Szwajcarska Korporacja Bankowa - Swiss Bank Corporation
 | |
| Rodzaj | Nabyty |
|---|---|
| Przemysł |
Bankowość Usługi finansowe Usługi inwestycyjne |
| Poprzednik | Bankverein (1854-1872) Basler Bankverein (1872-1895) Basler & Zürcher Bankverein (1895) |
| Założony | 1854 |
| Zmarły | 1998 |
| Los | Połączył się z Union Bank of Switzerland, tworząc UBS |
| Następca | UBS |
| Siedziba | Bazylea , Szwajcaria |
Swiss Bank Corporation był szwajcarskim bankiem inwestycyjnym i firmą świadczącą usługi finansowe z siedzibą w Szwajcarii. Przed fuzją bank był trzecim co do wielkości w Szwajcarii z ponad 300 mld CHF aktywów i 11,7 mld CHF kapitału własnego.
Przez 1990, SBC zaangażowana w inicjatywy dużego wzrostu, przenosząc punkt ciężkości z tradycyjnej bankowości komercyjnej w bankowości inwestycyjnej , w celu dopasowania jej większy rywal szwajcarski Credit Suisse . W ramach tej strategii SBC przejęło w połowie lat 90. amerykański bank inwestycyjny Dillon Read & Co. oraz londyński bank handlowy SG Warburg . SBC przejęło również firmy Brinson Partners i O'Connor & Associates z siedzibą w Chicago . Te przejęcia stanowiły podstawę globalnej bankowości inwestycyjnej.
W 1998 roku SBC połączył się z Union Bank of Switzerland, tworząc UBS , największy bank w Europie i drugi co do wielkości bank na świecie. Logo firmy, które zawierało trzy klucze, symbolizujące „pewność, bezpieczeństwo i dyskrecję”, zostało przyjęte przez UBS po fuzji w 1998 roku. Chociaż połączenie tych dwóch banków było rozliczane jako połączenie równych sobie, szybko stało się jasne, że z perspektywy kierownictwa to SBC kupowało UBS, ponieważ prawie 80 procent najwyższych stanowisk kierowniczych zostało obsadzone przez starszych specjalistów z szwajcarskiego banku. Dzisiaj to, czym było SBC, stanowi rdzeń wielu działalności UBS, w szczególności UBS Investment Bank .
Historia
_c.1920.png)
.png)
Historia Swiss Bank Corporation sięga 1854 roku. W tym roku sześć prywatnych firm bankowych w Bazylei w Szwajcarii połączyło swoje zasoby, tworząc Bankverein , konsorcjum, które działa na zasadzie ssavant & Cie., J. Riggenbach i von Speyr & Cie. banki akcyjne w Szwajcarii, takie jak najwcześniejsi poprzednicy Swiss Bank (często mający strukturę szwajcarskiego Verein ), były napędzane przez industrializację kraju i budowę kolei w połowie XIX wieku.
Basler Bankverein został formalnie zorganizowany w 1872 roku w Bazylei, zastępując pierwotne konsorcjum Bankverein. Basler Bankverein został założony z początkowym zaangażowaniem w wysokości 30 milionów CHF, z czego wpłacono 6 milionów CHF z początkowego kapitału zakładowego. Wśród pierwszych zwolenników Bankverein był Bank in Winterthur , jeden z pierwszych poprzedników Union Bank of Switzerland . Bank odczuł początkowe bóle wzrostu po ciężkich stratach w Niemczech, które spowodowały zawieszenie wypłaty dywidendy na rzecz rezerwy na straty. Do 1879 r. Basler Bankverein zgromadził wystarczającą ilość kapitału, aby wznowić wypłatę dywidendy, początkowo w wysokości 8% rocznie, a następnie w 1880 r. do 10%.
Basler Bankverein później połączył się z Zürcher Bankverein w 1895 roku, by stać się Basler & Zürcher Bankverein. W następnym roku przejęto Basler Depositenbank i Schweizerische Unionbank. Po przejęciu Basler Depositenbank, bank zmienia nazwę na Schweizerischer Bankverein (Bank Szwajcarski). Angielska nazwa banku została zmieniona na Swiss Bank Corporation w 1917 roku.
