Pakiet ratunkowy dla banków w Wielkiej Brytanii 2008 - 2008 United Kingdom bank rescue package

Alistair Darling , kanclerz skarbu w 2008 r.
Gordon Brown oficjalny (przycięty).jpg
Ten artykuł jest częścią
serii o
Gordon Brown
Kanclerz Cienia
Kanclerz Skarbu
Zasady
Premier Wielkiej Brytanii
Postpremier

Podpis Gordona Browna

Pakiet ratowania banków na łączną kwotę około £ 500 miliardów (około $ 850 miliardów dolarów) zostało ogłoszone przez rząd brytyjski w dniu 8 października 2008 roku, w odpowiedzi na globalny kryzys finansowy . Po dwóch niepewnych tygodniach pod koniec września, pierwszy tydzień października przyniósł znaczne spadki na giełdzie i poważne obawy o stabilność brytyjskich banków. Plan miał na celu przywrócenie zaufania rynku i pomoc w ustabilizowaniu brytyjskiego systemu bankowego, a także przewidywał szereg krótkoterminowych „pożyczek” od podatnika oraz gwarancje pożyczek międzybankowych, w tym do 50 miliardów funtów inwestycji podatników w samych bankach. Rząd kupił również udziały w niektórych bankach, które od tego czasu zostały sprzedane z powrotem na rynek z całkowitym zyskiem dla podatników.

Następnie, w odpowiedzi na kryzys finansowy, Stany Zjednoczone i Unia Europejska wprowadziły zasadniczo podobne środki. Niektórzy komentatorzy zauważyli, że chociaż w modelu kapitalistycznym należy pozwolić na upadek nieefektywnych prywatnych przedsiębiorstw komercyjnych, banki są „ zbyt duże, by upaść ”.

Tło

Główny artykuł: kryzys finansowy 2007-2008

Ogłoszenie pojawiło się niecałe 48 godzin po tym, jak wiodący brytyjski indeks giełdowy FTSE100 odnotował największy jednodniowy spadek od 1987 roku.

Plan ratunkowy

Plan przewidywał udostępnienie kilku źródeł finansowania o łącznej wartości 500 miliardów funtów w postaci pożyczek i gwarancji. Najprościej, £ 200 miliardów została udostępniona dla kredytów krótkoterminowych poprzez Bank of England „s Special Liquidity Scheme . Po drugie, rząd wspierał brytyjskie banki w ich planie zwiększenia ich kapitalizacji rynkowej poprzez nowo utworzony Fundusz Rekapitalizacji Banków , w pierwszej kolejności o 25 miliardów funtów, a w razie potrzeby o kolejne 25 miliardów funtów. Po trzecie, rząd tymczasowo gwarantował wszelkie kwalifikujące się pożyczki między brytyjskimi bankami, dając gwarancję pożyczki w wysokości około 250 miliardów funtów. Jednak tylko 400 miliardów funtów z tego to „świeże pieniądze”, ponieważ istniał już system pożyczek krótkoterminowych o wartości 100 miliardów funtów.

Alistair Darling , kanclerz skarbu , powiedział Izbie Gmin w oświadczeniu z 8 października 2008 r., że propozycje zostały „zaprojektowane w celu przywrócenia zaufania do systemu bankowego” i że finansowanie „umocni banki” . Premier Gordon Brown zasugerował, że działania rządu „wytyczyły drogę” innym narodom, podczas gdy kanclerz cieni George Osborne stwierdził, że „To ostatni rozdział wieku nieodpowiedzialności i jest absolutnie niezwykłe, że rząd kierowany był przez wydarzenia do dzisiejszego ogłoszenia”; oprócz oferowania wsparcia opozycji dla planu.

Również 8 października 2008 r. siedem banków centralnych podjęło strategiczny i skoordynowany globalny wysiłek w celu złagodzenia kryzysu finansowego poprzez obniżenie stóp procentowych o 0,5%. Wszystkie banki były członkami OECD i obejmowały Bank Anglii , Europejski Bank Centralny i Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych wraz z bankami centralnymi w Chinach, Szwajcarii, Kanadzie i Szwecji.

Porównanie z US TARP

Brytyjski plan ratunkowy różnił się od początkowego planu ratunkowego w wysokości 700 miliardów dolarów w ramach ustawy o stabilizacji gospodarczej w sytuacjach nadzwyczajnych z 2008 r. , która została ogłoszona 3 października i zatytułowana „ Program odciążenia aktywów z problemami” (TARP). 50 miliardów funtów zainwestowanych przez rząd Wielkiej Brytanii spowodowało, że kupili oni udziały w bankach, podczas gdy amerykański program był poświęcony głównie kupowaniu przez rząd USA papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką amerykańskich banków, które nie mogły być sprzedane na wtórnym rynku hipotecznych papierów wartościowych . Program amerykański wymagał od rządu USA zaangażowania kapitałowego w organizacje finansowe sprzedające swoje papiery wartościowe do TARP, ale nie rozwiązywał podstawowego problemu z wypłacalnością, z jakim boryka się sektor bankowy; miała raczej na celu rozwiązanie problemu bezpośredniego niedoboru środków. Pakiet brytyjski dotyczył zarówno wypłacalności, poprzez plan dokapitalizowania w wysokości 50 miliardów funtów, jak i finansowania, poprzez gwarancje rządowe dla emisji długów banków oraz rozszerzenie specjalnego programu płynności Banku Anglii. Ogłoszone 14 października Stany Zjednoczone następnie podjęły inwestycje w banki w ramach programu skupu kapitału oraz dług banków gwarantowanych przez FDIC w ramach programu tymczasowej gwarancji pożyczkowej.

