Merrill (firma) - Merrill (company)

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
Merrill
Rodzaj Podział
Przemysł Usługi finansowe
Założony 6 stycznia 1914 ; 107 lat temu ( 1914-01-06 )
Założyciele
Siedziba ul. Veseya 250 ,,
nas
Obsługiwany obszar
Na calym swiecie
Usługi Zarządzanie inwestycjami
Przychód US $ 13,8 mld USD (2012)
-2 300 000 000 dolarów amerykańskich (2012) Edytuj to na Wikidanych
290 000 000 dolarów amerykańskich (2012) Edytuj to na Wikidanych
Aktywa ogółem 603 000 000 000 dolarów amerykańskich (2012) Edytuj to na Wikidanych
Liczba pracowników
15 100 (doradcy finansowi od 2010 r.)
Rodzic Bank Ameryki
Podziały
Strona internetowa www .merrill .com

Merrill (oficjalnie Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated ), wcześniej pod marką Merrill Lynch , jest amerykańskim oddziałem Bank of America zajmującym się zarządzaniem inwestycjami i majątkiem . Wraz z BofA Securities , ramieniem bankowości inwestycyjnej, obie firmy angażują się w działalność prime brokerage i broker-dealer . Firma ma siedzibę w Nowym Jorku i kiedyś zajmowała całe 34 piętra 250 Vesey Street , część kompleksu Brookfield Place na Manhattanie . Merrill zatrudnia ponad 14 000 doradców finansowych i zarządza aktywami klientów o wartości 2,3 biliona USD. Firma prowadzi również Merrill Edge , elektroniczną platformę handlową .

Przed 2009 r. firma była własnością publiczną i była notowana na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych . Merrill Lynch & Co. zgodził się zostać przejęty przez Bank of America w dniu 14 września 2008 roku, w szczytowym okresie kryzysu finansowego w latach 2007-2008 , w ten sam weekend, że Lehman Brothers był pozwolić im upaść . Przejęcie zostało zakończone w styczniu 2009 r., a Merrill Lynch & Co., Inc. została połączona z Bank of America Corporation w październiku 2013 r., przy czym niektóre spółki zależne Bank of America nadal noszą nazwę Merrill Lynch, w tym broker-dealer Merrill Lynch, Pierce , Fennera i Smitha. W 2019 roku Bank of America zmienił nazwę jednostki na „Merrill”.

Merrill Lynch zyskało na znaczeniu dzięki sile swojej sieci doradców finansowych, czasami nazywanej „gromnącym stadem”, która pozwalała na lokowanie papierów wartościowych, które gwarantowała bezpośrednio. W przeciwieństwie do tego, wiele uznanych firm z Wall Street, takich jak Morgan Stanley , polegało na grupach niezależnych brokerów przy plasowaniu gwarantowanych przez siebie papierów wartościowych. Kiedyś znana była jako „katolicka” firma z Wall Street, a większość jej dyrektorów stanowili irlandzcy katolicy .

Historia

Logo Merrill Lynch przed rebrandingiem w lutym 2019 r.

Założenie i wczesna historia

Firma została założona 6 stycznia 1914 roku, kiedy Charles E. Merrill otworzył firmę Charles E. Merrill & Co. przy 7 Wall Street w Nowym Jorku . Kilka miesięcy później, przyjaciel Merrill za, Edmund C. Lynch , dołączył do niego, a w 1915 roku nazwa została oficjalnie zmieniona na Merrill Lynch & Co. W tym czasie nazwa firmy obejmowała przecinek między Merrill i Lynch , który spadł w 1938. W 1916 do firmy dołączył Winthrop H. Smith .

Logo Merrill Lynch 1917

W 1921 roku firma kupiła Pathé Exchange , która później przekształciła się w RKO Pictures . W 1926 roku firma nabyła pakiet kontrolny w Safeway Inc. , przekształcając mały sklep spożywczy w trzecią co do wielkości sieć sklepów spożywczych w kraju na początku lat 30. XX wieku.

