Poręczenie - Surety

W finansach , o poręczenie / ʃ ʊər ɪ t í / , obligacji poręczenie lub gwarancja polega obietnica przez jedną ze stron, aby wziąć odpowiedzialność za zadłużenia zobowiązania kredytobiorcy jeśli ten nie spłaci długu. Zazwyczaj kaucja lub poręczenie to przyrzeczenie przez poręczyciela lub gwaranta zapłaty jednej stronie ( zobowiązanemu ) określonej kwoty, jeśli druga strona ( zleceniodawca ) nie wywiąże się z jakiegoś zobowiązania, takiego jak wypełnienie warunków umowy. Wadium zabezpiecza wierzyciela przed stratami wynikającymi z niewywiązania się zleceniodawcy ze zobowiązania. Osoba lub firma składająca przyrzeczenie jest również nazywana „poręczycielem” lub „gwarantem”.

Przegląd

Poręczenie to umowa pomiędzy co najmniej trzema stronami:

  • wierzyciel : strona, która jest odbiorcą obowiązek
  • główny : podstawowa strona, która wykona zobowiązania umownego
  • poręczenia : który zapewnia, że główny wierzyciel może wykonać zadanie

Europejskie obligacje poręczeniowe mogą być emitowane przez banki i firmy poręczeniowe. W przypadku wystawienia przez banki są one nazywane w języku angielskim „Gwarancje bankowe” oraz w języku francuskim „ Ostrzeżenia”, natomiast w przypadku wystawienia przez firmę poręczającą są nazywane poręczeniami/obligacjami. Wypłacają gotówkę w granicach gwarancji w przypadku niewywiązania się przez Zleceniodawcę ze swoich zobowiązań wobec Zleceniobiorcy, bez odwoływania się przez Zobowiązanego do Zleceniodawcy i na podstawie jedynego zweryfikowanego pozwu Zobowiązanego do banku.

Poprzez poręczenie poręczyciel zobowiązuje się dotrzymać – na rzecz wierzyciela – przyrzeczeń (zobowiązań) umownych złożonych przez dającego zlecenie w przypadku, gdy zleceniodawca nie dotrzyma swoich przyrzeczeń wobec wierzyciela. Umowa ma na celu skłonienie zleceniodawcy do zawarcia umowy ze zleceniodawcą, tj. wykazanie wiarygodności zleceniodawcy oraz zagwarantowanie wykonania i wykonania zgodnie z warunkami umowy.

Zleceniodawca zapłaci premię (zwykle corocznie) w zamian za zdolność finansową firmy poręczeniowej do udzielenia kredytu poręczeniowego. W przypadku roszczenia poręczyciel zbada je. Jeśli roszczenie okaże się zasadne, poręczyciel zapłaci, a następnie zwróci się do zleceniodawcy o zwrot zapłaconej kwoty i wszelkich poniesionych opłat prawnych. W niektórych przypadkach zleceniodawca ma powództwo przeciwko innej stronie o stratę zleceniodawcy, a poręczyciel będzie miał prawo do subrogacji „w miejsce” zleceniodawcy i odzyskania odszkodowania, aby zrekompensować zapłatę zleceniodawcy.

W przypadku niewypłacalności zleceniodawcy, a poręczenie okaże się niewypłacalne , cel kaucji staje się bezprzedmiotowy. Tak więc poręczeniem obligacji jest zwykle firma ubezpieczeniowa, której wypłacalność jest weryfikowana przez prywatny audyt, regulacje rządowe lub jedno i drugie.

Kluczowym pojęciem w prawie każdym poręczeniu jest suma karna . Jest to określona kwota pieniężna, która jest maksymalną kwotą, jaką poręczyciel będzie zobowiązany zapłacić w przypadku niewykonania zobowiązania przez zleceniodawcę. Pozwala to poręczycielowi ocenić ryzyko związane z udzieleniem gwarancji; Premium pobierana jest określony odpowiednio.

Poręczenia występują również w innych sytuacjach, np. w celu zabezpieczenia prawidłowego wykonywania obowiązków powierniczych przez osoby na stanowiskach zaufania prywatnego lub publicznego.