1900-1939
c.1920.png)
SBC nadal rosło we wczesnych dekadach XX wieku, zdobywając słabszych rywali. W 1906 roku SBC kupiło Banque d'Espine, Fatio & Cie, otwierając po raz pierwszy oddział w Genewie w Szwajcarii . Dwa lata później, w 1908 roku, bank nabył Fratelli Pasquali, bank w Chiasso w Szwajcarii , swoją pierwszą reprezentację we włoskojęzycznej części kraju. Następnie w 1909 r. nastąpiło przejęcie Banku für Appenzell (założone w 1866 r.) oraz przejęcie w 1912 r. Banque d'Escompte et de Depots.
Początek I wojny światowej zahamował znaczną część rozwoju banku. Chociaż SBC przetrwało wojnę w nienaruszonym stanie, straciło swoje inwestycje w wiele dużych firm przemysłowych. Mimo to pod koniec 1918 r. bank po raz pierwszy przekroczył 1 mld CHF i do 1920 r. rozrósł się do 2000 pracowników. W 1918 r. SBC kupiło Métaux Précieux SA Métalor, aby rafinować metale szlachetne i produkować wlewki bankowe. firma została założona jako odrębna spółka zależna w 1936 r. i wydzielona w 1998 r. Skutki krachu na giełdzie w 1929 r. i Wielkiego Kryzysu byłyby poważne, zwłaszcza że frank szwajcarski doznał poważnej dewaluacji w 1936 r. Bank dostrzegłby swoje aktywa spadają ze szczytowego poziomu 1,6 miliarda CHF z 1929 r. do poziomu 1 miliarda CHF z 1918 r. do 1936 r.
W 1937 roku firma SBC przyjęła swoje logo z trzema kluczami, symbolizujące zaufanie, bezpieczeństwo i dyskrecję. Logo zaprojektowała szwajcarska artystka i ilustratorka Warja Honegger-Lavater .
Działania w II wojnie światowej
W przededniu II wojny światowej SBC było odbiorcą dużych napływów zagranicznych funduszy na przechowanie. Tuż przed wybuchem II wojny światowej, w 1939 roku, Swiss Bank Corporation podjął na czas decyzję o otwarciu biura w Nowym Jorku. Biuro mogło rozpocząć działalność, mieszcząc się w Equitable Building , zaledwie kilka tygodni po wybuchu wojny i miało służyć jako bezpieczne miejsce do przechowywania aktywów na wypadek inwazji. W czasie wojny tradycyjna działalność banku upadła, a jego największym klientem stał się rząd szwajcarski. Ogólnie rzecz biorąc, SBC odnotowało wzrost swojej działalności w wyniku działalności ubezpieczeniowej rządu w czasie wojny.
Kilkadziesiąt lat po wojnie wykazano, że Swiss Bank Corporation prawdopodobnie brał aktywny udział w handlu skradzionym złotem, papierami wartościowymi i innymi aktywami podczas II wojny światowej.
W 1997 r. wszczęto proces sądowy Światowego Kongresu Żydów przeciwko szwajcarskim bankom (WJC) w celu odzyskania depozytów złożonych przez ofiary nazistowskich prześladowań podczas i przed II wojną światową. Negocjacje z udziałem następcy SBC, UBS , Credit Suisse , Światowego Kongresu Żydów i Stuarta Eizenstat , w imieniu USA, ostatecznie doprowadziły do ugody w wysokości 1,25 mld USD w sierpniu 1998 r., wypłaconej przez dwa duże szwajcarskie banki UBS i Credit Suisse . Ugoda, która zbiegła się w czasie z fuzją UBS ze Swiss Bank, wraz z kompromitacją banku w związku z upadkiem Long Term Capital Management w 1998 roku przyniosła pewne zamknięcie emisji.
