Asymetria informacji - Information asymmetry

W teorii umowy i ekonomii , asymetrii informacji zajmuje się badaniem decyzji w transakcjach, w których jedna ze stron ma więcej lub lepsze informacje niż druga. Ta asymetria tworzy nierównowagę sił w transakcjach, co może czasami powodować, że transakcje są nieefektywne, powodując w najgorszym przypadku załamanie rynku . Przykładami tego problemu są niekorzystna selekcja , pokusa nadużycia i monopole wiedzy .

Równowaga mocy z doskonałą informacją

Powszechnym sposobem wizualizacji asymetrii informacji jest użycie skali, w której jedna strona jest sprzedawcą, a druga kupującym. Gdy sprzedawca ma więcej lub lepsze informacje, bardziej prawdopodobne jest, że transakcja odbędzie się na jego korzyść („równowaga sił przesunęła się na sprzedawcę”). Przykładem tego może być sytuacja, gdy sprzedawca używanych samochodów sprzedaje samochody, sprzedawca może znacznie lepiej zrozumieć, w jakim stanie są samochody, a tym samym ile są warte. Podczas gdy kupujący może jedynie oszacować wartość samochodu na podstawie informacji dostarczonych przez sprzedającego. Równowaga sił może jednak również leżeć w rękach kupującego. Kupując ubezpieczenie zdrowotne, kupujący nie zawsze jest zobowiązany do podania pełnych szczegółów dotyczących przyszłych zagrożeń zdrowotnych. Nie dostarczając im tych informacji, kupujący zapłaci taką samą premię, jak ktoś, kto będzie mniej skłonny do żądania wypłaty w przyszłości. Obraz po prawej to obraz równowagi sił dwóch agentów, gdy istnieje doskonała informacja. Jeśli kupujący ma więcej informacji, siła manipulacji transakcją będzie reprezentowana przez skalę przechylającą się w stronę kupującego.

Asymetria informacji rozciąga się na zachowania pozaekonomiczne. Ponieważ firmy prywatne mają lepsze informacje niż organy regulacyjne na temat działań, które podjęłyby w przypadku braku regulacji, skuteczność regulacji może być podważona. Teoria stosunków międzynarodowych uznała, że ​​wojny mogą być powodowane przez asymetrię informacji i że „Większość wielkich wojen ery nowożytnej wynikała z tego, że przywódcy źle obliczyli swoje szanse na zwycięstwo”. Pomiędzy przywódcami narodowymi występuje asymetria informacji, pisali Jackson i Morelli, kiedy istnieją różnice „w tym, co wiedzą [tj. w co wierzą] na temat uzbrojenia, jakości personelu wojskowego i taktyki, determinacji, geografii, klimatu politycznego, a nawet względne prawdopodobieństwo różnych wyników” lub gdy mają „niepełne informacje o motywacjach innych agentów”.

Asymetrie informacyjne są badane w kontekście problemów zleceniodawca-przedstawiciel, gdzie są główną przyczyną dezinformacji i są niezbędne w każdym procesie komunikacji . Asymetria informacji kontrastuje z doskonałą informacją , co jest kluczowym założeniem ekonomii neoklasycznej .

W 1996 roku Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii przyznano Jamesowi A. Mirrleesowi i Williamowi Vickreyowi za „fundamentalny wkład w ekonomiczną teorię bodźców w warunkach asymetrycznej informacji”. To skłoniło Komitet Nobla do uznania wagi problemów informacyjnych w ekonomii. Później przyznali kolejną Nagrodę Nobla w 2001 roku George'owi Akerlofowi , Michaelowi Spence'owi i Josephowi E. Stiglitzowi za ich „analizy rynków z asymetryczną informacją”.

Historia

Zagadka asymetrii informacji istniała tak długo, jak sam rynek, ale pozostała w dużej mierze niezbadana aż do okresu powojennego . Jest to termin parasolowy, który może zawierać ogromną różnorodność tematów.

Greccy stoicy (II wiek p.n.e.) traktowali korzyść, jaką sprzedawcy czerpią z uprzywilejowanych informacji w historii Kupca Rodos. W związku z tym na wyspie Rodos wybuchł głód i kilku handlarzy zbożem z Aleksandrii wyruszyło z dostawami. Jeden z tych kupców, który wyprzedza swoich konkurentów, staje przed wyborem: powinien powiadomić Rodyjczyków o zbliżających się dostawach zboża, czy zachować tę wiedzę dla siebie? Każda decyzja określi jego marżę zysku. Cyceron zrelacjonował ten dylemat w De officiis i zgodził się z greckimi stoikami, że kupiec ma obowiązek ujawnienia. Thomas Aquinas obalił ten konsensus i uznał, że ujawnienie cen nie jest obowiązkowe.

Trzy wymienione powyżej tematy nawiązywały do ​​kilku ważnych poprzedników. Joseph Stiglitz rozważył prace wcześniejszych ekonomistów, w tym Adama Smitha , Johna Stuarta Milla i Maxa Webera . Ostatecznie dochodzi do wniosku, że chociaż ci ekonomiści wydawali się rozumieć problemy z informacją, w dużej mierze nie brali pod uwagę ich implikacji i dążyli do minimalizowania wpływu, jaki mogli mieć, lub uważali je za kwestie drugorzędne.

Jedynym wyjątkiem jest praca ekonomisty Friedricha Hayeka . Jego pracę z cenami jako informacją przekazującą względny niedobór towarów można zauważyć jako wczesną formę uznawania asymetrii informacji, ale pod inną nazwą.