Inwestycje kapitałowe

Za pośrednictwem Funduszu Dokapitalizowania Banków rząd kupił kombinację akcji zwykłych i akcji uprzywilejowanych w dotkniętych bankach . Kwota i proporcja udziałów w jednym banku była negocjowana z danym bankiem. Banki, które przyjęły pakiety ratunkowe, miały ograniczenia dotyczące wynagrodzeń kadry kierowniczej i dywidend dla obecnych akcjonariuszy, a także mandat do oferowania rozsądnych kredytów właścicielom domów i małym firmom. Długoterminowy plan rządu zakładał zrekompensowanie kosztów tego programu poprzez otrzymanie dywidendy z tych akcji, a w dłuższej perspektywie sprzedaż akcji po ożywieniu na rynku. Plan ten obejmował możliwość objęcia nowych emisji akcji przez każdy z uczestniczących banków. Plan został scharakteryzowany jako w efekcie częściowa nacjonalizacja .

Zakres udziału różnych banków różnił się w zależności od ich potrzeb. HSBC Group wydała oświadczenie, w którym ogłosiła, że ​​wstrzyknęła 750 mln GBP kapitału do brytyjskiego banku i dlatego „nie ma planów wykorzystania inicjatywy dokapitalizowania rządu Wielkiej Brytanii… [ponieważ] Grupa pozostaje jednym z najsilniej dokapitalizowanych i najbardziej płynnych banków w świat". Standard Chartered również zadeklarował swoje poparcie dla programu, ale nie zamierza uczestniczyć w elemencie zastrzyku kapitałowego. Barclays pozyskał własny nowy kapitał od prywatnych inwestorów.

Grupa Royal Bank of Scotland pozyskała 20 miliardów funtów z funduszu dokapitalizowania banków, przy czym 5 miliardów funtów w akcjach uprzywilejowanych, a kolejne 15 miliardów funtów zostało wyemitowanych jako akcje zwykłe. HBOS i Lloyds TSB wspólnie pozyskały 17 miliardów funtów, 8,5 miliarda funtów w postaci akcji uprzywilejowanych oraz dalszą emisję akcji zwykłych o wartości 8,5 miliarda funtów. Fundusz nabył akcje uprzywilejowane bezwarunkowo za łączną kwotę 13,5 miliarda funtów i ubezpieczał emisje akcji zwykłych.

Banki uczestniczące

Plan był otwarty dla wszystkich banków zarejestrowanych w Wielkiej Brytanii i wszystkich towarzystw budowlanych, w tym: Abbey , Barclays , Clydesdale Bank , HBOS , HSBC , Lloyds TSB , Nationwide Building Society , Royal Bank of Scotland , Standard Chartered Bank .

Jednak spośród nich Abbey, Barclays, Clydesdale, HSBC, Nationwide i Standard Chartered zdecydowały się nie otrzymywać żadnych rządowych pieniędzy, pozostawiając Lloyds i RBS jako jedynych głównych odbiorców.

Darling powiedział w 2018 r., że kraj był oddalony o godziny od złamania prawa i porządku, gdyby Royal Bank of Scotland nie został wykupiony, a ludzie nie mieliby dostępu do pieniędzy.

Reakcje

Paul Krugman , pisząc w swoim felietonie dla The New York Times , stwierdził, że „Pan Brown i Alistair Darling, kanclerz skarbu określili charakter ogólnoświatowej akcji ratunkowej, podczas gdy inne bogate narody nadrabiają zaległości”. Stwierdził również, że „Na szczęście dla światowej gospodarki… Gordon Brown i jego urzędnicy mają sens… I mogli wskazać nam drogę przez ten kryzys”. Inni komentatorzy zauważyli, że chociaż model kapitalistyczny powinien pozwolić na upadek nieefektywnych przedsiębiorstw, banki były „zbyt duże, by upaść”.

Przykładem ratowania bankowości brytyjskiej była uważnie śledzona reszta Europy, a także rząd USA, który 14 października 2008 r. ogłosił program zakupu kapitału o wartości 250 mld USD (143 mld GBP) w celu zakupu udziałów w wielu różnych bankach w dążenie do przywrócenia zaufania do sektora. Pieniądze pochodziły z pakietu ratunkowego o wartości 700 miliardów dolarów, zatwierdzonego przez amerykańskich prawodawców na początku tego miesiąca.

Fala międzynarodowych działań mających na celu zaradzenie kryzysowi finansowemu w końcu wywarła wpływ na giełdy na całym świecie. Chociaż akcje dotkniętych kryzysem banków spadły, Dow Jones podrożał o ponad 900 punktów, czyli 11,1 procent, podczas gdy akcje londyńskie również odbiły, a indeks FTSE100 zamknął się 13 października 2008 r. o ponad 8 procent wyżej.

Udziały w RBS i Lloyds rozpoczęły się wyprzedaży. Partia Pracy skrytykowała rząd konserwatywny za poniesienie ogromnych strat dla podatników na sprzedaży akcji RBS. Rząd twierdził, że zostanie to z nawiązką zrekompensowane zyskiem z akcji Lloyds i że dłuższe czekanie na sprzedaż akcji RBS niekoniecznie doprowadzi do ich wyższej ceny. BBC podaje, że strata podatnika w pierwszej rundzie wyprzedaży akcji RBS wynosi 1,07 miliarda funtów w porównaniu z datą sprzedaży. Inne szacunki mówiły, że strata dla podatników, aw konsekwencji dotacja dla prywatnych udziałowców banku, wyniosła 2 miliardy funtów.

Zobacz też

Bibliografia

Zewnętrzne linki