1945-1990
Pod koniec II wojny światowej Swiss Bank Corporation znalazł się w stosunkowo dobrej kondycji finansowej z aktywami w wysokości 1,8 miliarda CHF. Dla kontrastu, Basler Handelsbank (Commercial Bank of Basel), założony w 1862 roku i jeden z największych banków w Szwajcarii, pod koniec wojny był niewypłacalny i w konsekwencji został przejęty przez SBC w 1945 roku. SBC pozostał jednym z wiodących ubezpieczycieli rządu szwajcarskiego zadłużenia w latach powojennych. Jednak w 1947 roku SBC skoncentrowało się z powrotem na swojej tradycyjnej działalności polegającej na pożyczaniu pieniędzy głównie prywatnym firmom w ramach powojennej odbudowy Europy. W międzyczasie firma kontynuowała ekspansję na rynkach międzynarodowych, w szczególności w Stanach Zjednoczonych, gdzie SBC koncentrowało się głównie na bankowości komercyjnej dla klientów korporacyjnych. W Szwajcarii SBC pozostał bankiem oferującym pełen zakres usług z krajową siecią bankowości detalicznej i działalnością w zakresie zarządzania aktywami.
c.1920.png)
SBC prosperowało w latach pięćdziesiątych i wkroczyło w okres trwałego wzrostu. Bank, który wszedł w lata pięćdziesiąte z 31 oddziałami w Szwajcarii i trzema za granicą, ponad dwukrotnie zwiększył swoje aktywa od końca wojny do 4 miliardów CHF do końca lat pięćdziesiątych i ponownie podwoił aktywa do połowy lat sześćdziesiątych, przekraczając 10 CHF w 1965 r. SBC przejęło Banque Populaire Valaisanne, Sion, Szwajcaria oraz Banque Populaire de Sierre. Firma kontynuowała otwieranie nowych biur w Stanach Zjednoczonych w połowie lat 60. i w tym samym czasie SBC rozpoczęła ekspansję w Azji i otworzyła przedstawicielstwa w całej Ameryce Łacińskiej. Bank otworzył pełny oddział w Tokio w 1970 roku. Bank dokonał również szeregu przejęć, aby wzmocnić swoją pozycję w różnych produktach. SBC nabył pakiet kontrolny w Frei, Treig & Cie. w 1968, Warag Bank w 1970 i Bank Prokredit w 1979 (później sprzedany GE Capital w 1997). Wszystkie trzy banki skupiły się na kredytach konsumpcyjnych. Podobnie SBC przejęło szereg banków w sektorze bankowości prywatnej, w tym Ehinger & Cie. w 1974; Armand von Ernst & Cie. i Adler & Co. w 1976 r.; oraz większościowy udział w Ferrier Lullin & Cie.
Ponieważ na własnym rynku krajowym był bardzo konkurencyjny, SBC skoncentrowało się na bankowości komercyjnej dla amerykańskich i innych międzynarodowych firm. Przez 1979 SBC był konsekwentnie największym z trzech głównych szwajcarskich banków pod względem aktywów, z wyjątkiem krótkich okresów w 1962 i 1968, kiedy UBS tymczasowo wyprzedził SBC. Po 1979 roku, mimo że jego bilans wzrósł do 74 miliardów CHF, bank zazwyczaj plasował się na drugim miejscu po UBS, który w latach 80. ugruntował swoją pozycję jako największy bank szwajcarski. SBC utrzyma tę pozycję przez następne 15 lat, dopóki Credit Suisse nie wskoczy na pierwsze miejsce po przejęciu w 1995 r. Schweizerische Volksbank i Winterthur Group .
Agresywne przejęcia (1990-1998)
.png)
Swiss Bank rozpoczął lata 90. jako najsłabszy z „wielkiej trójki” szwajcarskich banków, ale do końca 1997 r. stał się siłą napędową fuzji z Union Bank of Switzerland . SBC odczuło straty na inwestycjach w nieruchomości i szereg drobnych kontrowersji, pomimo historycznie konserwatywnej postawy banku. Począwszy od lat 80. SBC wraz ze swoimi szwajcarskimi odpowiednikami zaczął stosować bardziej agresywną strategię, aby dotrzymać kroku konkurentom z USA, Japonii, Niemiec i Wielkiej Brytanii. Bank zasygnalizował swoją nową postawę w 1990 roku, kiedy otworzył swoją nową siedzibę w USA, Swiss Bank Tower, 29-piętrowy budynek przy 49th Street, przylegający do Saks Fifth Avenue .
