Oferta prywatna - Private placement
Private placement (lub oferta niepubliczna) jest okrągły fundusze z papierów wartościowych , które nie są sprzedawane poprzez ofertę publiczną , ale raczej poprzez oferty prywatnej, głównie do niewielkiej liczby wybranych inwestorów . Ogólnie inwestorzy ci to przyjaciele i rodzina, inwestorzy akredytowani i inwestorzy instytucjonalni.
Transakcje PIPE (Private Investment in Public Equity) są jednym z rodzajów oferty prywatnej. SEDA (Standby Equity Distribution Agreement) jest również formą oferty prywatnej. Uważa się, że wiążą się one z niższymi kosztami transakcyjnymi dla emitenta niż oferty publiczne.
Ponieważ oferty prywatne nie są oferowane ogółowi społeczeństwa, są wyłączone z prospektu . Zamiast tego są wydawane za pośrednictwem memorandum ofertowego . Oferty prywatne wiążą się z dużą ilością administracji i są zwykle sprzedawane za pośrednictwem instytucji finansowych, takich jak banki inwestycyjne. Nowe firmy z branży FinTech oferują teraz zautomatyzowany proces online, co ułatwia dotarcie do potencjalnych inwestorów i ogranicza administrację.
W Stanach Zjednoczonych
Chociaż te lokaty podlegają Ustawie o papierach wartościowych z 1933 r. , Oferowane papiery wartościowe nie muszą być rejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, jeśli emisja papierów wartościowych jest zgodna z zwolnieniem z rejestracji zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. I wprowadzenie w życie powiązanych reguł SEC. Większość prywatnych staże są oferowane w ramach zasad znanych jako rozporządzenia D . Różne przepisy Regulaminu D przewidują warunki dotyczące oferowania oferty prywatnej, takie jak wymagane kryteria finansowe dla inwestorów lub dodatki na starania. Oferty niepubliczne mogą zazwyczaj składać się z ofert akcji zwykłych lub uprzywilejowanych lub innych form udziałów członkowskich, warrantów lub weksli (w tym weksli zamiennych), obligacji , a nabywcami są często inwestorzy instytucjonalni, tacy jak banki , firmy ubezpieczeniowe lub fundusze emerytalne . Powszechne odstępstwa od ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Pozwalają nieograniczonej liczbie akredytowanych inwestorów na zakup papierów wartościowych w ramach oferty. Ogólnie rzecz biorąc, akredytowani inwestorzy to ci, których wartość netto przekracza 1 milion USD lub roczny dochód przekracza 200 000 lub 300 000 USD w połączeniu ze współmałżonkiem. W ramach tych zwolnień w ofercie prywatnej może uczestniczyć nie więcej niż 35 inwestorów nieakredytowanych. W większości przypadków wszyscy inwestorzy muszą mieć wystarczającą wiedzę finansową i doświadczenie, aby móc ocenić ryzyko i zalety inwestowania w spółkę.
Rankingi
Thomson Reuters dostarcza coroczne i półroczne rankingi prywatnych agencji emisji według zgromadzonego kapitału.
Agenci ds. Rozmieszczania | Ranking 2015 | Ranking 2014 | Dochód | Rynek Sh (%) | Udział w rynku Ch. |
---|---|---|---|---|---|
Mercury Capital Advisors LLC | 1 | 1 | 3 753,8 | 24.5 | 7.2 |
JP Morgan & Co | 2 | 5 | 2.264,7 | 14.8 | 6.1 |
Bank of America Merrill Lynch | 3 | 2 | 996,6 | 6.5 | -5,4 |
Morgan Stanley | 4 | 6 | 729,3 | 4.8 | -3,3 |
RBC Capital Markets | 5 | 12 | 658,0 | 4.3 | 2.0 |
Wells Fargo & Co | 6 | 10 | 611,0 | 4.0 | 1.3 |
Goldman Sachs & Co | 7 | 4 | 598,6 | 3.9 | -5,7 |
Credit Suisse | 8 | 7 | 566,5 | 3.7 | -1,8 |
HSBC Holdings PLC | 9 | 13 | 423,8 | 2.8 | 1.3 |
Jefferies LLC | 10 | 11 | 406,4 | 2.7 | 0 |
UBS | 11 | 12 | 344,6 | 2.3 | 0.8 |
Niemiecki bank | 12 | 3 | 337,1 | 2.2 | -8,1 |
Barclays | 13 | 9 | 331,7 | 2.2 | -1 |
BMO Capital Markets | 14 | - | 325 | 2.1 | 2.1 |
Nomura | 15 | 19 | 266,7 | 1.7 | 1.0 |
Bibliografia
Linki zewnętrzne
- United States Securities and Exchange Commission (SEC) - oficjalna strona