Finansowanie społecznościowe — Crowdfunding

Crowdfunding to praktyka finansowania projektu lub przedsięwzięcia poprzez zbieranie niewielkich kwot pieniędzy od dużej liczby osób, w dzisiejszych czasach zazwyczaj za pośrednictwem Internetu . Crowdfunding to forma crowdsourcingu i alternatywnego finansowania . W 2015 roku dzięki crowdfundingowi zebrano na całym świecie ponad 34 miliardy dolarów .

Chociaż podobne koncepcje można również realizować za pośrednictwem subskrypcji wysyłkowych, imprez korzyści i innych metod, termin crowdfunding odnosi się do rejestrów za pośrednictwem Internetu. Ten nowoczesny model finansowania społecznościowego zasadniczo opiera się na trzech typach aktorów – inicjatorze projektu, który proponuje sfinansowanie pomysłu lub projektu, osobach lub grupach wspierających ten pomysł oraz organizacji moderującej („platforma”), która łączy strony uruchomić pomysł.

Crowdfunding został wykorzystany do finansowania szerokiej gamy przedsięwzięć przedsiębiorczych nastawionych na zysk, takich jak projekty artystyczne i kreatywne, wydatki medyczne, podróże i projekty z zakresu przedsiębiorczości społecznej zorientowane na społeczność . Chociaż sugerowano, że finansowanie społecznościowe jest silnie powiązane ze zrównoważonym rozwojem, walidacja empiryczna wykazała, że ​​zrównoważony rozwój odgrywa tylko ułamkową rolę w finansowaniu społecznościowym. Jego stosowanie było również krytykowane za finansowanie szarlatanerii , zwłaszcza kosztownych i oszukańczych metod leczenia raka.

Historia

Wydrukowany paragon 135 x 97 mm wydany w latach 1850-1857 na poparcie francuskiego filozofa Auguste Comte

Crowdfunding ma długą historię z kilkoma korzeniami. Książki były od wieków finansowane społecznościowo; autorzy i wydawcy reklamowaliby projekty książkowe w ramach prenumeraty lub prenumeraty . Książka zostałaby napisana i opublikowana, gdyby wystarczająca liczba subskrybentów zasygnalizowała gotowość do zakupu książki po jej wydaniu. Model biznesowy subskrypcji nie jest dokładnie crowdfundingiem, ponieważ rzeczywisty przepływ pieniędzy zaczyna się dopiero wraz z pojawieniem się produktu. Lista subskrybentów ma jednak moc tworzenia niezbędnego zaufania wśród inwestorów, które jest potrzebne, aby zaryzykować publikację.

Obligacje wojenne są teoretycznie formą crowdfundingu konfliktów zbrojnych. Społeczność kupiecka Londynu uratowała Bank of England w latach 30. XVIII wieku, gdy klienci zażądali przeliczenia swoich funtów na złoto – wspierali walutę do czasu przywrócenia zaufania do funta, w ten sposób finansowali swoje własne pieniądze. Jaśniejszym przykładem współczesnego crowdfundingu jest plan Auguste'a Comte'a polegający na wydawaniu notatek w celu publicznego poparcia jego dalszej pracy jako filozofa. „Première Circulaire Annuelle adressée par l'auteur du Système de Philosophie Positive ” została opublikowana 14 marca 1850 r. i zachowało się kilka z tych notatek, pustych i z kwotami. Spółdzielczość z wieku 19 i 20 jest szersza prekursorem. Utworzył grupy zbiorowe, takie jak społeczności lub grupy oparte na zainteresowaniach, gromadzące subskrybowane fundusze w celu opracowania nowych koncepcji, produktów oraz środków dystrybucji i produkcji, szczególnie na obszarach wiejskich Europy Zachodniej i Ameryki Północnej. W 1885 roku, kiedy źródła rządowe nie zapewniły funduszy na budowę monumentalnej bazy pod Statuę Wolności , kampania prowadzona przez gazetę przyciągnęła niewielkie darowizny od 160 000 darczyńców.

