Delta jeden - Delta one
| Rynki finansowe |
|---|
 |
| Rynek obligacji |
| Giełda Papierów Wartościowych |
| Inne rynki |
| Bez recepty (pozagiełdowe) |
| Handlowy |
| Powiązane obszary |
Produkty Delta one to finansowe instrumenty pochodne , które nie mają opcjonalności i jako takie mają deltę o wartości (lub bardzo bliską) – co oznacza, że dla danej chwilowej zmiany ceny instrumentu bazowego oczekuje się identycznego ruchu ceny pochodnej. Produkty Delta one można czasem połączyć syntetycznie, łącząc opcje. Na przykład, możesz zająć pozycję długą na ropę WTI po cenie X, kupując opcję kupna X strike i sprzedając opcję sprzedaży X Strike. Nazywa się to parzystością put call . Produkty Delta one często zawierają szereg bazowych papierów wartościowych, a tym samym dają posiadaczowi łatwy sposób uzyskania ekspozycji na koszyk papierów wartościowych w ramach jednego produktu.
Delta
Delta mierzy wrażliwość wartości pochodną na zmiany ceną składnika podstawowego . Delta (Δ) instrumentu jest pierwszą matematyczną pochodną wartości instrumentu pochodnego w stosunku do ceny instrumentu bazowego.
Biurka handlowe
Delta Jeden biurka handlu albo są częścią equity finance lub kapitałowe instrumenty pochodne działów większości dużych banków inwestycyjnych . Generują one większość przychodów dzięki różnym strategiom związanym z różnymi produktami delta one, a także powiązanymi działaniami, takimi jak obrót dywidendami, finansowanie kapitałowe i arbitraż indeksów kapitałowych . FT Alphaville opisał handel delta jeden jako „jedną z najgorętszych dziedzin w bankowości” i „... ostatnią domenę proptradingu w sektorze bankowym, gdzie poprzez działania związane z tworzeniem rynku , handlowcy wciąż mogą ujść na sucho z podejmowaniem dużego ryzyka. " Financial Times opisuje również biurka delta one jako podobne do sił specjalnych handlu.
Rodzaje produktów
Produkt delta jeden jest pochodną o liniowym , symetrycznym profilu wypłaty . Oznacza to, że instrument pochodny nie jest opcją ani produktem z wbudowanymi opcjami. Przykłady produktów jednego delta są giełdowych fundusze , swapy kapitałowe , niestandardowe kosze, certyfikaty liniowe, futures, forward , notatki giełdowych , tropiciele i umowy terminowe na stopę procentową . Ponieważ cena tych produktów ściśle śledzi ich aktywa bazowe i stopę wolną od ryzyka, ich delta będzie bliska 1.
Dwa głośne przypadki strat wynikających z nieuczciwego handlu ( sprawy Jérôme'a Kerviela w Société Générale i Kweku Adoboli w UBS ) dotyczyły handlowców delta jeden.