Załamanie gospodarcze - Economic collapse

Załamanie gospodarcze to jeden z wielu złych warunków gospodarczych , począwszy od poważnej, przedłużającej się depresji z wysokimi wskaźnikami upadłości i wysokim bezrobociem (np. Wielki Kryzys lat 30. XX w.), do załamania normalnego handlu spowodowanego hiperinflacją (np. w Niemczech weimarskich w latach 20. XX w.), a nawet spowodował gwałtowny wzrost śmiertelności, a być może nawet spadek liczby ludności (jak w krajach byłego ZSRR w latach 90.).

Często załamaniu gospodarczemu towarzyszy chaos społeczny, niepokoje społeczne oraz załamanie prawa i porządku.

Sprawy

Niewiele jest dobrze udokumentowanych przypadków załamania gospodarczego. Jednym z najlepiej udokumentowanych przypadków załamania lub bliskiego załamania jest Wielki Kryzys , którego przyczyny wciąż są przedmiotem dyskusji.

„Zrozumienie Wielkiego Kryzysu jest Świętym Graalem makroekonomii”. — Ben Bernanke (1995)

Komentarz Bernanke odnosi się do trudności w identyfikacji konkretnych przyczyn, podczas gdy każdy z wielu czynników mógł mieć swój udział w różnym stopniu.

Minione załamania gospodarcze miały zarówno przyczyny polityczne, jak i finansowe. Jako przyczyny wymieniono utrzymujące się deficyty handlowe, wojny, rewolucje, głód, wyczerpywanie się ważnych zasobów i wywołaną przez rząd hiperinflację .

W niektórych przypadkach blokady i embarga powodowały poważne trudności, które można uznać za załamanie gospodarcze. W Stanach Zjednoczonych ustawa Embargo z 1807 r. zakazywała handlu zagranicznego z walczącymi narodami europejskimi, powodując poważną depresję w silnie uzależnionej od handlu międzynarodowego gospodarce, zwłaszcza w przemyśle żeglugowym i miastach portowych, kończąc wielki boom. Blokada Unii Skonfederowanych Stanów Ameryki poważnie uszkodziła właścicieli plantacji na Południu; jednak Południe miało niewielki rozwój gospodarczy. Blokada Niemiec w czasie I wojny światowej doprowadziła do głodu setek tysięcy Niemców, ale nie spowodowała załamania gospodarczego, przynajmniej do czasu zamieszek politycznych i następującej po nich hiperinflacji. Zarówno dla Konfederacji, jak i Niemiec Weimarskich koszt wojny był gorszy niż blokada. Wielu właścicieli plantacji na Południu miało skonfiskowane konta bankowe, a także wszyscy musieli uwolnić swoich niewolników bez odszkodowania. Niemcy musieli dokonać reparacji wojennych .

Po przegranej wojnie kraj lub frakcja podbijająca może nie zaakceptować papierowej waluty zwyciężonych, a papier staje się bezwartościowy. (Taka była sytuacja Konfederacji). Zobowiązania dłużne rządu, głównie obligacje, są często restrukturyzowane i czasami stają się bezwartościowe. Dlatego też społeczeństwo ma tendencję do posiadania złota i srebra w czasie wojny lub kryzysu.

Wpływ wojny i hiperinflacji na bogactwo i handel

Hiperinflacja, wojny i rewolucje powodują gromadzenie podstawowych rzeczy i zakłócenia na rynkach. W niektórych przeszłych hiperinflacjach pracownicy otrzymywali codziennie wynagrodzenie i natychmiast wydawali swoje zarobki na podstawowe towary, które często wykorzystywali w handlu wymiennym. Półki sklepowe często były puste. Żywym tego przykładem jest Armenia. Podczas rozpadu Związku Radzieckiego Armenia doświadczyła trzech poważnych wstrząsów we wczesnej fazie transformacji, co spowodowało hiperinflację i utratę ogromnej części handlu. Po pierwsze, upadł stary system centralnego planowania i wiele dużych armeńskich firm, które zostały stworzone, by służyć Związkowi Radzieckiemu, straciło swoje rynki niemal z dnia na dzień. Po drugie, jako importera energii, warunki wymiany Armenii uległy gwałtownemu pogorszeniu, ponieważ cena importowanej energii gwałtownie wzrosła w porównaniu z cenami jej eksportu. Po trzecie, wojna w Górskim Karabachu była ogromnym obciążeniem dla gospodarki, po której nastąpiły blokady i inne zakłócenia gospodarcze, z których niektóre trwają do dziś. W rezultacie do 1993 roku PKB Armenii spadł do zaledwie 47 procent poziomu z 1990 roku. Jednak w połowie lat 90. hiperinflacja w Armenii została opanowana dzięki ścisłej współpracy rządu i Centralnego Banku Armenii (CBA) we wdrażaniu silnej polityki monetarnej i fiskalnej. Średnia inflacja cen konsumpcyjnych została obniżona z ponad 5000% (1994) do 175% (1995). Armenia rzeczywiście była jednym z prawdziwych sukcesów regionu.

