskać zgodę na transakcję, ale miała znaczące doświadczenie z organami nadzoru z wcześniejszego wykupu Texas Genco . TXU to największy wykup w historii i zachował tę różnicę, gdy zapowiedziana wykup pne udało się zamknąć w grudniu 2008. Umowa wyróżniała drastyczne zmiany w polityce ochrony środowiska dla energetyki giganta, pod względem emisji dwutlenku węgla z elektrowni węglowych oraz finansowanie alternatywnych źródeł energii .

Inne inwestycje bez wykupu zrealizowane przez KKR w tym okresie to m.in. Legg Mason , Sun Microsystems , Tarkett, Longview Power Plant i Seven Network . W październiku 2006 roku KKR nabył 50% udziałów w Tarkett, francuskim dystrybutorze produktów podłogowych, w ramach transakcji o wartości około 1,4 miliarda euro (1,8 miliarda dolarów). 20 listopada 2006 roku KKR ogłosiło, że zawiąże partnerstwo o wartości 4 miliardów dolarów z australijską siecią Seven Network of Australia. 23 stycznia 2007 roku KKR ogłosiło, że zainwestuje 700 milionów dolarów w inwestycję PIPE w Sun Microsystems . W styczniu 2008 r. KKR ogłosił, że zainwestował 1,25 miliarda dolarów w PIPE w Legg Mason w ramach oferty zamiennych akcji uprzywilejowanych .

Oprócz udanych transakcji wykupu, KKR była zaangażowana w nieudany wykup Harman International Industries ( NYSEHAR ) , ekskluzywnego producenta sprzętu audio. 26 kwietnia 2007 r. firma Harman ogłosiła, że ​​zawarła umowę, która ma zostać przejęta przez KKR i Goldman Sachs . We wrześniu 2007 r. KKR i Goldman wycofały się z wykupionego za 8 miliardów dolarów Harmana. Pod koniec dnia akcje Harmana spadły na wieść o ponad 24%.

Pierwsza oferta publiczna

W 2007 roku KKR złożyła wniosek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o pozyskanie 1,25 miliarda dolarów poprzez sprzedaż udziałów własnościowych w swojej spółce zarządzającej. Zgłoszenie nastąpiło niecałe dwa tygodnie po pierwszej ofercie publicznej konkurencyjnej firmy private equity Blackstone Group . KKR wcześniej notował swój pojazd KPE w 2006 r., ale po raz pierwszy KKR zaoferował inwestorom udziały własnościowe w samej spółce zarządzającej . Początek załamania kredytowego i zamknięcie rynku IPO osłabiły perspektywę uzyskania atrakcyjnej dla KKR wyceny. Flota była wielokrotnie przekładana i odwoływana do końca sierpnia.

W następnym roku, w lipcu 2008 roku, KKR ogłosił nowy plan notowania swoich akcji. Plan zakładał, że KKR dokona odwrotnego przejęcia swojej notowanej na giełdzie spółki zależnej KKR Private Equity Investors w zamian za 21% udziałów w firmie. W listopadzie 2008 r. KKR poinformował o odroczeniu tej transakcji do 2009 r. Akcje KPE znacznie spadły w drugiej połowie 2008 r. wraz z nadejściem kryzysu kredytowego . KKR ogłosiła, że ​​spodziewa się zamknąć transakcję w 2009 r. W październiku 2009 r. KKR wprowadziła akcje KKR & Co. na giełdę Euronext , zastępując KPE i przewiduje wejście na Giełdę Papierów Wartościowych w Nowym Jorku w 2010 r. Podmiot publiczny reprezentuje 30% udziałów w Kohlberg Kravis Roberts. W październiku 2010 r. KKR przejęła około dziewięciu członków zespołu handlu nieruchomościami Goldman Sachs Group po zapoznaniu się z ofertami firm inwestycyjnych, takich jak Perella Weinberg i Blackrock. Gdy Goldman zamknie swoje własne operacje handlowe, jego kierownictwo, pod przewodnictwem Boba Howarda, pomoże KKR rozszerzyć się poza wykupy lewarowane w takie obszary, jak fundusze hedgingowe.

