pochodna Equity - Equity derivative

W Finance An pochodną kapitał jest klasa pochodnych , którego wartość wynosi co najmniej częściowo pochodzi z jednego lub kilku podstawowych kapitałowych papierów . Opcje i kontrakty są zdecydowanie najbardziej powszechnych pochodnych kapitałowych, jednak istnieje wiele innych typów pochodnych kapitałowych , które są przedmiotem aktywnego obrotu.

opcje na akcje

opcje na akcje są najczęstszym typem pochodnej własnego. Zapewniają one prawo, ale nie obowiązek, kupna (połączenia) lub sprzedaży (put) ilość magazynie (1 kontrakt = 100 akcji magazynie), po ustalonej cenie (cena wykonania), w ciągu pewnego okresu czasu ( przed upływem daty ważności).

warranty

W finansach , o nakaz jest bezpieczeństwo , które uprawnia do zakupu akcji spółki, który wystawił go po określonej cenie, która jest znacznie niższa niż cena akcji w momencie wydania. Warranty często przymocowane są do obligacji lub akcji uprzywilejowanych jako słodzik, pozwalając emitent płacić niższe stawki odsetek lub dywidend. Mogą być stosowane w celu zwiększenia wydajności wiązania i uczynić je bardziej atrakcyjnymi dla potencjalnych nabywców.

obligacje zamienne

Obligacje zamienne są obligacje, które mogą być zamienione na akcje na magazynie w wydającym firmy , zwykle w pewnym stosunku wcześniej ogłoszonych. Jest to hybryda bezpieczeństwa z relacji długu i cech kapitałowych podobne. Może być stosowany przez inwestorów w celu uzyskania Plusem zwrotów kapitałowych jak przy jednoczesnej ochronie wadę z regularnych kupony obligacji podobnego.

kontrakty terminowe na akcje, opcje i swapy

Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na rynkach kapitałowych korzystających futures, opcje i swapy. Mogą być wykonane na pojedyncze akcje, dostosowane koszyk akcji lub indeksu akcji. Te pochodne equity czerpią swoją wartość od ceny instrumentu bazowego lub grup.

futures indeks giełdowy

Futures na indeksy rynków akcji są kontrakty wykorzystywane do replikacji wydajność bazowego indeksu giełdowego . Mogą być stosowane do zabezpieczania przed istniejącej pozycji kapitału własnego, lub spekulować na temat przyszłych ruchów indeksu. Wskaźniki Prognoz to dobrze ustalone wskaźniki, takie jak S & P 500 , FTSE 100 , DAX , CAC 40 i innych G12 wskaźników krajów. Wskaźniki dla produktów OTC są bardzo podobne, ale oferują większą elastyczność.

koszyka akcji pochodne

kosz Equity pochodne są kontrakty, opcje i swapy gdzie instrumentem bazowym jest koszyk non-indeks akcji. Mają podobne właściwości pochodnych na indeksy akcji, ale zawsze są przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym (over the counter, czyli między ustalonymi inwestorów instytucjonalnych), jak definicja kosz nie jest znormalizowana w taki sposób, że Indeks akcji.

Są one używane zazwyczaj do obrotu korelacji.

kontraktami na akcje

Kontraktami na akcje są kontrakty giełdowe oparte na indywidualnej bazowego bezpieczeństwa niż indeks giełdowy. Ich wydajność jest podobna do tej samej kapitału podstawowego, chociaż jak kontrakty futures są one zwykle sprzedawane z większą dźwigni. Inną różnicą jest to, że posiadacze długich pozycji w kontraktami na akcje zazwyczaj nie otrzymują dywidendy i posiadaczy pozycji krótkich nie płacą dywidendy. Kontraktami na akcje mogą być rozliczane w środkach pieniężnych lub fizycznie rozliczane poprzez przeniesienie zasobów leżących na wydechu, choć w Stanach Zjednoczonych tylko fizyczne rozliczenie jest używany w celu uniknięcia spekulacji na rynku.

swapy na indeksy akcji

Swap wskaźnik kapitałowy to umowa pomiędzy dwiema stronami, aby zamienić dwa zestawy przepływów pieniężnych na wcześniej ustalonych terminach przez uzgodniony wielu lat. Przepływy pieniężne będzie wartość indeksu equity zamienione na przykład z. Swapy można uznać za stosunkowo prosty sposób uzyskania ekspozycji do wymaganej klasy aktywów. Mogą one być również stosunkowo opłacalne.

Equity Swap

Swap equity jest wymiana przyszłych przepływów pieniężnych między dwiema stronami, który pozwala każdej ze stron do dywersyfikacji dochodów na określony okres czasu, wciąż trzymając jej oryginalne aktywów. Oba zestawy nominalnie równe przepływy pieniężne są wymieniane zgodnie z warunkami transakcji swap, co może wiązać się przepływ środków pieniężnych oparte na akcjach (na przykład z aktywów stanie), które znajdują się w obrocie na przepływ środków pieniężnych o stałym dochodzie (np jako punkt odniesienia rate), ale nie jest to regułą. Poza dywersyfikacji i podatkowych korzyści, swapy kapitałowe pozwalają również duże instytucje do zabezpieczenia określonych aktywów lub pozycje w swoich portfelach.

pochodne giełdowych

Inne przykłady kapitałowych pochodnych papierów wartościowych obejmują funduszy giełdowych i Intellidexes .

Referencje