Bardziej stabilne waluty obce, srebro i złoto (zwykle monety) były utrzymywane i wymieniane w miejsce waluty lokalnej. Kraj bicia monet z metali szlachetnych był stosunkowo mało ważny. Biżuteria służyła również jako środek wymiany. Napoje alkoholowe były również używane do barteru.

Zdesperowani ludzie sprzedawali cenne rzeczy, aby kupić niezbędne rzeczy lub wymieniali je na złoto i srebro.

W niemieckiej hiperinflacji akcje miały znacznie większą wartość niż papierowa waluta. Obligacje denominowane w inflującej walucie mogą stracić większość lub całą wartość.

Święta bankowe, przewalutowanie lub konfiskata kont i nowa waluta

Banknot 1000 marek z czerwoną pieczęcią „Eine Milliarde Mark” (1 000 000 000 marek), wydany w Niemczech podczas hiperinflacji w 1923 r.

Podczas poważnych kryzysów finansowych czasami rządy zamykają banki. Deponenci mogą nie być w stanie wypłacić swoich pieniędzy przez długi czas, jak to miało miejsce w Stanach Zjednoczonych w 1933 r. na mocy Ustawy o bankowości awaryjnej . Wypłaty mogą być ograniczone. Depozyty bankowe mogą zostać mimowolnie zamienione na obligacje rządowe lub na nową walutę o mniejszej wartości w wymianie zagranicznej.

Podczas kryzysów finansowych, a nawet mniej poważnych sytuacji, kontrole kapitału są często wprowadzane w celu ograniczenia lub zakazu przenoszenia lub osobistego wywożenia pieniędzy, papierów wartościowych lub innych wartościowych przedmiotów z kraju. Aby zakończyć hiperinflację, zwykle wydawana jest nowa waluta. Stara waluta często nie jest warta wymiany na nową.

Przykłady historyczne

Chiny 1852–70

Tajpingów następnie wewnętrznych wojna, głód i epidemie spowodowały śmierć ponad 100 milionów i znacznie zmniejszył gospodarki.

Weimar Niemcy

Po klęsce Niemiec w I wojnie światowej niestabilność polityczna spowodowała morderstwa i zabójstwa setek polityków. (Patrz: rewolucja niemiecka 1918-1919 i pucz Kappa )

Finanse Niemiec były mocno nadwyrężone przez wojnę i reparacje zgodnie z Traktatem Wersalskim , przez co rząd nie był w stanie zebrać wystarczających podatków, aby działać i dokonywać reparacji wojennych . Rząd uciekł się do drukowania pieniędzy, aby pokryć niedobór, co spowodowało poważną hiperinflację; jedna książka o tych wydarzeniach, zawierająca cytaty i kilka relacji z pierwszej ręki, to When Money Dies . Hiperinflacja zakończyła się w grudniu 1923 r., kiedy dług publiczny został uregulowany kosztem oszczędności zwykłych obywateli.

Niektórzy uważają, że hiperinflacja z 1923 r. przyczyniła się do ostatecznego wzrostu partii nazistowskiej i dojścia Hitlera do władzy w 1933 r. Jednak ekonomiści mają tendencję do przypisywania dojścia Hitlera do deflacji i Wielkiego Kryzysu, które rozpoczęły się w 1929 r. Paul Krugman podsumował że hiperinflacja z 1923 r. nie doprowadziła do władzy Hitlera, ale deflacja i depresja Brüninga . Przed 1929 r. partia nazistowska faktycznie podupadała, otrzymując mniej niż 3% głosów w niemieckich wyborach federalnych w 1928 r. (patrz wyniki wyborów partii nazistowskiej ).

Wielki Kryzys lat 30.