Finansowanie społecznościowe w Internecie po raz pierwszy zyskało popularność i powszechne zastosowanie w społecznościach artystycznych i muzycznych. Pierwszy godny uwagi przypadek crowdfundingu online w przemyśle muzycznym miał miejsce w 1997 roku, kiedy fani brytyjskiego zespołu rockowego Marillion zebrali 60 000 USD darowizn w ramach kampanii internetowej na pokrycie całej trasy koncertowej po Stanach Zjednoczonych. Zespół następnie wykorzystał tę metodę do sfinansowania swoich albumów studyjnych. Opierało się to na sukcesie crowdfundingu za pośrednictwem magazynów, takich jak kampania Towarzystwa Wegańskiego z 1992 roku, która sfinansowała produkcję filmu dokumentalnego Prawda czy mleczarstwo . W branży filmowej niezależny scenarzysta i reżyser Mark Tapio Kines zaprojektował w 1997 roku stronę internetową dla swojego niedokończonego wówczas filmu pełnometrażowego „ Korespondenci zagraniczni” . Na początku 1999 roku zebrał w Internecie ponad 125 000 dolarów od co najmniej 25 fanów, zapewniając mu fundusze na ukończenie swojego filmu. W 2002 roku kampania „Free Blender” była prekursorem crowdfundingu oprogramowania . Kampania miała na otwartym zaopatrywaniu w Blender programów graficznych 3D komputer zbierając € 100,000 ze społeczności, jednocześnie oferując dodatkowe korzyści dla oddawanie członków.

Pierwszą firmą, która zaangażowała się w ten model biznesowy był amerykański portal ArtistShare (2001). Jako model dojrzał, witryn więcej crowdfunding zaczęły pojawiać się w internecie, takich jak Kiva (2005), punkt (2008, prekursor Groupon ), Indiegogo (2008), Kickstarter (2009), GoFundMe (2010), MICROVENTURES (2010) i YouCaring (2011).

Zjawisko crowdfundingu jest starsze niż pojęcie „crowdfunding”. Według wordspy.com najwcześniejsze zarejestrowane użycie tego słowa miało miejsce w sierpniu 2006 roku. Crowdfunding jest częścią crowdsourcingu, które samo w sobie jest znacznie szerszym zjawiskiem.

Rodzaje

W sprawozdaniu Centrum Finansowania Crowdfundingowego z maja 2014 r. zidentyfikowano dwa podstawowe rodzaje finansowania społecznościowego:

  1. Finansowanie społecznościowe z nagrodami: Przedsiębiorcy sprzedają produkt lub usługę w celu uruchomienia koncepcji biznesowej bez zaciągania długu lub poświęcania kapitału/akcji.
  2. Crowdfunding udziałowy: podmiot udzielający wsparcia otrzymuje akcje spółki, zwykle na wczesnym etapie, w zamian za zastawione pieniądze.

Oparte na nagrodach

Finansowanie społecznościowe oparte na nagrodach jest wykorzystywane do wielu celów, w tym do nagrywania albumów i promocji filmów, tworzenia bezpłatnego oprogramowania, opracowywania wynalazków, badań naukowych i projektów obywatelskich.

W badaniach naukowych zidentyfikowano wiele cech finansowania społecznościowego opartego na nagrodach, zwanego również finansowaniem społecznościowym niekapitałowym. W finansowaniu społecznościowym opartym na nagrodach finansowanie nie zależy od lokalizacji. Odległość między twórcami a inwestorami na Sellaband wynosiła około 3000 mil, gdy platforma wprowadziła udostępnianie tantiem. Finansowanie tych projektów jest rozdzielane nierównomiernie, przy czym kilka projektów stanowi większość całkowitego finansowania. Ponadto finansowanie wzrasta, gdy projekt zbliża się do celu, zachęcając do tak zwanego „zachowania pasterskiego”. Badania pokazują również, że przyjaciele i rodzina odpowiadają za dużą, a nawet większość, część wczesnego zbierania funduszy. Kapitał ten może zachęcić kolejnych fundatorów do zainwestowania w projekt. Chociaż finansowanie nie zależy od lokalizacji, obserwacje pokazują, że finansowanie jest w dużej mierze powiązane z lokalizacją tradycyjnych opcji finansowania. W przypadku finansowania społecznościowego opartego na nagrodach, fundatorzy często mają zbyt duże nadzieje na zwroty z projektów i muszą zrewidować oczekiwania, gdy zwroty nie są spełnione.

