Kryzys zadłużenia w Grecji - Greek government-debt crisis


Z Wikipedii, wolnej encyklopedii

Gospodarka Kryzys zadłużenia w Grecji
Częstotliwość: co miesiąc;  Rodzaj stopy procentowej: Długoterminowa stopa procentowa dla celów konwergencji;  Rodzaj transakcji: bezpieczeństwo Zadłużenie;  kategoria zbiorcza: 10 lat;  BS sektor odpowiednik: Nieokreślony sektor odpowiednik;  Waluta transakcji: EURO;  Zasięg IR biznesu
Historia wydajnością 10-letnich obligacji rządowych Grecji.
Późno 2009 - czerwiec 2018
Statystyka
PKB 200290000000 (2017)
Ranking PKB 51 (nominalna jednej Bank Światowy 2017)
PKB na mieszkańca
23,027.41 (2017)
PKB na mieszkańca według rangi
47 (na Bank Światowy 2017)
Zewnętrzny
328 miliardów € (kwota w euro przedstawić data)

Wszystkie wartości, o ile nie zaznaczono inaczej, są w dolarach amerykańskich .

Kryzys zadłużenia w Grecji (znany również jako greckiego kryzysu ) był kryzys zadłużenia wobec Grecji w następstwie kryzysu finansowego w latach 2007-08 . Szeroko znany w kraju jako kryzysu ( grecki : Η Κρίση) osiągnął ludność jako serię gwałtownych reform i oszczędności środków, które doprowadziły do zubożenia i utraty dochodu i majątku, a także małą skalę kryzysu humanitarnego . W sumie, grecka gospodarka poniosła najdłuższą recesję od jakiejkolwiek zaawansowanej gospodarce kapitalistycznej do tej pory, wyprzedzając USA Wielkiego Kryzysu . W rezultacie, grecki system polityczny został zachwiany, wykluczenie społeczne wzrosły, a setki tysięcy dobrze wykształconych Greków opuściło kraj.

Grecki kryzys rozpoczął się pod koniec 2009 roku, wywołane przez zawirowania w Wielkiej recesji , słabości strukturalne w greckiej gospodarki , brak elastyczności polityki pieniężnej (będąc członkiem strefy euro) i rewelacje, że wcześniejsze dane dotyczące długu publicznego poziomów i deficytów została zaniżona przez grecki rząd (oficjalna prognoza deficytu budżetu 2009 było mniej niż połowa ostateczna wartość obliczoną w 2010 roku, gdy po zmianach według metodologii Eurostatu, dług publiczny w 2009 został ostatecznie podniesiona z € 269,3 mld € 299,7 mld , czyli około 11% wyższa niż poprzednio podano).

Doprowadziło to do kryzysu zaufania, wskazanym przez poszerzenie więź spready rentowności i wzrost kosztów ubezpieczenia ryzyka na swapów ryzyka kredytowego w porównaniu do innych krajów strefy euro , zwłaszcza w Niemczech. Rząd uchwalił 12 rund podwyżki podatków, cięcia wydatków i reformy od 2010 do 2016 roku, które w czasach spowodowało lokalne zamieszki i ogólnopolskie protesty. Pomimo tych wysiłków, kraj wymagane kredyty ratunkowego w 2010, 2012 i 2015 z Międzynarodowego Funduszu Walutowego , Eurogrupy i Europejskiego Banku Centralnego , a wynegocjował 50% „ fryzurę ” na długu wobec banków prywatnych w 2011 roku, która wyniosła € 100 mld redukcji zadłużenia (wartość skutecznie zmniejszona ze względu na dokapitalizowanie banków i innych potrzeb wynikających). Po popularne referendum który odrzucił dalsze środki oszczędnościowe wymagane dla trzeciego pakietu ratunkowego, a po zamknięciu banków w całym kraju (który trwał przez kilka tygodni), w dniu 30 czerwca 2015 roku, Grecja stała się pierwszym krajem rozwiniętym , aby nie dokonać MFW spłaty na czas (płatność została dokonana z opóźnieniem 20 dni). W tym czasie poziom zadłużenia osiągnął € 323bn lub niektóre 30.000 € na mieszkańca (per capita wartość nadal poniżej średniej OECD, ale wysokiej jako procent odpowiedniej PKB).

W latach 2009 i 2017 rząd grecki dług wzrósł od € 300 mld € 318 mld, czyli tylko o około 6% (dzięki, w części, do wspomnianej restrukturyzacji zadłużenia); Jednak w tym samym okresie, krytyczny stosunek długu do PKB wystrzeliły w górę od 127% do 179% w zasadzie ze względu na ciężką spadku PKB podczas obchodzenia się z kryzysu .

Zawartość

Przegląd

Względna zmiana jednostkowych kosztów pracy w lata 2000-2012
Względna zmiana jednostkowych kosztów pracy, 2000-2012
Realne jednostkowe koszty pracy: gospodarka ogółem (stosunek wynagrodzenia na pracownika do nominalnego PKB na zatrudnionego)

Poprzedni sytuacja

Długu publicznego do PKB (%) średniego, wieku (1909-2008) przed greckiego kryzysu zadłużenia (wybrane kraje)
Kraj Wiek średni (1909-2008) dług publiczny (% PKB)
Zjednoczone Królestwo 104,7
Belgia 86,0
Włochy 76,0
Kanada 71.0
Francja 62,6
Grecja 60,2
Stany Zjednoczone 47,1
Niemcy 32,1

Grecja, podobnie jak inne narody Europy, stanęły kryzysów zadłużenia w 19 wieku , jak również podobnego kryzysu w 1932 roku w czasie Wielkiego Kryzysu . Na ogół jednak, w 20 wieku cieszył się jeden z najwyższych wskaźników wzrostu PKB na świecie (przez ćwierć wieku - początku 1950 do połowy 1970 roku - drugi na świecie po Japonii ). Średnia grecki rząd przed długu do PKB dla całego stulecia kryzys (1909-2008) był niższy niż w Wielkiej Brytanii, Kanadzie i Francji (patrz tabela), podczas gdy w okresie 30 lat (1952-1981) aż do jego wejście do Europejskiej Wspólnoty Gospodarczej , rząd grecki stosunek długu do PKB wynosił średnio tylko 19,8%.

Między 1981 a 1993 to stopniowo wzrosła, przewyższając średnią z tego, co dzisiaj jest w strefie euro w połowie 1980 roku (patrz wykres poniżej). Przez następne 15 lat, od 1993 do 2007 roku (czyli przed kryzysem finansowym w latach 2007-2008 ), rząd Grecji stosunek długu do PKB pozostał na niezmienionym poziomie w przybliżeniu (wartość nie została dotknięta przez Ateny Olimpiady 2004 ), średnio 102% - wartość niższą niż Włoch (107%) i Belgii (110%), w tym samym okresie 15 lat, oraz porównywalne, że w Stanach Zjednoczonych lub średniej OECD w 2017 roku.

Podczas ostatniego okresu, roczny deficyt budżetowy kraju zazwyczaj przekroczył 3% PKB, ale jego wpływ na długu do PKB był równoważony wysokim tempie wzrostu PKB. Dług do wartości PKB za lata 2006 i 2007 (o 105%) zostały ustalone po audyty spowodowały korekt według metodologii Eurostatu, do 10 punktów procentowych dla poszczególnych latach (jak również podobne korekty za lata 2008 i 2009) , Korekty te, choć zmiany poziomu zadłużenia przez maksymalnie około 10% , doprowadziły do popularnego poglądu, że „Grecja wcześniej ukrywał swój dług”.

Ewolucje po wejściu do strefy euro

Wprowadzenie euro 2001 zmniejszenie kosztów handlowych między krajami strefy euro, zwiększając ogólną głośność handlową. Koszty pracy wzrosły bardziej (od niższej podstawy) w krajach peryferyjnych, takich jak Grecja w stosunku do krajów podstawowych, takich jak Niemcy, niszcząc konkurencyjność Grecji. W rezultacie, Grecji konto (handel) deficyt prądu znacznie wzrosła.

Deficyt handlu oznacza, że kraj zużywa więcej niż produkuje, co wymaga pożyczek / bezpośrednie inwestycje z innych krajów. Zarówno grecki deficyt handlowy i deficyt wzrósł z poniżej 5% PKB w 1999 roku do szczytu około 15% PKB w okresach 2008-2009. Jeden kierowca napływu inwestycji było członkostwo Grecji w UE i strefie euro. Grecja była postrzegana jako wyższym ryzykiem kredytowym w spokoju niż to było jako członek strefy euro, co oznaczało, że inwestorzy czuł UE przyniosłoby dyscypliny finansów i wspierać Grecję w przypadku problemów.

Jako Wielkiej recesji rozprzestrzenił się do Europy, ilość pożyczonych środków z europejskich krajów bazowych (np Niemcy) do krajów peryferyjnych, takich jak Grecja zaczęła spadać. Raporty w 2009 greckiego niegospodarności fiskalnej i oszustwa zwiększone koszty finansowania zewnętrznego ; kombinacja przeznaczona Grecja nie mogła pożyczyć na sfinansowanie swoich handlowych i deficytów budżetowych w przystępnej cenie.

Kraj stoi w obliczu „nagłego zatrzymania” w prywatnych inwestycji i wysoki (lokalnej walucie) długu obciążenia zazwyczaj pozwala jej waluty tracą na wartości , aby zachęcić do inwestycji i spłacić dług w tańszej waluty. Nie było to możliwe, podczas gdy Grecja pozostała w euro. Zamiast tego, by stać się bardziej konkurencyjne, płace greckich spadły prawie 20% od połowy roku 2010 do 2014, w postaci deflacji . To znacznie zmniejszone dochody i PKB, w wyniku ciężkiej recesji , spadku wpływów podatkowych oraz znacznego wzrostu relacji długu do PKB . Bezrobocia osiągnęła prawie 25%, z poziomu poniżej 10% w roku 2003. Znaczące rządowych cięć wydatków pomogły greckiego rządu do powrotu pierwotnej nadwyżki budżetowej za 2014 (zbieranie więcej przychodów niż wypłacone, z wyłączeniem odsetek ).

przyczyny

W styczniu 2010 roku, greckie Ministerstwo Finansów opublikował Programu Stabilności i Wzrostu 2010 . W raporcie wymieniono pięć głównych przyczyn, wzrost PKB ubogich, długu publicznego oraz deficytu, zgodności budżetu i wiarygodność danych. Przyczyny znalezione przez innych wliczone nadmiar wydatków rządowych, deficyt na rachunku obrotów bieżących i unikania opodatkowania.

wzrost PKB

Po 2008 roku wzrost PKB był niższy niż grecki krajowy urząd statystyczny spodziewał. Greckie Ministerstwo Finansów poinformował potrzebę poprawy konkurencyjności poprzez redukcję płac i biurokrację i przekierowania wydatków rządowych z sektorów non-wzrostowych, takich jak wojsko w sektorach stymulujących wzrost.

