Uniwersalne ubezpieczenie na życie - Universal life insurance

Uniwersalne ubezpieczenie na życie (często skracane do UL ) to rodzaj ubezpieczenia na życie o wartości pieniężnej , sprzedawanej głównie w Stanach Zjednoczonych . Zgodnie z warunkami polisy, nadwyżka wpłaty składki powyżej bieżącego kosztu ubezpieczenia zaliczana jest do wartości pieniężnej polisy, która jest naliczana co miesiąc wraz z odsetkami . Polisa jest obciążana co miesiąc kosztami ubezpieczenia (COI) oraz innymi opłatami polisowymi i opłatami pobieranymi z wartości gotówkowej, nawet jeśli w tym miesiącu składka nie została opłacona. Odsetki na koncie są ustalane przez ubezpieczyciela, ale mają umowną stawkę minimalną (często 2%). Kiedy stopa zarobków jest powiązana z indeksem finansowym, takim jak akcje, obligacje lub inny indeks stóp procentowych , polisa jest umową „ indeksowanego uniwersalnego życia ”. Takie polisy oferują zaletę gwarantowanego poziomu składek przez cały okres życia ubezpieczonego przy znacznie niższych kosztach składek niż równoważna polisa na całe życie na początku. Koszt ubezpieczenia zawsze wzrasta, co wynika z tabeli wskaźnika kosztów (najczęściej str. 3 umowy). Pozwala to nie tylko na łatwe porównanie kosztów między przewoźnikami, ale także działa dobrze w nieodwołalnych funduszach ubezpieczeniowych na życie (ILIT), ponieważ gotówka nie ma znaczenia.

Podobne rodzaje ubezpieczeń na życie

Podobnym rodzajem polisy, który powstał z uniwersalnego ubezpieczenia na życie, jest zmienna uniwersalna polisa na życie (VUL). VUL pozwala skierować wartość gotówkową na kilka oddzielnych kont, które działają jak fundusze inwestycyjne i mogą być inwestowane w inwestycje w akcje lub obligacje z większym ryzykiem i potencjalnym wzrostem. Ponadto ostatnio dodano indeksowane uniwersalne kontrakty na życie, podobne do indeksowanych akcjami rent dożywotnich, które kredytują odsetki powiązane z dodatnim ruchem indeksu, takie jak S&P 500 , Russell 2000 i Dow Jones . W przeciwieństwie do VUL, wartość pieniężna polisy Index UL zasadniczo zapewnia ochronę główną, pomniejszoną o koszty ubezpieczenia i opłaty administracyjne polisy. Udział indeksu UL w indeksie może mieć limit, marżę lub inny modyfikator udziału, a także minimalną gwarantowaną stopę procentową.

Uniwersalne życie jest pod pewnymi względami podobne do ubezpieczenia na całe życie i zostało z niego rozwinięte , chociaż rzeczywisty koszt ubezpieczenia w ramach polisy UL opiera się na odnawialnym corocznie ubezpieczeniu na życie. Zaletą uniwersalnej polisy życiowej jest elastyczność premium i regulowane świadczenia z tytułu śmierci. Świadczenie z tytułu śmierci może zostać zwiększone (z zastrzeżeniem możliwości ubezpieczenia) lub zmniejszone na wniosek właściciela polisy.

Składki są elastyczne, od minimalnej kwoty określonej w polisie do maksymalnej kwoty dozwolonej w umowie. Podstawowa różnica polega na tym, że uniwersalna polisa na życie przenosi część ryzyka utrzymania świadczenia z tytułu śmierci na właściciela polisy. W polisie na całe życie, o ile dokonywana jest każda płatność składki, świadczenie z tytułu śmierci jest gwarantowane do terminu zapadalności w polisie, zwykle w wieku 95 lub 121 lat. Polisa UL wygasa, gdy wartość gotówki nie jest już wystarczająca do pokrycie kosztów ubezpieczenia i kosztów administracyjnych polisy.