W 1930 roku Charles E. Merrill poprowadził firmę przez gruntowną restrukturyzację, wydzielając działalność brokerską firmy do EA Pierce & Co., aby skoncentrować się na bankowości inwestycyjnej. Wraz z firmą Merrill przeniósł również większość swoich pracowników, w tym Edmunda C. Lyncha i Winthropa H. Smitha . W transakcji Charles Merrill otrzymał mniejszościowy udział w EA Pierce. W latach trzydziestych EA Pierce pozostała największym brokerem w USA. Firma kierowana przez Edwarda A. Pierce'a , Edmunda Lyncha i Winthropa Smitha okazała się jedną z najbardziej innowacyjnych w branży, wprowadzając maszyny IBM do ewidencji biznesowej. Dodatkowo, do 1938 roku, EA Pierce kontrolowało największą sieć kablową z prywatną siecią ponad 23 000 mil kabli telegraficznych . Te druty były zwykle używane do zamówień .

Logo EA Pierce & Co.
EA Pierce & Co. (powyżej) połączyła się z Merrill Lynch w 1940 roku. W następnym roku Fenner & Beane (poniżej) została przejęta przez firmę
Logo Fenner & Beane

Pomimo swojej silnej pozycji na rynku, EA Pierce w latach 30. XX wieku borykał się z problemami finansowymi i był słabo skapitalizowany. Po śmierci Edmunda C. Lyncha w 1938 roku Winthrop Smith rozpoczął rozmowy z Charlesem E. Merrillem , do którego należał mniejszościowy udział w EA Pierce, na temat możliwej fuzji obu firm. W dniu 1 kwietnia 1940 roku, Merrill Lynch, połączyła się z Edward A. Pierce „s EA Pierce & Co. i Cassatt & Co. , Philadelphia opartym na dom maklerski, w którym zarówno Merrill Lynch i EA Pierce przeprowadziła zainteresowanie. i był krótko znany jako Merrill Lynch, EA Pierce i Cassatt. Firma jako pierwsza na Wall Street opublikowała roczny raport fiskalny w 1941 roku.

Logo Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith używane przed rebrandingiem firmy w 1974 r., który wprowadził logo „byka”

W 1941 roku Merrill Lynch, EA Pierce i Cassatt połączyły się z Fenner & Beane, bankiem inwestycyjnym i spółką towarową z siedzibą w Nowym Orleanie. Przez całe lata 30. Fenner & Beane była niezmiennie drugą co do wielkości firmą zajmującą się papierami wartościowymi w USA. Połączona firma, która stała się wyraźnym liderem w zakresie pośrednictwa w obrocie papierami wartościowymi w USA, została przemianowana na Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane.

Lata powojenne

W 1952 roku firma utworzyła Merrill Lynch & Co. jako spółkę holdingową i została oficjalnie zarejestrowana po prawie pół wieku jako spółka osobowa. 31 grudnia 1957 roku The New York Times określił tę nazwę jako „dźwięczny kawałek Americany” i powiedział: „Po szesnastu latach popularyzacji [tego] Merrill Lynch, Pierce, Fenner i Beane zamierzają je zmienić… i tym samym uhonorować człowieka, który był w dużej mierze odpowiedzialny za uczynienie nazwy domu maklerskiego częścią amerykańskiej sagi” Winthrop H. Smith , który kierował firmą od 1940 roku. Fuzja uczyniła firmę największą firmą maklerską w na świecie, z biurami w ponad 98 miastach i członkostwem w 28 giełdach. Na początku roku podatkowego firmy, 1 marca 1958, nazwa firmy stała się „Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith”, a firma została członkiem nowojorskiej giełdy papierów wartościowych .

W 1964 roku Merrill Lynch nabył CJ Devine & Co., wiodącego dealera amerykańskich rządowych papierów wartościowych. Połączenie nastąpiło po śmierci Christophera J. Devine'a w maju 1963 roku. Partnerzy CJ Devine & Co., zwani „The Devine Boys”, utworzyli Merrill Lynch Government Securities Inc., dając firmie silną pozycję na rynku rządowy rynek papierów wartościowych. Działalność w zakresie rządowych papierów wartościowych przyniosła Merrill Lynch niezbędną dźwignię do stworzenia wielu unikalnych produktów rynku pieniężnego i rządowych funduszy wzajemnych obligacji, odpowiedzialnych za znaczną część wzrostu firmy w latach 70. i 80. XX wieku.