Światowy kryzys finansowy miał szczególnie duży negatywny wpływ na tempo wzrostu PKB w Grecji. Dwa z największych w kraju zarabiających, turystyki i transportu były źle wpływa na spowolnienie, a dochody spadają o 15% w 2009 roku.

deficyt sektora instytucji rządowych

nierównowaga fiskalna opracowane od 2004 do 2009 roku: „Wyjście wzrosły nominalnie o 40%, podczas gdy wydatki pierwotne centralny rząd zwiększył się o 87% wobec wzrostu o zaledwie 31% dochodów podatkowych.” Ministerstwo przeznaczone do realizacji prawdziwe cięcia wydatków, które pozwoliłyby wydatki rosną o 3,8% od 2009 do 2013 roku, czyli znacznie poniżej oczekiwanej inflacji na poziomie 6,9%. Całkowite przychody oczekiwano wzrost 31,5% od 2009 do 2013 roku, zabezpieczone przez nowych, wyższych podatków i poważnej reformy nieefektywnego systemu poboru podatków. Deficyt potrzebne będzie spadać do poziomu zgodnego ze spadkiem wskaźnika długu do PKB.

dług publiczny

Dług wzrósł w 2009 roku ze względu na wyższe niż oczekiwano i deficytu publicznego wyższych kosztów zadłużenia usług. Rząd grecki ocenia, że strukturalne reformy gospodarcze byłyby niewystarczające, ponieważ dług będzie nadal wzrastać do poziomu niezrównoważonego zanim można osiągnąć pozytywne rezultaty reform. Oprócz reform strukturalnych, stałych i tymczasowych środków oszczędnościowych (o wielkości w stosunku do PKB o 4,0% w 2010, 3,1% w 2011, 2,8% w 2012 i 0,8% w 2013 roku) były potrzebne. Reformy i oszczędności, w połączeniu z oczekiwanym zwrotem dodatnim wzrostem gospodarczym w 2011 roku, by zmniejszyć deficyt bazowy z 30,6 miliardów € w 2009 roku do 5,7 mld € w 2013 roku, natomiast wskaźnik dług / PKB ustabilizuje się na poziomie 120% w 2010- 2011 i spadek w 2012 i 2013 roku.

Po 1993, stosunek dług do PKB utrzymywała się powyżej 94%. Kryzys spowodował poziom zadłużenia przekracza maksymalny zrównoważony poziom (zdefiniowany przez MFW ekonomistów być 120%). Według raportu „Program dostosowania gospodarczego dla Grecji” opublikowanego przez Komisję Europejską w październiku 2011 roku, oczekuje się poziom zadłużenia osiągnie 198% w 2012 roku, czy proponowana umowa o restrukturyzacji zadłużenia nie został zrealizowany.

zgodność budżetu

zgodność budżetu została uznana wymagają poprawy. Do roku 2009 stwierdzono, aby być „dużo gorszy niż normalnie, z powodu kontrola gospodarcza jest bardziej swobodny w ciągu roku z wyborów politycznych”. Rząd chciał wzmocnić system monitoringu w 2010 roku, dzięki czemu możliwe jest śledzenie przychodów i kosztów, zarówno na poziomie krajowym, jak i lokalnym.

wiarygodność danych

Problemy z nierzetelnych danych istniał ponieważ Grecja złożyła wniosek o członkostwo w Euro 1999. W ciągu pięciu lat od 2005 do 2009 roku, Eurostat każdego roku odnotowano zastrzeżenia dotyczące greckich danych fiskalnych. Uprzednio zgłoszone dane były konsekwentnie zrewidowane w dół. Dane wadliwe stało się niemożliwe do przewidzenia wzrostu PKB, deficytu i długu. Pod koniec każdego roku, wszystkie były poniżej szacunków. Problemy dane były widoczne w wielu innych krajach, ale w przypadku Grecji, skala rewizji 2009 wzrosła podejrzenia o jakości danych.

W maju 2010 roku, deficyt rząd grecki został ponownie zmieniony i szacuje się na 13,6%, drugi najwyższy na świecie w stosunku do PKB za Islandii w 15,7%, a Wielka Brytania trzecią na 12,6%. Rząd prognozy długu publicznego trafić 120% PKB w roku 2010. Stosunek rzeczywisty, po kryzysie zadłużenia, ratowania 2010, a spadek PKB, zakończył się blisko 150%.

Zmienione statystyki wykazały, że Grecja od 2000 do 2010 roku przekroczyła strefy euro kryteria stabilności , a deficyty roczne przekroczenie zalecanej maksymalny limit na poziomie 3,0% PKB, a wraz z poziomem zadłużenia znacznie powyżej granicy 60% PKB.

Wydatki rządowe

Połączone wykresy PKB i długu Grecji od 1970 roku; również deficyt od 2000 bezwzględnych szeregi czasowe są w obecnych euro. Deficyt publiczny (brązowy) pogorszyła się do 10% w roku 2008, 15% w 2009 i 11% w roku 2010. W rezultacie dług publiczny do PKB (czerwony) wzrósł z 109% w 2008 roku do 146% w 2010 r.

Grecka gospodarka była jedną z najszybciej rozwijających się w strefie euro od 2000 do 2007 roku średnio o 4,2% rocznie, a kapitał zagraniczny zalane w. Ten napływ kapitału zbiegła się z wyższego deficytu budżetowego.

Grecja miała nadwyżki budżetowe od 1960 do 1973 roku, ale potem miał deficyty budżetowe. Od 1974 do 1980 roku rząd miał deficytu budżetowego poniżej 3% PKB, podczas 1981-2013 deficyty były powyżej 3%.

Artykule opublikowanym przez Kathimerini twierdził, że po usunięciu prawicowej junty wojskowej w 1974 roku, rządy grecki chciał przynieść lewicowy Greków do głównego nurtu gospodarczego i tak prowadził duże deficyty finansować wydatki wojskowe, miejsca pracy w sektorze publicznym, emerytur i innych świadczenia socjalne.

Jako procent PKB, Grecja miała drugą co do wielkości wydatków obronnych w NATO po USA.

Pre-Euro, waluty dewaluacja pomógł sfinansować greckiej pożyczki rządowej. Następnie narzędzie zniknął. Grecja była w stanie kontynuować pożyczki z powodu niższych stóp procentowych dla obligacji euro, w połączeniu z silnym wzrostem PKB.

Aktualny stan konta

Aktualne nierównowaga rachunku w 1997-2013
Obecne nierównowagi konta (1997-2014)

Ekonomista Paul Krugman napisał: „Co mamy w zasadzie patrząc na ... jest bilans płatniczy problemu, w którym kapitał zalane południe po stworzeniu euro, co prowadzi do zawyżonej w południowej Europie” i „Prawdę mówiąc, to nie ma był kryzys fiskalny u nasady, to zawsze był bilans kryzysu płatniczego, które przejawia się w części problemów budżetowych, które zostały następnie nasunąć na środku sceny przez ideologię „.

Tłumaczenie deficytów handlowych do deficytów budżetowych działa poprzez sald sektorowych . Grecja prowadził rachunek bieżący (handel) deficyty średnio 9,1% PKB od 2000 do 2011. Zgodnie z definicją, deficyt handlowy wymaga napływu kapitału (głównie pożyczek) do funduszu; ten jest określany jako nadwyżka kapitału zagranicznego lub nadwyżki finansowej.

duży deficyt budżetowy Grecji był finansowany przez uruchomienie dużej zagranicznej nadwyżkę finansową. Jak napływ pieniędzy zatrzymał się w czasie kryzysu, zmniejszenie zagranicznego nadwyżki finansowe, Grecja została zmuszona znacznie zmniejszyć deficyt budżetowy. Kraje stojące takie nagłe odwrócenie przepływów kapitałowych zazwyczaj dewaluacji swoich walut, aby wznowić napływ kapitału; Jednak Grecja nie była w stanie tego zrobić, a więc zamiast tego doznał znaczącego dochodu (PKB) wysokość redukcji, wewnętrzną formę dewaluacji.

oszustwa podatkowe i korupcję

Indeks Percepcji Korupcji 2008 (przed greckiego kryzysu zadłużenia): Najgorsza Wykonawcy UE
Kraj CPI nik 2008 (World Ranking)
Bułgaria 3,6 (72)
Rumunia 3,8 (70)
Polska 4,6 (58)
Litwa 4,6 (58)
Grecja 4,7 (57)
Włochy 4,8 (55)
Łotwa 5,0 (52)
Słowacja 5,0 (52)
Węgry 5,1 (47)
Republika Czeska 5,2 (45)
Malta 5,8 (36)
Portugalia 6,1 (32)

Przed kryzysem Grecji był jednym z najgorszych wykonawców UE według Transparency International „s Indeksu Percepcji Korupcji (patrz tabela). W pewnym momencie ewolucji kryzysu stało się najgorsze wykonawca. Jeden warunek ratowania było wdrożenie strategii antykorupcyjnej; w 2017 roku sytuacja uległa poprawie, ale odpowiedni wynik pozostawał w dolnej części UE.

Zdolność do spłaty swoich długów zależy w dużej mierze od kwoty podatku rząd jest w stanie zebrać. W Grecji wpływy podatkowe były konsekwentnie poniżej oczekiwanego poziomu. W 2010 roku szacowane straty evasion podatek dla rządu greckiego wyniosła ponad 20 mld $ . Szacunki wskazują, że rząd zbiera mniej niż połowę przychodów należnych w 2012 roku.

Szarej strefy (% PKB) w 2017 roku (wybranych krajach UE)
Kraj Szarej strefy (% PKB)
Estonia 24,6
Malta 23,6
Węgry 22,4
Słowenia 22,4
Polska 22.2
Grecja 21,5
Włochy 19,8
Hiszpania 17,2
Belgia 15,6
Francja 12,8
Szwecja 12,1
Niemcy 10,4

Dane dla roku 2012 wskazują, że grecki „szarej strefy” lub „szara strefa”, z których niewiele lub nie pobrano podatek, był pełen 24,3% PKB - w porównaniu z 28,6% w odniesieniu do Estonii, 26,5% na Łotwie, 21,6% dla Włoch , 17,1% dla Belgii, 14,7% dla Szwecji, 13,7% dla Finlandii i 13,5% dla Niemiec (sytuacja uległa poprawie w przypadku Grecji, wraz z większości krajów UE, w 2017 roku). W przypadku Grecji, gdzie był odsetek samozatrudnionych dwukrotnie więcej niż średnia w UE w 2013 roku, znany wzór następuje, gdzie oszustwa podatkowe koreluje z odsetkiem ludności pracującej, która jest samozatrudnionych.

Również w 2012 roku szwajcarski szacunki sugerują, że Grecy mieli około 20 mld euro w Szwajcarii, z których tylko jeden procent zostały zadeklarowane jako opodatkowane w Grecji. W 2015 roku, szacunki wskazują, że ilość zadeklarowane i zapłacone podatki przechowywanych w bankach szwajcarskich wynosiła około 80 miliardów euro.