Słuszność

Crowdfunding udziałowy to zbiorowy wysiłek osób fizycznych mający na celu wspieranie działań inicjowanych przez inne osoby lub organizacje poprzez zapewnienie finansowania w formie kapitału własnego. W Stanach Zjednoczonych przepisy, o których mowa w ustawie JOBS z 2012 r. , pozwolą na zwiększenie liczby drobnych inwestorów przy mniejszych ograniczeniach po wdrożeniu ustawy. W przeciwieństwie do finansowania społecznościowego typu nonquity, crowdfunding udziałowy zawiera zwiększoną „asymetrię informacji”. Twórca musi nie tylko wytwarzać produkt, na który pozyskuje kapitał, ale także tworzyć kapitał własny poprzez budowę firmy. Crowdfunding udziałowy, w przeciwieństwie do finansowania społecznościowego opartego na darowiznach i nagrodach, obejmuje oferowanie papierów wartościowych, które mają potencjał zwrotu z inwestycji. Konsorcja, w których uczestniczy wielu inwestorów realizujących strategię jednego inwestora wiodącego, mogą skutecznie ograniczać asymetrię informacji i zapobiegać skutkom nieprawidłowości w funkcjonowaniu rynku związanych z kapitałowym finansowaniem społecznościowym.

Bezpieczeństwo cyfrowe

Innym rodzajem finansowania społecznościowego jest zbieranie funduszy na projekt, w którym cyfrowe zabezpieczenie jest oferowane jako nagroda dla sponsorów, co jest znane jako początkowa oferta monet (w skrócie ICO). Tokeny wartości są tworzone endogennie przez określone otwarte zdecentralizowane sieci, które są używane do zachęcania komputerów klienckich sieci do zużywania ograniczonych zasobów komputerowych na utrzymanie sieci protokołu. Te tokeny wartości mogą, ale nie muszą istnieć w momencie wyprzedaży, i mogą wymagać znacznego wysiłku rozwojowego i ostatecznego wydania oprogramowania, zanim token zostanie uruchomiony i ustali wartość rynkową. Chociaż fundusze mogą być podnoszone tylko za wartość symboliczną sobie fundusze podniesione na blockchain opartym crowdfunding może również reprezentować udziałowe , obligacje , czy nawet „ fotele animatora rynku z rządów ” dla podmiotu finansowane. Przykładami takich crowdsales są zdecentralizowane, rozproszone oprogramowanie rynku prognozowania Augur , które pozyskało 4 miliony USD od ponad 3500 uczestników; łańcuch bloków Ethereum ; oraz „ Zdecentralizowana Organizacja Autonomiczna ”.

Długowy

Zobacz też: Pożyczki peer-to-peer

Finansowanie społecznościowe oparte na długu (znane również jako „peer-to-peer”, „P2P”, „pożyczki rynkowe” lub „crowdlending”) powstało wraz z założeniem Zopa w Wielkiej Brytanii w 2005 r. i w USA w 2006 r. uruchomienie Lending Club i Prosper.com . Kredytobiorcy składają wniosek online, na ogół bezpłatnie, a ich wniosek jest weryfikowany i weryfikowany przez automatyczny system, który określa również ryzyko kredytowe kredytobiorcy oraz oprocentowanie. Inwestorzy kupują papiery wartościowe w funduszu, który udziela pożyczek indywidualnym pożyczkobiorcom lub pakietom pożyczkobiorców. Inwestorzy zarabiają na odsetkach od niezabezpieczonych pożyczek; operatorzy systemów zarabiają, biorąc procent pożyczki i opłatę za obsługę pożyczki. W 2009 r. inwestorzy instytucjonalni weszli na arenę pożyczek P2P; na przykład w 2013 roku Google zainwestował 125 milionów dolarów w Lending Club. W 2014 roku w Stanach Zjednoczonych pożyczki P2P wyniosły około 5 miliardów dolarów. W 2014 roku w Wielkiej Brytanii platformy P2P pożyczyły firmom 749 milionów funtów, co stanowi wzrost o 250% w latach 2012-2014, a klientom detalicznym 547 milionów funtów, co stanowi wzrost o 108% w latach 2012-2014. W obu krajach w 2014 roku około 75 % wszystkich pieniędzy przekazanych w ramach crowdfundingu przeszło przez platformy P2P. Klub pożyczkowy wszedł na giełdę w grudniu 2014 roku z wyceną około 9 miliardów dolarów.