Aby uatrakcyjnić polisy UL, ubezpieczyciele dodali gwarancje wtórne, gdzie w przypadku wpłaty określonej minimalnej składki za dany okres, polisa obowiązuje przez gwarantowany okres, nawet jeśli wartość gotówki spadnie do zera. Są one powszechnie nazywane „ no lapse warranty riders”, a produkt jest powszechnie nazywany gwarantowanym uniwersalnym ubezpieczeniem na życie (GUL, nie mylić z grupowym uniwersalnym ubezpieczeniem na życie , które również jest zwykle skracane do GUL).

Trend do lat 2007-2008 polegał na zmniejszeniu składek na GUL do tego stopnia, że ​​praktycznie nie było w ogóle wartości wykupu gotówki, co w istocie tworzyło polisę terminową, która mogła trwać do 121 lat. Od tego czasu wiele firm wprowadziło albo drugi Polisa GUL, która ma nieco wyższą składkę, ale w zamian właściciel polisy ma wartości wykupu gotówki, które wykazują lepszą wewnętrzną stopę zwrotu z wykupu niż dodatkowe składki, które mógłby zarobić w wolnej od ryzyka inwestycji poza polisą.

W związku z wymogiem, aby wszystkie nowe polisy korzystały z najnowszej tabeli śmiertelności (GUS 2001) począwszy od 1 stycznia 2004 r., wiele polis GUL zostało przeszacowanych, a ogólna tendencja zmierza do niewielkiego wzrostu składki w porównaniu z polisami z 2008 roku.

Kolejna istotna różnica między ubezpieczeniami na całe życie a ubezpieczeniami na całe życie: koszty administracyjne i koszty ubezpieczenia w ramach uniwersalnej umowy na życie są przejrzyste dla posiadacza polisy, natomiast założenia stosowane przez zakład ubezpieczeń do ustalenia składki za polisę na całe życie nie są przejrzyste. .