Powód posiadania poręczyciela

Poręczenie najczęściej wymaga gwaranta, gdy zdolność pierwotnego dłużnika lub zleceniodawcy do wykonania swoich zobowiązań wobec wierzyciela (kontrahenta) wynikających z umowy jest kwestionowana lub gdy istnieje pewien interes publiczny lub prywatny, który wymaga ochrony przed skutkami niewykonanie zobowiązania lub zaległość zleceniodawcy. W większości jurysdykcji prawa zwyczajowego umowa poręczenia podlega ustawie o oszustwach (lub równoważnym przepisom lokalnym) i jest niewykonalna, chyba że została sporządzona na piśmie i podpisana przez poręczyciela i zleceniodawcę.

Przemysł w Stanach Zjednoczonych

SFAA opublikował wyniki dotyczące poręczeń za I półrocze w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie 5 września 2019 r. Składka przypisana bezpośrednio wyniosła 3,5 mld USD, a wskaźnik szkodowości bezpośredniej 18,2%, co podkreśla wysoką rentowność w branży poręczeń. Branża pozostaje bardzo rozdrobniona, z ponad 100 firmami bezpośrednio wystawiającymi obligacje poręczeniowe z nowymi uczestnikami rynku, którzy wchodzą lub ponownie wchodzą na rynek na dość powszechnych zasadach.

W 2009 r. roczna premia za obligacje poręczeniowe w USA wyniosła około 3,5 mld USD. Państwowe komisarze ubezpieczeniowe są odpowiedzialne za regulację aktywności poręczenia korporacyjne w ramach ich jurysdykcji. Komisarze udzielają również licencji i regulują brokerów lub agentów sprzedających obligacje. Są oni znani jako producenci; National Association of Surety Bond Producers (NASBP) jest stowarzyszeniem branżowym reprezentującym tę grupę.

W 2008 roku New York Times napisał, że „ wniesienie kaucji za osoby oskarżone o przestępstwa w zamian za opłatę jest prawie nieznane w reszcie świata”.

Ustawa Millera

Ustawa Miller może wymagać wiązanie poręczenia dla kontrahentów na niektórych federalnych projektów budowlanych; ponadto wiele stanów przyjęło własne „Ustawy o małym Millerze”. Transakcja poręczenia zazwyczaj dotyczy producenta; Narodowe Stowarzyszenie Producentów poręczenia Bond (NASBP) jest stowarzyszeniem , które reprezentuje takich producentów.

Prawo subrogacji

Jeżeli poręczyciel jest zobowiązany do zapłaty lub wykonania z powodu niedokonania tego przez zleceniodawcę, prawo zazwyczaj daje poręczycielowi prawo do subrogacji , pozwalając poręczycielowi „wstąpić w rolę” zleceniodawcy i skorzystać z praw wynikających z umowy poręczyciela do odzyskać koszty dokonania płatności lub świadczenia w imieniu zleceniodawcy, nawet w przypadku braku wyraźnej umowy w tym zakresie między poręczycielem a zleceniodawcą.

Rozróżnienie pomiędzy umową poręczenia a gwarancją

Tradycyjnie rozróżniano umowę poręczenia i gwarancji. W obu przypadkach pożyczkodawca zyskał możliwość odebrania od innej osoby w przypadku niewykonania zobowiązania przez zleceniodawcę. Jednak odpowiedzialność poręczyciela była solidarna i podstawowa ze zleceniodawcą: wierzyciel mógł próbować ściągnąć dług od jednej ze stron niezależnie od drugiej. Odpowiedzialność poręczyciela miała charakter pomocniczy i pochodny: wierzyciel musiał najpierw spróbować ściągnąć dług od dłużnika, zanim zwrócił się do poręczyciela o zapłatę. Wiele jurysdykcji zniosło to rozróżnienie, w efekcie stawiając wszystkich poręczycieli w pozycji poręczyciela.

Poręczenia kontraktowe

Gwarancje kontraktowe, stosowane powszechnie w budownictwie przez generalnych wykonawców w ramach prawa budowlanego , są gwarancją od poręczenia właściciela (zobowiązującego) inwestycji, że generalny wykonawca (zleceniodawca) będzie przestrzegać postanowień umowy. The Associated generalnych wykonawców Ameryki , stowarzyszenia handlowego Stanów Zjednoczonych, zapewnia pewne informacje dla swoich członków na tych obligacji. Gwarancje kontraktowe to nie to samo co gwarancje licencyjne wykonawcy , które mogą być wymagane jako część licencji.