W czerwcu 1971 roku firma stała się spółką publiczną poprzez pierwszą ofertę publiczną , rok po tym, jak nowojorska giełda umożliwiła firmom członkowskim stanie się własnością publiczną. Była to międzynarodowa korporacja z aktywami klientów o wartości ponad 1,8 biliona USD , działająca w ponad 40 krajach na całym świecie.

W 1977 r. firma wprowadziła konto zarządzania gotówką (CMA), które umożliwiało klientom przenoszenie całej gotówki do funduszu rynku pieniężnego , a także umożliwiało wypisywanie czeków i kartę kredytową .

W 1978 roku znacząco wzmocnił swoją działalność w zakresie gwarantowania emisji papierów wartościowych, nabywając White Weld & Co. , mały, ale prestiżowy bank inwestycyjny starego typu.

Pod koniec lat 90. Maxim Shashenkov ( ros . Максим Шашенков ), który kierował Alfa-Bankiem Alfa Securities Ltd w Londynie, należącym do grupy Alfa Group , był wcześniej wiceprezesem londyńskiego oddziału Merrill Lynch na Rosję .

Operacje kanadyjskie w latach 90.

W 1990 roku firma sprzedała działalność swoich kanadyjskich klientów prywatnych firmie CIBC Wood Gundy .

W czerwcu 1998 roku, Merrill Lynch ponownie wszedł na kanadyjską firmę inwestycyjną z jego zakupu Midland Walwyn Inc . W tym czasie Kanada była siódmym co do wielkości rynkiem inwestycji osobistych.

W grudniu 2001 roku Merrill Lynch sprzedał Midland Walwyn CIBC Wood Gundy.

Inwestycja w TMS Entertainment (2003)

W 2003 roku Merrill Lynch został drugim co do wielkości udziałowcem japońskiego studia animacji TMS Entertainment . W raporcie dla Ministerstwa Finansów grupa Merrill Lynch poinformowała, że ​​nabyła 7,54% udziałów w TMS, kupując 3,33 mln akcji. Merrill Lynch nabył udziały wyłącznie w celach inwestycyjnych i nie miał zamiaru przejmować kontroli nad kierownictwem firmy.

Kryzys kredytów hipotecznych subprime

W listopadzie 2007 r. Merrill Lynch ogłosił, że odpisze 8,4 miliarda dolarów strat związanych z kryzysem na rynku kredytów hipotecznych typu subprime i zlikwidował stanowisko dyrektora naczelnego E. Stanleya O'Neala . O'Neal wcześniej zwrócił się do Wachovii o fuzję, bez uprzedniej zgody Zarządu, ale rozmowy zakończyły się po dymisji O'Neala. Merrill Lynch mianował w tym miesiącu Johna Thaina swoim nowym dyrektorem generalnym. W pierwszych dniach pracy, w grudniu 2007 roku, Thain dokonał zmian w kierownictwie Merrill Lynch, ogłaszając, że sprowadzi byłych kolegów z Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych (NYSE), takich jak Nelson Chai jako dyrektor finansowy i Margaret D. Tutwiler jako szef komunikacji. Później w tym samym miesiącu firma ogłosiła, że ​​sprzeda swoją działalność w zakresie finansowania komercyjnego General Electric , a akcje swoich akcji Temasek Holdings , singapurskiej rządowej grupie inwestycyjnej, w celu pozyskania kapitału. Transakcja przyniosła ponad 6 miliardów dolarów.

W lipcu 2008 r. Thain ogłosił stratę w czwartym kwartale w wysokości 4,9 miliarda dolarów, spowodowaną niewypłacalnością i złymi inwestycjami w trwającym kryzysie hipotecznym. W ciągu jednego roku między lipcem 2007 a lipcem 2008 Merrill Lynch stracił 19,2 miliarda dolarów, czyli 52 miliony dolarów dziennie. Cena akcji spółki również znacznie spadła w tym czasie. Dwa tygodnie później firma ogłosiła sprzedaż wybranych funduszy hedgingowych i papierów wartościowych w celu zmniejszenia ich zaangażowania w inwestycje związane z kredytami hipotecznymi. Temasek Holdings zgodził się na zakup środków i zwiększenie inwestycji w spółkę o 3,4 mld USD.