Zastosowania powszechnego ubezpieczenia na życie

  • Ostateczne wydatki , takie jak pogrzeb, pogrzeb i nieopłacone rachunki medyczne
  • Zastępowanie dochodów , aby zapewnić pozostałym przy życiu małżonkom i dzieciom pozostającym na utrzymaniu
  • Pokrycie zadłużenia , na spłatę długów osobistych i biznesowych, takich jak kredyt hipoteczny lub kredyt na prowadzenie działalności gospodarczej
  • Płynność majątku , gdy majątek ma natychmiastową potrzebę gotówki na rozliczenie federalnych podatków od nieruchomości, stanowych podatków od spadków lub niezapłaconych podatków dochodowych od dochodu z tytułu zmarłego (IRD).
  • Wymiana majątku , gdy ubezpieczony przekazał aktywa na cele charytatywne i chce zastąpić wartość pieniężnymi świadczeniami z tytułu śmierci.
  • Sukcesja i ciągłość biznesowa , na przykład w celu sfinansowania umowy kupna/sprzedaży krzyżowej lub umorzenia akcji.
  • Ubezpieczenie kluczowej osoby , aby chronić firmę przed stratami ekonomicznymi poniesionymi w przypadku śmierci kluczowego pracownika lub kierownika.
  • Premia dla kierownictwa , zgodnie z IRC Sec. 162, gdzie pracodawca opłaca składkę na polisę na życie należącą do osoby kluczowej. Pracodawca odlicza składkę jako zwykły wydatek biznesowy, a pracownik płaci podatek dochodowy od składki.
  • Premia kierownicza kontrolowana , podobnie jak powyżej, ale z dodatkową umową pomiędzy pracownikiem a pracodawcą, która skutecznie ogranicza na pewien czas dostęp pracownika do wartości gotówkowych ( złote kajdanki ).
  • Plany z podziałem dolara , w których świadczenia z tytułu śmierci, wartości wykupu gotówki i płatności składek są dzielone między pracodawcę i pracownika lub między osobę fizyczną i osobę niebędącą osobą fizyczną (np. trust).
  • Niekwalifikowana odroczona rekompensata , jako nieformalny instrument finansowania, w którym korporacja jest właścicielem polisy, płaci składki, otrzymuje świadczenia, a następnie wykorzystuje je do wypłaty, w całości lub w części, umownego przyrzeczenia wypłaty świadczeń emerytalnych kluczowej osobie lub renty rodzinne dla beneficjentów zmarłej osoby kluczowej.
  • Alternatywa dla ubezpieczenia na opiekę długoterminową , w której nowe polisy przyspieszyły świadczenia opieki długoterminowej.
  • Przyspieszenie kredytu hipotecznego , w którym nadmiernie finansowana polisa UL jest albo umarzana, albo pożyczana na spłatę kredytu hipotecznego.
  • Plan emerytalny z ubezpieczenia na życie lub alternatywa Roth IRA . Tradycyjne składki IRA i 401(k) otrzymują odliczenie od podatku dochodowego, ale w zamian za to odliczenie każdy wypłacony dolar jest opodatkowany tak, jakby był pensją lub pensją. Osoby, które przedkładają źródło wolnych od podatku środków na emeryturę nad obecne odliczenia podatkowe, mogą dobrze ocenić plany Rotha i ubezpieczenie na życie jako alternatywę. Roth IRA, Roth 401(k) i ubezpieczenie na życie o wartości pieniężnej mają wspólne cechy, które sprawiają, że ubezpieczenie na życie jest realną opcją uzupełnienia lub zastąpienia planów emerytalnych Roth. Wszystkie trzy mają następujące cechy: (1) składki są opłacane w dolarach po opodatkowaniu (brak odliczenia podatku dochodowego), (2) wzrost nie jest opodatkowany i (3) mogą służyć jako źródło pieniędzy wolnych od podatku. Roth IRA są wolne od podatku z dwoma wyjątkami: wypłaty podlegają podatkom i karom, jeśli konto jest własnością mniej niż 5 lat lub gdy jest dokonywane na rzecz osoby w wieku poniżej 59 ½. Żadne ograniczenie nie dotyczy ubezpieczenia na życie. Ponadto nie każdy może korzystać z Roth IRA. IRS ogranicza uczestnictwo w oparciu o roczny dochód. Niektórzy ludzie, którzy chcą wnieść swój wkład, mogą nie być w stanie. Umowy ubezpieczenia na życie nie mają takich ograniczeń. Wkłady do umów ubezpieczenia na życie o wartości pieniężnej można wypłacić bez podatku, a zyski z umowy można uzyskać bez podatku dzięki pożyczkom na polisę. Zazwyczaj do śmierci ubezpieczonego nie są spłacane żadne odsetki ani kwoty główne, kiedy całość pożyczki jest spłacana jednorazowo z części dochodów z zasiłku z tytułu śmierci. Ludzie powinni porównać prognozy dochodów emerytalnych po opodatkowaniu podczas oceny ubezpieczenia na życie o wartości pieniężnej oraz planów Traditional i Roth, aby ocenić, który z nich maksymalizuje dochód po opodatkowaniu na emeryturze.
  • Alternatywne ubezpieczenie terminowe na życie , na przykład gdy właściciel polisy chce wykorzystać dochód z odsetek z jednorazowej sumy pieniężnej na opłacenie składki terminowego ubezpieczenia na życie. Alternatywą jest wykorzystanie ryczałtu na wpłatę składek do polisy UL na podstawie pojedynczej składki lub składki ograniczonej, tworząc arbitraż podatkowy, gdy koszty ubezpieczenia są płacone z nieopodatkowanych kredytów z nadwyżką odsetek, które mogą być kredytowane według wyższej stawki niż inne gwarantowane, bez klas aktywów obarczonych ryzykiem (np. US Treasury Bonds lub US Savings Bonds ).
  • Alternatywne ubezpieczenie na całe życie , gdzie istnieje potrzeba stałego świadczenia z tytułu śmierci, ale niewielka lub żadna potrzeba wartości wykupu gotówki, wówczas obecne założenie UL lub GUL może być odpowiednią alternatywą, z potencjalnie niższymi składkami netto.
  • Alternatywa dożywotnia , gdy właściciel polisy ma ryczałtową sumę gotówki, którą zamierza przekazać następnemu pokoleniu, polisa UL z jedną składką zapewnia podobne świadczenia przez całe życie, ale ma podwyższony świadczenie z tytułu śmierci, które jest wolne od podatku dochodowego.
  • Maksymalizacja emerytury , gdzie potrzebne są świadczenia z tytułu trwałej śmierci, aby pracownik mógł wybrać najwyższy dochód emerytalny z emerytury o zdefiniowanym świadczeniu.
  • Maksymalizacja renty , gdzie duża niekwalifikowana renta z podstawą niskich kosztów nie jest już potrzebna do emerytury, a właściciel polisy chce zmaksymalizować wartość dla następnego pokolenia. Istnieje możliwość arbitrażu, gdy renta jest wymieniana na jednorazową rentę natychmiastową (SPIA), a wpływy z SPIA są wykorzystywane do sfinansowania stałego świadczenia z tytułu śmierci za pomocą Universal Life. Arbitraż ten jest spotęgowany w starszym wieku i gdy upośledzenie medyczne może generować znacznie wyższe płatności z medycznie gwarantowanej SPIA.
  • Maksymalizacja RMD , gdzie właściciel IRA stoi przed wymaganymi minimalnymi dystrybucjami (RMD), ale nie ma potrzeby bieżącego dochodu i chce pozostawić IRA dla spadkobierców. IRA służy do zakupu kwalifikowanego SPIA, który maksymalizuje bieżący dochód z IRA, a dochód ten jest wykorzystywany do zakupu polisy UL.
  • Ochrona wierzyciela/drapieżcy . Osoba, która zarabia wysokie dochody lub ma wysoką wartość netto i która wykonuje zawód obarczony wysokim ryzykiem drapieżnictwa w wyniku postępowania sądowego, może skorzystać na wykorzystaniu UL jako magazynu na gotówkę, ponieważ w niektórych stanach polisy podlegają ochronie od roszczeń wierzycieli, w tym wyroków z błahych spraw sądowych.

