Grupa Awangardy - The Vanguard Group

Grupa Vanguard, Inc.
Rodzaj Firma prywatna
Przemysł Zarządzanie inwestycjami
Założony 1 maja 1975 ; 46 lat temu ( 1975-05-01 )
Założyciel John C. Bogle
Siedziba
Malvern, Pensylwania , Stany Zjednoczone
,
Stany Zjednoczone
Kluczowi ludzie
Mortimer J. Buckley
(prezes i dyrektor generalny)
Produkty Fundusze inwestycyjne Fundusze
giełdowe
Broker
Zarządzanie aktywami
Usługi subdoradcze
Przychód Zwiększać 6,936 mld USD (2020)
AUM Zwiększać 7,1 biliona dolarów (2020)
Liczba pracowników
Zwiększać17 600 (31 stycznia 2020 r.)
Strona internetowa www .awangarda .com

The Vanguard Group, Inc. jest zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym z siedzibą w Malvern w Pensylwanii i zarządza globalnymi aktywami o wartości około 7 bilionów dolarów na dzień 13 stycznia 2021 r. Jest największym dostawcą funduszy inwestycyjnych i drugim co do wielkości dostawcą walut fundusze -traded (ETF) w świecie po BlackRock „s iShares . Oprócz funduszy inwestycyjnych i ETF, Vanguard oferuje usługi maklerskie, renty zmienne i stałe, usługi rachunków edukacyjnych, planowanie finansowe, zarządzanie aktywami i usługi powiernicze. Kilka funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Vanguard znajduje się na szczycie listy amerykańskich funduszy inwestycyjnych według zarządzanych aktywów . Wraz z BlackRock i State Street , Vanguard jest uważany za jednego z zarządzających funduszami indeksowymi Wielkiej Trójki, które dominują w korporacjach w Ameryce.

Założyciel i były prezes John C. Bogle jest uznawany za twórcę pierwszego funduszu indeksowego dostępnego dla inwestorów indywidualnych i był zwolennikiem i głównym twórcą tanich inwestycji przez osoby fizyczne, chociaż Rex Sinquefield został również uznany za pierwszy otwarty fundusz indeksowy do publicznej wiadomości na kilka lat przed Boglem.

Vanguard jest własnością funduszy zarządzanych przez firmę, a zatem jest własnością jej klientów. Vanguard oferuje dwie klasy większości swoich funduszy: akcje inwestorskie i akcje admiralskie . Akcje Admiral mają nieco niższe wskaźniki kosztów, ale wymagają wyższej minimalnej inwestycji, często od 3000 do 100 000 USD na fundusz. Siedziba firmy Vanguard znajduje się w Malvern, na przedmieściach Filadelfii . Posiada biura satelitarne w Charlotte w Północnej Karolinie i Scottsdale w Arizonie . Firma posiada również biura w Kanadzie, Australii, Azji i Europie.

Historia

Tworzenie

W 1951 roku, w ramach swojej pracy licencjackiej na Uniwersytecie Princeton , John C. Bogle przeprowadził badanie, w którym stwierdził, że większość funduszy inwestycyjnych nie zarabiała więcej pieniędzy niż indeksy szerokiego rynku giełdowego . Nawet jeśli akcje w funduszach przebiją indeks benchmarkowy, opłaty za zarządzanie obniżyły zwroty dla inwestorów poniżej zwrotów benchmarkowych.

Natychmiast po ukończeniu Princeton University w 1951 Bogle został zatrudniony przez Wellington Management Company . W 1966 r. dokonał fuzji z grupą zarządzającą funduszami z siedzibą w Bostonie. Został prezesem w 1967 i CEO w 1970. Jednak fuzja zakończyła się źle i Bogle został zwolniony w 1974. Bogle powiedział o tym, że został zwolniony: „Wspaniałą rzeczą w tym błędzie, który był haniebny i niewybaczalny i był odzwierciedleniem niedojrzałości i Pewność wykraczającą poza to, co uzasadniały fakty, polegała na tym, że wiele się nauczyłem. A gdyby mnie wtedy nie wyrzucono, nie byłoby Straży Przedniej”.

Bogle zorganizował rozpoczęcie nowego oddziału funduszu w Wellington. Nazwał go Vanguard po Horatio Nelson „s flagowy w bitwie na Nilu , HMS  Vanguard . Bogle wybrał tę nazwę po tym, jak handlarz starodrukami zostawił mu książkę o morskich osiągnięciach Wielkiej Brytanii, w której znalazł się HMS Vanguard . Kierownictwo Wellington początkowo sprzeciwiało się nazwie, ale wąsko ją zaaprobowało po tym, jak Bogle wspomniał, że fundusze Vanguard będą wymienione w kolejności alfabetycznej obok funduszy Wellington .

Rozwój firmy

Kierownictwo Wellington zabroniło funduszowi angażowania się w usługi doradcze lub usługi zarządzania funduszami. Bogle widział w tym okazję do uruchomienia pasywnego funduszu związanego z wynikami indeksu S&P 500 , który powstał w 1957 roku. Bogle zainspirował się także Paulem Samuelsonem , ekonomistą, który później zdobył Nagrodę Nobla w dziedzinie nauk ekonomicznych , który pisał w: artykuł w Newsweek z sierpnia 1976 r., że inwestorzy detaliczni potrzebują możliwości inwestowania w indeksy giełdowe, takie jak S&P 500.