Mid-2017 raporcie wskazano Grecy były „opodatkowane po uszy” i wielu uwierzyło, że ryzyko kar za oszustwa podatkowe były mniej poważne niż ryzyko bankructwa. Jedną z metod, która została dalszego uchylania się był tak zwany „czarny rynek” czy „szara strefa” czy „gospodarka podziemna”: praca jest wykonywana na wypłatę gotówki, która nie została zadeklarowana jako dochodu; jak również, VAT nie są zbierane i umorzone. Stycznia 2017 raport przez DiaNEOsis think-tank wskazywały, że niezapłacone podatki w Grecji w tym czasie wyniosła około 95 mld euro, w porównaniu z 76 mld euro w 2015 roku, znacznie od niego oczekiwano nieściągalną. Inną wcześnie 2017 badaniu oszacowano, że strata do rządu w wyniku oszustw podatkowych wynosiła 6% i 9% PKB kraju, lub zgrubnie od 11 mld do 16 mld euro rocznie.

Niedobór w zbiorach VAT (podatku od sprzedaży) był również znaczący. W 2014 roku rząd zbiera 28% mniej, niż należna do niej; Niedobór ten był około dwukrotnie większy od średniej dla UE. Kwoty nie podjętej w tym roku było około 4,9 mld euro. 2017 DiaNEOsis badaniu oszacowano, że 3,5% PKB została utracona z powodu oszustw związanych z VAT, podczas gdy straty z powodu przemytu alkoholu, tytoniu i benzyny wynosiła około innej 0,5% PKB kraju.

Metody zmniejszenia oszustw podatkowych

W następstwie podobnych działań przez Wielkiej Brytanii i Niemiec , rząd grecki był w rozmowach z Szwajcarii w 2011 roku, starając się zmusić banki szwajcarskie do ujawnienia informacji na temat kont bankowych obywateli greckich. Ministerstwo Finansów stwierdził, że Grecy ze szwajcarskich kont bankowych byłyby albo zobowiązany do zapłaty podatku lub ujawnienia informacji, takich jak tożsamość posiadacza rachunku bankowego, na greckich Internal Revenue Service. Rządy grecki i szwajcarskie nadzieję osiągnąć porozumienie w tej sprawie do końca 2011 roku.

Rozwiązanie zażądał od Grecji jeszcze nie zostało dokonane, jak z roku 2015. W tym samym roku szacunki wskazują, że ilość zadeklarowane i zapłacone podatki przechowywanych w bankach szwajcarskich wynosiła około 80 mld €. Przez to jednak traktat podatkowy, aby rozwiązać ten problem był w poważnych negocjacji między rządy grecki i szwajcarskich. Umowa została ostatecznie ratyfikowana przez Szwajcarię na 01 marca 2016 tworząc nowe prawo przejrzystości podatkowej, która pozwoliłaby na bardziej efektywnej walki z uchylaniem się od opodatkowania. Począwszy od roku 2018, banki w Grecji i Szwajcarii będą wymieniać informacje na temat rachunków bankowych obywateli innego kraju, aby zminimalizować możliwość ukrywania dochodów nieopodatkowany.

W 2016 i 2017 roku, rząd zachęcanie do korzystania z kart kredytowych lub kart debetowych do płacenia za towary i usługi w celu zmniejszenia płatności tylko gotówką. Do stycznia 2017 roku podatnicy uzyskali tylko od podatku dodatki lub potrącenia, gdy dokonano płatności drogą elektroniczną, z „szlaku papierowej” transakcji, które rząd może łatwo Audytu. Oczekuje się do zmniejszenia problemu firmom podejmowanie płatności ale nie wystawienia faktury; Taktyka ta była wykorzystywana przez różne firmy, aby uniknąć zapłaty VAT, jak i podatku dochodowego.

Przez 28 lipca 2017 roku, wiele firm zostały zobowiązane przez prawo do zainstalowania punkcie sprzedaży (POS) urządzenia, aby umożliwić im akceptować płatności kartą kredytową lub debetową. Niestosowanie się do elektronicznego instrumentu płatniczego może doprowadzić do grzywny w wysokości do € 1500. Wymóg stosuje się do około 400 tysięcy firm lub osób w 85 zawodach. Większe wykorzystanie kart była jednym z czynników, które już osiągnęły znaczący wzrost poboru podatku VAT w 2016 r.

Chronologia

2010 rewelacje i MFW ratowania

Pomimo kryzysu, aukcja obligacji greckiego rządu w styczniu 2010 roku w wysokości 8 mld obligacji 5-letnich był 4x nadmiernie subskrybowane. Kolejna aukcja (marzec) sprzedał 5 mld € w 10-letnich obligacji osiągnęły 3x. Jednak wydajność wzrosła, co pogarsza deficytu. W kwietniu 2010 roku, szacuje się, że aż 70% greckich obligacji rządowych odbywały przez inwestorów zagranicznych, głównie banków.

W kwietniu, po publikacji danych o PKB, które wykazało przerywany okres recesji rozpoczynającego się w 2007 roku agencje ratingowe następnie obniżyła greckich obligacji na śmieci stanie się pod koniec kwietnia 2010. Ten zamarł prywatnych rynkach kapitałowych i umieścić w Grecji niebezpieczeństwo niewypłacalności bez ratunkowy. Powyższe zostało poprzedzone dużą liczbę negatywnych artykułów w mediach międzynarodowych, co prowadzi do teorii o wpływie mediów międzynarodowych dotyczących samego kryzysu .

W dniu 2 maja, Komisję Europejską , Europejski Bank Centralny (EBC) i Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) (the Troika ) uruchomił 110 miliardów euro ratunkowego kredytu na ratowanie Grecji od bankructwa i pokrycie jego potrzeb finansowych do czerwca 2013 roku, uwarunkowane wdrożeniem od środków oszczędnościowych , reform strukturalnych i prywatyzacji aktywów państwowych. Pożyczki ratunkowe były używane głównie do zapłaty za obligacje o terminie wykupu, ale również na finansowanie kontynuowane coroczne deficyty budżetowe.

Grecji odsetek długu od 1977 roku, w porównaniu do średniej w strefie euro

Fałszywe statystyki, rewizje i kontrowersje

Aby utrzymać wewnątrz wytycznymi unii monetarnej , rząd Grecji przez wiele lat po prostu nieprawidłowo statystyk ekonomicznych. Na początku 2010 roku okazało się, Goldman Sachs i inne banki pomógł rząd grecki, aby ukryć część swojego długu. Christoforos Sardelis, były szef greckiej agencji Public Debt Management , powiedział, że kraj nie rozumieją, co to kupuje. Powiedział też, dowiedział się, że „inne kraje UE, takie jak Włochy” uczynił podobne oferty.

Najbardziej znanym był krzyż swap walutowy , gdzie miliardy wartości greckich długów i pożyczek zostały przekształcone w jenach i dolarach na fikcyjną kursu, co ukrywa prawdziwą skalę kredytów greckich. Swapy nie zostały zarejestrowane jako dług, ponieważ Eurostat statystyki nie obejmują pochodnych instrumentów finansowych. Niemiecki handlowiec pochodne skomentował: „W Maastricht przepisy można obejść całkiem legalnie poprzez swapy” i „W poprzednich latach, Włochy stosować podobną sztuczkę, aby zamaskować swoje prawdziwe zadłużenie za pomocą innego amerykańskiego banku.” Warunki te umożliwiły Grecji i innych rządów wydać ponad stan, a pozornie osiągnięcia celów deficytu UE.

Europejski urząd statystyczny Eurostat, miał w regularnych odstępach czasu od 2004 do 2010 roku, wysłał 10 delegacje do Aten w celu poprawy niezawodności greckich figur statystycznych. W styczniu wydała raport, który zawierał oskarżenia o sfałszowanych danych i nacisków politycznych. Ministerstwo Finansów zaakceptował potrzebę przywrócenia zaufania wśród inwestorów i skorygować wad metodologicznych, „dokonując Narodowej Służby Statystyki niezależny podmiot prawny i wycofywania w ciągu pierwszego kwartału 2010 roku, wszystkich niezbędnych kontroli i równowagi”.

Nowy rząd George Papandreu zrewidowane prognozy deficytu na rok 2009 z poprzedniego 6% -8% do 12,7% PKB. Wartość końcową, po zmianach zawartych w następnym roku przy użyciu standardowej metody Eurostatu, 15,1% PKB. Postać dla greckiego długu publicznego na koniec 2009 roku wzrosła z jego pierwszych szacunków listopada w 269300000000 € (113% PKB) do poprawiony 299700000000 € (127% PKB). To był najwyższy dla każdego kraju UE.

Metodologia wersjami, doprowadziła do pewnej kontrowersji. Konkretnie, pytania zostały podniesione o sposób koszt wspomnianych wcześniejszych działań, takich jak swapy walutowe oszacowano, i dlaczego została z mocą wsteczną dodany do deficytów budżetowych 2006, 2007, 2008 i 2009, a nie do tych z lat wcześniejszych, bardziej dotyczące transakcji. Dalsze pytania obejmować sposób deficyty z kilku podmiotów prawnych z korporacji niefinansowych w sektorze instytucji rządowych i samorządowych oszacowano wstecznie i dodaje do tego samego lata (2006 do 2009) deficytów budżetowych. W kontekście tej kontrowersji, były szef greckiej agencji statystycznej został oskarżony o pompowania deficytu budżetowego Grecji do wspomnianych lat.

Niemniej jednak, połączone korekty prowadzić do wzrostu greckiego długu publicznego przez około 10% . Po rewizji finansowej w latach podatkowych 2006-2009 ogłosił Eurostat w listopadzie 2010 roku, że zrewidowane dane za lata 2006-2009 ostatecznie zostały uznane za wiarygodne.

2011

W rok później, recesja pogorszyła wraz z niską wydajność greckiego rządu w realizacji warunków uzgodnionego planu ratunkowego, zmusił się do drugiego pakietu pomocowego. W lipcu 2011 roku prywatni wierzyciele zgodzili się na dobrowolne fryzury z 21 procent na ich greckiego długu, ale urzędnicy strefy euro uważane ten odpis być niewystarczające. Zwłaszcza pan Schaeuble , niemiecki minister finansów, a pani Merkel , kanclerz Niemiec, „wciśnięty prywatnych wierzycieli, aby zaakceptować stratę 50 procent na ich greckich obligacji”, podczas gdy pan Trichet Europejskiego Banku Centralnego od dawna sprzeciwia się ostrzyc za prywatnych inwestorów „obawiając się, że może to osłabić podatny europejskiego systemu bankowego”. Kiedy prywatni inwestorzy zgodzili się na większe straty, Trójka rozpoczęła drugiego pakietu pomocowego o wartości 130 mld € . Obejmowały one dokapitalizowania banku pakiet o wartości 48 mld €. Prywatnych obligatariuszy musieli zaakceptować przedłużonych terminów spłaty, niższe stopy procentowe i spadek 53,5% wartości nominalnej Obligacji.

W dniu 17 października 2011 roku, minister finansów Evangelos Venizelos poinformował, że rząd będzie ustanowienie nowego funduszu, którego celem jest pomoc osobom, które zostały trafione najtrudniejsze ze środków oszczędnościowych rządu. Pieniądze dla tej agencji będzie pochodzić z rozprawy z uchylaniem się od opodatkowania .

Rząd zgodził się na propozycje wierzycieli, że Grecja pozyskać do 50 mld € w drodze sprzedaży lub rozwoju zasobów państwowych, ale wpływy były znacznie niższe niż oczekiwano, podczas gdy polityka została silnie sprzeciwia się SYRIZA. W 2014 roku, tylko € 530m została podniesiona. Niektóre kluczowe aktywa zostały sprzedane do wtajemniczonych.