Życiowe świadczenia z ubezpieczenia na życie

Wiele osób korzysta z ubezpieczenia na życie, a w szczególności z ubezpieczenia pieniężnego na życie, jako źródła korzyści dla posiadacza polisy (w przeciwieństwie do świadczenia z tytułu śmierci, które zapewnia świadczenie beneficjentowi). Korzyści te obejmują pożyczki, wypłaty, cesje zabezpieczeń, umowy podziału dolara, fundusze emerytalne i planowanie podatkowe.

Pożyczki

Większość uniwersalnych polis na życie zawiera opcję zaciągnięcia pożyczki na określone wartości związane z polisą. Pożyczki te wymagają spłaty odsetek na rzecz firmy ubezpieczeniowej. Ubezpieczyciel nalicza odsetki od pożyczki, ponieważ nie są już w stanie otrzymywać żadnych korzyści inwestycyjnych z pieniędzy, które pożyczyli posiadaczowi polisy.

Uczestniczące pożyczki są zazwyczaj powiązane z określonymi polisami Index Universal Life. Ponieważ polisy te nigdy nie spowodują straty części inwestycyjnej z powodu zabezpieczenia, pożyczki uczestniczące są zabezpieczone wartością konta polisy i pozwalają na zachowanie dowolnej strategii indeksowej, która obowiązywała przed utworzeniem pożyczki, bez wpływu na jakikolwiek indeks. zwrot jest realizowany. Standardowe pożyczki wymagają przeliczenia wszelkich bieżących alokacji indeksów, które mają zostać zakończone, a kwota co najmniej równa pożyczce przeniesiona na rachunek stały polisy.

Spłata kapitału kredytu nie jest wymagana, ale wymagana jest spłata odsetek od kredytu. Jeśli odsetki od pożyczki nie zostaną spłacone, są one odliczane od wartości pieniężnej polisy. Jeżeli polisa nie ma wystarczającej wartości na pokrycie odsetek, polisa wygasa.