Inspiracje do nagrody Nobla z 2001 r.

Problemy informacyjne zawsze wpływały na życie ludzi, ale nie badano ich poważnie aż do lat 70., kiedy trzech ekonomistów opracowało modele, które zrewolucjonizowały sposób, w jaki myślimy o informacji i jej interakcji z rynkiem. Artykuł George'a Akerlofa The Market for Lemons (Rynek cytryn) przedstawił model, który ma pomóc wyjaśnić różne wyniki rynkowe, gdy jakość jest niepewna. Podstawowy model firmy Akerlof uwzględnia rynek samochodowy, na którym sprzedawca dokładnie zna jakość samochodu. W przeciwieństwie do tego kupujący zna tylko prawdopodobieństwo tego, czy pojazd jest dobry, czy zły (cytryna). Ponieważ kupujący płaci taką samą cenę (w oparciu o ich oczekiwaną jakość) za dobre i złe samochody, sprzedający z samochodami wysokiej jakości mogą uznać transakcję za nieopłacalną i odejść, co skutkuje powstaniem rynku z większym odsetkiem złych samochodów. Ścieżka patologiczna może trwać dalej, ponieważ kupujący dostosowuje oczekiwaną jakość i oferuje jeszcze niższe ceny, dalej wypierając samochody o niezłej jakości. Skutkuje to zawodnością rynku wynikającą wyłącznie z asymetrii informacji, ponieważ przy doskonałej informacji wszystkie samochody mogą być sprzedawane zgodnie z ich jakością. Akerlof rozszerza ten model, aby wyjaśnić inne zjawiska: Dlaczego podniesienie ceny ubezpieczenia nie może ułatwić seniorom uzyskania ubezpieczenia medycznego? Dlaczego pracodawcy mogą racjonalnie odmówić zatrudniania mniejszości? Poprzez różne zastosowania firma Akerlof rozwinęła znaczenie zaufania na rynkach i podkreśliła „koszt nieuczciwości” na rynkach ubezpieczeniowych, rynkach kredytowych i obszarach rozwijających się. Mniej więcej w tym samym czasie ekonomista Michael Spence napisał na temat sygnalizacji rynku pracy i przedstawił pracę o tej samej nazwie. Ostatnim tematem jest praca Stiglitza nad mechanizmem screeningu. Ci trzej ekonomiści pomogli dokładniej wyjaśnić różne ówczesne łamigłówki gospodarcze i w 2001 r. zdobyli Nagrodę Nobla za swój wkład w tę dziedzinę. Od tego czasu kilku ekonomistów poszło w ich ślady, aby rozwiązać więcej elementów układanki.

Akerlof

Akerlof czerpał wiele z pracy ekonomisty Kennetha Arrowa . Arrow, który otrzymał w 1972 roku Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii, badał m.in. niepewność w dziedzinie opieki medycznej (Arrow 1963). Jego praca zwróciła uwagę na kilka czynników, które stały się ważne w badaniach Akerlofa. Po pierwsze, idea pokusy nadużycia. Będąc ubezpieczonym, klienci mogą być mniej ostrożni niż bez ubezpieczenia, ponieważ wiedzą, że koszty zostaną pokryte. W związku z tym istnieje bodziec do bycia mniej ostrożnym i zwiększania ryzyka. Po drugie, Arrow przeanalizował modele biznesowe firm ubezpieczeniowych i zauważył, że osoby o wyższym ryzyku są łączone z osobami o niższym ryzyku, ale obie są objęte tym samym kosztem. Po trzecie, Arrow zwrócił uwagę na rolę zaufania w relacji między lekarzem a pacjentem. Świadczeniodawcy medyczni otrzymują wynagrodzenie tylko wtedy, gdy pacjent jest chory, a nie wtedy, gdy jest zdrowy. Z tego powodu lekarze mają wielką zachętę, aby nie zapewniać takiej jakości opieki, jaką mogliby zapewnić. Pacjent musi zdać się na lekarza i ufać, że wykorzystuje swoją wiedzę w jak najlepszy sposób, aby zapewnić mu najlepszą opiekę. W ten sposób powstaje relacja zaufania. Według Arrow, lekarka opiera się na społecznym obowiązku zaufania, aby sprzedawać swoje usługi społeczeństwu, mimo że pacjenci nie mogą lub nie mogą kontrolować jakości jej pracy. Na koniec zauważa, że ​​ta wyjątkowa relacja wymaga, aby lekarze osiągali wysoki poziom wykształcenia i certyfikacji, aby utrzymać jakość usług medycznych świadczonych przez lekarzy. Te cztery pomysły Arrowa przyczyniły się w dużej mierze do pracy Akerlofa.

Spacja

Spence jest dość wyjątkowy wśród trzech autorów, ponieważ jego praca była w dużej mierze innowacyjna i oryginalna, a zatem nie opierała się na znaczącej pracy naukowej przed nim. W swoim przełomowym artykule nie podał żadnych źródeł inspiracji, chociaż uznał Kennetha Arrowa i Thomasa Schellinga za pomocnych w omawianiu pomysłów podczas poszukiwania wiedzy. Jako pierwszy ukuł termin „ sygnalizowanie ” i zachęcał innych ekonomistów do pójścia w jego ślady, ponieważ wierzył, że wprowadził ważne pojęcie w dziedzinie ekonomii.