2012

Drugi program ratunkowy został zatwierdzony w lutym 2012. W sumie 240 miliardów € miała zostać przeniesiona w regularnych transzach do grudnia 2014 roku recesja pogorszyła się, a rząd nadal wahać nad realizacją programu ratunkowego. W grudniu 2012 roku trojka warunkiem Grecji z większą redukcją zadłużenia, podczas gdy MFW rozszerzony dodatkowy € 8,2 mld kredytów mają być przeniesione od stycznia 2015 do marca 2016 roku.

2014

Czwarty przegląd programu ratunkowego ujawnił nieoczekiwane luki finansowania. W 2014 roku prognozy dla gospodarki greckiej był optymistą. Rząd przewidział nadwyżki strukturalnej w 2014 roku, otwierając dostęp do prywatnego rynku kredytów do tego stopnia, że cała jego luka finansowa na rok 2014 została pokryta przez prywatnych sprzedaży obligacji .

Zamiast czwarty recesja rozpoczęła się w Q4-2014. Parlament wezwał przystawki parlamentarnych wyborów S w grudniu, co prowadzi do SYRIZA -LED rząd, który odrzucił istniejących warunków ratunkowego. Trojka zawieszone wszystkie zaplanowane pomocy pozostałych do Grecji, dopóki rząd grecki wycofał lub przekonany Trójkę przyjąć zmieniony program. Ten rozdźwięk spowodowała kryzys płynności (zarówno dla greckiego rządu i greckiego systemu finansowego), spadku cen Stan na Giełdzie Ateńskiej i odnowiony utratę dostępu do finansowania prywatnego.

2015

Po stycznia wyborach guzikiem Grecji , Trójka przyznała dalsze cztery miesiące rozszerzenie techniczną swojego programu pomocowego; spodziewa się, że terminy płatności będą renegocjowane przed końcem kwietnia, co pozwala na przeprowadzenie przeglądu i ostatniego transferu finansowego zostać zakończone przed końcem czerwca.

W obliczu bankructwa, rząd podjął nowe propozycje w pierwszej i drugiej połowie czerwca. Oba zostały odrzucone, podnosząc perspektywę recesji kontroli kapitału , aby uniknąć załamania sektora bankowego - i wyjście ze strefy euro.

Rząd jednostronnie zerwał negocjacje w dniu 26 czerwca. Tsipras ogłosił, że referendum odbędzie się w dniu 5 lipca na zatwierdzenie lub odrzucenie 25 Wniosek Trójki w czerwcu. Grecka giełda zamknięta w dniu 27 czerwca.

Rząd kampanię na rzecz odrzucenia wniosku, a cztery partie opozycyjne ( PASOK , Potami , KIDISO i Nowej Demokracji ) sprzeciwiło się, że proponowane referendum było niekonstytucyjne. Oni petycję do parlamentu i prezydenta , aby odrzucić propozycję referendum. Tymczasem Eurogrupa ogłosiła, że istniejący Druga umowa ratowania byłoby technicznie wygasa w dniu 30 czerwca, 5 dni przed referendum.

Eurogrupa wyjaśnione w dniu 27 czerwca, że ​​tylko wtedy, gdy zostało osiągnięte porozumienie przed 30 czerwca mogłyby bailout być przedłużony do referendum w dniu 5 lipca. Eurogrupa chciał rząd do podjęcia pewnej odpowiedzialności za następnego programu, zakładając, że referendum spowodowały zatwierdzeniu. Eurogrupa zasygnalizował gotowość do utrzymania ich „Listopad 2012” obietnicę redukcji zadłużenia, zakładając ostatecznego porozumienia. Ta obietnica, że ​​jeśli Grecja zakończeniu programu, ale jego stosunek długu do PKB następnie został Prognoza na ponad 124% w 2020 lub 110% w 2022 roku z jakiegokolwiek powodu, to strefa euro zapewni redukcji zadłużenia, wystarczających do zapewnienia ich dwa cele byłyby nadal spełnione.

W dniu 28 czerwca referendum został zatwierdzony przez grecki parlament bez tymczasowego porozumienia ratunkowego. EBC postanowiła utrzymać do awaryjnego wsparcia płynności greckich banków. Wielu Greków nadal wypłacać gotówkę z konta obawiając się, że kontrole kapitałowe wkrótce zostanie wywołany.

W dniu 5 lipca znaczna większość głosowała odrzucić warunki ratunkowego (decyzję 61% do 39% z 62,5% frekwencji). To spowodowało, indeksy giełdowe na całym świecie do ubrań, obawiając Grecji potencjalne wyjście ze strefy euro ( „Grexit”). Po głosowaniu, minister finansów Grecji Janis Warufakis ustąpił w dniu 6 lipca i został zastąpiony przez Efklidis Tsakalotos .

W dniu 13 lipca, po 17 godzinach negocjacji, przywódcy strefy euro osiągnęli tymczasowe porozumienie w sprawie trzeciego programu pomocowego, w zasadzie takie same jak ich wniosek czerwca. Wielu analityków finansowych, w tym największym prywatnym posiadaczem greckiego długu, prywatny kierownika equity, Paul Kazarian , uznał problem z jego ustaleń, wskazując go jako zakłócenie pozycji zadłużenia netto.

2017

W dniu 20 lutego 2017 roku, greckie ministerstwo finansów poinformował, że obciążenie dług rządu jest teraz 226360000000 € po wzroście o 2,65 miliardów € w stosunku do poprzedniego kwartału. W połowie 2017 roku, rentowność greckich obligacji rządowych zaczęły zbliża się do poziomu sprzed 2010 roku, sygnalizując powrót do normalności potencjalne gospodarczym dla kraju. Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), PKB Grecji wzrośnie o 2,8% w roku 2017. Według prognoz Economics Trading, gospodarka kraju nadal będzie wzrastać o 1,2% rocznie średnio do 2020 roku.

Średniookresowa strategia fiskalna ramowa 2018-2021 głosowaniu w dniu 19 maja 2017 wprowadzono zmiany do przepisów 2016 XIII pakietu oszczędnościowego .

W czerwcu 2017 roku, doniesienia wskazywały, że „miażdżący zadłużenie” nie zostały złagodzone i że Grecja była na ryzyko niespłacenia niektórych płatności. Międzynarodowy Fundusz Walutowy stwierdził, że kraj powinien być w stanie ponownie pożyczyć „w odpowiednim czasie”. W tym czasie strefa euro dała Grecji kolejnego kredytu w wysokości $ 9,5 mld $ 8,5 mld kredytów i krótkich szczegółów ewentualnej redukcji zadłużenia z pomoc MFW. w dniu 13 lipca, rząd grecki wysłał list intencyjny do MFW z 21 zobowiązań obiecał spotkać się w czerwcu 2018. Obejmowały one zmian w prawie pracy, plan zamówień publicznych w celu ograniczenia zawodowe, aby przekształcić tymczasowy zamówień na stałych umowach i do przeliczenia świadczeń emerytalnych w celu zmniejszenia wydatków na zabezpieczenie społeczne.

2018

W dniu 21 czerwca 2018 r wierzyciele Grecji zgodzili się na przedłużenie 10-letnim terminie zapadalności na 96,6 mld euro kredytów (czyli prawie jedna trzecia całego długu Grecji), a także 10-letni okres karencji w spłata odsetek i kapitału na te same kredyty. Grecja pomyślnie zakończony (deklarowany) to ratunkowych w dniu 20 sierpnia 2018 r.

programy ratowania

Pierwszy program dostosowania gospodarczego (maj 2010 - luty 2012)

W dniu 1 maja 2010 roku, rząd grecki ogłosił serię środków oszczędnościowych. 3 maja, kraje strefy euro i MFW zgodził się na trzyletnią 110 miliardów euro pożyczki, płacąc 5,5% kapitału zakładowego, warunkową w sprawie realizacji działań oszczędnościowych. Agencje ratingowe natychmiast zdegradowany greckich obligacji rządowych do jeszcze niższego poziomu śmieciowego.

Program spotkał się z gniewu przez greckiego społeczeństwa, co prowadzi do protestów , zamieszek i niepokojów społecznych. W dniu 5 maja 2010 roku, krajowy strajk odbył się w opozycji. Niemniej jednak pakiet oszczędnościowy został przyjęty w dniu 29 czerwca 2011 roku, z 155 spośród 300 członków parlamentu w głosowaniu korzyść.

100.000 ludzi protestują przeciwko cięciom przed budynkiem parlamentu w Atenach (29 maja 2011).
Były premier George Papandreu i były przewodniczący Komisji Europejskiej José Manuel Barroso po spotkaniu w Brukseli w dniu 20 czerwca 2011 r.

Drugi program dostosowania gospodarczego (marzec 2012 - czerwiec 2015)

Na 21 lipca 2011 szczycie w Brukseli przywódcy strefy euro zgodzili się przedłużyć greckie (a także irlandzkie i portugalskie) okresy spłaty kredytu od 7 lat do minimum 15 lat i obniżyć stopy procentowe do poziomu 3,5%. Zatwierdzony one również dodatkowe 109 miliardów euro pakiet wsparcia, z dokładną zawartość ma zostać sfinalizowana w późniejszym szczytu. W dniu 27 października 2011 roku, przywódcy strefy euro i MFW rozliczane porozumienie z bankami przewidujące przyjął 50% odpisu (części) długu greckiego.

Grecja sprowadzić swoją podstawową deficytu z 25 mld € (11% PKB) w 2009 roku do 5 mld € (2,4% PKB) w roku 2011. Jednak grecki kryzys pogorszył. Ogółem 2011 grecki PKB doświadczył 7,1% spadek. Stopa bezrobocia wzrosła z 7,5% we wrześniu 2008 roku do bezprecedensowego 19,9% w listopadzie 2011 r.

Trzeci program dostosowania gospodarczego (lipiec 2015 - sierpień 2018)

Trzeci i ostatni program dostosowania gospodarczego dla Grecji upłynął w dniu 20 sierpnia 2018 r.

Różnice w Wpływ na PKB w porównaniu do programów dla innych krajów bailed-out eurolandu

Były kluczowe różnice w efektach programu greckiego w porównaniu z tymi z innych krajów bailed-out eurolandu. Według przyjętej programu, Grecja musiała osiągnąć zdecydowanie największym dostosowania fiskalnego (o ponad 9 punktów PKB między 2010 a 2012), „rekord konsolidacji fiskalnej przez standardów OECD”. W latach 2009 i 2014 zmiana (poprawa) w strukturalnego salda pierwotnego wynosiła 16,1 punktów dla Grecji PKB, w porównaniu do 8,5 dla Portugalii, 7,3 do 7,2 dla Hiszpanii, Irlandii i 5,6 dla Cypru.

