Oferta prywatna - Private placement

Private placement (lub oferta niepubliczna) jest okrągły fundusze z papierów wartościowych , które nie są sprzedawane poprzez ofertę publiczną , ale raczej poprzez oferty prywatnej, głównie do niewielkiej liczby wybranych inwestorów . Ogólnie inwestorzy ci to przyjaciele i rodzina, inwestorzy akredytowani i inwestorzy instytucjonalni.

Transakcje PIPE (Private Investment in Public Equity) są jednym z rodzajów oferty prywatnej. SEDA (Standby Equity Distribution Agreement) jest również formą oferty prywatnej. Uważa się, że wiążą się one z niższymi kosztami transakcyjnymi dla emitenta niż oferty publiczne.

Ponieważ oferty prywatne nie są oferowane ogółowi społeczeństwa, są wyłączone z prospektu . Zamiast tego są wydawane za pośrednictwem memorandum ofertowego . Oferty prywatne wiążą się z dużą ilością administracji i są zwykle sprzedawane za pośrednictwem instytucji finansowych, takich jak banki inwestycyjne. Nowe firmy z branży FinTech oferują teraz zautomatyzowany proces online, co ułatwia dotarcie do potencjalnych inwestorów i ogranicza administrację.

W Stanach Zjednoczonych

Chociaż te lokaty podlegają Ustawie o papierach wartościowych z 1933 r. , Oferowane papiery wartościowe nie muszą być rejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, jeśli emisja papierów wartościowych jest zgodna z zwolnieniem z rejestracji zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. I wprowadzenie w życie powiązanych reguł SEC. Większość prywatnych staże są oferowane w ramach zasad znanych jako rozporządzenia D . Różne przepisy Regulaminu D przewidują warunki dotyczące oferowania oferty prywatnej, takie jak wymagane kryteria finansowe dla inwestorów lub dodatki na starania. Oferty niepubliczne mogą zazwyczaj składać się z ofert akcji zwykłych lub uprzywilejowanych lub innych form udziałów członkowskich, warrantów lub weksli (w tym weksli zamiennych), obligacji , a nabywcami są często inwestorzy instytucjonalni, tacy jak banki , firmy ubezpieczeniowe lub fundusze emerytalne . Powszechne odstępstwa od ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Pozwalają nieograniczonej liczbie akredytowanych inwestorów na zakup papierów wartościowych w ramach oferty. Ogólnie rzecz biorąc, akredytowani inwestorzy to ci, których wartość netto przekracza 1 milion USD lub roczny dochód przekracza 200 000 lub 300 000 USD w połączeniu ze współmałżonkiem. W ramach tych zwolnień w ofercie prywatnej może uczestniczyć nie więcej niż 35 inwestorów nieakredytowanych. W większości przypadków wszyscy inwestorzy muszą mieć wystarczającą wiedzę finansową i doświadczenie, aby móc ocenić ryzyko i zalety inwestowania w spółkę.

Rankingi

Thomson Reuters dostarcza coroczne i półroczne rankingi prywatnych agencji emisji według zgromadzonego kapitału.

Powiązane z kapitałem i kapitałami (AM1) - pierwsza połowa 2015 r
Agenci ds. Rozmieszczania Ranking 2015 Ranking 2014 Dochód Rynek Sh (%) Udział w rynku Ch.
Mercury Capital Advisors LLC 1 1 3 753,8 24.5 7.2
JP Morgan & Co 2 5 2.264,7 14.8 6.1
Bank of America Merrill Lynch 3 2 996,6 6.5 -5,4
Morgan Stanley 4 6 729,3 4.8 -3,3
RBC Capital Markets 5 12 658,0 4.3 2.0
Wells Fargo & Co 6 10 611,0 4.0 1.3
Goldman Sachs & Co 7 4 598,6 3.9 -5,7
Credit Suisse 8 7 566,5 3.7 -1,8
HSBC Holdings PLC 9 13 423,8 2.8 1.3
Jefferies LLC 10 11 406,4 2.7 0
UBS 11 12 344,6 2.3 0.8
Niemiecki bank 12 3 337,1 2.2 -8,1
Barclays 13 9 331,7 2.2 -1
BMO Capital Markets 14 - 325 2.1 2.1
Nomura 15 19 266,7 1.7 1.0

Bibliografia

Linki zewnętrzne