Do tej kategorii zaliczane są wadium (gwarancja, że ​​wykonawca zawrze umowę w przypadku otrzymania oferty); dobrego wykonania (gwarancyjne, które wykonawca będzie wykonywał pracę w sposób określony w umowie); gwarancje zapłaty (gwarancja, że ​​wykonawca zapłaci za usługi, w szczególności za podwykonawców i materiały, a zwłaszcza za projekty federalne, w których nie ma zastawu mechanika ); oraz gwarancje alimentacyjne (gwarancja, że ​​wykonawca zapewni naprawę i utrzymanie obiektu przez określony czas). Istnieją również różne obligacje kontraktowe, które nie mieszczą się w powyższych kategoriach, z których najczęstsze to obligacje podziału i dostawy. Obligacje są zazwyczaj wymagane w przypadku projektów rządu federalnego na mocy ustawy Miller Act i projektów stanowych w ramach „małej ustawy Millera”. W rządzie federalnym język umowy jest określany przez rząd. W umowach prywatnych strony mogą swobodnie ustalać język i wymagania. Standardowe umowy zawarte przez American Institute of Architects (AIA) i Associated General Contractors of America (AGC) sprawiają, że łączenie jest opcjonalne. Jeżeli strony zgodzą się wymagać złożenia zabezpieczenia, dodatkowe formularze, takie jak umowa o zabezpieczenie należytego wykonania, Dokument AIA 311 zawierają wspólne warunki.

Straty powstają, gdy kontrahenci nie realizują swoich kontraktów, co często ma miejsce, gdy kontrahent kończy działalność. Wykonawcy często wychodzą z biznesu; na przykład badanie przeprowadzone przez BizMiner wykazało, że z 853.372 kontraktów w Stanach Zjednoczonych w 2002 roku, 28,5% zakończyło działalność do 2004 roku. .

Ceny są wyrażone jako procent sumy karnej (maksymalnej kwoty, za którą poręczenie jest odpowiedzialne) w zakresie od około 1% do 5%, przy czym umowy o największej zdolności kredytowej płacą najmniej. Gwarancja zazwyczaj obejmuje umowę o odszkodowanie, na mocy której główny wykonawca lub inne osoby zgadzają się na zabezpieczenie poręczenia w przypadku straty. W Stanach Zjednoczonych Small Business Administration może gwarantować poręczenia; w 2013 roku kwalifikujący się kontrakt potroił się do 6,5 miliona dolarów.

Komercyjne poręczenia majątkowe

Obligacje komercyjne reprezentują szeroki zakres rodzajów obligacji, które nie pasują do klasyfikacji umowy. Są one generalnie podzielone na cztery podtypy: licencja i zezwolenie, sąd, urzędnik publiczny i różne.

Obligacje licencyjne i zezwolenia

Gwarancje licencyjne i zezwolenia są wymagane przez niektóre rządy federalne, stanowe lub gminne jako warunek wstępny uzyskania licencji lub zezwolenia na prowadzenie określonej działalności gospodarczej. Obligacje te działają jako gwarancja poręczenia dla rządu i jego części składowych (zobowiązany), że spółka (zleceniodawca) będzie przestrzegać podstawowego statutu , prawa stanowego , zarządzenia lub regulacji gminy .

Konkretne przykłady obejmują:

  • Gwarancje licencyjne wykonawcy, które zapewniają, że wykonawca (taki jak hydraulik, elektryk lub generalny wykonawca) przestrzega praw związanych z jego dziedziną. W Stanach Zjednoczonych wymogi dotyczące kaucji mogą obowiązywać na poziomie federalnym, stanowym lub lokalnym.
  • Gwarancje celne, w tym gwarancje wejścia importera, które zapewniają zgodność ze wszystkimi odpowiednimi przepisami, a także opłacanie ceł importowych i podatków .
  • Gwarancje podatkowe, które zapewniają, że właściciel firmy będzie przestrzegać przepisów dotyczących przekazywania podatków od sprzedaży lub innych podatków.
  • Obligacje rekultywacyjne i ochrony środowiska
  • Obligacje maklerskie, w tym ubezpieczenia, hipoteki i obligacje agencyjne
  • Obligacje ERISA (Employee Retirement Income Security Act)
  • Obligacje dealera pojazdów silnikowych
  • Obligacje brokera frachtowego
  • Obligacje przekazujące pieniądze
  • Obligacje uzdrowiskowe, które zapewniają, że uzdrowisko będzie przestrzegać lokalnych przepisów dotyczących ich dziedziny, a także zwrot opłat za wszelkie usługi opłacone z góry w przypadku zamknięcia spa.