Negatywne skutki takiego gwałtownego dostosowania fiskalnego w sprawie greckiego PKB, a zatem skala powoduje zwiększenie długu do PKB, były niedoszacowane przez MFW, najwyraźniej z powodu błędu obliczeniowego. Rzeczywiście, wynik był powiększenie problemu zadłużenia. Nawet jeśli kwota długu pozostanie taka sama, Grecji dług w relacji do PKB o 127% w 2009 roku będzie nadal skakać do około 170% - uważany niezrównoważony - wyłącznie z powodu spadku PKB (który spadł o ponad 25% w latach 2009 i 2014). Znacznie większa skala powyższych objawów nie pozwala na sensowne porównania z realizacji programów w innych krajach bailed-out.

dokapitalizowanie banków

Grecka Fundusz Stabilności Finansowej (HFSF) ukończyli € 48.2bn rekapitalizacji banków w czerwcu 2013 roku, z których pierwsza € 24.4bn wstrzykiwano do czterech największych greckich banków. Początkowo dokapitalizowanie zostało rozliczone jako wzrost zadłużenia że podwyższony stosunek długu do PKB do 24,8 pkt do końca roku 2012. W zamian za to, rząd otrzymał udziały w tych bankach, które mogłyby go później sprzedać (za marzec 2012 spodziewano się, aby wygenerować € 16 mld dodatkowego dochodu „prywatyzacji” dla greckiego rządu, które mają być realizowane w okresie 2013-2020) .ecb

HFSF oferowane trzy spośród czterech dużych banków greckich ( NBG , Alpha i Pireus ) warrantów skupu wszystkich akcji banku HFSF w półrocznych okresach treningowych do grudnia 2017 roku, na kilka predefiniowanych cen strajkowych. Banki te nabyte dodatkowego kapitału prywatnego inwestora wkład o co najmniej 10% prowadzonej dokapitalizowania. Eurobank , nie udało się przyciągnąć prywatny udziału inwestora, a tym samym stała się niemal w całości finansowane / własność HFSF. W pierwszym okresie uzasadniają, akcjonariusze Alpha Bank odkupił pierwszy 2,4% udziałów HFSF. Akcjonariusze w Piraeus Bank odkupił pierwszą 0,07% udziałów HFSF. Narodowy Bank (NBG) akcjonariusze nabyła pierwszy 0,01% udziałów HFSF, ponieważ cena akcji na rynku było tańsze niż cena za koszulkę. Akcje nie sprzedane do końca grudnia 2017 roku mogą być sprzedawane do alternatywnych inwestorów.

W maju 2014 roku, druga runda dokapitalizowania banku wart 8,3 mld zł została zawarta, finansowane przez prywatnych inwestorów. Wszystkie sześć banków komercyjnych (Alpha Eurobank, NBG, Pireus, Attyka uczestniczył i Panellinia). HFSF nie wykorzystać ich aktualnej € 11,5 mld funduszu kapitał rezerwowy. Eurobank w drugiej rundzie był w stanie przyciągnąć prywatnych inwestorów. Wymagało to HFSF rozcieńczyć ich własność z 95,2% do 34,7%.

Według trzeci kwartał 2014 sprawozdania finansowego HFSF, fundusz oczekuje się odzyskać € 27.3bn z początkowym € 48.2bn. Kwota ta obejmowała „To € 0,6 mld dodatnie saldo środków pieniężnych wynikający z poprzedniego sprzedaży warrantów (sprzedaż akcji dokapitalizowania) oraz likwidację majątku, 2,8 mld € Szacuje się odzyskać z likwidacji aktywów posiadanych przez jego«banku złych aktywów», € 10,9 mld obligacji EFSF nadal utrzymywane jako kapitał rezerwowy, a 13 mld € z jego przyszłej sprzedaży udziałów w czterech rekapitalizacji banków systemowych.” Ostatnią postacią jest dotknięte największą ilością niepewności, gdyż bezpośrednio odzwierciedla aktualną cenę rynkową posiadanych w czterech banków systemowych pozostałych akcji (66,4% w Alpha, 35,4% w Eurobanku, 57,2% w NBG, 66,9% w Pireusie ), który dla HFSF miał łączną wartość rynkową € 22.6bn do końca roku 2013 - spadła do 13 mld € w dniu 10 grudnia 2014 roku.

Po HFSF likwiduje swoje aktywa, całkowita ilość odzyskanego kapitału zostaną zwrócone do greckiego rządu, aby pomóc zmniejszyć swoje zadłużenie. Na początku grudnia 2014 roku Bank Grecji wolno HFSF spłacić pierwszą € 9,3 mld z 11,3 mld € jej rezerwy dla greckiego rządu. Kilka miesięcy później, pozostałe rezerwy HFSF zostały również zatwierdzone do spłaty do EBC, w wyniku odkupienia 11,4 mld € w notach w pierwszym kwartale 2015 roku.

wierzyciele

Początkowo banki europejskie miały największe udziały długu greckiego. Jednak ta przesunięta jako „trójki” (EBC, MFW i Europejski Fundusz rząd sponsorowanych) nabył obligacje greckie. Od początku 2015 roku, największe indywidualne przyczyniają się do funduszu były Niemcy, Francja i Włochy z grubsza 130 mld zł sumy długu € 323bn. MFW był winien 32 mld € i EBC 20 mld €. Począwszy od 2015 roku, różne kraje europejskie nadal miał znaczną ilość kredytów udzielonych Grecji.

europejskie banki

Wyłączając greckich banków, banki europejskie miały 45,8 mld € ekspozycja do Grecji w czerwcu 2011. Jednak na początku 2015 roku ich gospodarstw spadła do mniej więcej 2,4 mld €.

Europejski Bank Inwestycyjny

W listopadzie 2015 r Europejski Bank Inwestycyjny (EBI) pożyczył Grecja około 285 milionów euro. Ten rozszerzony 2014 kontrakt że EBI pożyczy 670 mln euro. Sądzono, że grecki rząd będzie inwestować pieniądze w branżach energetycznych Grecji, tak aby zapewnić bezpieczeństwo energetyczne i zarządzanie przyjazne środowisku projekty. Werner Hoyer , prezes EBI przewiduje inwestycje na rzecz wzrostu zatrudnienia i mieć pozytywny wpływ na gospodarkę Grecji i środowiska.

Rozbieżnych poglądów w ramach trojki

Z perspektywy czasu, podczas gdy trójka wspólny cel, aby uniknąć greckiego bankructwa, podejście każdego członka zaczęła się rozchodzić, z MFW z jednej strony opowiada o dalszych redukcji zadłużenia czas, z drugiej strony, UE utrzymuje HardLine na długu zwrot i ścisłe monitorowanie.

Grecki opinia publiczna

2008 zamieszki w Atenach

Według sondażu w lutym 2012 roku w drodze emisji publicznej i skaj Channel, PASOK-który wygrał wybory krajowe 2009 z 43.92% głosów, widział jego ocena zatwierdzenia spadku do 8%, umieszczając go piąty po centroprawicowej Nowej Demokracji ( 31%), lewicowa SLD (18%), skrajnej lewicy Komunistyczna Partia Grecji (KKE) (12,5%) i radykalnej lewicy SYRIZA (12%). Ten sam sondaż sugeruje, że Papandreu był najmniej popularny przywódca polityczny z 9% Ocena zatwierdzenia, podczas gdy 71% Greków mu nie ufać.

W maja 2011 roku sondażu, 62% respondentów uważało, że memorandum MFW, że Grecja podpisała w 2010 roku była to zła decyzja, że boli kraj, a 80% nie miało wiarę w Ministrowi Finansów , Jeorjos Papakonstandinu , aby poradzić sobie z kryzysem. (Venizelos zastąpiony Papakonstantinou na 17 czerwca). 75% badanych miało negatywny wizerunek MFW, podczas gdy 65% uważało, że bolała gospodarki Grecji. 64% uznało, że suwerenne domyślne było prawdopodobne. Pytany o swoich obawach dotyczących najbliższej przyszłości, Grecy podświetlone bezrobocia (97%), ubóstwa (93%) i zamykanie przedsiębiorstw (92%).

Sondaże wskazują, że zdecydowana większość Greków nie opowiadają się za opuszczeniem strefy euro. Niemniej jednak pozostałe 2012 ankiety wykazały, że prawie połowa (48%) Greków opowiedziało się domyślnie, w przeciwieństwie do mniejszości (38%), którzy nie są.

Efekty ekonomiczne i społeczne

Protesty w Atenach w dniu 25 maja 2011

Efekty ekonomiczne

najgorszy spadek grecki GDP, -6,9%, przyszedł w 2011 roku, rok, w którym sezonowo dostosowana produkcja przemysłowa zakończyła 28,4% niższa niż w roku 2005. W tym roku, 111.000 greckich firm zbankrutowała (27% wyższa niż w 2010 roku). W rezultacie, sezonowo stopa bezrobocia wzrosła z 7,5% we wrześniu 2008 Do następnie nagrać wysokiej z 23,1% w maju 2012 roku, podczas gdy czas stopa bezrobocia wśród młodzieży wzrosła z 22,0% do 54,9%.

Kluczowe statystyki są zestawione poniżej, wraz ze szczegółowym tabeli na dole artykułu. Według CIA World Factbook i Eurostat :

  • Grecki PKB spadł z 242 miliardów € w 2008 roku do 179 miliardów € w 2014 roku, 26% spadek. Grecja była w recesji od ponad pięciu lat, pojawiające się w roku 2014 przez niektórych środków. Ten spadek PKB dramatycznie zwiększyła dług w relacji do PKB, poważnie pogorszenie kryzysu zadłużenia Grecji.
  • PKB per capita spadł ze szczytu € 22.500 w roku 2007 do € 17.000 w roku 2014 do 24% spadek.
  • Długu publicznego do PKB w 2014 roku było 177% PKB lub 317 miliardów €. Stosunek ten był trzeci najwyższy na świecie po Japonii i Zimbabwe. dług publiczny osiągnął na 356 miliardów € w 2011 roku; została zmniejszona o programie pomocowym do 305 miliardów € w 2012 roku, a następnie nieznacznie wzrosła.
  • Roczny deficyt (wydatki ponad przychodów) wyniósł 3,4% PKB w 2014 roku znacznie poprawiła się w porównaniu z 15% w 2009 roku.
  • wpływy z podatków do 2014 roku były 86 mld € (około 48% PKB), podczas gdy wydatki były 89500000000 € (około 50% PKB).
  • Szybkość bezrobocia z poniżej 10% (2005-2009) do około 25% (2014-2015).
  • Szacuje się, że 44% Greków żyło poniżej granicy ubóstwa w 2014 r.

Grecja wywiąże się z 1,7 miliarda dolarów płatności MFW w dniu 29 czerwca 2015 roku (płatność została dokonana z opóźnieniem 20 dni). Rząd prosił dwuletni ratowania od kredytodawców na około 30 miliardów $, jego trzeci w ciągu sześciu lat, ale nie otrzymałem go.

MFW poinformował w dniu 2 lipca 2015 roku, że „dynamika” dłużne Grecji były „niezrównoważone” ze względu na jego już wysokim poziomie zadłużenia i”... znaczących zmian w polityce od czasu [2014] -Nie najmniej, niższe nadwyżek pierwotnych i słabym reformy wysiłek, który będzie ważyć na wzroście i privatization- [który] prowadzą do znacznych nowych potrzeb finansowych.” W raporcie stwierdzono, że redukcja długu (fryzury, w której wierzyciele poniesie straty poprzez redukcję długu głównego) będą wymagane, jeśli pakiet reform pod uwagę zostały dodatkowo osłabiona.