Spór

Finansowanie społecznościowe w sprawach sądowych umożliwia powodom lub pozwanym kontaktowanie się z setkami swoich współpracowników jednocześnie w sposób półprywatny i poufny w celu uzyskania finansowania, szukając darowizn lub zapewniając nagrodę w zamian za finansowanie. Pozwala również inwestorom na zakup udziału w roszczeniu, które sfinansowali, co może pozwolić im odzyskać więcej niż zainwestowane pieniądze, jeśli sprawa się powiedzie (nagroda jest oparta na odszkodowaniu otrzymanym przez stronę pozwu na koniec jego sprawy , znany jako opłata warunkowa w Stanach Zjednoczonych, opłata za sukces w Wielkiej Brytanii lub pactum de kwot litis w wielu systemach prawa cywilnego). LexShares to platforma, która umożliwia akredytowanym inwestorom inwestowanie w procesy sądowe.

Oparte na darowiznach

Działająca obok crowdfundingu opartego na nagrodach, oparta na darowiznach jest drugą popularną formą crowdfundingu. Finansowanie społecznościowe oparte na darowiznach to zbiorowy wysiłek osób fizycznych na rzecz pomocy charytatywnej. W finansowaniu społecznościowym opartym na darowiznach zbierane są fundusze na cele religijne, społeczne, środowiskowe lub inne. Darczyńcy spotykają się, aby stworzyć społeczność internetową wokół wspólnej sprawy, aby pomóc w finansowaniu usług i programów mających na celu zwalczanie różnych problemów, w tym opieki zdrowotnej i rozwoju społeczności. Głównym aspektem finansowania społecznościowego opartego na darczyńcach jest brak nagrody za darowiznę; raczej opiera się na altruistycznym rozumowaniu dawcy . Pojawiły się obawy etyczne dotyczące rosnącej popularności finansowania społecznościowego opartego na darowiznach, na które mogą mieć wpływ nieuczciwe kampanie i problemy z prywatnością.

Rola

Wkład osób z tłumu uruchamia proces finansowania społecznościowego i wpływa na ostateczną wartość ofert lub wyników procesu. Osoby działają jako agenci oferty, wybierając i promując projekty, w które wierzą. Czasami pełnią rolę darczyńców zorientowanych na pomoc w projektach społecznych. W niektórych przypadkach stają się akcjonariuszami i przyczyniają się do rozwoju i wzrostu oferty. Jednostki rozpowszechniają informacje o projektach, które wspierają w swoich społecznościach internetowych, generując dalsze wsparcie (promotorów).

Motywacja do partycypacji konsumenckiej wynika z poczucia przynajmniej częściowej odpowiedzialności za powodzenie cudzych inicjatyw (chęć mecenatu), dążenia do bycia częścią wspólnotowej inicjatywy społecznej (chęć partycypacji społecznej) oraz szukania zapłat wkłady pieniężne (chęć inwestycji). Dodatkowo, osoby fizyczne uczestniczą w crowdfundingu, aby zobaczyć nowe i innowacyjne produkty przed publicznością. Wczesny dostęp często umożliwia sponsorom bardziej bezpośredni udział w rozwoju produktu. Finansowanie społecznościowe jest również szczególnie atrakcyjne dla sponsorów, którzy są rodziną i przyjaciółmi twórcy. Pomaga pośredniczyć w warunkach umowy finansowej i zarządzać oczekiwaniami każdej grupy wobec projektu.

Osoba biorąca udział w inicjatywach crowdfundingowych ma zwykle kilka odrębnych cech – orientację innowacyjną, która stymuluje chęć wypróbowania nowych sposobów interakcji z firmami i innymi konsumentami; identyfikacja społeczna z treścią, sprawą lub projektem wybranym do dofinansowania, co wzbudza chęć uczestniczenia w inicjatywie; oraz wyzysk (pieniężny), który motywuje jednostkę do uczestnictwa, oczekując wypłaty. Platformy crowdfundingowe są motywowane do generowania dochodu poprzez przyciąganie wartościowych projektów i hojnych sponsorów. Strony te również zwracają uwagę opinii publicznej na swoje projekty i platformę.