Pożyczki nie są zgłaszane żadnej agencji kredytowej, a spłata lub brak spłaty w ich ramach nie wpływa na ocenę kredytową ubezpieczającego. Jeśli polisa nie stała się „zmodyfikowanym doładowaniem”, pożyczki są wycofywane z wartości polisy najpierw jako składka, a następnie wszelkie zyski. Zaciąganie pożyczek na UL wpływa na długoterminową rentowność planu. Wartości gotówkowe usunięte przez pożyczkę nie przynoszą już oczekiwanych odsetek, więc wartości gotówkowe nie rosną zgodnie z oczekiwaniami. Skraca to życie polisy. Zazwyczaj pożyczki te powodują wyższą niż oczekiwano płatność składki, a także spłatę odsetek.

Zaległe pożyczki są odliczane od świadczenia z tytułu śmierci w chwili śmierci ubezpieczonego.

Wypłaty

Jeśli jest to zgodne z przepisami IRS, polisa Universal Life Indexed Equity może zapewnić dochód wolny od podatku. Odbywa się to poprzez wypłaty, które nie przekraczają łącznych wpłat składek na polisę. Ponadto, wolne od podatku wypłaty mogą być dokonywane za pośrednictwem wewnętrznych pożyczek objętych polisą oferowanych przez firmę ubezpieczeniową, w zamian za dodatkową wartość gotówkową w ramach polisy. (Ten dochód może przekroczyć składki na polisę i nadal być w 100% wolny od podatku.) Jeśli polisa jest skonfigurowana, finansowana i dystrybuowana prawidłowo, zgodnie z przepisami IRS, polisa UL indeksowana kapitałem może zapewnić inwestorowi wieloletnie bezpłatny dochód.

Większość uniwersalnych polis na życie oferuje opcję wypłaty wartości gotówkowych zamiast zaciągnięcia pożyczki. Wypłaty podlegają warunkowym odroczonym opłatom za sprzedaż i mogą również wiązać się z dodatkowymi opłatami określonymi w umowie. Odstąpienie trwale obniża świadczenie z tytułu śmierci umowy w momencie odstąpienia.

Wypłaty są pobierane w pierwszej kolejności ze składek, a następnie z zysków, dzięki czemu możliwe jest podjęcie wolnej od podatku wypłaty z wartości polisy (przy założeniu, że polisa nie jest MEC, czyli „ zmodyfikowaną umową na dożycie ”). Wypłaty są uważane za istotną zmianę, która powoduje, że polisa jest testowana pod kątem MEC. W wyniku wycofania polisa może stać się MEC i utracić korzyści podatkowe.

Wycofanie wartości wpływa na długoterminową rentowność planu. Wartości gotówkowe usunięte przez pożyczkę nie przynoszą już oczekiwanych odsetek, więc wartości gotówkowe nie rosną zgodnie z oczekiwaniami. Do pewnego stopnia problem ten jest łagodzony przez odpowiednie niższe świadczenia z tytułu śmierci.

Cesja zabezpieczeń

Cesja zabezpieczeń jest często umieszczana na ubezpieczeniu na życie, aby zagwarantować pożyczkę na wypadek śmierci dłużnika. W przypadku cesji zabezpieczenia na ubezpieczenie na życie, cesjonariusz otrzymuje wszelkie należne mu kwoty przed wypłaceniem beneficjentowi. Jeśli istnieje więcej niż jeden cesjonariusz, cesjonariusze są opłacani na podstawie daty cesji, tj. wcześniejsza data cesji jest opłacana przed późniejszą datą cesji.