Opodatkowanie

W odpowiedzi na kryzys, rządy grecki zdecydowane podniesienie stawek podatkowych dramatycznie. Badanie wykazało, że podatki pośrednie zostały niemal podwoiła się między początkiem kryzysu i 2017. Ten kryzys wywołanej system wysokiego opodatkowania został opisany jako „niesprawiedliwe”, „skomplikowane”, „niestabilny” i, w rezultacie, „zachęcające unikanie podatków". Stawki podatkowe Grecji zostały porównane do tych z krajów skandynawskich , ale bez wzajemności tym samym, jak Grecja brakuje państwa opiekuńczego infrastruktury.

Począwszy od 2016 roku, pięć podatki pośrednie zostały dodane do towarów i usług. Na poziomie 23%, podatek od wartości dodanej jest jedną z najwyższych w strefie euro, przewyższając inne kraje UE na sektor małych i średnich przedsiębiorstw. Jeden z badaczy stwierdził, że najuboższych gospodarstw domowych w obliczu podwyżek podatków o 337%.

Późniejsze strategie podatkowe są oskarżeni o posiadanie przeciwnych skutków niż zamierzone, a mianowicie zmniejszenie zamiast zwiększać dochody, a wysokie podatki zraża transakcji i zachęca do oszustw podatkowych, a tym samym utrwalając depresję. Niektóre firmy przeniosła się za granicę w celu uniknięcia wyższych stawek podatkowych kraju.

Grecja posiada nie tylko jedne z najwyższych podatków w Europie, ma też poważne problemy w zakresie poboru podatków. Deficyt VAT z powodu oszustw podatkowych szacuje się na 34% na początku lat 2017. należności podatkowe w Grecji są teraz równe 90% rocznych dochodów podatkowych, co jest najgorszym numer we wszystkich krajach uprzemysłowionych. Dużo tego jest ze względu na fakt, że Grecja ma ogromny podziemny gospodarki, która została oszacowana na około wielkości jednej czwartej PKB kraju przed kryzysem. Międzynarodowy Fundusz Walutowy stwierdził, że w związku z tym w 2015 roku w Grecji kryzys zadłużenia może być niemal całkowicie rozwiązany, jeżeli rząd tego kraju znaleźli sposób na rozwiązanie problemu uchylania się od podatków.

uchylania się od opodatkowania i unikania

Raport połowie 2017 wskazano Grecy zostali „opodatkowane po uszy” i wielu uwierzyło, że ryzyko kar za oszustwa podatkowe były mniej poważne niż ryzyko bankructwa. Bardziej Niedawne badania wykazały, że wielu Greków uważa oszustw podatkowych uzasadniony środek obrony przeciwko polityce rządu wyrzeczenia i nadmiernego opodatkowania. Jako przykład, wiele greckich pary w 2017 roku podjął decyzję o „wirtualnych” rozwody chcąc płacić niższe podatki dochodowe i majątkowe.

Do roku 2010 wpływy podatkowe były konsekwentnie poniżej oczekiwanego poziomu. W 2010 roku szacowane straty evasion podatek dla rządu greckiego wyniosła ponad 20 mld $ . 2013 dane wykazały, że rząd zbiera mniej niż połowę przychodów należnych w 2012 roku, a pozostałe do zapłaty podatku zgodnie z harmonogramem płatności opóźnione.

Dane za 2012 r umieścił grecką ziemią lub „czarny” gospodarki na 24,3% PKB, w porównaniu z 28,6% w odniesieniu do Estonii, 26,5% na Łotwie 21,6% dla Włoch, 17,1% dla Belgii, 14,7% dla Szwecji, 13,7% dla Finlandii, i 13,5% dla Niemiec.

Stycznia 2017 raport przez DiaNEOsis think-tank wskazywały, że niezapłacone podatki w Grecji w tym czasie wyniosła około 95 mld euro, w porównaniu z 76 mld euro w 2015 roku, znacznie od niego oczekiwano nieściągalną. Inną wcześnie 2017 badaniu oszacowano, że strata do rządu w wyniku oszustw podatkowych wynosiła 6% i 9% PKB kraju, lub zgrubnie od 11 mld do 16 mld euro rocznie.

Jedną z metod oszustw jest tak zwany czarny rynek, ekonomia lub szary cień gospodarki: praca jest wykonywana na wypłatę gotówki, która nie została zadeklarowana jako dochodu; jak również, VAT nie są zbierane i umorzone. Niedobór w zbiorach VAT (podatku od sprzedaży) jest również znacząca. W 2014 roku rząd zbiera 28% mniej, niż należna do niej; Niedobór ten jest około dwukrotnie większy od średniej dla UE. Kwoty nie podjętej w tym roku było około 4,9 mld euro. Badanie DiaNEOsis Szacuje się, że 3,5% PKB jest utracone z powodu oszustw związanych z VAT, podczas gdy straty z powodu przemytu alkoholu, tytoniu i benzyny wynosiła około innej 0,5% PKB kraju.

skutki społeczne

Zatrudnienie i bezrobocie w Grecji od 2004 do 2014

Społeczne skutki działań oszczędnościowych na ludność grecką były ciężkie. W lutym 2012 roku, stwierdzono, że 20.000 Greków zostało bez dachu nad głową w poprzednim roku, a 20 procent sklepów w historycznym centrum Aten były puste.

Do 2015 roku Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) poinformował, że prawie dwadzieścia procent Greków brakowało środków do zaspokojenia codziennych wydatków żywnościowych. W konsekwencji, z powodu szoku finansowego, bezrobocie ma bezpośredni wpływ na zarządzanie długiem, izolacja, i niezdrowe mechanizmy radzenia sobie ze stresem, takich jak depresja, samobójstwo, a uzależnieniem. Ponieważ gospodarka skurczyła się, a państwo opiekuńcze odrzucona, tradycyjnie silne greckich rodzin znalazła się pod rosnącą szczepu, próbując poradzić sobie z rosnącym bezrobociem i bezdomnych rodzin. Wielu bezrobotnych Grecy przełączane między przyjaciółmi i członkami rodziny, dopóki nie zabrakło opcji, a zakończył się w schroniskach dla bezdomnych . Te historie bezdomnych miał rozległe pracy i były w dużej mierze wolne od zdrowia psychicznego i uzależnień obaw.

Rząd grecki nie był w stanie popełnić niezbędne zasoby do bezdomności, częściowo ze względu na środki oszczędnościowe. Program został uruchomiony w celu zapewnienia, aby pomóc bezdomnym dotację, aby powrócić do swoich domów, ale wielu rejestrujących nie otrzymała dotacji. Różne próby zostały wykonane przez lokalnych rządów i agencji pozarządowych, aby złagodzić ten problem. Non-profit ulica gazeta Schedia ( grecki : Σχεδία „Tratwa”), które są sprzedawane przez ulicznych w Atenach przyciąga wielu bezdomnych sprzedać papier. Ateny otworzył własne schrony, z których pierwszy był nazywany Hotel Ionis . W 2015 roku sieć piekarni Venetis w Atenach oddał dziesięć tysięcy bochenków chleba dziennie, jedna trzecia jego produkcji. W najbiedniejszych dzielnicach, według dyrektora generalnego tej sieci „, w trzeciej rundzie działań oszczędnościowych, które zaczyna się teraz, to jest pewne, że w Grecji nie będzie konsumenci - nie będzie tylko żebracy„.

W badaniu przeprowadzonym przez Eurostat , stwierdzono, że 1 na 3 greccy obywatele żyją w warunkach ubóstwa w 2016 roku.

Inne efekty

Wyścigów konnych zaprzestał pracy z powodu likwidacji organizacji przewodzącą.

Płatne nożna gracze otrzymują wynagrodzenie z nowych stawek podatkowych.

Odpowiedzi

Płatności elektroniczne w celu ograniczenia oszustw podatkowych

W 2016 i 2017 roku, rząd zachęcanie do korzystania z kart kredytowych lub debetowych kart do płacenia za towary i usługi w celu zmniejszenia płatności tylko gotówką. Do stycznia 2017 roku podatnicy uzyskali tylko od podatku dodatki lub potrącenia, gdy dokonano płatności drogą elektroniczną, z „szlaku papierowej” transakcji. Oczekuje się, aby zmniejszyć możliwość przez producentów w celu uniknięcia zapłaty VAT (sprzedaży) podatków i podatku dochodowego.

Do dnia 28 lipca 2017 roku, wiele firm zostały zobowiązane przez prawo do zainstalowania urządzenia punkt sprzedaży, aby umożliwić im akceptować płatności kartą kredytową lub debetową. Niestosowanie się do elektronicznego instrumentu płatniczego może doprowadzić do grzywny w wysokości do 1500 euro. Wymóg stosuje się do około 400 tysięcy firm lub osób w 85 zawodach. Większe wykorzystanie kart była jednym z czynników, które już osiągnęły znaczący wzrost poboru podatku VAT w 2016 r.

Grexit

Krugman sugeruje, że grecka gospodarka może odzyskać z recesji, wychodząc ze strefy euro ( „Grexit”) i powrót na swoją walutę krajową, drachmy. To by przywrócić kontrolę nad Grecji swojej polityki monetarnej, co pozwala na poruszanie się po kompromisów pomiędzy inflacją a wzrostem na poziomie krajowym, a nie całej strefy euro. Islandia podjął dramatyczną odzyskiwanie po ogłosiła upadłość w 2008 roku, częściowo dewaluacji korony (ISK). W 2013 roku, cieszył się ekonomiczną dynamikę pewnym 3,3 proc. Kanada była w stanie poprawić swoją pozycję budżetu w 1990 przez dewaluacji swojej waluty.

Jednak konsekwencje „Grexit” może mieć charakter globalny i ciężkie, w tym:

  • Członkostwo w strefie euro nie będzie już postrzegany jako nieodwołalny. Inne kraje mogą mieć pokusę, aby zamknąć lub żądają dodatkowej redukcji zadłużenia. Te kraje mogą zobaczyć wzrost stóp procentowych na swoich obligacji, co komplikuje obsługę zadłużenia.
  • Zmiany geopolityczne, takie jak bliższych stosunków między Grecją a Rosją, jak kryzys zatruły relacje z Europą.
  • Znaczące straty finansowe dla krajów strefy euro i MFW, które są należne większość Grecji około 300 miliardów euro długu krajowego.
  • Niekorzystny wpływ na MFW i wiarygodność strategii oszczędnościowej.
  • Utrata greckiego dostęp do światowych rynków kapitałowych i upadek systemu bankowego.

ratowania

Grecja może przyjąć dodatkowe środki ratowania i redukcji zadłużenia (tj Strzyżenie Obligatariusza lub szefów redukcje) w zamian za większą surowością. Jednak surowość uszkodził gospodarki deflacji płac, niszczenie miejsc pracy i zmniejszenie wpływów podatkowych, co sprawia, że ​​jeszcze trudniej spłacić swoich długów. Jeśli dalej surowość towarzyszyły wystarczająco zmniejszenie salda zadłużenia należnego, koszt może być usprawiedliwione.