Choć prawdopodobnie nie był to prawdziwy upadek gospodarczy, dekada lat 30. była świadkiem najpoważniejszego światowego kryzysu gospodarczego od początku rewolucji przemysłowej . W Stanach Zjednoczonych kryzys rozpoczął się latem 1929 roku, a wkrótce potem nastąpił krach na giełdzie w październiku 1929 roku . Amerykańskie ceny akcji kontynuowały spadki i zaczęły spadać, aż w lipcu 1932 r. osiągnęły dno. W pierwszym kwartale 1933 r. załamał się system bankowy : ceny aktywów załamały się, kredyty bankowe w dużej mierze ustały, jedna czwarta amerykańskiej siły roboczej bezrobotnych, a realny PKB per capita w 1933 r. był o 29% niższy od wartości z 1929 r. Wynikające z tego szybkie ożywienie zostało przerwane przez poważną recesję w latach 1937-38. Stany Zjednoczone w pełni odzyskały siły do ​​1941 r., w przededniu wejścia do II wojny światowej , co dało początek boomowi tak dramatycznemu, jak poprzedzający go kryzys.

Chociaż w czasie Wielkiego Kryzysu doszło do wielu bankructw, większość banków w krajach rozwiniętych przetrwała, podobnie jak większość walut i rządów. Najważniejszą zmianą monetarną podczas kryzysu był upadek standardu złota przez większość krajów, które go stosowały. W Stanach Zjednoczonych dolar był wymienialny na złoto do 1933 roku, kiedy to obywatele USA zostali zmuszeni do wymiany swojego złota (z wyjątkiem 5 uncji) na walutę fiducjarną (patrz: Nakaz wykonawczy 6102 ) i zabroniono posiadania złota monetarnego przez następne cztery dekady . Następnie złoto zostało przeszacowane z 20,67 USD za uncję do 35 USD za uncję. Dolary amerykańskie pozostawały wymienialne w złocie przez cudzoziemców do 1971 roku. Posiadanie złota zostało zalegalizowane w USA w 1974 roku, ale nie miało ono statusu prawnego środka płatniczego.

Choć Wielki Kryzys był zły, miał miejsce w okresie wysokiego wzrostu produktywności, który spowodował wzrost płac realnych. Wysokie bezrobocie było częściowo wynikiem wzrostu wydajności, co pozwoliło na zmniejszenie liczby godzin standardowego tygodnia pracy przy jednoczesnym przywróceniu produkcji gospodarczej do poprzedniego poziomu po kilku latach. Pracownicy, którzy pozostali zatrudnieni, zauważyli, że ich rzeczywiste zarobki godzinowe rosły, ponieważ płace pozostały stałe, podczas gdy ceny spadały; jednak ogólne zarobki pozostały względnie stałe ze względu na skrócony tydzień pracy. Zamiana dolara na walutę fiducjarną i dewaluacja w stosunku do złota zapewniła koniec deflacji i stworzyła inflację, co ułatwiło spłatę wysokiego długu nagromadzonego podczas boomu lat 20., chociaż część długu została umorzona.

Ekonomiczny upadek komunizmu sowieckiego

W latach 80. blok wschodni , który opierał się na stagnującej formie gospodarki planowej , doświadczył dziesięcioletniego okresu stagflacji i ostatecznego upadku, z którego się nie podniósł, czego kulminacją były rewolucje i upadek reżimów komunistycznych w Europie Środkowo - Wschodniej. Europie i ostatecznie w Związku Radzieckim . Procesowi temu towarzyszyło stopniowe, ale istotne łagodzenie ograniczeń w zachowaniach gospodarczych i politycznych pod koniec lat 80., w tym państw satelickich.

Upadek ZSRR charakteryzował się wzrostem śmiertelności, zwłaszcza wśród mężczyzn po 50. roku życia, których główną przyczyną był alkoholizm. Nastąpił również wzrost brutalnej przestępczości i morderstw. Populacja rosyjska osiągnęła szczyt w latach 90. i jest dziś niższa niż dwie dekady temu, jak pokazuje demografia Rosji .

Relację z pierwszej ręki o warunkach zapaści gospodarczej opowiedział Dmitrij Orłow , były obywatel ZSRR, który został obywatelem USA, ale wrócił na jakiś czas do Rosji podczas kryzysu.

Rosyjski kryzys finansowy z 1998 r.

Po mniej więcej stabilizacji po rozpadzie ZSRR, w sierpniu 1998 r. w Federacji Rosyjskiej nastąpił poważny kryzys finansowy. Spowodowany był niskimi cenami ropy i cięciami wydatków rządowych po zakończeniu zimnej wojny . Inne narody byłego Związku Radzieckiego również doświadczyły zapaści gospodarczej, chociaż szereg kryzysów wiązał się również z konfliktami zbrojnymi, jak w separatystycznej Czeczenii . Niewykonanie przez Rosję obligacji rządowych w 1998 r. doprowadziło do upadku silnie lewarowanego funduszu hedgingowego Long Term Capital Management , co zagroziło światowemu systemowi finansowemu. Amerykańska Rezerwa Federalna zorganizowała ratunek dla LTCM, który przekazał go konsorcjum bankowemu.