Ówczesny nowojorski prokurator generalny Andrew Cuomo zagroził pozwaniem Merrill Lynch w sierpniu 2008 r. za błędne przedstawienie ryzyka związanego z papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipotecznie. Tydzień wcześniej Merrill Lynch zaoferował odkupienie 12 miliardów dolarów długu oprocentowanego na aukcji i powiedział, że jest zaskoczony pozwem. Trzy dni później firma zamroziła zatrudnienie i ujawniła, że ​​obciążyła swoją spółkę zależną w Wielkiej Brytanii prawie 30 miliardów dolarów strat, zwalniając ją z podatków w tym kraju. 22 sierpnia 2008 r. dyrektor generalny John Thain ogłosił porozumienie z sekretarzem stanu Massachusetts w sprawie odkupu wszystkich papierów wartościowych oprocentowanych na aukcji od klientów z depozytami poniżej 100 milionów dolarów w firmie, począwszy od października 2008 r. i rozszerzono w styczniu 2009 r. 5 września 2008 Goldman Sachs obniżył rating akcji Merrill Lynch do „sprzedaży z przekonaniem” i ostrzegł przed dalszymi stratami firmy. Bloomberg poinformował we wrześniu 2008 roku, że Merrill Lynch stracił 51,8 miliarda dolarów na papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką w ramach kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime.

Straty CDO

Merrill Lynch, podobnie jak wiele innych banków, mocno zaangażował się na rynku zabezpieczonych wierzytelności dłużnych opartych na kredytach hipotecznych (CDO) na początku XXI wieku. Według artykułu w magazynie Credit , awans Merrill do pozycji lidera rynku CDO rozpoczął się w 2003 roku, kiedy Christopher Ricciardi przeniósł swój zespół CDO z Credit Suisse First Boston do Merrill.

Aby zapewnić gotową podaż kredytów hipotecznych dla CDO, w grudniu 2006 r. Merrill zakupił First Franklin Financial Corp. , jednego z największych kredytodawców subprime w kraju. . Pod koniec 2007 r. wartość tych CDO spadała, ale Merrill trzymał ich części, przynosząc firmie straty w wysokości miliardów dolarów. W połowie 2008 r. Merrill sprzedał Lone Star Funds grupę CDO wycenianych niegdyś na 30,6 mld USD za 1,7 mld USD w gotówce i 5,1 mld USD pożyczki.

W kwietniu 2009 roku firma MBIA zajmująca się ubezpieczeniami obligacji pozwała Merrill Lynch za oszustwo i pięć innych naruszeń. Były one związane z kontraktami „ubezpieczeniowymi” swapów ryzyka kredytowego, które Merrill kupił od MBIA w odniesieniu do czterech zabezpieczonych zobowiązań dłużnych Merrill opartych na hipotekach . Były to CDO z „serii ML”, Broderick CDO 2, Highridge ABS CDO I, Broderick CDO 3 i Newbury Street CDO. MBIA twierdziła, między innymi, że Merrill oszukał MBIA co do jakości tych CDO i że wykorzystywał skomplikowaną naturę tych konkretnych CDO (CDO do kwadratu i sześcianu), aby ukryć problemy, o których wiedział w papierach wartościowych, które były przedmiotem CDO. oparte na. Jednak w 2010 roku sędzia Bernard Fried odrzucił wszystkie zarzuty z wyjątkiem jednego: twierdzenie MBIA, że Merrill dopuścił się naruszenia kontraktu , obiecując CDO, były warte oceny AAA, podczas gdy, jak twierdzi, w rzeczywistości tak nie było. Kiedy CDO straciły na wartości, MBIA była winna Merrill dużą sumę pieniędzy. Merrill zakwestionował roszczenia MBIA.