Europejska konferencja dług

Ekonomista Thomas Piketty powiedział w lipcu 2015 roku: „Musimy się konferencja na wszystkich długów w Europie, podobnie jak po II wojnie światowej Restrukturyzacja całego długu, nie tylko w Grecji, ale w kilku krajach europejskich, jest nieuniknione.”. Odzwierciedla to trudności, Hiszpania, Portugalia, Włochy i Irlandia stanęły (wraz z Grecją) przed ECB-szef Mario Draghi zasygnalizował pivot do luźniejszej polityki pieniężnej. Piketty zauważyć, że Niemcy otrzymały znaczącą redukcję zadłużenia po II wojnie światowej. Ostrzegł, że: „Jeśli zaczniemy kopać stanów się, a następnie .... rynki finansowe będą natychmiast włączyć kolejnego kraju.”

Rola Niemiec w Grecji

Tryptyk "Der griechische Altar Merkel und Schäuble als Falsche Caritas." Pokazuje niemiecką rolę podczas kryzysu greckiego; malowanie od Matthias Laurenz Graff (2015)
Więc co, w skrócie, dzieje? Odpowiedzi są: pełzanie wystąpienia deflacji; joblessness masowa; udaremnione zrównoważenie wewnętrznych i nadmierne poleganie na popyt zewnętrzny. Jednak to wszystko jest uważany za dopuszczalny, nawet pożądana, moralno-rzeczywiście, sukces. Czemu? Wyjaśnienie jest mity: kryzys spowodowany był wykroczenia podatkowego, a nie do nieodpowiedzialnych przepływów kredytowych transgranicznej; polityka fiskalna nie odgrywa żadnej roli w zarządzaniu popytu; zakupy przez bank centralny obligacji rządowych są krokiem w kierunku hiperinflacji; i konkurencyjności określa nadwyżki zewnętrznych, a nie równowagi między podażą a niedostatecznym popytem.

„Niemcy to ciężar na świecie”
Martina Wolfa , 05 listopada 2013

Niemcy odegrało znaczącą rolę w dyskusji dotyczącej Grecji kryzys zadłużenia ,. Kluczową kwestią było korzyści cieszył przez kryzys, w tym spadające stopy oprocentowania (w Niemczech, wraz z innymi silnymi gospodarkami Zachodu, było postrzegane jako bezpieczne schronienie przez inwestorów w czasie kryzysu), napływ inwestycji, a eksport zwiększy się dzięki euro amortyzacja (z zysków, które mogą osiągnęły 100 mld euro, według niektórych szacunków), a także innych zysków osiągniętych przez kredyty. Krytycy również oskarżył niemieckiego rządu hipokryzji; z realizacji własnych interesów narodowych poprzez niechęć do dostosowania polityki fiskalnej w sposób, który może pomóc rozwiązać kryzys w strefie euro; korzystania z EBC, aby służyć interesom narodowym ich kraju; i krytykowali charakter programu oszczędnościowego i redukcji zadłużenia Grecji, a następnie w ramach warunków związanych z jej ratunkowych.

Oskarżenia o hipokryzji

Hipokryzja został domniemany na wielu bazach. „Niemcy są napotykając jak know-it-all w debacie na temat pomocy dla Grecji”, powiedział Der Spiegel , a jego własny rząd nie osiągnęły nadwyżkę budżetową w erze 1970 do 2011 roku, chociaż nadwyżka budżetowa rzeczywiście został osiągnięty przez Niemcy we wszystkich trzech kolejnych latach (2012-2014) - z rzecznik rządzącej CDU partii komentując, że „Niemcy prowadzi przez przykład w strefie euro - tylko wydawanie pieniędzy w jego kasy”. Bloomberg redakcyjny, który również stwierdził, że „podatnicy europejscy dostarczyły jak najwięcej wsparcia finansowego dla Niemiec, jak i do Grecji”, opisał niemiecki rolę i postawę w kryzysie greckim w następujący sposób:

W milionach słów pisanych o kryzys zadłużenia w Europie, Niemcy są zwykle odlewane jako osoba dorosła i Grecji jako rozrzutność dziecka. Ostrożne Niemcy, narracja idzie, ma ochoty wyskoczyć freeloading Grecji, który pożyczonych więcej niż można sobie pozwolić, a teraz musi ponieść konsekwencje. [...] W grudniu 2009 roku, według danych Banku Rozrachunków Międzynarodowych, banki niemieckie zgromadził roszczeń $ 704 miliardów dolarów na Grecji, Irlandii, Włoch, Portugalii i Hiszpanii, dużo więcej niż zagregowanego kapitału banków niemieckich. Innymi słowy, oni pożyczył więcej niż mogliby sobie pozwolić. [... I] rresponsible kredytobiorców nie może istnieć bez nieodpowiedzialnych kredytodawców. Niemieckie banki były umożliwiającymi Grecji.

Niemiecki historyk gospodarczy Albrecht Ritschl opisuje swój kraj jako „króla, jeśli chodzi o dług. Oblicza się na podstawie kwoty strat w porównaniu do wyników ekonomicznych, Niemcy były największym przestępcą dług z 20 wieku.” Pomimo domagają Grecy stosować się do odpowiedzialności fiskalnej i choć dochody podatkowe w Niemczech są rekordowo wysoka, z odsetkami, którą musi zapłacić na nowego długu na poziomie bliskim zera, Niemcy wciąż brakowało własny koszt cięcia cele w 2011 roku i jest również w tyle swoich celów na 2012 r.

Zarzuty hipokryzji może być wykonany w kierunku obu stron: Niemcy skarży się na greckiej korupcji , ale sprzedaż broni oznaczało, że handel z Grecji stała się synonimem wysokiego poziomu przekupstwa i korupcji; Były minister obrony Akis Tsochadzopoulos został skazany w kwietniu 2012 roku, wyprzedzając swojego procesu pod zarzutem przyjmujący łapówkę € 8m z Niemiec firmy Ferrostaal.

Dążenie do narodowego egoizmu

„Odpowiednikiem do Niemiec mieszkających w granicach swoich możliwości jest to, że inni żyją ponad stan”, zgodnie z Philip Whyte, starszy pracownik naukowy w Centre for European Reform. „Więc jeśli Niemcy jest zaniepokojony faktem, że inne kraje są tonącego dalej do długu, należy się martwić o wielkości swoich nadwyżek handlowych, ale tak nie jest.”

Projekcje OECD cen relatywnych-a eksport miara konkurencyjności-pokazał Niemiec pokonując wszystkich członków strefy euro z wyjątkiem kryzysem hit Hiszpanii i Irlandii w 2012 roku, z ołowiu poszerzenie tylko w kolejnych latach. Badanie przeprowadzone przez Carnegie Endowment for International Peace w 2010 roku zauważył, że „Niemcy, teraz gotowy, aby uzyskać jak największe korzyści z kryzysem spowodowało spadek w euro, powinna zwiększyć swój popyt krajowy”, aby pomóc odzyskać peryferia. W marcu 2012 roku Bernhard Speyer z Deutsche Bank powtórzył: „Jeśli strefa euro jest dostosowanie, kraje południowe musi być w stanie uruchomić nadwyżki handlowe, a to oznacza, że ktoś inny musi pracować deficytów Jednym ze sposobów na to jest, aby umożliwić wyższą inflację w Niemczech. ale nie widzę żadnej chęci w rządzie niemieckim tolerować to, albo zaakceptować rachunku bieżącego deficytu.” Według pracy badawczej przez Credit Suisse , „Rozwiązywanie peryferiach nierówności gospodarczych nie tylko spocząć na barkach peryferia, nawet jeśli kraje te zostały poproszone pokrywają większość ciężaru. Część celu przywrócenia równowagi Europa ma również aby zostały poniesione [sic] przez Niemcy za pośrednictwem swojego rachunku bieżącym.” Pod koniec maja 2012 roku Komisja Europejska ostrzegła, że „uporządkowany odwijania wewnątrz strefy euro nierównowag makroekonomicznych jest kluczowa dla zrównoważonego wzrostu i stabilności w strefie euro” i zasugerował, Niemcy powinny „przyczynić się do przywrócenia równowagi poprzez usunięcie niepotrzebnych regulacyjnych i innych ograniczenia dotyczące popytu krajowego”. W lipcu 2012 roku, MFW dodaje swoje wezwanie do wyższych płac i cen w Niemczech, a reformy częściach gospodarki kraju, aby zachęcić więcej wydatków przez jego odbiorców.

Paul Krugman szacuje, że Hiszpania i inne urządzenia peryferyjne muszą obniżyć poziom cen w stosunku do Niemiec o około 20 procent, aby stać się ponownie konkurencyjna:

Jeśli Niemcy mieli 4 procent inflacji, mogą to zrobić w ciągu 5 lat z stabilnych cen w obwodzie-co oznaczałoby ogólną stopę inflacji w strefie euro czegoś podobnego 3 procent. Ale jeśli Niemcy będzie mieć tylko 1 procent inflacji, mówimy o ogromnej deflacji w obwodzie, który jest zarówno twardy (chyba niemożliwe) jako propozycja makroekonomicznej i znacznie powiększać zadłużenia. Jest to przepis na porażkę i upadek.

USA również wielokrotnie zwróciła się do Niemiec w celu poluzowania polityki fiskalnej na spotkaniach G7, ale Niemcy wielokrotnie odmówił.

Nawet z takiej polityki, Grecja i inne kraje staną w obliczu lat ciężkich czasach, ale przynajmniej nie będzie jakaś nadzieja na odzyskanie danych. szef zatrudnienia Laszlo Andor wezwał UE do radykalnej zmiany strategii UE w sytuacjach kryzysowych i krytykowane, co opisał w niemieckiej praktyce „płaca dumping” w strefie euro w celu uzyskania większych nadwyżek eksportowych.

W odniesieniu do reform strukturalnych wymaganych od krajów na peryferiach, Simon Evenett stwierdzono w 2013 roku: „Wielu promotorów reformy strukturalne są na tyle uczciwi, by uznać, że generuje ból krótkoterminowych (...) Jeśli już w pracy. gdzie trudno jest zostać zwolniony, reforma rynku pracy wprowadza niepewność i może ulec pokusie, aby zaoszczędzić więcej teraz jest większa perspektywa całej gospodarki reform bezrobocie. pracy może wywołać cięć wydatków konsumenckich, dodając kolejny opór na osłabionej gospodarki „. Paul Krugman przeciwieństwie reform strukturalnych zgodnie z jego widzenia zadanie poprawę sytuacji makroekonomicznych „odpowiedzialność Niemiec i EBC”.”

Twierdzi, że Niemcy, w połowie 2012 roku, biorąc pod uwagę Grecja równowartość 29-krotności pomocy udzielonej RFN w ramach planu Marshalla po II wojnie światowej zostały zaskarżone, z przeciwników, twierdząc, że pomoc była tylko niewielka część pomocy Marshall plan Niemcy i utożsamiając się odpisywania od większości długu Niemiec z planem Marshalla.