Stiglitz

Większość inspiracji akademickich Stiglitza pochodziła od jego współczesnych. Stiglitz przypisuje swoje myślenie głównie artykułom Spence'a, Akerlofa i kilku wcześniejszym pracom jego i jego współautora Michaela Rothschilda (Rothschild i Stiglitz 1976), z których każdy omawia różne aspekty badań przesiewowych i rolę edukacji. Jego twórczość była uzupełnieniem dzieł Spence'a i Akerlofa, a więc czerpała z tych samych inspiracji Arrow, co Akerlof.

Dyskusja o asymetrii informacji wyszła na pierwszy plan w ekonomii w latach 70., kiedy Akerlof wprowadził ideę „rynku na cytryny” w artykule o tej samej nazwie (Akerlof 1970). W tym artykule Akerlof przedstawił fundamentalną koncepcję, zgodnie z którą niektórzy sprzedawcy używanych samochodów mają większą wiedzę niż kupujący, co może prowadzić do tzw. „selekcji niekorzystnej”. Być może ta idea jest jedną z najważniejszych w historii rozumienia asymetrii informacji w ekonomii.

Spence wprowadził ideę „sygnalizacji” wkrótce po opublikowaniu pracy Akerlofa.

Stiglitz rozwinął idee Spence'a i Akerlofa, wprowadzając ekonomiczną funkcję asymetrii informacji zwaną "przesiewaniem". Prace Stiglitza w tej dziedzinie odnosiły się do rynku ubezpieczeń, który obfituje w badane problemy asymetrii informacji.

Wpływ pracy Nobla z 2001 r.

Prosta, ale rewolucyjna praca tych trzech ekonomistów zrodziła ruch w ekonomii, który na zawsze zmienił sposób postrzegania rynku przez tę dziedzinę. W niektórych problemach nie można już zakładać doskonałej informacji, jak miało to miejsce w większości modeli neoklasycznych. Asymetria informacji zaczęła rosnąć w rozpowszechnieniu w literaturze naukowej. W 1996 roku Nagrodę Nobla otrzymali James Mirrlees i William Vickrey za badania prowadzone w latach 70. i 70. nad problemami motywacyjnymi w obliczu niepewności w sytuacji asymetrycznych informacji. Wpływ takiej pracy naukowej może pozostać niezauważony przez dziesięciolecia. Ci dwaj ekonomiści skupili się na innych tematach niż trzy wspomniane wcześniej; głównie w jaki sposób można wykorzystać podatek dochodowy i aukcje jako mechanizm skutecznego pozyskiwania informacji od uczestników rynku. Nagroda ta podkreśliła znaczenie asymetrii informacji w ekonomii i zapoczątkowała szerszą dyskusję na ten temat, która później doprowadziła komitet Nobla do ponownego nagrodzenia trzech ekonomistów w 2001 roku za znaczący wkład w trzy wspomniane wcześniej tematy.

Ekonomiści ci kontynuowali po latach 70. swój wkład w dziedzinę ekonomii i rozwijali swoje teorie, i wszyscy wywarli znaczący wpływ. Praca Akerlofa miała większy wpływ niż tylko rynek używanych samochodów. Efekt łączenia, który ma miejsce na rynku samochodów używanych, występuje również na rynku pracy mniejszości.

Jednym z najbardziej znaczących efektów pracy Akerlofa jest wpływ, jaki wywarła ona na teorię keynesowską . Akerlof twierdzi, że keynesowska teoria bezrobocia jest dobrowolna implikuje, że porzucenia będą rosły wraz z bezrobociem. Argumentuje przeciwko swoim krytykom, odwołując się raczej do rozumowania opartego na psychologii i socjologii niż na czystej ekonomii. Uzupełnił to argumentem, że ludzie nie zawsze zachowują się racjonalnie, a raczej asymetria informacyjna prowadzi jedynie do „prawie racjonalności”, co powoduje, że ludzie odbiegają od optymalnych zachowań w odniesieniu do praktyk zatrudnienia.

Akerlof nadal jest orędownikiem ekonomii behawioralnej , twierdząc, że te naruszenia na polach psychologii i socjologii są głębokim rozszerzeniem asymetrii informacji.

Stiglitz pisał, że praca tria stworzyła pokaźną falę w dziedzinie ekonomii. Zauważa, jak badał gospodarki krajów trzeciego świata, które wydawały się wykazywać zachowanie zgodne z ich teoriami. Zauważył, że inni ekonomiści nazywali zdobywanie informacji kosztem transakcji. Stiglitz stara się również zawęzić źródła asymetrii informacji. Wiąże to z naturą każdej osoby posiadającej informacje, których inni nie mają. Stiglitz wspomina również, jak można przezwyciężyć asymetrię informacji. Uważa, że ​​należy wziąć pod uwagę dwie ważne rzeczy: po pierwsze bodźce, a po drugie mechanizmy przezwyciężania asymetrii informacji. Twierdzi, że zachęty będą zawsze obecne, ponieważ rynki są z natury nieefektywne pod względem informacyjnym. Jeśli istnieje możliwość czerpania korzyści ze zdobywania wiedzy, ludzie to zrobią. Jeśli nie ma zysku, ludzie tego nie zrobią.

Prace Spence'a nad sygnalizacją ruszyły w latach 80., by zapoczątkować dziedzinę badań znaną jako teoria gier .