W 2009 r. Rabobank pozwał Merrill za CDO o nazwie Norma. Rabobank twierdził później, że jego sprawa przeciwko Merrill była bardzo podobna do oskarżenia SEC o oszustwo przeciwko Goldman Sachs i jego CDO z Abacaus . Rabobank twierdził, że fundusz hedgingowy o nazwie Magnetar Capital wybrał aktywa, aby przejść do Normy i rzekomo obstawiał przeciwko nim, ale Merrill nie poinformował Rabobanku o tym fakcie. Zamiast tego Rabobank twierdzi, że Merrill powiedział mu, że Grupa NIR wybiera aktywa. Kiedy wartość CDO spadła, Rabobank był winien Merrillowi dużą sumę pieniędzy. Merrill zakwestionował argumenty Rabobanku, a rzecznik stwierdził: „Te dwie sprawy nie są ze sobą powiązane, a dzisiejsze roszczenia są nie tylko bezpodstawne, ale nie zostały uwzględnione w pozwie Rabobanku złożonym prawie rok temu”.

Sprzedaż do Bank of America

Znaczące straty przypisano spadkowi wartości dużego i niezabezpieczonego portfela hipotecznego w postaci zabezpieczonych zobowiązań dłużnych . Utrata zaufania partnerów handlowych do wypłacalności i zdolności Merrill Lynch do refinansowania zobowiązań rynku pieniężnego ostatecznie doprowadziła do jej sprzedaży. W tygodniu rozpoczynającym się 8 września 2008 r. Lehman Brothers znalazł się pod silną presją płynności, co stawiało pod znakiem zapytania jego przetrwanie. W przypadku porażki Lehman Brothers inwestorzy obawiali się, że zaraza rozprzestrzeni się na inne ocalałe banki inwestycyjne. W niedzielę 14 września 2008 r. Bank of America ogłosił, że prowadzi rozmowy dotyczące zakupu akcji Merrill Lynch za 38,25 mld USD. Później tego samego dnia Merrill Lynch został sprzedany Bank of America za 0,8595 akcji zwykłych Bank of America za każdą akcję zwykłą Merrill Lynch, czyli około 50 miliardów USD lub 29 USD za akcję. Cena ta stanowiła 70,1% premii w porównaniu z ceną zamknięcia z 12 września lub 38% premię w stosunku do wartości księgowej Merrill w wysokości 21 USD za akcję, ale stanowiła 61% dyskonto w stosunku do ceny z września 2007 roku.

Zeznania w Kongresie prezesa Bank of America Kennetha Lewisa , a także wewnętrzne e-maile opublikowane przez Komisję Nadzoru Izby Reprezentantów wskazują, że fuzja została przeprowadzona pod naciskiem urzędników federalnych, którzy powiedzieli, że w przeciwnym razie będą starali się zastąpić kierownictwo Bank of America jako warunek jakiejkolwiek pomocy rządowej. W marcu 2009 roku poinformowano, że w 2008 roku Merrill Lynch otrzymał miliardy dolarów z umów ubezpieczeniowych z AIG , w tym 6,8 miliarda z funduszy przekazanych przez rząd Stanów Zjednoczonych na ratowanie AIG.

Po połączeniu z Bank of America

Po połączeniu Merrill Lynch ze swoją działalnością, Bank of America nadal prowadził Merrill Lynch w zakresie usług zarządzania majątkiem i zintegrował bank inwestycyjny Merrill Lynch z nowo utworzoną BofA Securities .

Uruchomienie Merrill Edge

21 czerwca 2010 roku firma uruchomiła Merrill Edge , elektroniczną platformę handlową .

Rebranding

W lutym 2019 r. Bank of America ogłosił, że dywizja zostanie zmieniona z „Merrill Lynch” na „Merrill”.

Działania regulacyjne

Osada hrabstwa Orange

W 1998 roku Merrill Lynch zapłacił hrabstwu Orange w Kalifornii 400 milionów dolarów, aby uregulować zarzuty sprzedaży niewłaściwych i ryzykownych inwestycji byłemu skarbnikowi hrabstwa Robertowi Citronowi . Citron stracił 1,69 miliarda dolarów, co zmusiło hrabstwo do złożenia wniosku o upadłość w grudniu 1994 roku. Hrabstwo pozwało kilkanaście spółek papierów wartościowych, doradców i księgowych, ale Merrill uregulował sprawę bez przyznania się do odpowiedzialności, płacąc 400 milionów dolarów z łącznej kwoty 600 milionów dolarów odzyskanych przez hrabstwo .