Wersja dostosowania oferowanych przez Niemcy i ich sojuszników, że surowość doprowadzi do wewnętrznej dewaluacji, czyli deflacji, która pozwoliłaby Grecji stopniowo odzyskać konkurencyjność. Ten pogląd też została zakwestionowana. Lutego 2013 Badania uwaga przez zespół Economics Badawczym w Goldman Sachs twierdzi, że lata recesji jest przetrwał przez Grecję „nasilać trudności fiskalnych jako mianownik wskaźnika długu do PKB zmniejsza”.

Ściśle w zakresie redukcji płac w stosunku do Niemiec, Grecja czynił postępy: płace w sektorze prywatnym spadła o 5,4% w trzecim kwartale 2011 roku niż rok wcześniej i 12% od ich szczyt w pierwszym kwartale roku 2010. Drugi dostosowań gospodarczych Program dla Grecji wezwał do dalszej redukcji kosztów pracy w sektorze prywatnym o 15% w okresie 2012-2014.

W przeciwieństwie do Niemiec bezrobocia kontynuowała trend spadkowy na rekordowo niskim poziomie w marcu 2012 roku, a jej rentowność obligacji spadła do rekordowo niskich powtórzyć w pierwszej połowie 2012 roku (choć realne stopy procentowe są faktycznie ujemna).

Wszystko to zaowocowało zwiększonym antyniemieckiej nastrojów w krajach peryferyjnych, takich jak Grecja i Hiszpania.

Kiedy Horst Reichenbach przybył do Aten pod koniec 2011 roku na czele nowej grupy zadaniowej Unii Europejskiej, grecki mediów natychmiast nazwał go „Trzeci Reichenbach”. Prawie cztery miliony niemieckich turystów, więcej niż jakikolwiek inny kraj UE-odwiedzenia Grecji rocznie, ale obejmował większość 50.000 anulowanych rezerwacji na w dziesięć dni po 6 maj 2012 wyborów w Grecji, figura The Observer o nazwie „nadzwyczajne”. Stowarzyszenie Greckich Przedsiębiorstw Turystyki szacuje, że niemieckie wizyty w 2012 roku zmniejszy się o około 25%. Taka jest źle uczucie, historyczne roszczenia dotyczące II wojny światowej Niemcy zostały ponownie otwarte, w tym „wielkim, nigdy spłacone pożyczki naród został zmuszony do okupacji od 1941 do 1945 roku”

Być może w celu ograniczenia niektórych popularnych reakcji, Niemiec i strefy euro członków zatwierdza budżet Grecji w 2019, w którym wezwano do żadnych dalszych cięć emerytalnych, pomimo faktu, że zostały one uzgodnione w ramach trzeciego memorandum.

Wpływ stosowanych programów od nasilenia kryzysu zadłużenia i przeprosin MFW

PKB Grecji spadł o 25%, połączony z programami ratunkowego. To miało krytyczny wpływ: stosunek zadłużenia do PKB, kluczowym czynnikiem definiowania nasilenia kryzysu, by skoczyć z jego poziomu 127% 2009 do około 170%, wyłącznie z powodu spadku PKB (czyli do tego samego dług). Taki poziom jest uważany najprawdopodobniej niezrównoważony. W raporcie z 2013 roku, MFW przyznał, że nie doceniła efekty takie rozległe podwyżki podatków i cięcia budżetowe na PKB kraju i wydał nieformalny przeprosiny.

Greccy programy nałożyła bardzo szybką poprawę strukturalnego salda pierwotnego, co najmniej dwa razy szybciej niż w Irlandii, Portugalii i Cypru. Wyniki tych polityk, który pogłębił się kryzys zadłużenia, są często cytowane, podczas gdy w Grecji przewodniczący prokopis pawlopulos, podkreślał udział wierzycieli w odpowiedzialności za głębokości kryzysu. Grecki premier Alexis Tsipras rozmawiałem Bloomberg o błędach w projektowaniu dwóch pierwszych programów, które poprzez nałożenie zbyt dużo oszczędności, doprowadzi do utraty 25% PKB Grecji.

MFW nie formalnie przeprosić Grecji w 2012 roku na innym numerze, po komentarzy Christine Lagarde wskazano brak szacunku dla ofiar złożonych przez Greków.

Krytyka roli mediów i stereotypów

Duża liczba negatywnych artykułów na temat greckiej gospodarki i społeczeństwa zostały opublikowane w międzynarodowych mediów przed iw trakcie kryzysu, co prowadzi do oskarżeń o negatywnych stereotypów oraz możliwego wpływu na ewolucję samego kryzysu.

Elementy sprzeczne kilka negatywnych opinii, to fakty, że Grecy nawet przed kryzysem pracowali najciężej w UE trwało mniej dni urlopu i średnio na emeryturę w tym samym wieku co Niemców, Grecja prywatnych i gospodarstw domowych długu do PKB był jeden z najniższych w UE, a jego wydatki publiczne jako procent PKB był na poziomie średniej UE. Podobnie negatywne doniesienia o greckiej gospodarki, rzadko wspomina poprzednich dekad wysokich stóp wzrostu gospodarczego Grecji w połączeniu z niskim długu publicznego .

statystyka gospodarcza

Bilans budżetu, wzrost PKB rząd grecki i długu do PKB (1970-2017)
Źródło: Eurostat i Komisja Europejska
Grecki konto narodowy 1.970 1980 1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 b 2016 b 2017 c
Dochody publiczne d (% PKB) N / A N / A 31.0 d 37.0 d 37.8 d 39.3 d 40.9 d 41.8 d 43.4 d 41.3 d 40.6 d 39.4 d 38.4 d 39.0 d 38,7 40,2 40,6 38,7 41,1 43,8 45,7 47,8 45,8 48,1 45,8 TBA
Wydatki publiczne d (% PKB) N / A N / A 45.2 d 46.2 d 44,5 d 45.3 d 44.7 d 44.8 d 47.1 d 45.8 d 45.5 d 45.1 d 46.0 d 44.4 d 44,9 46,9 50,6 54,0 52,2 54,0 54,4 60,1 49,3 50,2 47,9 TBA
Saldo budżetowe d (% PKB) N / A N / A -14,2 d -9,1 d -6,7 d -5,9 d -3,9 d -3,1 d -3,7 d -4,5 d -4,9 d -5,7 d -7,6 d -5,5 d -6,1 -6,7 -9,9 -15,3 -11,1 -10,2 -8,7 -12,3 -3,5 -2,1 -2,2 TBA
Saldo strukturalne e (% PKB) N / A N / A -14,9 f -9,4 g -6,9 g -6.3 g -4,4 g -3,6 g -4.2 g -4,9 g -4,5 g -5,7 h -7,7 h -5,2 h -7,4 h -7,8 h -9,7 h -14,7 h -9,8 -6,3 -0,6 2.2 0,4 -1,4 -2,3 TBA
PKB nominalny wzrost (%) 13,1 20,1 20,7 12,1 10,8 10,9 9.5 6.8 5.6 7.2 6.8 10,0 8.1 3.2 9.4 6.9 4.0 -1,9 -4,7 -8,2 -6,5 -6,1 -1,8 -0,7 3.6 TBA
Deflator PKB cena I (%) 3.8 19,3 20,7 9.8 7.7 6.2 5.2 3.6 1.6 3.4 3.5 3.2 3.0 2.3 3.4 3.2 4.4 2.6 0.8 0.8 0,1 -2,3 -2,6 -1,2 0,7 TBA
Wzrost realnego PKB j (%) 8.9 0,7 0,0 2.1 3.0 4.5 4.1 3.1 4.0 3.7 3.2 6.6 5.0 0,9 5.8 3.5 -0,4 -4,4 -5,4 -8,9 -6,6 -3,9 0.8 0,5 2.9 TBA
Dług publiczny k (mld €) 0.2 1.5 31,2 87,0 98,0 105,4 112,1 118,8 141,2 152,1 159,5 168,3 183,5 212,8 225,3 240,0 264,6 301,0 330,3 356,0 304,7 319,2 317,1 320.4 319,6 TBA
Nominalny PKB k (mld €) 1.2 7.1 45,7 93,4 103,5 114,8 125,7 134,2 141,7 152,0 162,3 178,6 193,0 199,2 217,8 232,8 242,1 237,4 226,2 207,8 194,2 182,4 179,1 177,8 184,3 TBA
Długu do PKB (%) 17,2 21,0 68,3 93,1 94,7 91,8 89,2 88,5 99,6 100.1 98,3 94,2 95,1 106,9 103,4 103,1 109,3 126,8 146,0 171,4 156,9 175,0 177,1 180,2 173,4 TBA
- Wpływ wzrostu nominalnego PKB (%) -2,3 -3,7 -10,6 -10,0 -9,1 -9,3 -7,9 -5,7 -4,7 -6,7 -6,3 -9,0 -7,1 -2,9 -9,2 -6,7 -3,9 2.1 6.3 13,0 12,0 10,1 3.3 1.3 -6,3 TBA
- korekty przepływu (%) N / A N / A 2.9 1.5 3.9 0,5 1.4 1.9 12,1 2.7 -0,3 -0,8 0.3 9.2 -0,4 -0,4 0.3 0,0 1.9 2.1 -35,1 -4,4 -4,7 -0,2 -2,6 TBA
- Wpływ salda budżetowego (%) N / A N / A 14,2 9.1 6.7 5.9 3.9 3.1 3.7 4.5 4.9 5.7 7.6 5.5 6.1 6.7 9.9 15,3 11,1 10,2 8.7 12,3 3.5 2.1 2.2 TBA
- Całkowita roczna zmiana stosunek (%) -2,3 -0,9 6.5 0,6 1.5 -2,9 -2,6 -0,7 11,1 0,4 -1,8 -4,0 0.8 11,8 -3,4 -0,4 6.2 17,5 19,2 25,3 -14,5 18,1 2.1 3.1 -6,8 TBA
Uwagi: Rok wejścia do strefy euro . b Prognozy Komisji Europejskiej pr 5 maja 2015. c Prognozy planu ratunkowego w kwietniu 2014 roku d Obliczone przez ESA-2010 metodą EDP, z wyjątkiem danych dotyczących 1990-2005 tylko obliczany według starej metody ESA-1995 EDP. e strukturalna równowaga = „Saldo dostosowane cyklicznie” minus „od wpływu jednorazowych i środków tymczasowych” (wg ESA-2010). f Dane za rok 1990 nie jest „saldo strukturalne”, ale tylko „Saldo dostosowane cyklicznie” (wg ESA 1979) . g Dane 1995-2002 nie „równowaga strukturalny”, lecz jedynie „dostosowane cyklicznie równowagi” (w zależności od ESA, 1995) . h Dane za lata 2003-2009 reprezentuje „równowagi strukturalnej”, ale do tej pory tylko obliczany przez starą metodą ESA-1995. I Obliczone jako rdr% -change indeksu deflator PKB w walucie krajowej (ważone, aby dopasować skład PKB z 2005 roku) . j Obliczone jako rdr% -change 2010 roku stałym PKB w walucie krajowej. k dane poprzedniego 2001 były przekształcane wstecznie od drachm Euro na nieruchomej kursu euro 2000.







Zobacz też

analogiczne wydarzenia
Film o długu

Przypisy

Bibliografia