W 1976 roku, po uzyskaniu zgody rady dyrektorów Wellington, Bogle założył First Index Investment Trust (obecnie zwany Funduszem Vanguard 500 Index). Był to jeden z pierwszych pasywne inwestowanie funduszy indeksowych, poprzedzony kilka lat wcześniej przez garstkę innych (np Jeremy Grantham „s Batterymarch Zarządzanie finansami funduszy w Bostonie, a indeks zarządzanego przez Rex Sinquefield w American National Bank w Chicago, i Jana „Mac” McCown w biurze Wells Fargo w San Francisco).

Indeks S&P 500 firmy Bogle pozyskał 11 milionów dolarów w swojej pierwszej ofercie publicznej , w porównaniu z oczekiwaniami na pozyskanie 150 milionów dolarów. Banki prowadzące ofertę publiczną zasugerowały Bogle anulowanie funduszu ze względu na słaby odbiór, ale Bogle odmówił. W tym czasie Vanguard miał tylko trzech pracowników: Bogle i dwóch analityków. Wzrost aktywów w pierwszych latach był powolny, częściowo dlatego, że fundusz nie wypłacał prowizji brokerom, którzy je sprzedawali, co było wówczas nietypowe. W ciągu roku aktywa funduszu wzrosły tylko do 17 milionów dolarów, ale jeden z funduszy Wellington, którymi zarządzał Vanguard, musiał zostać połączony z innym funduszem, a Bogle przekonał Wellingtona do połączenia go z funduszem Index. Dzięki temu aktywa wzrosły do ​​prawie 100 milionów dolarów.

Wzrost aktywów przyspieszył po rozpoczęciu hossy w 1982 r., a model indeksowania stał się bardziej popularny w innych spółkach. Te kopie funduszy nie odniosły sukcesu, ponieważ zazwyczaj pobierały wyższe opłaty, co kłóciło się z celem funduszy indeksowych. W grudniu 1986 r. Vanguard uruchomił swój drugi fundusz powierniczy, fundusz indeksowy obligacji o nazwie Total Bond Fund, który był pierwszym funduszem indeksowym obligacji kiedykolwiek zaoferowanym inwestorom indywidualnym. Jedną z wcześniejszych krytyki pierwszego funduszu indeksowego było to, że był to tylko indeks S&P 500. W grudniu 1987 r. Vanguard uruchomił swój trzeci fundusz, Vanguard Extended Market Index Fund, fundusz indeksowy całego rynku akcji, z wyłączeniem S&P 500 W ciągu kolejnych pięciu lat uruchomiono kolejne fundusze, w tym fundusz indeksów małych spółek, międzynarodowy fundusz indeksów giełdowych oraz fundusz indeksów giełdowych ogółem. W latach 90. zaoferowano więcej funduszy, a kilka funduszy Vanguard, w tym fundusz indeksowy S&P 500 i fundusz giełdowy, stało się jednymi z największych funduszy na świecie, a Vanguard stał się największym towarzystwem funduszy inwestycyjnych na świecie. Znany inwestor John Neff odszedł na emeryturę jako menedżer funduszu Vanguard's Windsor w 1995 roku, po 30-letniej karierze, w której jego fundusz pobił stopy zwrotu z indeksu S&P 500 średnio o 300 punktów bazowych rocznie.

Ostatni

Bogle przeszedł na emeryturę ze stanowiska prezesa Vanguard w 1999 roku, kiedy osiągnął obowiązkowy wiek emerytalny firmy wynoszący 70 lat, a jego następcą został John J. („Jack”) Brennan. W lutym 2008 roku F. William McNabb III został prezesem, aw sierpniu 2008 roku został dyrektorem generalnym. Obaj następcy Bogle rozszerzyli ofertę Vanguard poza preferowane przez Bogle indeksowe fundusze inwestycyjne, w szczególności o fundusze ETF i fundusze aktywnie zarządzane. Niektóre z aktywnie zarządzanych funduszy Vanguard pochodzą jednak sprzed emerytury Bogle'a (ich akcyjny fundusz opieki zdrowotnej rozpoczął działalność w 1984 r.). Bogle był sceptyczny wobec ETF-ów, ponieważ handlują one w południe jak pojedynczymi akcjami, podczas gdy fundusze inwestycyjne na koniec dnia inwestują po jednej cenie. Uważał, że inwestorzy kupuj i trzymaj mogą zrobić dobry użytek z ETF-ów śledzących szerokie indeksy, ale uważał, że ETFy mają potencjalnie wyższe opłaty ze względu na spread bid , mogą być zbyt wąsko wyspecjalizowane i obawiał się, że wszystko, co może być przedmiotem obrotu w środku dnia , będzie przedmiotem obrotu w środku dnia. -day, potencjalnie zmniejszając zwroty dla inwestorów.

W maju 2017 Vanguard uruchomił platformę funduszy w Wielkiej Brytanii.

W lipcu 2017 r. ogłoszono, że z dniem 1 stycznia 2018 r. McNabb zostanie zastąpiony na stanowisku dyrektora generalnego przez dyrektora ds. inwestycji Mortimera J. Buckleya . McNabb pozostaje w firmie jako prezes.

W 2020 roku Vanguard uruchomił doradcę cyfrowego i zaczął budować zespół inwestycyjny w Chinach. W październiku 2020 r. Vanguard zwrócił klientom rządowym w Chinach około 21 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach z powodu obaw o zgodność z prawem, personel i rentowność.

Zobacz też

Bibliografia

Zewnętrzne linki