Rodzaje

Składka jednorazowa

Jednorazowa UL Premium opłacana jest w formie jednorazowej, znacznej opłaty wstępnej. Niektóre polisy umownie zabraniają więcej niż jednej składki, a niektóre polisy są z tego powodu zwyczajowo definiowane jako jednorazowa składka. Polisa obowiązuje tak długo, jak opłaty COI nie uszczuplają konta. Polisy te były bardzo popularne przed 1988 r., ponieważ ubezpieczenie na życie jest generalnie planem odroczonego podatku, a więc odsetki uzyskane z polisy nie podlegały opodatkowaniu, dopóki pozostawały w polisie. Dalsze wypłaty z polisy były najpierw wypłacane z kapitału, a nie zyskiem, a więc wolne od podatku wypłaty przynajmniej części wartości były opcją. W 1988 r. dokonano zmian w kodeksie podatkowym, a polisy ze składką jednorazową zakupione później były „zmodyfikowaną umową na dożycie” (MEC) i podlegały mniej korzystnemu opodatkowaniu. Polisy zakupione przed zmianą kodu nie podlegają nowemu prawu podatkowemu, chyba że mają „istotną zmianę” w polisie (zwykle jest to zmiana świadczenia lub ryzyka śmierci). Należy zauważyć, że MEC jest określany na podstawie sumy składek zapłaconych w okresie 7 lat, a nie jednorazowej płatności. IRS określa metodę testowania, czy polisa na życie jest MEC. W dowolnym momencie obowiązywania polisy składka lub istotna zmiana polisy może spowodować utratę ulgi podatkowej i uzyskanie statusu MEC.

W MEC składki i akumulacja są opodatkowane jak renta dożywotnia po wypłacie. Kumulacje powiększają podatek odroczony i nadal w pewnych okolicznościach przenoszą podatek na beneficjenta zgodnie z Kodeksem Urzędu Skarbowego 101a.

Stała premia

Stała składka UL jest opłacana z okresowych płatności składek związanych z gwarancją braku wygaśnięcia w polisie. Czasami gwarancje są częścią podstawowej polisy, a czasami gwarancja jest dodatkowym dodatkiem do polisy. Generalnie te płatności są krótsze niż obowiązuje polisa. Na przykład wypłaty mogą być dokonywane przez 10 lat, z zamiarem opłacenia polisy po tym okresie. Ale może to być również stała, stała opłata dożywotnia polisy.

Ponieważ polisa podstawowa jest z natury oparta na wartości gotówkowej, polisa ze stałą składką działa tylko wtedy, gdy jest powiązana z gwarancją. W przypadku utraty gwarancji polisa powraca do statusu elastycznej składki. A jeśli gwarancja zostanie utracona, planowana składka może już nie wystarczyć do utrzymania aktywnego ubezpieczenia. Jeśli doświadczenie planu nie jest tak dobre, jak przewidywano, wartość konta na koniec okresu premium może nie być wystarczająca do kontynuowania polisy, jak pierwotnie napisano. W takim przypadku ubezpieczający może mieć do wyboru:

  1. Zostaw polisę w spokoju i pozwól jej potencjalnie przedwcześnie wygasnąć (jeśli opłaty COI wyczerpią konto) lub
  2. Dokonać dodatkowych lub wyższych składek, aby utrzymać poziom zasiłku z tytułu śmierci lub
  3. Obniż świadczenie z tytułu śmierci.

Wiele uniwersalnych umów na życie zawieranych w okresach wysokiego oprocentowania lat 70. i 80. stanęło w obliczu tej sytuacji i wygasło, gdy wpłacone składki nie wystarczyły na pokrycie kosztów ubezpieczenia.

Elastyczna składka

Elastyczna składka UL umożliwia ubezpieczającemu zmianę składek w określonych granicach. Z natury polisy UL są elastyczną składką, ale każda zmiana w płatności ma długoterminowy skutek, który należy wziąć pod uwagę. Aby pozostać aktywnym, polisa musi mieć wystarczającą dostępną wartość gotówkową na pokrycie kosztów ubezpieczenia. Wyższe niż oczekiwano płatności mogą być wymagane, jeśli ubezpieczający pominął płatności lub płacił mniej niż pierwotnie planowano. Zaleca się zażądanie od ubezpieczyciela rocznych ilustracyjnych prognoz, aby można było zaplanować przyszłe płatności i wyniki.

Ponadto Flexible Premium UL może oferować szereg różnych opcji świadczeń z tytułu śmierci, które zazwyczaj obejmują co najmniej:

  • świadczenie z tytułu śmierci na poziomie (często nazywane Opcją A lub Opcją 1 , Typ 1 , itp.), lub
  • zagrożona kwota (często nazywana Opcją B itp.); jest to również określane jako zwiększające się świadczenie z tytułu śmierci.