Obligacje sądowe

Gwarancje sądowe są to obligacje przewidziane w ustawie i dotyczą sądów. Są one dalej dzielone na obligacje sądowe i obligacje powiernicze. Więzy sądowe powstają w wyniku postępowań sądowych i są umieszczane przez strony ubiegające się o sądowe środki odwoławcze lub broniące się przed czynnościami prawnymi ubiegającymi się o sądowe środki odwoławcze. Obligacje powiernicze lub spadkowe są składane w sądach spadkowych i sądach, które sprawują słuszną jurysdykcję; gwarantują, że osoby, którym sądy powierzyły opiekę nad cudzym majątkiem, będą wiernie wykonywać wyznaczone obowiązki.

Przykłady obejmują obligacje sądowego odwołania obligacje, obligacje supersedeas , mocowania wiązań warunkowe zdjęcie obligacje, nakazujących zaprzestanie szkodliwych praktyk obligacje, mechanika zastawu obligacji oraz poręczeń . Przykłady obligacji powierniczych obejmują obligacje administratora , opiekuna i powiernika .

Oficjalne obligacje publiczne

Obligacje publiczne gwarantują uczciwość i wierność osobom, które są wybierane lub mianowane na stanowiska zaufania publicznego. Przykładami urzędników wymagających czasami obligacji są: notariusze, skarbnicy, komisarze, sędziowie, urzędnicy miejscy, funkcjonariusze organów ścigania i wolontariusze spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych.

Różne obligacje

Obligacje różne to takie, które nie pasują dobrze do innych klasyfikacji komercyjnych obligacji poręczeniowych. Często wspierają prywatne relacje i wyjątkowe potrzeby biznesowe. Przykłady różnych wiązań znaczących należą: utraconych papierów wartościowych obligacje, obligacje usuwania odpadów niebezpiecznych, obligacje Gwarancja finansowa wsparcia jakości kredytowej, self-ubezpieczonych pracowników kompensacyjne obligacje gwarancyjne i płac i dobrobytu / korzyści fringe ( związkowej ) obligacje.

Obligacje usług biznesowych

Obligacje usługowe to poręczenia, których celem jest zabezpieczenie klientów podmiotu objętego obligacją przed kradzieżą. Więzy te są wspólne dla domowej opieki zdrowotnej, usług sprzątania i innych firm, które rutynowo wchodzą do ich domów lub firm. Chociaż te więzi są często mylone z więziami wierności, są one znacznie różne. Kaucja z tytułu świadczenia usług biznesowych umożliwia klientowi podmiotu zobowiązanego dochodzenie roszczenia z tytułu poręczenia w przypadku kradzieży majątku klienta przez podmiot zobowiązany. Roszczenie jest jednak ważne tylko wtedy, gdy pracownik podmiotu zobowiązanego zostanie skazany za przestępstwo w sądzie. Dodatkowo, jeśli firma poręczycielska wypłaci roszczenie z tytułu zabezpieczenia, będzie domagać się od podmiotu zobowiązanego zwrotu wszystkich kosztów i wydatków poniesionych w wyniku roszczenia. Różni się to od tradycyjnej kaucji za wierność, w której ubezpieczony (podmiot zobowiązany) byłby odpowiedzialny za opłacenie udziału własnego tylko w przypadku roszczenia objętego ochroną do wysokości limitu polisy.

Więzy karne

Więź karny jest inny rodzaj obligacji, który został historycznie używane aby zapewnić realizację kontraktu. Należy je odróżnić od poręczeń tym, że nie wymagały od żadnej strony występowania jako poręczyciel – wystarczyło wierzyciel i dłużnik. Jeden historycznie znaczący rodzaj kaucji karnej, kaucja karna z warunkowym odstąpieniem, wydrukowała na przedniej stronie dokumentu kaucję (zobowiązanie do zapłaty) oraz warunek, który unieważniłby tę obietnicę zapłaty (określany jako indenture of deeasance – zasadniczo , zobowiązanie umowne) na odwrocie dokumentu. Więź karna, choć artefakt o znaczeniu historycznym, wyszedł z użycia na początku XIX wieku w Stanach Zjednoczonych.