SBC przesunął punkt ciężkości z tradycyjnej bankowości komercyjnej w kierunku bankowości inwestycyjnej z naciskiem na budowanie swoich operacji handlowych. Aby wzmocnić swoją inicjatywę handlową, w 1992 roku SBC przejęło O'Connor & Associates , firmę z siedzibą w Chicago zajmującą się handlem opcjami, która posiada doświadczenie w zakresie finansowych instrumentów pochodnych. O'Connor został założony w 1977 przez matematyka Michaela Greenbauma i został nazwany na cześć Edmunda (Ed) i Williamsa (Bill) O'Connor. Bracia O'Connor dorobili się fortuny na handlu zbożem w Chicago Board of Trade i założyli First Options, firmę rozrachunkową . O'Connorowie zapewnili Greenbaumowi, który zarządzał ryzykiem First Options, kapitał na założenie własnej firmy. SBC nawiązał strategiczną relację z O'Connor , który był największym animatorem rynku na giełdach opcji finansowych w USA, począwszy od 1988 roku. O'Connor szukał partnera z większą instytucją finansową, a w 1989 roku wszedł w walutę joint venture z SBC, które okazało się pierwszym krokiem w kierunku sprzedaży O'Connor na rzecz SBC. W wyniku połączenia O'Connor połączono z SBC rynku pieniężnego , rynku kapitałowego i rynku walutowym działań w celu utworzenia globalnie zintegrowanych rynków kapitałowych i operacji skarbowych. Kilku dyrektorów O'Connor zostało wprowadzonych na kluczowe stanowiska w banku, próbując kultywować bardziej kulturę przedsiębiorczości w SBC.
W 1994 r. SBC kontynuowało przejęcie O'Connor, przejmując Brinson Partners, firmę zajmującą się zarządzaniem aktywami, skoncentrowaną na zapewnianiu instytucjom amerykańskim dostępu do rynków globalnych. Założona przez Gary'ego P. Brinsona, innowatora w zarządzaniu finansami, Brinson Partners pojawiła się jako jeden z największych menedżerów planów emerytalnych, a także zarządzała szeregiem funduszy inwestycyjnych. Brinson był pionierem w rozwoju teorii alokacji aktywów, która w latach 80. i 90. stała się w dużej mierze konwencjonalną mądrością wśród zarządzających pieniędzmi. Brinson rozpoczął pracę w First Chicago Corporation w latach 70., a do 1981 zaczął budować firmę, która stała się Brinson Partners. W 1989 r. Brinson przeprowadził wykup menedżerski swojej firmy za 100 mln USD od First Chicago Corporation iw ciągu następnych pięciu lat zbudował firmę do około 36 mld USD zarządzanych aktywów. SBC zapłaciło 750 mln USD za przejęcie Brinson Partners, co przyniosło Brinsonowi i jego partnerom zysk w wysokości 460 mln USD ze sprzedaży 75% udziałów w firmie. Po przejęciu Brinson Partners, Gary Brinson kierował działalnością SBC w zakresie zarządzania aktywami, a po fuzji z UBS Brinson został mianowany dyrektorem ds. inwestycji UBS Global Asset Management .
