Analiza finansowa - Financial analysis
| Część serii na |
| Księgowość |
|---|
 |
Analiza finansowa (nazywana również analizą sprawozdania finansowego lub analizą księgową lub analizą finansów ) odnosi się do oceny rentowności, stabilności i rentowności firmy , pod-biznesu lub projektu . Wykonują go profesjonaliści, którzy przygotowują raporty z wykorzystaniem wskaźników i innych technik, wykorzystujących informacje zaczerpnięte ze sprawozdań finansowych i innych raportów. Raporty te są zwykle przedstawiane najwyższemu kierownictwu jako jedna z ich podstaw przy podejmowaniu decyzji biznesowych. Analiza finansowa może określić, czy firma będzie:
- Kontynuować lub zaprzestać swojej głównej działalności lub części jej działalności;
- Wytwarzać lub kupować określone materiały podczas produkcji swojego produktu;
- nabywać lub wynajmować/dzierżawić określone maszyny i urządzenia do produkcji swoich towarów;
- Emisja akcji lub negocjowanie kredytu bankowego na podwyższenie kapitału obrotowego ;
- Podejmuj decyzje dotyczące inwestowania lub pożyczania kapitału;
- Podejmij inne decyzje, które pozwolą kierownictwu dokonać świadomego wyboru różnych alternatyw w prowadzeniu działalności.
Analiza na poziomie firmy
Analitycy finansowi często oceniają następujące elementy firmy:
- Rentowność – zdolność do osiągania dochodów i utrzymania wzrostu zarówno w krótkim, jak i długim okresie. Stopień rentowności firmy jest zwykle oparty na rachunku zysków i strat , który przedstawia wyniki działalności firmy;
- Wypłacalność – zdolność do długoterminowej spłaty swoich zobowiązań wobec wierzycieli i innych osób trzecich;
- Płynność – zdolność do utrzymania dodatnich przepływów pieniężnych przy jednoczesnym wywiązywaniu się z doraźnych zobowiązań;
- Stabilność – zdolność firmy do utrzymania się na rynku w długim okresie, bez konieczności ponoszenia znacznych strat w prowadzeniu działalności. Ocena stabilności firmy wymaga posługiwania się zarówno rachunkiem zysków, jak i bilansem, a także innymi wskaźnikami finansowymi i niefinansowymi.
Zarówno 2, jak i 3 opierają się na bilansie firmy , który wskazuje kondycję finansową firmy na dany moment.
Techniki
Analitycy finansowi często porównują wskaźniki finansowe ( wypłacalności , rentowności , wzrostu itp.):
- Wyniki osiągnięte w przeszłości – w okresach historycznych dla tej samej firmy (na przykład ostatnie 5 lat),
- Przyszłe wyniki - Wykorzystując dane historyczne oraz pewne techniki matematyczne i statystyczne, w tym wartości obecne i przyszłe, ta metoda ekstrapolacji jest głównym źródłem błędów w analizie finansowej, ponieważ przeszłe statystyki mogą być słabymi predyktorami przyszłych perspektyw.
- Wydajność porównawcza - porównanie podobnych firm
Porównanie wskaźników finansowych to tylko jeden ze sposobów prowadzenia analizy finansowej. Analitycy finansowi mogą również stosować analizę procentową, która polega na zmniejszeniu szeregu liczb jako procentu pewnej kwoty bazowej. Na przykład grupę pozycji można wyrazić jako procent dochodu netto. Gdy proporcjonalne zmiany tej samej wartości w danym okresie wyrażone w procentach są znane jako analiza pozioma.
Analiza pionowa lub wspólna wielkość redukuje wszystkie pozycje w wyciągu do „wspólnego rozmiaru” jako procent pewnej wartości bazowej, co pomaga w porównywaniu z innymi firmami o różnej wielkości. W rezultacie wszystkie pozycje rachunku zysków i strat są dzielone przez sprzedaż, a wszystkie pozycje bilansu są dzielone przez sumę aktywów.
Inną metodą jest analiza porównawcza. Zapewnia to lepszy sposób określania trendów. Analiza porównawcza przedstawia te same informacje dla dwóch lub więcej okresów i jest przedstawiana obok siebie, aby umożliwić łatwą analizę.
Teoretyczne wyzwania
Wskaźniki finansowe stoją przed kilkoma teoretycznymi wyzwaniami:
- Niewiele mówią o perspektywach firmy w sensie absolutnym. Ich spostrzeżenia na temat względnych wyników wymagają punktu odniesienia z innych okresów lub podobnych firm.
- Jeden stosunek ma niewielkie znaczenie. Jako wskaźniki wskaźniki można logicznie interpretować na co najmniej dwa sposoby. Problem ten można częściowo przezwyciężyć, łącząc kilka powiązanych wskaźników, aby nakreślić pełniejszy obraz wyników firmy.
- Czynniki sezonowe mogą uniemożliwić reprezentatywność wartości na koniec roku. Wartości wskaźnika mogą ulec zniekształceniu wraz ze zmianą sald kont od początku do końca okresu obrachunkowego. W miarę możliwości używaj wartości średnich dla takich kont.
- Wskaźniki finansowe nie są bardziej obiektywne niż stosowane metody rachunkowości. Zmiany zasad rachunkowości lub wyborów mogą drastycznie różnić się wartościami wskaźników.
Zobacz też
- Wycena przedsiębiorstw
- Analiza bazy ekonomicznej
- Rachunkowość finansowa
- Podstawowa podstawa sprawozdań finansowych (kontynuacja działalności)
- Prognoza finansowa
- Analiza i model sprawozdań finansowych
Uwagi
Zewnętrzne linki
|
Zasoby biblioteczne dotyczące analizy finansowej |