Analityk Rozliczenie badawcze

W 2002 roku Merrill Lynch zgodził się zapłacić 100 milionów dolarów za opublikowanie mylących badań. W ramach umowy z prokuratorem generalnym stanu Nowy Jork i innymi stanowymi organami nadzoru papierów wartościowych, Merrill Lynch zgodził się na zwiększenie ujawniania badań i prac nad oddzieleniem badań od bankowości inwestycyjnej.

Wprowadzanie inwestorów w błąd przez Henry'ego Blodget

W latach 1999-2001, podczas bańki internetowej , Henry Blodget , znany analityk z Merrill Lynch, w prywatnych wiadomościach e-mail przedstawiał oceny akcji, które były sprzeczne z tym, co opublikował publicznie za pośrednictwem Merrill. W 2003 roku został oskarżony przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd o oszustwo związane z papierami wartościowymi . Osiedlił się, nie przyznając się ani nie zaprzeczając zarzutom, a następnie został dożywotnio wykluczony z rynku papierów wartościowych. Zapłacił 2 miliony grzywny i 2 miliony wypłat.

Nigeryjska barka Enron/Merrill Lynch

W 2004 r. wyroki skazujące dyrektorów Merrill były jedynym przypadkiem w śledztwie Enronu, w którym rząd postawił zarzuty karne wszelkim urzędnikom z banków i firm inwestycyjnych, którzy rzekomo pomogli Enronowi w przeprowadzeniu skandali księgowych . Sprawa obracała się wokół transakcji z 1999 r. dotyczącej Merrill, Enron i sprzedaży niektórych barek produkujących energię elektryczną u wybrzeży Nigerii. Zarzuty sugerowały, że sprzedaż udziałów w nigeryjskiej barce energetycznej w 1999 r. przez podmiot Enron firmie Merrill Lynch była fikcją, która pozwoliła Enronowi nielegalnie zaksięgować około 12 milionów dolarów zysku przed opodatkowaniem, podczas gdy w rzeczywistości nie było prawdziwej sprzedaży ani rzeczywistego zysku. Czterech byłych dyrektorów najwyższego szczebla Merrill i dwóch byłych urzędników Enronu średniego szczebla stanęło w obliczu zarzutów o spisek i oszustwa. Dyrektorzy Merrill Lynch zostali skazani, ale, co niezwykłe, wszyscy trzej, którzy wnieśli apelację, zostały następnie unieważnione przez 5. Okręgowy Sąd Apelacyjny Stanów Zjednoczonych w Nowym Orleanie, który nazwał zarzuty spisku i oszustw związanych z telewizją „bezpodstawnymi”. Departament Sprawiedliwości postanowił nie podejmować ponownie sprawy po uchyleniu wyroku. Merrill osiągnął własną ugodę, zwalniając bankierów i zgadzając się na zewnętrzny nadzór nad swoimi strukturalnymi transakcjami finansowymi. Uregulowała również zarzuty oszustwa cywilnego wniesione przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, nie przyznając się ani nie zaprzeczając winy.

Opłaty za dyskryminację

26 czerwca 2007 r. amerykańska Komisja ds. Równych Szans Zatrudnienia (EEOC) wniosła pozew przeciwko Merrill Lynch, zarzucając firmie dyskryminację dr. Majida Borumanda ze względu na jego irańską narodowość i religię islamską oraz „lekkomyślne lekceważenie” jego chronionych praw obywatelskich. W pozwie EEOC utrzymywano, że naruszenia przez firmę były celowe i popełnione w złośliwy sposób . W innej sprawie dotyczącej złego traktowania innego irańskiego pracownika przez Merrill Lynch, 20 lipca 2007 r., panel arbitrażowy National Association of Securities Dealers nakazał spółce zapłacić Fariborzowi Zojaji, byłemu irańskiemu pracownikowi, 1,6 miliona dolarów za zwolnienie z powodu jego perskiego pochodzenia. . Merrill Lynch był krytykowany zarówno przez Narodową Irańsko-Amerykańską Radę , jak i amerykańsko-arabski Komitet Antydyskryminacyjny .