.png){kind=logo}
SBC poczyniło kolejny duży krok w kierunku bankowości inwestycyjnej, przejmując w 1995 r. SG Warburg & Co., wiodącą brytyjską firmę bankowości inwestycyjnej, za 1,4 mld USD. SG Warburg został założony przez Siegmunda Warburga , członka rodziny bankowej Warburgów . Po II wojnie światowej SG Warburg zyskał reputację odważnego banku handlowego, który stał się jednym z najbardziej szanowanych banków inwestycyjnych w Londynie. Po wadliwej i kosztownej ekspansji w USA, w 1994 roku ogłoszono fuzję z Morgan Stanley , ale rozmowy upadły. W następnym roku SG Warburg został kupiony przez Swiss Bank Corporation. Bank połączył SG Warburg z własną istniejącą jednostką bankowości inwestycyjnej, tworząc SBC Warburg, która stała się wiodącym graczem w światowej bankowości inwestycyjnej.
Dwa lata później, w 1997 roku, SBC zapłacił 600 mln $ do nabycia Dillon, Read & Co. , do białego obuwia amerykańskiej firmy bankowości inwestycyjnej uważaną być członkiem wspornik wybrzuszenie . Dillon, Read, którego korzenie sięgają lat trzydziestych XIX wieku, należały do potężnych firm na Wall Street w latach dwudziestych i trzydziestych XX wieku, a do lat dziewięćdziesiątych miały szczególnie silną grupę doradczą ds. fuzji i przejęć . Dillon Read prowadził negocjacje w sprawie sprzedaży siebie ING, który był już właścicielem 25% firmy, jednak partnerzy Dillon Read sprzeciwili się planom integracji ING. Po przejęciu przez SBC, Dillon Read został połączony z SBC-Warburg, tworząc SBC-Warburg Dillon Read. Nazwa Dillon Read została wycofana po fuzji z Union Bank of Switzerland, chociaż została przywrócona w 2005 roku jako Dillon Read Capital Management , niefortunne operacje funduszy hedgingowych UBS.
Fuzja z Union Bank of Switzerland
Agresywnie forsując różne przejęcia, UBS popadł w szereg uwikłań z aktywistami akcjonariuszami, którzy krytykowali stosunkowo konserwatywne kierownictwo banku. Martin Ebner , dzięki swojemu zaufaniu inwestycyjnemu, BK Vision stał się największym udziałowcem UBS i próbował wymusić gruntowną restrukturyzację działalności banku. Podwaliny pod fuzję SBC i UBS w rzeczywistości położył ich wspólny konkurent, Credit Suisse, który zwrócił się do UBS w sprawie fuzji, która w 1996 r. stworzyłaby drugi co do wielkości bank na świecie. Zarząd i zarząd UBS jednogłośnie odrzuciły proponowaną fuzję. Ebner, który poparł ideę fuzji, poprowadził rewoltę głównych akcjonariuszy, w wyniku której zastąpił prezesa UBS, Roberta Studera. Następca Studera, Mathis Cabiallavetta, byłby jednym z kluczowych architektów fuzji z SBC.
8 grudnia 1997 r. Union Bank of Switzerland i SBC ogłosiły fuzję wszystkich akcji. W momencie fuzji Union Bank of Switzerland i Swiss Bank Corporation były odpowiednio drugim i trzecim co do wielkości bankami w Szwajcarii, obydwa za Credit Suisse . Dyskusje między dwoma bankami rozpoczęły się kilka miesięcy wcześniej, niecały rok po odrzuceniu propozycji fuzji Credit Suisse .
Fuzja wszystkich akcji zaowocowała utworzeniem UBS AG , ogromnego nowego banku z łącznymi aktywami przekraczającymi 590 miliardów dolarów. Nazywany również „Nowym UBS”, aby odróżnić się od byłego Union Bank of Switzerland, połączony bank stał się drugim co do wielkości na świecie w tym czasie, ustępując jedynie Bank of Tokyo-Mitsubishi . Ponadto fuzja połączyła różne działy aktywów banków, tworząc największego na świecie zarządzającego pieniędzmi, zarządzając aktywami o wartości około 910 miliardów USD .