Idea asymetrii informacji miała również duży wpływ na badania nad zarządzaniem i nadal oferuje dodatkowe ulepszenia i możliwości w miarę kontynuowania pracy przez naukowców.

Modele

Modele asymetrii informacji zakładają, że jedna strona posiada pewne informacje, do których inne strony nie mają dostępu. Niektóre asymetryczne modele informacyjne mogą być również stosowane w sytuacjach, w których przynajmniej jedna strona może egzekwować lub skutecznie podejmować działania odwetowe za naruszenie niektórych części umowy, podczas gdy druga strona nie może.

W modelach negatywnej selekcji strona ignorancka nie posiada informacji podczas negocjowania uzgodnionego rozumienia lub umowy transakcji, podczas gdy w przypadku pokusy nadużycia strona ignorancka nie ma informacji o wykonaniu uzgodnionej transakcji lub nie ma możliwości odwetu za naruszenie umowa. Co więcej, w modelu monopoli wiedzy strona ignorancka nie ma prawa dostępu do kluczowych informacji o sytuacji do podejmowania decyzji. Przykładem selekcji negatywnej jest sytuacja, w której osoby o wysokim ryzyku są bardziej skłonne do zakupu ubezpieczenia, ponieważ firma ubezpieczeniowa nie może ich skutecznie dyskryminować, zwykle z powodu braku informacji o ryzyku danej osoby, ale także czasami z mocy prawa lub innych ograniczeń . Przykładem pokusy nadużycia jest sytuacja, w której ludzie częściej zachowują się lekkomyślnie po objęciu ubezpieczeniem, ponieważ ubezpieczyciel nie może zaobserwować tego zachowania lub nie może skutecznie się zemścić, na przykład nie przedłużając ubezpieczenia. Przykładem monopoli wiedzy jest to, że w niektórych przedsiębiorstwach tylko kierownictwo wyższego szczebla może w pełni uzyskać dostęp do informacji korporacyjnych dostarczonych przez stronę trzecią, podczas gdy pracownicy niższego szczebla są zobowiązani do podejmowania ważnych decyzji, mając do dyspozycji jedynie ograniczone informacje.

Rozwiązania

Szeroko omawiano środki zaradcze mające na celu zmniejszenie asymetrii informacji. Klasycznym artykułem o negatywnej selekcji jest „ The Market for Lemons ” George'a Akerlofa z 1970 roku, który wysunął kwestie informacyjne na pierwszy plan w teorii ekonomii . Zgłębiając sygnalizację i ekranowanie , w artykule omówiono dwa podstawowe rozwiązania tego problemu. Podobnym pojęciem jest pokusa nadużycia , która różni się od negatywnej selekcji na poziomie czasowym. Podczas gdy selekcja negatywna wpływa na strony przed interakcją, pokusa nadużycia wpływa na strony po interakcji. Instrumenty regulacyjne, takie jak obowiązkowe ujawnianie informacji, mogą również zmniejszyć asymetrię informacji.

Sygnalizacja

Główny artykuł: Sygnalizacja (ekonomia)

Michael Spence pierwotnie zaproponował ideę sygnalizacji . Zaproponował, że w sytuacji asymetrii informacji możliwe jest zasygnalizowanie przez ludzi swojego typu, a tym samym wiarygodne przekazanie informacji drugiej stronie i rozwiązanie asymetrii.

Ten pomysł był pierwotnie badany w kontekście dopasowania na rynku pracy. Pracodawca jest zainteresowany zatrudnieniem nowego pracownika, który ma „umiejętność uczenia się”. Oczywiście wszyscy potencjalni pracownicy będą twierdzić, że są „wykwalifikowani w nauce”, ale tylko oni wiedzą, czy naprawdę są. To jest asymetria informacji.

Spence proponuje na przykład, że pójście na studia może funkcjonować jako wiarygodny sygnał zdolności do uczenia się. Zakładając, że ludzie, którzy są wykwalifikowani w nauce, mogą łatwiej ukończyć studia niż ludzie bez kwalifikacji, to przez ukończenie college'u wykwalifikowani ludzie sygnalizują swoje umiejętności potencjalnym pracodawcom. Bez względu na to, ile lub jak mało nauczyli się na studiach lub co studiowali, ukończenie jest sygnałem ich zdolności do uczenia się. Jednak ukończenie college'u może jedynie funkcjonować jako sygnał ich zdolności do płacenia za studia, może sygnalizować gotowość jednostek do przestrzegania ortodoksyjnych poglądów lub może sygnalizować chęć podporządkowania się władzy.

Teoria sygnalizacji może być wykorzystana w badaniach e-commerce. Asymetria informacji w handlu elektronicznym wynika z zniekształcenia informacji, które prowadzi do niezrozumienia przez kupującego prawdziwych cech sprzedawcy przed zawarciem umowy. Mavlanova, Benbunan-Fich i Koufaris (2012) zauważyli, że teoria sygnalizacji wyjaśnia związek między sygnałami a właściwościami, ilustrując, dlaczego niektóre sygnały są godne zaufania, a inne nie. W handlu elektronicznym sygnały dostarczają informacji o cechach sprzedawcy, na przykład wysokiej jakości sprzedawcy są w stanie pokazać swoją tożsamość kupującym za pomocą znaków i logo, a następnie kupujący sprawdzają te sygnały, aby ocenić wiarygodność i ważność cech sprzedawcy. Badanie Mavlanova, Benbunan-Fich i Koufaris (2012) również potwierdziło, że wykorzystanie sygnału różni się w przypadku sprzedawców internetowych niskiej i wysokiej jakości. Sprzedawcy o niskiej jakości częściej unikają używania drogich, łatwych do zweryfikowania sygnałów i mają tendencję do używania mniejszej liczby sygnałów niż sprzedawcy wysokiej jakości. W ten sposób sygnały pomagają zmniejszyć asymetrię informacji.