Kryzys gospodarczy w Argentynie (1999-2002)

Kryzys, który rozpoczął się po rosyjskim i brazylijskim kryzysie finansowym , spowodował powszechne bezrobocie , zamieszki , upadek rządu, niewywiązanie się z zadłużenia zagranicznego kraju , wzrost alternatywnych walut i koniec sztywnego kursu peso do USA dolar . Gospodarka skurczyła się o 28 procent od 1998 do 2002 roku. Pod względem dochodów ponad 50 procent Argentyńczyków było biednych, a 25 procent biednych; siedmioro na dziesięć argentyńskich dzieci było biednych w głębokim kryzysie w 2002 roku.

Pod koniec listopada 2001 roku ludzie zaczęli wycofywać duże sumy dolarów ze swoich kont bankowych, zamieniać peso na dolary i wysyłać je za granicę, co spowodowało panikę bankową.

Zamrożenie rozwścieczyło wielu Argentyńczyków, którzy wyszli na ulice ważnych miast, zwłaszcza Buenos Aires. Zaangażowali się w protesty.

Prezydent De la Rúa ostatecznie uciekł z Casa Rosada helikopterem w dniu 21 grudnia 2001 r.

Kryzys gospodarczy Zimbabwe (2000-obecnie)

Zimbabwe przeżywa kryzys gospodarczy od początku XXI wieku z pewnymi okresami częściowego ożywienia pomiędzy nimi. Hiperinflacja osiągnęła szczytowy poziom szacowany na 89,7 miliardów procent rok do roku w listopadzie 2008 r., a następnie ustabilizowała się po porzuceniu lokalnej waluty. W maju 2020 r. roczna inflacja osiągnęła ponad 800% po ponownym wprowadzeniu lokalnej waluty, po czym rząd przestał publikować statystyki, tak jak robił to wcześniej ponad dekadę wcześniej. PKB skurczył się od 2001 do 2008 i od 2018 do chwili obecnej. Bezrobocie szacowane jest obecnie na ponad 90%.

Kryzys gospodarczy Wenezueli (2013-obecnie)

Od 2013 roku Wenezuela przeżywa kryzys gospodarczy. To najgorsze w historii Wenezueli, spowodowane polityką gospodarczą prezydenta Nicolása Maduro następcy Hugo Cháveza , spadkiem cen ropy oraz czynnikami wewnętrznymi i zewnętrznymi. Od 2014 roku PKB Wenezueli znajduje się w recesji, spadając o 40%. Gospodarka załamała się, powodując niedobory podstawowych towarów, spowolnienie gospodarcze i hiperinflację od 2017 r. Ponadto obserwuje się drastyczny wzrost przestępczości, korupcji, ubóstwa i głodu. Tysiące Wenezuelczyków uciekło do sąsiednich krajów.

Inne trendy gospodarcze

Na Łotwie PKB spadł o ponad 20% w latach 2008-2010, co jest jedną z najgorszych recesji w historii. W Grecji PKB spadł o ponad 26% począwszy od 2008 roku.

Pętla Zagłady

W ekonomii , A pętla kara jest „negatywna spirala, która może spowodować, gdy banki posiadają obligacje i rządy ratowania banków”. Może doprowadzić do załamania gospodarczego.

W 2021 r. banki włoskie i francuskie zwiększyły swoje zadłużenie państwowe do nieco niepokojących poziomów w wyniku stymulacji wydatków i polityki pieniężnej.

Teorie alternatywne

Szkoła austriacka

Niektórzy ekonomiści (np. Szkoła Austriacka , w szczególności Ludwig von Mises ) uważają, że interwencja rządu i nadmierna regulacja gospodarki mogą doprowadzić do załamania. W szczególności austriackie badania teoretyczne skoncentrowały się na takich problemach, wywodzących się z socjalistycznych form organizacji gospodarczej. Nie jest to jednak teoria załamania gospodarczego obejmującego załamanie się swobodnie funkcjonujących rynków finansowych; koncentruje się raczej na awarii gospodarczej i kryzysie wynikającym z kontroli państwa.