2010 do dnia dzisiejszego

W grudniu 2011 roku Samson Investment Company została przejęta przez grupę inwestorów private equity kierowanych przez KKR za około 7,2 miliarda dolarów i powstała Samson Resources Corporation. W związku z silnym spadkiem cen ropy naftowej i gazu ziemnego, we wrześniu 2015 r. Spółka popadła w upadłość na podstawie Rozdziału 11 i w trakcie procesu upadłościowego sprzedała kilka dużych aktywów.

W marcu 2013 roku KKR opuściła spółkę joint venture w firmie muzycznej BMG Rights Management , sprzedając swoje 51 proc. udziałów firmie Bertelsmann .

W styczniu 2014 r. KKR nabyła Sedgwick Claims Management Services Inc za 2,4 mld USD od dwóch spółek private equity - Stone Point i Hellman & Friedman . W czerwcu 2014 r. KKR ogłosił, że przejmuje jedną trzecią udziałów w hiszpańskim przedsiębiorstwie energetycznym Acciona Energy za cenę 417 mln euro (567 mln USD). Międzynarodowa firma zajmująca się wytwarzaniem energii odnawialnej obsługuje aktywa odnawialne, głównie farmy wiatrowe , w 14 krajach, w tym w Stanach Zjednoczonych , Włoszech i Afryce Południowej . W sierpniu 2014 r. KKR ogłosiła, że ​​inwestuje 400 milionów dolarów w przejęcie Fujian Sunner Development, największego chińskiego hodowcy drobiu, który hoduje, przetwarza i dostarcza mrożone i świeże kurczaki konsumentom i klientom korporacyjnym, takim jak KFC i McDonald's, w całych Chinach. We wrześniu 2014 roku firma zainwestowała 90 milionów dolarów w firmę oświetleniową i elektryczną Savant Systems . Również w 2014 roku KKR przejęła komercyjną firmę zajmującą się architekturą krajobrazu ValleyCrest od firmy inwestycyjnej Michaela Della MSD Capital i połączyła ją z firmą Brickman, której była właścicielem od 2013 roku, tworząc BrightView .

W styczniu 2015 r. KKR potwierdził zakup brytyjskiej strony internetowej z biletami kolejowymi thetrainline.com , która wcześniej należała do Exponent. Kwota zakupu jest nieznana. 12 października 2015 r. KKR ogłosiła, że ​​zawarła ostateczną umowę z Allianz Capital Partners dotyczącą nabycia większościowego pakietu udziałów w Selecta Group, europejskim operatorze usług vendingowych.

W 2016 roku KKR kupiła dwie sieci latynoskie, North California Mi Pueblo i Ontario w Kalifornii Cardenas. W lutym 2016 r. KKR zainwestowała 75 milionów dolarów w pożyczkodawcę nieruchomości komercyjnych A10 Capital. 1 września 2016 r. KKR ogłosił, że przejął amerykańską firmę programistyczną Epicor Software Corporation . W październiku 2016 poinformowano, że KKR zainwestowała 250 milionów dolarów w OVH, które zostaną wykorzystane na dalszą ekspansję międzynarodową. Ta runda finansowania wyceniła OVH na ponad 1 miliard dolarów, co czyni ją jednorożcem . W grudniu 2016 r Grupa Lonza zapowiedziała nabyć Capsugel za $ 5,5 mld Kohlberg Kravis Roberts.