Ubezpieczający mogą również wykupić Flexible Premium UL z dużym depozytem początkowym, a następnie dokonują płatności nieregularnie.

Krytyka

Wprowadzanie w błąd sprzedawany jako inwestycja

W Stanach Zjednoczonych oferowanie osobom fizycznym Universal Life Insurance jako „inwestycji” jest nielegalne, zgodnie z ustawą o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. , ale często jest ono oferowane przez agentów jako uprzywilejowane pod względem podatkowym narzędzie finansowe, z którego mogą później pożyczać w razie potrzeby bez kary podatkowe. To sprawia, że ​​jest to również alternatywa dla zamożnych osób, które nie są w stanie wnieść wkładu do Roth IRA ze względu na ograniczenia dochodów IRS.

Nielegalne jest sprzedawanie Index Universal Life (IUL) jako „papieru inwestycyjnego”, zgodnie z definicją w ustawie o papierach wartościowych z 1933 r. i ustawie o papierach wartościowych z 1934 r. Te ustawy Kongresu dały początek SEC w reakcji na krach na giełdzie z 1929 roku poprzedzającego Wielki Kryzys. Dziś SEC nadzoruje FINRA i obaj regulują marketing i sprzedaż papierów wartościowych. IUL jest produktem ubezpieczeniowym i nie spełnia definicji zabezpieczenia, więc nie podlega SEC ani FINRA.

W związku z tym, z upoważnienia SEC i FINRA, Index Universal Life Insurance nie może być wprowadzany do obrotu ani sprzedawany jako „papier wartościowy”, „zmienny papier wartościowy”, „inwestycja zmienna” lub bezpośrednia inwestycja w „papier wartościowy” (lub rynek akcji), ponieważ to nie jest. Jednak IUL może być sprzedawany i sprzedawany jako inwestycja.

Wysokie prowizje, konflikt interesów

Agenci otrzymują wyższe prowizje za sprzedaż uniwersalnych i innych polis na całe życie niż za sprzedaż tańszych terminowych ubezpieczeń na życie , co prowadzi do obaw o konflikt interesów. Agenci często otrzymują prowizje w wysokości około 90% pierwszego roku składek docelowych dla polis uniwersalnych, plus 2-3% składki za odnowienie na kolejne lata.

Zwolennicy odpowiadają, że byłoby nieścisłe stwierdzenie, że ubezpieczenie terminowe jest tańsze niż uniwersalne życie lub inne formy stałego ubezpieczenia na życie, bez kwalifikowania tego stwierdzenia innym czynnikiem: czas lub długość ubezpieczenia.

Podczas gdy terminowe ubezpieczenie na życie jest najtańsze w krótkim okresie, powiedzmy od jednego do dwudziestu lat, stałe ubezpieczenie na życie jest zazwyczaj najtańsze w dłuższym okresie lub przez całe życie. Wynika to głównie z wysokiego odsetka składek wypłacanych w prowizjach w ciągu pierwszych 10-12 lat.

Niewłaściwie zrozumiane ryzyko dla ubezpieczających

Ryzyko stopy procentowej: UL to złożona polisa z ryzykiem dla ubezpieczającego. Jego elastyczne składki obejmują ryzyko, że ubezpieczający będzie musiał zapłacić wyższą niż planowana składkę, aby utrzymać polisę. Może się tak zdarzyć, jeśli oczekiwane odsetki płacone od skumulowanych wartości są mniejsze niż pierwotnie zakładano przy zakupie. Zdarzyło się to wielu posiadaczom polis, którzy wykupili swoje polisy w połowie lat 80., kiedy stopy procentowe były bardzo wysokie. Ponieważ stopy procentowe spadły, polisa nie zarabiała zgodnie z oczekiwaniami, a ubezpieczający był zmuszony zapłacić więcej, aby utrzymać polisę. Jeśli na polisie zostanie zaciągnięta jakakolwiek forma pożyczki, może to spowodować, że ubezpieczający zapłaci wyższą niż oczekiwano składkę, ponieważ pożyczone wartości nie są już uwzględnione w polisie, aby zarobić dla ubezpieczającego. Jeśli ubezpieczający pomija płatności lub dokonuje opóźnień w płatnościach, być może będzie musiał to nadrobić w późniejszych latach, dokonując płatności wyższych niż oczekiwano. Czynniki rynkowe związane z krachem na giełdzie w 2008 r. negatywnie wpłynęły na wiele polityk, zwiększając składki, zmniejszając świadczenia lub skracając okres ubezpieczenia. Z drugiej strony wiele starszych polis (szczególnie dobrze finansowanych) korzysta z niezwykle wysokich gwarancji oprocentowania na poziomie 4% lub 4,5%, które są powszechne dla polis wystawionych przed 2000 r. Polisy z tamtego okresu mogą korzystać z dobrowolnych podwyżek składki , które przechwytują te sztucznie zawyżone stawki.

