Zarządzanie finansami - Treasury management
Zarządzanie finansami (lub operacje skarbowe ) obejmuje zarządzanie udziałami przedsiębiorstwa, którego ostatecznym celem jest zarządzanie płynnością firmy i ograniczanie jej ryzyka operacyjnego, finansowego i reputacyjnego. Zarządzanie finansami obejmuje windykację, wypłaty, koncentrację, inwestycje i działania związane z finansowaniem firmy. W większych firmach może również obejmować zarządzanie ryzykiem finansowym .
Większość banków posiada całe działy, które zajmują się zarządzaniem skarbem i wspierają potrzeby swoich klientów w tym obszarze. Mniejsze banki w coraz większym stopniu uruchamiają i / lub rozszerzają swoje funkcje i oferty w zakresie zarządzania środkami finansowymi, ze względu na możliwości rynkowe, jakie daje ostatnie otoczenie gospodarcze (banki różnej wielkości koncentrują się na klientach, których najlepiej obsługują), dostępność wysoce doświadczonych specjalistów w zakresie zarządzania finansami, dostęp do standardów branżowych, produktów i usług zewnętrznych dostawców technologii podzielonych zgodnie z potrzebami mniejszych klientów oraz inwestycje w edukację i inne najlepsze praktyki. Dostępnych jest wiele niezależnych systemów zarządzania środkami finansowymi (TMS), które umożliwiają przedsiębiorstwom wewnętrzne zarządzanie środkami finansowymi.
Dla podmiotów niebankowych, warunki zarządzania środkami finansowymi i zarządzania gotówką są czasami używane zamiennie, podczas gdy w rzeczywistości zakres zarządzania finansami jest większy (i obejmuje środki i działania inwestycyjne wspomniano powyżej). Ogólnie rzecz biorąc, operacje skarbowe firmy podlegają kontroli dyrektora finansowego, wiceprezesa / dyrektora finansowego lub skarbnika i są obsługiwane na co dzień przez personel skarbowy organizacji, kontrolera lub kontrolera.
Bank Treasuries mogą mieć następujące departamenty:
- Fixed Income lub Money Market biurko, które poświęcone jest kupno i sprzedaż papierów wartościowych oprocentowanych
- Punkt wymiany walut lub „FX”, który kupuje i sprzedaje waluty
- Punkt zajmujący się rynkami kapitałowymi lub akcjami, który zajmuje się akcjami notowanymi na giełdzie.
Dodatkowo dział Departamentu Skarbu może również posiadać dział zarządzania pasywami aktywów (ALM), który zarządza ryzykiem niedopasowania stóp procentowych i płynności; oraz funkcję ustalania cen transferowych funduszy lub łączenia, która wycenia płynność dla linii biznesowych (zespołów sprzedaży aktywów) w banku.
Banki mogą, ale nie muszą, ujawniać ceny, jakie pobierają za produkty Treasury Management.
Funkcje
Istotne podstawowe funkcje departamentu skarbu korporacyjnego obejmują:
Zarządzanie gotówką i płynnością
Gotówce i zarządzania płynnością jest często opisywany jako Skarb "podstawowym obowiązkiem. Zasadniczo firma musi być w stanie wywiązywać się ze swoich zobowiązań finansowych w terminie ich wymagalności, tj. Płacić pracownikom, dostawcom, pożyczkodawcom i udziałowcom. Można to również opisać jako potrzebę utrzymania płynności lub wypłacalności firmy: firma musi mieć dostępne środki, które pozwolą jej na kontynuowanie działalności. Oprócz zajmowania się transakcjami płatniczymi; zarządzanie środkami pieniężnymi obejmuje również planowanie, organizację rachunków, monitorowanie przepływów pieniężnych, zarządzanie rachunkami bankowymi, bankowość elektroniczną, pooling i netting, a także funkcje banków wewnętrznych.
Zarządzanie ryzykiem
Zarządzanie ryzykiem to dyscyplina zarządzania ryzykiem finansowym, która pozwala firmie wywiązywać się ze swoich zobowiązań finansowych i zapewniać przewidywalne wyniki biznesowe. Celem zarządzania ryzykiem jest identyfikacja, pomiar i zarządzanie ryzykiem, które może mieć znaczący wpływ na cele biznesowe . Należy zauważyć, że celem nie jest wyeliminowanie całego ryzyka. Podejmowanie ryzyka jest kluczową częścią każdej działalności - „bez ryzyka nie ma zysku”. Zobacz: apetyt na ryzyko ; Zarządzanie ryzykiem korporacyjnym .
Ważne jest jednak, aby podejmować ryzyko tylko w obszarach, w których firma ma przewagę konkurencyjną. Na przykład firma motoryzacyjna będzie chciała podejmować ryzyko w zakresie projektowania i inżynierii. ale będzie chciał uniknąć ryzyka związanego z walutami i stopami procentowymi. Z drugiej strony bank będzie w stanie podejmować ryzyko walutowe i stopy procentowe, ale uniknie ryzyka operacyjnego i regulacyjnego. Zobacz Finanse przedsiębiorstw § Zarządzanie ryzykiem finansowym
Skarbnicy są wtedy zazwyczaj odpowiedzialni za zarządzanie:
- Ryzyko płynności : firma nie jest w stanie samodzielnie się finansować lub nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań;
- Ryzyko rynkowe (lub ryzyko cenowe): zmiany cen rynkowych (zazwyczaj walut obcych, stóp procentowych, towarów) powodują straty dla firmy;
- Ryzyko kredytowe : niewywiązanie się ze zobowiązań przez kontrahenta powoduje stratę przedsiębiorstwa;
- Ryzyko operacyjne : oszustwo lub błąd powodują straty dla firmy.
Finanse przedsiębiorstwa
Prowadzenie kontaktów z bankami i agencjami ratingowymi, a także rozmowy z ubezpieczycielami kredytów i, w stosownych przypadkach, dostawcami na temat terminów płatności w połączeniu z pozyskiwaniem finansowania również stanowią część podstawowej działalności skarbnika. Zobacz: Skarbnik § Skarbnicy korporacji i prognozowanie przepływów pieniężnych § Finanse przedsiębiorstw .
Rozporządzenie
Obawy dotyczące ryzyka systemowego na rynkach pozagiełdowych instrumentów pochodnych doprowadziły do tego, że przywódcy G20 zgodzili się na wprowadzenie nowych reform w 2015 r. Nowe rozporządzenie stanowi, że w dużej mierze standaryzowane kontrakty pochodne OTC powinny być przedmiotem obrotu na giełdach elektronicznych i rozliczane centralnie przez Transakcje Centralnego Kontrahenta / Izby Rozliczeniowej. Transakcje i ich codzienną wycenę należy również zgłaszać upoważnionym repozytoriom transakcji, a zmienne depozyty zabezpieczające powinny być gromadzone i utrzymywane [1] .
Zobacz też
- Stowarzyszenie Skarbników Korporacyjnych
- Zarządzanie gotówką
- Certyfikowany specjalista skarbowy
- Finanse przedsiębiorstw § Zarządzanie ryzykiem finansowym
- Skarbnik § Skarbnik korporacyjny
- System zarządzania finansami
- Usługi skarbowe ( oferta produktów IB )