Jednak wielu ekonomistów austriackich podpisuje się również pod tak zwaną „ABCT”, czyli austriacką teorią cyklu koniunkturalnego. Ekonomista Roger Garrison opisuje bańkę jako jedynie formę niezrównoważonego boomu (a nie teorię całej depresji), tak jak zrobili to Mises i FA Hayek , pomimo ich nieporozumień co do jej dokładnego działania. Istotną częścią teorii jest to, że z natury niezrównoważone są próby manipulowania polityką pieniężną w celu pobudzenia zarówno inwestycji, jak i konsumpcji; zwykle poprzez manipulacje stopami procentowymi, kupowanie obligacji i tym podobne. „Boom” został stworzony przez „błędne inwestycje”, jak nazywał je Mises; decyzje biznesowe, które są złymi inwestycjami i nie do utrzymania na dłuższą metę, ponieważ obniżenie stóp procentowych poprzez zabezpieczenie podaży pieniądza i kredytu zadziała tylko w krótkim okresie, ale ostatecznie upadną, ponieważ rząd może utrzymywać stopy procentowe tylko tak długo, zanim się strach rozpoczyna się inflacja (a deflacja pojawia się w szczytowym momencie cyklu koniunkturalnego) lub przechodzą w hiperinflację (która jest całkowicie poza obszarem ABCT).

Teoria Georgescu-Roegena o coraz mniejszej nośności Ziemi

Rumuński amerykański ekonomista Nicholas Georgescu-Roegen , A progenitorowych w ekonomii i założyciel paradygmat od ekonomii ekologicznych , twierdzi, że nośność od Ziemi, to znaczy zdolność Ziemi do utrzymania populacje ludzkie i poziomu paliwa - jest zobowiązany do zmniejszenia kiedyś w przyszłości ponieważ skończone zasoby mineralne Ziemi są obecnie wydobywane i wykorzystywane ; iw konsekwencji, że gospodarka światowa jako całość zmierza w kierunku nieuchronnego przyszłego upadku, prowadzącego do upadku samej cywilizacji ludzkiej .

Georgescu-Roegen opiera swoje pesymistyczne przewidywania na dwóch następujących rozważaniach:

  • Zgodnie z jego ekologicznym poglądem na „entropijny pesymizm” , materia i energia nie są ani tworzone, ani niszczone w gospodarce człowieka, a jedynie przekształcane ze stanów dostępnych dla celów ludzkich (cenne zasoby naturalne ) w stany niedostępne dla celów ludzkich (bezwartościowe odpady i zanieczyszczenia ). W efekcie wszystkie technologie i działania człowieka tylko przyspieszają ogólny marsz przeciwko przyszłej planetarnej „śmierci cieplnej” zdegradowanej energii, wyczerpanych zasobów naturalnych i pogorszonego środowiska — stanu maksymalnej entropii na Ziemi.
  • Zgodnie z jego społeczną teorią „bioekonomii” , ekonomiczna walka człowieka o pracę i zarabianie na życie jest w dużej mierze kontynuacją i rozszerzeniem biologicznej walki o podtrzymanie życia i przetrwanie. Ta walka objawia się jako nieustanny konflikt społeczny, którego nie można wyeliminować ani decyzją człowieka, ani społeczną ewolucją ludzkości. W konsekwencji, biologicznie nie jesteśmy w stanie powstrzymać się zbiorowo na stałe i dobrowolnie dla dobra nieznanych przyszłych pokoleń; presja ludności na zasoby Ziemi będzie tylko rosła.

Reasumując, rewolucja przemysłowa w Wielkiej Brytanii w drugiej połowie 18. wieku został nieumyślnie utopił gospodarkę człowieka w długi, nie-do-Return przeregulowanie-i-collapse trajektorią w odniesieniu do mineralnego magazynie Ziemi . Gospodarka światowa będzie rosła, aż do nieuniknionego i ostatecznego załamania w przyszłości. Od tego momentu stale pogłębiające się niedobory zaostrzą konflikty społeczne na całym świecie i ostatecznie zwiastują koniec samej ludzkości, przypuszcza Georgescu-Roegen.

Georgescu-Roegen był twórcą paradygmatu ekonomii ekologicznej i jest również uważany za główną postać intelektualną wpływającą na ruch degrowth . W związku z tym wiele pracy w tych dziedzinach poświęca się omówieniu egzystencjalnej niemożności równomiernego rozmieszczenia skończonych zasobów mineralnych Ziemi między nieznaną liczbę obecnych i przyszłych pokoleń. Ta liczba pokoleń prawdopodobnie pozostanie dla nas nieznana, ponieważ nie ma sposobu – lub jest to tylko niewielka możliwość – aby wiedzieć z góry, czy lub kiedy ludzkość ostatecznie stanie w obliczu wyginięcia . W efekcie każda możliwa do wyobrażenia alokacja międzyokresowa skończonego zasobu nieuchronnie zakończy się powszechnym spadkiem gospodarczym w pewnym momencie w przyszłości.

Zobacz też

Przykłady:

Bibliografia

Zewnętrzne linki