13 sierpnia 2008 r. sąd apelacyjny w New Jersey wydał orzeczenie przeciwko Merrill Lynch w pozwie złożonym przez Darrena Kwiatkowskiego, pracownika geja, którego inny pracownik nazwał „głupim pedałem”.

W sierpniu 2013 roku, firma zgodziła się zapłacić $ 160 mln USD na osiedlenie się zbiorowy rasizmu pozwu wniesionego przez długoletniego pracownika USA w roku 2005. W tym czasie Pozew został złożony, 2% brokerów w firmie były czarne , pomimo 30- roczny dekret zgody , który podpisał z EEOC, który wymagał od firmy zwiększenia udziału czarnych brokerów do 6,5% i pomimo faktu, że w 25 stanach firma nie miała ani jednego czarnego brokera. Fundusze były dostępne dla wszystkich czarnoskórych brokerów i stażystów w firmie od maja 2001 r., szacowanych na 700–1200 osób. Podczas tej sprawy czarny dyrektor generalny Merrill, Stanley O'Neal , powiedział, że czarni brokerzy mogą mieć trudniejszy czas na dotarcie do firmy, ponieważ większość jej klientów była biała .

Rozliczenie czasu na rynku

W marcu 2005 roku Merrill Lynch zapłacił karę cywilną w wysokości 10 milionów dolarów, aby uregulować zarzuty niewłaściwej działalności w biurze firmy w Fort Lee w stanie New Jersey . Trzech doradców finansowych, w tym czwarty w mniejszym stopniu zaangażowany, umieścił dla klienta Millennium Partners 12 457 transakcji na co najmniej 521 funduszach inwestycyjnych i 63 subkontach funduszy inwestycyjnych z co najmniej 40 rentami zmiennymi. Millennium osiągnął zyski w ponad połowie funduszy i subkont funduszowych. W funduszach, w których Millennium osiągnął zyski, jego zyski wyniosły około 60 milionów dolarów. Merrill Lynch nie zdołał racjonalnie nadzorować tych doradców finansowych, których wyczucie rynku wysysało krótkoterminowe zyski z funduszy inwestycyjnych i szkodziło długoterminowym inwestorom.

Wypłaty premii za rok 2008

W 2008 roku Merrill Lynch zaaranżował wypłatę 3,6 miliarda dolarów premii, jednej trzeciej pieniędzy otrzymanych z programu Troubled Asset Relief Program , za wyniki w tym roku w „specjalnym czasie”, pomimo odnotowanych strat w wysokości 27 miliardów dolarów w tym samym roku .

Błędne oznaczenie

W 2010 roku londyński handlowiec Merrill Lynch, który błędnie oznaczył pozycje, które zajmował w imieniu banku o 100 milionów dolarów, aby pokryć swoje straty, został zakazany przez brytyjski Urząd ds. Usług Finansowych (FSA) od pracy w branży papierów wartościowych w Wielkiej Brytanii przez co najmniej pięć lat.

Wprowadzanie klientów w błąd na temat systemów obrotu

W dniu 19 czerwca 2018 r. amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oskarżyła Merrill Lynch o wprowadzających w błąd klientów brokerskich dotyczących systemów obrotu w latach 2008–2013. Merrill Lynch przyznał się do popełnienia wykroczenia i zgodził się zapłacić karę w wysokości 42 mln USD.

Niewłaściwa obsługa ADR

W dniu 22 marca 2019 r. Merrill Lynch zgodził się zapłacić ponad 8 mln USD w celu uregulowania zarzutów dotyczących niewłaściwego postępowania z wcześniej wydanymi amerykańskimi kwitami depozytowymi w ramach dochodzenia prowadzonego przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. Merrill Lynch ani nie przyznał się, ani nie zaprzeczył ustaleń dochodzenia, ale zgodził się wypłacić ponad 4,4 miliona dolarów nieuczciwie uzyskanych zysków plus 724 000 dolarów odsetek za przesądzenie i dodatkową karę w wysokości 2,89 miliona dolarów.

Zobacz też

Bibliografia

Dalsza lektura

Merrill Lynch