Fuzja, która została zafakturowana jako fuzja równych podmiotów, spowodowała, że akcjonariusze SBC otrzymali 40% akcji zwykłych banku, a akcjonariusze Union Bank otrzymali 60% udziałów w połączonej spółce. Dyrektorem generalnym został Marcel Ospel z SBC, a prezesem nowego banku Mathis Cabiallavetta z Union Bank . Jednak szybko stało się jasne, że z perspektywy kierownictwa to SBC kupowało UBS, ponieważ prawie 80% najwyższych stanowisk kierowniczych zostało obsadzone przez starszych specjalistów Swiss Bank. Ponadto specjaliści UBS doświadczyli większej redukcji zatrudnienia, szczególnie w dziale bankowości inwestycyjnej, gdzie nastąpiły poważne cięcia w obszarze finansów korporacyjnych i akcji. Przed fuzją Swiss Bank Corporation zbudował globalną bankowość inwestycyjną Warburg Dillon Read poprzez przejęcie Dillon Read w Nowym Jorku i SG Warburg w Londynie. Powszechnie uważano, że SBC jest dalej niż UBS w rozwoju swojej międzynarodowej bankowości inwestycyjnej, szczególnie w działalności doradczej o wyższych marżach, gdzie Warburg Dillon Read był uważany za platformę o bardziej ugruntowanej pozycji.
Po zakończeniu fuzji powszechnie spekulowano, że seria strat poniesionych przez UBS na pozycjach w instrumentach pochodnych na akcje pod koniec 1997 r. zapewniła SBC dźwignię niezbędną do sfinalizowania fuzji. Stałoby się jasne, że straty na instrumentach pochodnych skłoniły UBS do zaakceptowania warunków zaproponowanych przez SBC szybciej niż w przeciwnym razie.
Po połączeniu
UBS , następca Union Bank of Switzerland, jest jedną z największych zdywersyfikowanych instytucji finansowych na świecie. Od 2010 r. UBS działał we wszystkich głównych centrach finansowych na całym świecie z biurami w ponad 50 krajach i 64 000 pracowników na całym świecie.
W listopadzie 2000 r. UBS połączył się z Paine Webber, amerykańską firmą maklerską i zarządzającą aktywami, prowadzoną przez prezesa i dyrektora generalnego Donalda Marrona . Przejęcie sprawiło, że UBS stał się czołową firmą zarządzającą majątkiem i aktywami na świecie. Początkowo firma otrzymała nazwę dywizji „UBS PaineWebber”, ale w 2003 roku 123-letnia nazwa Paine Webber zniknęła, gdy została zmieniona na „UBS Wealth Management USA”.
W latach 2000. bank znacznie się rozwinął, budując dużą franczyzę bankowości inwestycyjnej, aby konkurować z największymi amerykańskimi i europejskimi firmami zajmującymi się wybrzuszeniem. Jednak UBS poniósł poważne niepowodzenia w latach 2007, 2008 i 2009. UBS poniósł jedną z największych strat jakiegokolwiek banku europejskiego podczas kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime, a bank był zobowiązany do pozyskania dużych ilości kapitału zewnętrznego od Rządu Singapurskiej Korporacji Inwestycyjnej , szwajcarskiej rząd oraz poprzez serię ofert akcji w 2008 i 2009 roku.
Historia akwizycji
Swiss Bank Corporation, przed połączeniem z Union Bank of Switzerland, była wynikiem połączenia kilkudziesięciu pojedynczych firm, z których wiele pochodzi z XIX wieku. Poniżej znajduje się ilustracja głównych fuzji i przejęć firmy oraz jej historycznych poprzedników, chociaż niekoniecznie jest to pełna lista:
|
Swiss Bank Corporation (połączona 1977) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zobacz też
- UBS , następca po połączeniu z Union Bank of Switzerland
- Bankowość w Szwajcarii
Bibliografia
Zewnętrzne linki
-
„Przestępcy UBS i kryminalni pedofile. Profile” . Zarchiwizowane od oryginału 06.01.2014.
Podsumowanie: Pranie brudnych pieniędzy w SBC (od 1998 UBS AG) - i przestępczy klub pedofilski „Basel Animal Circle”
(Dane są informacjami poufnymi ze szwajcarskich kręgów prawnych, 2014).