Gwarancje braku wygaśnięcia lub gwarancje na wypadek śmierci: Dobrze poinformowany ubezpieczający powinien zrozumieć, że elastyczność polisy jest nieodwołalnie związana z ryzykiem dla ubezpieczającego. Im więcej gwarancji ma polisa, tym droższy jest jej koszt. A dzięki UL wiele gwarancji jest powiązanych z oczekiwanym strumieniem premium. Jeśli składka nie zostanie zapłacona w terminie, gwarancja może zostać utracona i nie można jej przywrócić. Na przykład, niektóre polisy oferują gwarancję „braku wygaśnięcia”, która stanowi, że jeśli określona składka zostanie zapłacona w terminie, ubezpieczenie pozostaje w mocy, nawet jeśli nie ma wystarczającej wartości pieniężnej na pokrycie kosztów zgonu. Ważne jest, aby odróżnić tę gwarancję braku wygaśnięcia od faktycznego ubezpieczenia zasiłku z tytułu śmierci. Ubezpieczenie od zasiłku z tytułu śmierci jest pokrywane z opłat z tytułu śmierci (zwanych również kosztami ubezpieczenia). Dopóki opłaty te można odliczyć od wartości pieniężnej, świadczenie z tytułu śmierci jest aktywne. Gwarancja „no lapse” to siatka bezpieczeństwa, która zapewnia ochronę w przypadku, gdy wartość gotówki nie jest wystarczająco duża, aby pokryć opłaty. Gwarancja ta przepada, jeśli ubezpieczający nie wpłaci składki zgodnie z ustaleniami, chociaż samo ubezpieczenie może nadal obowiązywać. Niektóre polisy nie przewidują możliwości przywrócenia tej gwarancji. Czasami koszt związany z gwarancją jest nadal odliczany nawet w przypadku utraty samej gwarancji (opłaty te są często wbudowane w koszt ubezpieczenia i koszty nie zmieniają się w przypadku utraty gwarancji). Niektóre polisy dają możliwość przywrócenia gwarancji w określonych ramach czasowych i/lub dodatkowych składek (zwykle nadrabiania deficytu składek i związanych z nimi odsetek). Gwarancje bez wygaśnięcia mogą również zostać utracone, gdy pożyczki lub wypłaty zostaną zaciągnięte w stosunku do wartości gotówkowych.

Użyj jako raju podatkowego

Produkt jest coraz częściej używany przez osoby zamożne jako sposób na uniknięcie podatków dochodowych i od nieruchomości, a nie jako ubezpieczenie.

Różnorodny

Największą pojedynczą klasą aktywów ze wszystkich, z wyjątkiem jednego z największych banków w Stanach Zjednoczonych, jest stałe ubezpieczenie na życie o wartości pieniężnej, powszechnie określane jako BOLI lub Bank Owned Life Insurance. Podczas ostatniego kryzysu gospodarczego banki przyspieszyły zakup BOLI, ponieważ była to najbezpieczniejsza inwestycja, jaką mogły dokonać. Jeden z bankierów opisał BOLI jako „nieustannie odnawiającą się obligację komunalną, której nigdy nie muszę wyceniać na rynek”. Większość BOLI to obecne założenie Universal Life, zwykle sprzedawane jako umowa ze składką jednorazową.

Bibliografia