W lutym 2017 roku KKR poinformowano o próbie przejęcia międzynarodowej firmy badawczej ARI GfK SE . W lipcu tego samego roku KKR przejął WebMD Health Corp za 2,8 miliarda dolarów, a w sierpniu przejął PharMerica za 1,4 miliarda dolarów, w tym zadłużenie, Pepper Group za 518 milionów dolarów, Covenant Surgical Partners i firmę pogotowia ratunkową Envision Healthcare Corporation za 2,4 miliarda dolarów. 6 lipca 2017 r. KKR ogłosiło, że połączy North California Mi Pueblo i Cardenas Market z siedzibą w Ontario. 18 września 2017 r. Toys „R” Us, Inc. złożyło wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 11 , stwierdzając, że posunięcie to dałoby jej elastyczność w radzeniu sobie z 5 miliardami dolarów zadłużenia długoterminowego, pożyczeniu 2 miliardów dolarów, aby móc zapłacić dostawcom za nadchodzące wakacje sezon i zainwestuj w poprawę bieżącej działalności.

W połowie lipca 2018 roku KKR zakupił RBMedię , jednego z największych niezależnych wydawców i dystrybutorów audiobooków . 22 lipca 2018 r. KKR & Co. ogłosiło przejęcie LCY Chemical Corp. region. W lipcu 2018 r. ogłoszono, że KKR sprzedał Gallagher Shopping Park w West Midlands w Wielkiej Brytanii południowokoreańskim inwestorom Hana za 175 milionów funtów.

W lutym 2019 roku KKR przejął niemiecką firmę medialną Tele München Gruppe . Jeszcze w tym samym miesiącu KKR przejął niemieckiego dystrybutora filmów Universum Film GmbH. W lipcu 2019 KKR nabył kanadyjską firmę programistyczną Corel . W sierpniu 2019 r. KKR nabył Arnott's , australijską jednostkę przekąskową Campbell Soup Company , za 2,2 miliarda dolarów. W tym samym miesiącu KKR stał się największym udziałowcem niemieckiej grupy medialnej Axel Springer , płacąc 3,2 miliarda dolarów za 43,54% udziałów.

W grudniu 2019 r. KKR wraz z Alberta Investment Management Corporation nabyła od TC Energy 65% udziałów w kontrowersyjnym projekcie gazociągu Coastal GasLink . Trasa rurociągu przecina terytorium narodu Wet'suwet'en , który sprzeciwia się projektowi. Egzekwowanie nakazu budowy na terytorium Wet'suwet'en wywołało masowe protesty w całej Kanadzie .

W ostatnich dniach 2019 roku KKR ogłosiło, że przejmie OverDrive, Inc. , głównego dystrybutora eBooków do bibliotek. W branży bibliotecznej i wydawniczej szybko dostrzeżono potencjał konsolidacji ze spółką zależną KKR RBMedia ; przejęcie zostało sfinalizowane w czerwcu 2020 roku.

W maju 2020 KKR ogłosiła, że zainwestuje 750 milionów $ producenta kosmetyków Coty Inc. . Ujawniono osobny plan, w którym kilka działów Coty ma zostać wydzielonych w nową firmę. Zgodnie z umową KKR będzie właścicielem 60%, a Coty 40% nowego biznesu. W tym samym miesiącu ogłoszono, że KKR zamierza zainwestować w indyjską cyfrową firmę Jio Platforms . Poinformowano, że KKR negocjuje zakup pakietu o wartości 1,5 miliarda dolarów o maksymalnej wartości 65 miliardów dolarów dla Jio Platforms. Pod koniec czerwca 2020 r. KKR ogłosił, że poprowadzi rundę finansowania w wysokości 48 milionów dolarów dla Artlist, dostawcy muzyki, efektów dźwiękowych i wideo bez tantiem. Pomimo pandemii COVID-19 firma odnotowała zysk w wysokości 16 miliardów dolarów w II kwartale 2020 r.

W sierpniu 2020 r. poinformowano, że KKR przygotowuje się do sprzedaży swojego oddziału Epicor Software Corp. 31 sierpnia oficjalnie potwierdzono, że grupa reprezentowana przez firmę private equity Clayton, Dubilier & Rice ma kupić oddział za 4,7 miliarda dolarów. Przejęcie było jednym z największych zakupów w 2020 roku.

We wrześniu 2020 r. KKR ogłosił inwestycję w wysokości 755 mln USD w indyjskie ramię detaliczne Reliance Industries Ltd.