Elektroniczne obligacje poręczeniowe

W niektórych sytuacjach zamiast tradycyjnego papierowego poręczenia można użyć elektronicznego poręczenia (ESB). W 2016 r. ogólnokrajowy system i rejestr licencji wielostanowych (NMLS) zainicjował system wydawania, śledzenia i obsługi ESB w celu obsługi niektórych licencji zarządzanych za pośrednictwem NMLS. Ten nowy system online przyspiesza emisję obligacji i zmniejsza ilość papierkowej roboty, a także inne potencjalne korzyści.

Oś czasu

Inicjatywa NMLS ESB rozpoczęła się 25 stycznia 2016 r., kiedy firmy poręczeniowe i dostawcy obligacji mogli rozpocząć proces tworzenia konta. Druga faza rozpoczęła się 12 września 2016 r., kiedy początkowa grupa dziewięciu państwowych agencji regulacyjnych zaczęła akceptować ESB dla niektórych rodzajów licencji. To początkowe wdrożenie obejmowało agencje w Idaho, Indianie, Iowa, Massachusetts, Teksasie, Vermont, Waszyngtonie, Wisconsin i Wyoming.

23 stycznia 2017 r. dodano kolejną grupę dwunastu agencji państwowych, aby umożliwić obsługę magistrali ESB dla niektórych typów licencji. Grupa ta obejmowała agencje na Alasce, Georgii, Illinois, Indianie, Luizjanie, Minnesocie, Mississippi, Montanie, Północnej Karolinie, Północnej Dakocie, Rhode Island i Południowej Dakocie. Drobne aktualizacje zostały również zakończone na początku 2017 r. Rodzaje licencji przechodzących na ESB i harmonogramy wdrażania różnią się w zależności od agencji licencyjnej. NMLS planuje wprowadzić dodatkowe agencje stanowe i z czasem zaktualizować system o dodatkowe funkcje.

Historia

Pierwotną formę poręczenia stanowią poręczenia indywidualne. Najwcześniejszym znanym zapisem umowy poręczenia jest mezopotamska tabliczka napisana około 2750 roku p.n.e. Dowody indywidualnych poręczeń znajdują się w Kodeksie Hammurabiego oraz w Babilonie, Persji, Asyrii, Rzymie, Kartaginie, wśród starożytnych Hebrajczyków i (później) w Anglii.

Kodeks Hammurabiego , napisany około 1790 roku pne, stanowi najstarszy zachowany znana wzmianka o poręczenia w formie pisemnej kodeksu prawnego.

Poręczenie nie zawsze było realizowane poprzez wykonanie kaucji. Na przykład Frankpledge był systemem poręczeń łączonych rozpowszechnionym w średniowiecznej Anglii, który nie polegał na wykonywaniu obligacji.

Pierwsze poręczenie korporacyjne, Guarantee Society of London (którego działalność ubezpieczeniowa ostatecznie połączyła się z Aviva ), pochodzi z 1840 roku.

W 1865 roku firma Fidelity Insurance Company stała się pierwszą korporacyjną firmą poręczeniową w USA, ale przedsięwzięcie szybko upadło.

W 1894 roku kongres uchwalił ustawę Heard, która wymagała poręczenia wszystkich projektów finansowanych przez władze federalne. W 1908 r. utworzono Surety Association of America, obecnie Surety & Fidelity Association of America (SFAA), aby regulować branżę, promować społeczne zrozumienie i zaufanie do branży poręczeń oraz zapewnić forum do dyskusji na temat powszechnych problemów zainteresowanie jej członków. SFAA jest licencjonowaną organizacją ratingową lub doradczą we wszystkich stanach i jest wyznaczana przez stanowe departamenty ubezpieczeniowe jako agent statystyczny do zgłaszania wierności i doświadczenia w zakresie poręczeń. SFAA to stowarzyszenie handlowe składające się z firm, które wspólnie wystawiają większość obligacji poręczeniowych i lojalnościowych w Stanach Zjednoczonych. Następnie w 1935 r. uchwalono ustawę Millera , która zastąpiła ustawę o przesłuchaniu. Miller Act to obecne prawo federalne nakazujące stosowanie obligacji poręczeniowych w projektach finansowanych przez władze federalne.