Ekranizacja

Główny artykuł: Screening (ekonomia)

Joseph E. Stiglitz był pionierem teorii badań przesiewowych . W ten sposób strona niedoinformowana może skłonić drugą stronę do ujawnienia swoich informacji. Mogą zapewnić menu wyboru w taki sposób, że wybór zależy od prywatnych informacji drugiej strony.

Strona asymetrii może wystąpić po stronie kupującego lub sprzedającego. Na przykład sytuacje, w których sprzedający mają lepsze informacje niż kupujący, obejmują: sprzedawców używanych samochodów , pośredników hipotecznych i pierwotnych pożyczkodawców, maklerów giełdowych i pośredników w obrocie nieruchomościami . Ewentualnie sytuacje, w których kupujący ma zwykle lepsze informacje niż sprzedający, obejmują sprzedaż nieruchomości określoną w testamencie , ubezpieczenie na życie lub sprzedaż starych dzieł sztuki bez uprzedniej profesjonalnej oceny ich wartości. Sytuację tę po raz pierwszy opisał Kenneth J. Arrow w artykule na temat opieki zdrowotnej w 1963 roku.

George Akerlof w The Market for Lemons zauważa, że ​​na takim rynku średnia wartość towaru ma tendencję do obniżania się, nawet w przypadku towarów o doskonałej jakości . Jest to podobne do zasady monetarnej prawa Greshama , która mówi, że pieniądz złej jakości jest lepszy niż pieniądz dobry. Ze względu na asymetrię informacji pozbawieni skrupułów sprzedawcy mogą „ podrabiać ” przedmioty (takie jak repliki towarów, takich jak zegarki) i oszukiwać kupującego. Tymczasem kupujący zwykle nie mają wystarczających informacji, aby odróżnić cytryny od towarów wysokiej jakości. W efekcie wiele osób, które nie chcą ryzykować, że zostaną oszukani, uniknie pewnych rodzajów zakupów lub nie wyda tyle na dany przedmiot. Akerlof udowadnia, że ​​możliwe jest nawet załamanie się rynku do punktu nieistnienia.

W miarę opuszczania puli uczestników o niższym ryzyku, oczekiwane koszty puli rosną, co powoduje wzrost premii

Przykładem negatywnej selekcji i asymetrii informacji powodujących zawodność rynku jest rynek ubezpieczeń zdrowotnych . Zasady zwykle grupują subskrybentów razem, gdzie ludzie mogą opuścić, ale nikt nie może dołączyć po ustawieniu. Ponieważ warunki zdrowotne są realizowane w godzinach nadliczbowych, pojawią się informacje dotyczące kosztów opieki zdrowotnej, a posiadacze polis niskiego ryzyka zdadzą sobie sprawę z niedopasowania składek i warunków zdrowotnych. Z tego powodu zdrowi posiadacze polis są zachęcani do odejścia i ponownego złożenia wniosku, aby uzyskać tańszą polisę, która odpowiada ich oczekiwanym kosztom opieki zdrowotnej, co powoduje wzrost składek. Ponieważ posiadacze polis wysokiego ryzyka są bardziej zależni od ubezpieczenia, utknęli z wyższymi kosztami składek, ponieważ zmniejsza się wielkość grupy, co powoduje dalszy wzrost składek. Cykl ten powtarza się, dopóki posiadacze polis wysokiego ryzyka również znajdą podobne polisy zdrowotne z tańszymi składkami, w których znika grupa początkowa. Ta koncepcja jest znana jako spirala śmierci i była badana już w 1988 roku.

Akerlof proponuje również różne metody, za pomocą których można zredukować asymetrię informacji. Jednym z tych instrumentów, które można wykorzystać do zmniejszenia asymetrii informacyjnej między uczestnikami rynku, są pośredniczące instytucje rynku zwane instytucjami przeciwdziałającymi, np. gwarancje na towary. Udzielając gwarancji, kupujący w transakcji może wykorzystać dodatkowy czas na uzyskanie takiej samej ilości informacji o towarze jak sprzedający, zanim kupujący przejmie pełne ryzyko, że towar będzie „ cytryną ”. Inne mechanizmy rynkowe, które pomagają zmniejszyć nierównowagę informacji, obejmują marki, sieci i franchising, które gwarantują kupującemu próg jakościowy. Mechanizmy te pozwalają również posiadaczom produktów wysokiej jakości uzyskać pełną wartość dobra. Te instytucje przeciwdziałające następnie utrzymują wielkość rynku przed zmniejszeniem do zera.

Gwarancja

Gwarancje służą do weryfikacji wiarygodności produktu i są gwarancją wystawianą przez sprzedawcę obiecującego wymianę lub naprawę towaru w przypadku niewystarczającej jakości. Gwarancje na produkty są często wymagane od stron kupujących lub pożyczkodawców finansowych i były wykorzystywane jako forma mediacji sięgającej czasów babilońskich. Gwarancje mogą mieć formę ubezpieczenia, a także mogą pochodzić na koszt kupującego. Wdrożenie „ praw cytryny” wyeliminowało wpływ asymetrii informacji na klientów, którzy otrzymali wadliwy produkt. Zasadniczo oznacza to, że klienci zwracają wadliwy produkt niezależnie od okoliczności w określonym czasie.