W listopadzie 2020 r. KKR połączył siły z Rakuten, aby przejąć 85% Seiyu , japońskiej ogólnokrajowej sieci detalicznej należącej do Walmartu .

W styczniu 2021 roku KKR nabył większościowy udział w katalogu amerykańskiego muzyka Ryana Teddera , w tym jego zespołu OneRepublic oraz piosenek, które komponował dla innych artystów od 2016 roku.

Znani obecni i byli pracownicy

Z biegiem lat KKR widział odejście wielu swoich pierwotnych partnerów, z których najbardziej godnym uwagi jest pierwotny współzałożyciel Jerome Kohlberg . Po urlopie z powodu choroby w 1985 roku Kohlberg powrócił, by znaleźć coraz większe różnice w strategii ze swoimi partnerami Kravisem i Robertsem. W 1987 roku Kohlberg opuścił KKR, aby założyć nową firmę private equity Kohlberg & Company . Kohlberg & Company powrócił do stylu inwestowania, który Kohlberg praktykował pierwotnie w Bear Stearns i we wcześniejszych latach działalności KKR, przejmując mniejsze, średnie firmy .

Od 1996 roku komplementariuszami KKR są między innymi Henry Kravis , George R. Roberts , Paul Raether , Robert MacDonnell, Jose Gandarillas, Michael Michelson, Saul Fox, James H. Greene, Jr., Michael Tokarz, Clifton S. Robbins , Scott Stuart , Perry Golkin i Edward Gilhuly. Wśród tych, którzy odeszli byli Saul Fox, Ted Ammon , Ned Gilhuly, Mike Tokarz i Scott Stuart, którzy odegrali kluczową rolę w tworzeniu reputacji i osiągnięć KKR w latach 80-tych. KKR pozostaje pod ścisłą kontrolą Kravisa i Robertsa. Kwestia sukcesji pozostaje ważnym zagadnieniem dla przyszłości KKR jako działającej, zinstytucjonalizowanej firmy.