Zobacz też

Bibliografia

  1. ^ „Q&A Podstawy prawne obligacji poręczeniowych” . Agencja Ubezpieczeń Krzyżowych . Pobrano 21.03.2016 .
  2. ^ „Prawo poręczenia do subrogacji wobec osób trzecich” . nauka.prawo.wlu.edu . Pobrano 21.03.2016 .
  3. ^ „Wyniki za trzeci kwartał 2019 r. opublikowane dla członków i subskrybentów – The Surety & Fidelity Association of America (SFAA)” . Poręcze.org . Źródło 2020-04-22 .
  4. ^ „O przemyśle” . Amerykańskie Stowarzyszenie Poręczeń i Wierności. Zarchiwizowane od oryginału w dniu 2009-04-26 . Źródło 17.07.2009 .
  5. ^ Liptak Adam (29 stycznia 2008). „Nielegalne na całym świecie, kaucja za zysk pozostaje w USA” The New York Times . ISSN  1553-8095 . Pobrano 2018-08-13 .
  6. ^ Schubert L. (2003). „Q&A: Podstawy prawne obligacji poręczeniowych” . Wykonawca budowy .
  7. ^ „Obligacje poręczenia kontraktowego” (PDF) . Zurych. Zarchiwizowane z oryginału (PDF) 25 kwietnia 2012 . Źródło 13 sierpnia 2012 .
  8. ^ Gantt, Paweł H.; Wallick, Robert D.; Proctor, James M. (1968). „Problemy prywatnych powodów w ramach obligacji płatniczych Miller Act” . William & Mary Law Review . 9 (4). ISSN  0043-5589 .
  9. ^ „Zgłoszenie roszczenia z tytułu obligacji stanowych, powiatowych i komunalnych roszczeń zastawowych” . złoty . Pobrano 23.11.2015 .
  10. ^ „Zasoby obligacji” . Teksas Departament Ubezpieczeń . Źródło 13 sierpnia 2012 .
  11. ^ B c Dan Donohue i George Thomas. (1996). Obligacje poręczenia budowlanego w zwykłym języku angielskim . Archiwum webcytów .
  12. ^ Biuro Informacji Poręczeń. (2009). „Znaczenie poręczeń w budownictwie” .
  13. ^ McIntyre M. (2007). „Dlaczego kontrahenci zawodzą” . Właściciel firmy budowlanej .
  14. ^ B Donohue D. Thomas G. (1996). „Jak działają obligacje poręczeniowe” . Zarchiwizowane w Webcite .
  15. ^ „Gwarancje pomagają firmom rozwijać się w przypadku powodzenia kontraktu” . Wiadomości SBA. Dziennik Biznesowy Herolda . Zarchiwizowane od oryginału w dniu 30.12.2013.
  16. ^ (2006). Państwowe Gwarancje Licencyjne Wykonawcy: Desk Reference , s. xv . Amerykańskie Stowarzyszenie Adwokatów.
  17. ^ Rendleman D. (2006). „Czapkę na Odwoławczej pozwanego Uszkodzenia Bond ?: KARNE Tort Reform” . Wydział Prawa Uniwersytetu Waszyngtona i Lee
  18. ^ O'Neal-Coble, Leslie (1994). Najważniejsze pytania, jakie Poręczyciel może zadać na temat Obligacji Różnych . Chicago, Illinois: Amerykańskie Stowarzyszenie Adwokatów. Numer ISBN 0-89707-937-X. Pobrano 16 maja 2016 .
  19. ^ Biancalana, Joseph, „Rozwój więzi karnej z warunkowym zrzeczeniem się”, 26 J. Legal His. 103 (2005), dostępne pod adresem https://ssrn.com/abstract=918531
  20. ^ Curtis Nyquist, Opowieść kontraktowa z krypty, 30 godz. L. Rev. 1205, 1233 (1993)
  21. ^ „Elektroniczna gwarancja NMLS” . hipoteka.krajowykradzieżsystem.org . Pobrano 24.02.2017 .
  22. ^ „zastaw” . Merriam-Webster .
  23. ^ Gallagher Edward Graham (2000). Prawo poręczenia . Amerykańskie Stowarzyszenie Adwokatów. P. 27.
  24. ^ „Towarzystwo Gwarancyjne Ltd” . Aviva. Zarchiwizowane z oryginału w dniu 19 kwietnia 2016 r . Źródło 13 sierpnia 2012 .
  25. ^ „Wprowadzenie” . gwarancjainfo.org . Pobrano 23.03.2016 .

Zewnętrzne linki