Obowiązkowe ujawnienie informacji

Zarówno sygnalizacja, jak i kontrola przypominają dobrowolne ujawnianie informacji, gdzie strona posiadająca więcej informacji, we własnym interesie, stosuje różne środki w celu poinformowania drugiej strony. Jednak dobrowolne ujawnienie informacji nie zawsze jest możliwe. Organy regulacyjne mogą zatem podejmować aktywne działania w celu ułatwienia rozpowszechniania informacji. Na przykład Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zainicjowała rozporządzenie o uczciwym ujawnianiu informacji (RFD), aby firmy musiały wiernie ujawniać istotne informacje inwestorom. Polityka zmniejszyła asymetrię informacji, co znalazło odzwierciedlenie w niższych kosztach handlowych.

Zbieranie informacji

Większość modeli w tradycyjnej teorii kontraktów zakłada, że ​​asymetryczna informacja jest dana egzogenicznie. Jednak niektórzy autorzy badali również modele oparte na teorii kontraktów, w których asymetria informacji powstaje endogenicznie, ponieważ agenci decydują, czy zbierać informacje, czy nie. W szczególności Crémer i Khalil (1992) oraz Crémer, Khalil i Rochet (1998a) badają motywację agenta do zdobywania prywatnych informacji po tym, jak zleceniodawca zaoferował kontrakt. W eksperymencie laboratoryjnym Hoppe i Schmitz (2013) dostarczyli empirycznego wsparcia dla teorii. Opracowano kilka dalszych modeli, które badają warianty tego układu. Na przykład, jeśli agent nie zebrał informacji na początku, czy ma znaczenie, czy pozna je później, przed rozpoczęciem produkcji? Co się stanie, jeśli informacje można zebrać jeszcze przed złożeniem oferty? Co się stanie, jeśli zleceniodawca zastosuje się do decyzji agenta o uzyskaniu informacji? Wreszcie, teoria ta została zastosowana w kilku kontekstach, takich jak partnerstwa publiczno-prywatne i integracja pionowa.

Źródła

Asymetrię informacji w społeczeństwach można tworzyć i utrzymywać na kilka sposobów. Po pierwsze, media , ze względu na swoją strukturę własnościową lub wpływy polityczne, mogą nie rozpowszechniać pewnych poglądów lub angażować się w kampanie propagandowe . Ponadto system edukacyjny oparty na wysokich opłatach za naukę może powodować brak równowagi informacyjnej między biednymi a zamożnymi. Nierównowagi można również wzmocnić pewnymi środkami organizacyjnymi i prawnymi, takimi jak procedury klasyfikacji dokumentów lub klauzule o nieujawnianiu . Do asymetrii dodatkowo przyczyniają się ekskluzywne sieci informacyjne, które działają na całym świecie. Wreszcie, masowa inwigilacja pomaga przywódcom politycznym i przemysłowym gromadzić duże ilości informacji, które zazwyczaj nie są udostępniane reszcie społeczeństwa.

Wpływ na rynek

Zavolokina, Schlegel i Schwabe (2020) twierdzą, że asymetria informacji sprawia, że ​​kupujący i sprzedający nie ufają sobie nawzajem, co prowadzi do zachowań oportunistycznych, a nawet może doprowadzić do całkowitego załamania rynku. Jednocześnie jednym z konsekwencji jest również niższa jakość zapewniania na rynkach, ponieważ sprzedawcy nie uzyskują wystarczających korzyści, aby pokryć koszty produkcji związane z dostarczaniem produktów wyższej jakości.

Środki zaradcze

  • Abito, Jose Miguel i Salant, Yuval zaproponowali, że gwarancja zwiększająca dobrobyt konsumentów podkreśla znaczenie polityk, które bezpośrednio kierują decyzjami konsumentów i zwiększają zaufanie kupujących do kupujących wysokiej jakości.
  • Stwórz platformę ogłaszania informacji w czasie rzeczywistym, zgodnie ze zbieranymi informacjami, aby osiągnąć przejrzystość rynku, a tym samym wyeliminować obawy związane z handlem.
  • Popraw jakość obsługi klienta, przeprowadzając zewnętrzne kontrole jakości, takie jak dostarczanie opinii ekspertów.
  • Prawo ochrony konsumentów zapewnia, że ​​jakość produktu spełnia oczekiwania, a warunki umowy są uczciwe.
  • Zapewnij jakość w postaci norm i certyfikatów oraz udowodnij, że wszystkie parametry techniczne zostały przetestowane.