  • Scott C. Nuttall (ur. 1972) kieruje najszybciej rozwijającym się działem KKR, Globalną Grupą Zarządzania Kapitałem i Aktywami, która obejmuje Zarządzanie Aktywami, Rynki Kapitałowe oraz Grupę Klientów i Partnerów. Do KKR dołączył w listopadzie 1996 roku, po odejściu z Blackstone Group . Jego grupa, najszybciej rozwijający się oddział firmy, zarządza 25 miliardami dolarów. Przy wsparciu współzałożyciela George'a Robertsa, Nuttall w dużej mierze poprowadził kampanię mającą na celu rozszerzenie KKR poza jej inwestorów instytucjonalnych (w przeszłości i nie tylko) na inwestycje kredytowe i inwestycje alternatywne, wskazując, że są miliardy „dochodów do zgarnięcia”. Został mianowany współprezesami i współdyrektorami operacyjnymi wraz z Josephem Bae w dniu 17 lipca 2017 r., aby odpowiadać za bieżącą działalność firmy. Skoncentruje się na działalności KKR w zakresie kredytów korporacyjnych i nieruchomości, rynków kapitałowych, funduszy hedgingowych i pozyskiwania kapitału wraz z rozwojem korporacyjnym firmy, bilansem i strategicznymi inicjatywami wzrostu. New York Times nazwał go i Josepha Bae potencjalnymi następcami. Ukończył University of Pennsylvania z tytułem Bachelor of Science .
  • Joseph Bae (ur. ok. 1972) dołączył do KKR z Goldman Sachs w 1996 roku. Ostatnio był partnerem zarządzającym KKR Asia i globalnym szefem KKR ds. infrastruktury i zasobów energetycznych. Pan Bae jest architektem ekspansji azjatyckiej KKR od 2005 roku. Został mianowany współprezesem i co-Chief Operations Officer ze Scottem Nuttallem w dniu 17 lipca 2017 roku, aby odpowiadać za codzienną działalność firmy . Pan Bae skoncentruje się na globalnych przedsięwzięciach private equity KKR, a także na platformach aktywów firmy w zakresie energetyki, infrastruktury i private equity na rynku nieruchomości. Ukończył z Bachelor of Arts stopnia z Harvard College .
  • Alexander Navab (1965 – 2019) dołączył do KKR z Goldman Sachs w 1993 roku i był byłym szefem Americas Private Equity. Po spędzeniu 24 lat w firmie zrezygnował w ramach transformacji Nuttall-Bae i przeszedł na emeryturę. We wrześniu 2017 roku został wybrany do rady powierniczej Uniwersytetu Columbia . Urodził się w Isfahanie , Iran , ale po jego rodzinę i stał się uchodźcą w Grecji po rewolucji irańskiej . Wyemigrowali do Stanów Zjednoczonych dwa lata później. Uzyskał tytuł licencjata sztuk pięknych na Columbia College na Columbia University oraz tytuł MBA na Harvard Business School . W 2016 roku został uhonorowany Medalem Honoru Ellis Island . Zmarł w lipcu 2019 roku w wieku 53 lat.
  • Saul A. Fox odszedł z KKR w 1997 roku, aby założyć Fox Paine & Company , firmę private equity na średnim rynku, zarządzającą kapitałem o wartości ponad 1,5 miliarda USD
  • Clifton S. Robbins opuścił KKR, aby dołączyć do konkurencyjnego General Atlantic Partners w 2000 roku, a później założył Blue Harbor Group, prywatną firmę inwestycyjną z siedzibą w Greenwich, Connecticut .
  • Edward A. Gilhuly i Scott Stuart opuścili KKR w 2004 roku, aby założyć Sageview Capital . Wcześniej Gilhuly był partnerem zarządzającym europejskich operacji KKR z siedzibą w Londynie; Stuart zarządzał grupami przemysłu energetycznego i konsumenckiego KKR.
  • Ted Ammon rozpoczął kilka nowych przedsięwzięć oraz Big Flower Press, które drukowane okólniki gazeta, Chancery Lane Capital, butik private equity, zanim został zamordowany w swoim Long Island domu października 2001 r miłośnik nieznanego mu, teraz zmarłej żony, Generosa , został później skazany.
  • Paul Hazen , pełnił funkcję prezesa i dyrektora generalnego Wells Fargo (1995-2001). Hazen wrócił później do KKR, aby objąć stanowisko prezesa Accel-KKR , spółki joint venture z Accel Partners , a następnie prezesa KFN , spółki stowarzyszonej KKR, notowanej na giełdzie .
  • Clive Hollick, baron Hollick , dyrektor generalny United News and Media (1996-2005)
  • Ken Mehlman dołączył do KKR w 2008 roku jako globalny szef spraw publicznych.
  • David Petraeus , wybrany na przewodniczącego nowo utworzonego KKR Global Institute (2013-obecnie)
  • Joseph Grundfest , profesor Stanford Law School i najmłodszy komisarz SEC
  • Malcolm Turnbull , premier Australii 2015 do sierpnia 2018, rozpoczął się 1 czerwca 2019

Działa o KKR

  • Piekarz, Jerzy; Smith, George (1998). Nowi kapitaliści finansowi: KKR i tworzenie wartości przedsiębiorstwa . Nowy Jork: Cambridge University Press . Numer ISBN 978-0-521-64260-6.
  • Anders, George (1992). Kupcy długu: KKR i hipoteka amerykańskiego biznesu . Nowy Jork: Podstawowe Książki. Numer ISBN 978-0-465-04522-8.
  • Bartlett, Sarah (1991). Maszyna do zarabiania pieniędzy: jak KKR wyprodukowała moc i zyski . Nowy Jork: Warner Books . Numer ISBN 978-0-446-51608-2.
  • Burrough, Bryan (1990). Barbarzyńcy u Bramy . Nowy Jork: Harper & Row. Numer ISBN 0-06-016172-8.

Uwagi

Bibliografia

Zewnętrzne linki