Zastosowanie w badaniach

Księgowość i finanse

Znaczną część badań w dziedzinie rachunkowości można sformułować w kategoriach asymetrii informacji, ponieważ rachunkowość polega na przekazywaniu informacji przedsiębiorstwa od tych, którzy je posiadają, do tych, którzy potrzebują ich do podejmowania decyzji . Bartov i Bodnar (1996) wspomnieli, że różne metody rachunkowości stosowane przez przedsiębiorstwa mogą prowadzić do asymetrii informacji. Na przykład agresywne ujmowanie przychodów może spowodować, że sporządzający sprawozdania finansowe będą znacznie lepiej rozumieć poziomy przyszłych przychodów niż ci, którzy je czytają. Podobnie w literaturze finansowej uznanie asymetrii informacji między organizacjami kwestionowało twierdzenie Modiglianiego-Millera , które mówi, że na wycenę firmy nie ma wpływu jej struktura finansowa. Kwestionuje to twierdzenie, ponieważ jednym z kluczowych założeń jest to, że inwestorzy mieliby te same informacje, co korporacja. Jeśli nie ma symetrii w informacjach, korporacje mogą wykorzystać swoją strukturę kapitałową, aby jak najlepiej wykorzystać swoją wycenę. Asymetria informacji rzuca światło na znaczenie pogodzenia interesów menedżerów z interesami interesariuszy. Jako menedżerowie dysponujący znaczną siłą w zakresie informacji mogą podejmować decyzje w oparciu o własne interesy, a nie o firmy. Gdy poziom asymetrii informacji i związane z tym koszty monitorowania są wysokie, firmy zwykle w mniejszym stopniu polegają na monitorowaniu zarządu, a bardziej na dostosowaniu zachęt. Różne środki są stosowane w celu dostosowania zainteresowania menedżerów, aby powstrzymać ich przed nadużywaniem swojej władzy wynikającej z asymetrii informacji, takich jak kompensacja oparta na wynikach przy użyciu struktury premiowej. Ten kierunek studiów nazywany jest teorią agencji . Ponadto ekonomiści finansowi stosują asymetrię informacji w badaniach nad uczestnikami rynku finansowego poinformowanymi w różnym stopniu ( wtajemniczeni , analitycy giełdowi, inwestorzy itp.) lub w kosztach finansowania dla MIF .

Efekt blogowania

Zbadano również wpływ blogowania jako źródła asymetrii informacji, a także jako narzędzia redukującego asymetrię informacji. Blogowanie w witrynach finansowych zapewnia oddolną komunikację między inwestorami, analitykami, dziennikarzami i naukowcami, ponieważ blogi finansowe pomagają zapobiegać ukrywaniu przez osoby odpowiedzialne informacji finansowych przed ich firmą i opinią publiczną. W porównaniu z tradycyjnymi formami mediów, takimi jak gazety i czasopisma, blogowanie zapewnia łatwy dostęp do informacji. Badanie przeprowadzone w 2013 r. przez Gregory'ego Saxtona i Ashley Anker wykazało, że większe uczestnictwo wiarygodnych osób w witrynach blogowych zmniejsza asymetrię informacji między osobami z wewnątrz firmy, co dodatkowo zmniejsza ryzyko wykorzystywania informacji poufnych .

Gra niedoskonałych informacji z podgrami. Tutaj każdy gracz nie będzie miał informacji o swoim ruchu podczas podejmowania decyzji. Ta reprezentacja dotyczy decyzji jednej osoby w grze, jednak nie odpowiada faktycznemu momentowi podjęcia decyzji przez gracza. Linia przerywana między węzłami reprezentuje asymetrię informacji i pokazuje, że podczas gry drużyna nie może odróżnić węzłów.

Teoria gry

Duża liczba fundamentalnych idei w teorii gier opiera się na ramach asymetrii informacji. W grach symultanicznych każdy gracz nie ma wcześniejszej wiedzy o ruchu przeciwnika. W grach sekwencyjnych gracze mogą obserwować wszystkie lub część ruchów przeciwnika. Jednym z przykładów asymetrii informacji jest to, że jeden gracz może obserwować przeszłe działania przeciwnika, podczas gdy drugi nie może. Dlatego istnienie i poziom asymetrii informacji w grze determinuje dynamikę gry. James Fearon w swoim studium wyjaśnień wojny w kontekście teorii gier zauważa, że ​​wojna może być konsekwencją asymetrii informacji – dwa kraje nie osiągną pokojowego porozumienia, ponieważ mają motywację do zniekształcania ilości posiadanych zasobów wojskowych.

Teoria kontraktowa

Teoria kontraktów zapewnia wgląd w to, w jaki sposób różne podmioty gospodarcze mogą zawierać porozumienia umowne w sytuacji nierównych poziomów informacji. Rozwój teorii kontraktu opiera się na fakcie, że niektóre strony kontraktu posiadają więcej informacji o kontrakcie niż inne. Na przykład w umowie o budowę drogi inżynier budownictwa może mieć więcej informacji na temat różnych nakładów wymaganych do realizacji projektu niż inne strony, szczególnie jeśli nie mają podstawowej wiedzy na temat realizacji projektów budowy dróg. Jednak dzięki teorii umowy, która rozwinęła się na podstawie istnienia asymetrii informacji, podmioty gospodarcze uzyskują wgląd w to, jak mogą wykorzystać dostępne im informacje, aby zawrzeć korzystne ustalenia umowne. Wpływ asymetrii informacji pomiędzy stronami o konkurujących interesach, takimi jak gry, również zaowocował rozwojem teorii gier. W grach różni gracze zaangażowani w grę nie mają pełnych informacji o sobie, a zwłaszcza o strategii, którą przeciwnik zamierza zastosować, aby osiągnąć zwycięstwo bez naruszania ustalonych zasad. W konsekwencji asymetria informacji, która charakteryzuje wszystkie konkurencyjne sytuacje. Asymetria informacji wraz z konkurującymi interesami zaowocowała rozwojem teorii gier, która stara się dostarczać wglądu w to, w jaki sposób strony uwikłane w sytuację, w której muszą konkurować zgodnie z zestawem reguł, mogą zmaksymalizować swoje wyniki.

Asymetria informacji skutkuje zatem sytuacjami, w których niektóre strony mają więcej informacji na temat danej kwestii niż inne. W rezultacie jest uważany za jedną z głównych przyczyn zawodności rynku. Wkład asymetrii informacji w zawodność rynku wynika z faktu, że osłabia ona wolną rękę, która ma kierować sposobem funkcjonowania nowoczesnych rynków. Na przykład giełda stanowi główną drogę, dzięki której podmioty notowane na giełdzie mogą pozyskać swój kapitał. Działanie giełd na całym świecie odbywa się w sposób zapewniający obecnym i potencjalnym inwestorom ten sam poziom informacji o akcjach lub innych papierach wartościowych, które mogą być notowane na danym rynku. Taki poziom symetrii informacji pomaga zapewnić podobne warunki wszystkim stronom na rynku, co z kolei pomaga zapewnić obrót papierami wartościowymi notowanymi na tych rynkach po prawdziwej wartości. Czasami jednak zdarzają się przypadki informacji, gdy pewne strony uzyskują informacje, które nie są publicznie dostępne. Taka sytuacja często prowadzi do nienormalnych tendencji na rynku, takich jak nagły wzrost lub spadek wartości danego papieru wartościowego, co powoduje, że albo handluje on powyżej jego wartości, albo poniżej jego wartości, powodując panikę i ostatecznie załamanie rynku.

Tak więc generalnie pociąga to za sobą sytuację, w której strony nie mają równych poziomów informacji o problemie. Informacje stanowią podstawę, na której podejmowane są decyzje dotyczące różnych aspektów ludzkiego życia. Osoba lub podmiot może podjąć słuszną lub złą decyzję w oparciu o ilość i jakość informacji, jakie posiada agent. W związku z tym osłabia nowoczesną gospodarkę wolnorynkową, ponieważ sprawia, że ​​niektóre strony w danej transakcji są bardziej uprzywilejowane niż inne.

Sztuczna inteligencja

Tshilidzi Marwala i Evan Hurwitz w swoim badaniu związku między asymetrią informacji a sztuczną inteligencją zaobserwowali, że między dwoma sztucznymi inteligentnymi agentami występuje obniżony poziom asymetrii informacji niż między dwoma ludzkimi agentami. W konsekwencji, kiedy ci sztuczni inteligentni agenci angażują się na rynkach finansowych, zmniejsza to możliwości arbitrażu, czyniąc rynki bardziej wydajnymi. Badanie ujawniło również, że wraz ze wzrostem liczby sztucznych inteligentnych agentów na rynku, wielkość transakcji na rynku będzie się zmniejszać. Dzieje się tak przede wszystkim dlatego, że asymetria informacyjna postrzegania wartości towarów i usług jest podstawą handlu.

Kierownictwo

Asymetria informacji jest stosowana na różne sposoby w badaniach nad zarządzaniem, od konceptualizacji asymetrii informacji po budowanie rozwiązań mających na celu jej zmniejszenie. Badanie przeprowadzone przez Schmidta i Keila z 2013 roku ujawniło, że obecność asymetrii informacji prywatnych w firmach wpływa na normalną działalność biznesową. Firmy, które mają bardziej konkretną wiedzę na temat swoich zasobów, mogą wykorzystać te informacje do oceny swojej przewagi nad konkurencją. W badaniu Ozeml, Reuer i Gulati z 2013 r. odkryli, że „różne informacje” były dodatkowym źródłem asymetrii informacji w sieciach venture capital i sojuszach; gdy różni członkowie zespołu wnoszą zróżnicowaną, specjalistyczną wiedzę, wartości i poglądy na wspólne wydarzenie związane z podejmowaniem strategicznych decyzji, brak jednorodnej dystrybucji informacji wśród członków prowadzi do nieefektywnego podejmowania decyzji.

Problemy asymetrii informacji mogą być rozwiązywane przez kierownictwo na kilka sposobów. Pierwszym z nich jest stosowanie zachęt zachęcających do ujawniania i dzielenia się informacjami. Przykładem tego jest współpraca partnerska z firmami, które ujawniają stosunkowo więcej informacji. Po drugie, poprzez wstępne zobowiązanie , gdzie działania są podejmowane w chwili obecnej w celu zapewnienia przyszłych zobowiązań. Po trzecie, jest wykorzystanie pośrednika informacyjnego, w którym pośrednik jest wykorzystywany do gromadzenia i przekazywania informacji między dwiema stronami. Typowym przykładem są analitycy finansowi, którzy zbierają informacje ze sprawozdań finansowych firmy i wykorzystują je do tworzenia raportów i porad dla potencjalnych inwestorów i klientów. Po czwarte, wykorzystanie monitorowania i nagradzania. Monitorowanie pozwala kierownictwu potwierdzić informacje, które były wcześniej niepewne, takie jak wydajność i zachowanie. Wykorzystanie monitorowania może być również stosowane wraz z innymi zachętami, takimi jak nagradzanie za wyniki. Chociaż istnieje wiele innych podejść kierownictwa do rozwiązania problemu asymetrii informacji, wszystkie one pokazują różne możliwości i możliwe zastosowania tego rozwiązania dla kierownictwa i przedsiębiorstw.

Zobacz też

Uwagi

Bibliografia

Zewnętrzne linki