Witryny crowdfundingowe pomogły firmom i osobom prywatnym na całym świecie zebrać 89 mln USD od członków społeczeństwa w 2010 r., 1,47 mld USD w 2011 r. i 2,66 mld USD w 2012 r. – 1,6 mld USD z kwoty z 2012 r. zebrano w Ameryce Północnej.

Oczekuje się, że finansowanie społecznościowe osiągnie w 2025 r. 1 bln USD. Raport z maja 2014 r., opublikowany przez brytyjskie The Crowdfunding Center i zatytułowany „The State of the Crowdfunding Nation”, przedstawia dane pokazujące, że w marcu 2014 r. ponad 60 tys. zbierane co godzinę w ramach globalnych inicjatyw crowdfundingowych. Również w tym okresie na całym świecie codziennie uruchamiano 442 kampanie crowdfundingowe.

Platformy

Dalsze informacje: Porównanie usług finansowania społecznościowego

W 2015 r. przewidywano, że w 2016 r. do wyboru będzie ponad 2000 serwisów crowdfundingowych. W 2021 r. w Stanach Zjednoczonych działa 1478 organizacji crowdfundingowych (Crunchbase, 2021). Obecnie trzy największe platformy crowdfundingowe to Kickstarter, Indiegogo i Crowdsupply . Od stycznia 2021 r. Kickstarter zebrał ponad 5,6 miliarda dolarów w 197 425 projektach.

Platformy crowdfundingowe różnią się pod względem świadczonych usług i rodzaju wspieranych projektów.

Wyselekcjonowane platformy crowdfundingowe służą jako „nadzorcy sieci” poprzez kuratorowanie ofert, które są dozwolone na platformie. Tworzą niezbędne systemy organizacyjne i warunki do integracji zasobów między innymi graczami. Mediatorzy relacyjni działają jako pośrednicy między podażą a popytem. Zastępują tradycyjnych pośredników (takich jak tradycyjne firmy fonograficzne, inwestorzy venture capital). Platformy te łączą nowych artystów, projektantów, inicjatorów projektów z zaangażowanymi zwolennikami, którzy wierzą w osoby stojące za projektami na tyle mocno, aby zapewnić wsparcie finansowe. Lokomotywy wzrostu koncentrują się na silnym włączeniu inwestorów. „Usuwają pośrednie”, eliminując działalność usługodawcy wcześniej zaangażowanego w sieć. Platformy wykorzystujące finansowanie społecznościowe do poszukiwania udziałów w społeczności prywatnych inwestorów o wysokiej wartości netto i dopasowywania ich bezpośrednio do inicjatorów projektów.

Znaczące kampanie

Finansowanie społecznościowe dla Statuy Wolności

Latem 1885 roku finansowanie społecznościowe zapobiegło kryzysowi, który groził ukończeniem Statuy Wolności. Budowa cokołu posągu utknęła z powodu braku środków finansowych. Wysiłki w zakresie zbierania funduszy na projekt nie osiągnęły wymaganej kwoty o ponad jedną trzecią. Gubernator Nowego Jorku Grover Cleveland odmówił przydzielenia funduszy miejskich na rzecz projektu, a Kongres nie mógł uzgodnić pakietu finansowego.

Uznając społeczne i symboliczne znaczenie posągu, wydawca Joseph Pulitzer przyszedł z pomocą, rozpoczynając pięciomiesięczną kampanię zbierania funduszy w swojej gazecie The World . Gazeta zabiegała o wkład, publikując artykuły, które odwoływały się do emocji nowojorczyków. Przekazywano darowizny wszystkich rozmiarów, od 0,15 do 250 USD. Ponad 160 000 osób w całej Ameryce przekazało pieniądze, w tym biznesmeni, kelnerzy, dzieci i politycy. Gazeta zawierała kronikę każdej darowizny, publikowała listy od ofiarodawców na pierwszej stronie i prowadziła bieżące zestawienie zebranych funduszy.

Kampania zebrała ponad 100 000 dolarów (dzisiaj około 2 miliony dolarów), umożliwiając miastu dokończenie budowy piedestału. Pulitzer i The World jednocześnie uratowali Statuę Wolności i zapoczątkowali crowdfunding w amerykańskiej polityce.

Wczesne kampanie

Marillion rozpoczął finansowanie społecznościowe w 1997 roku. Fani brytyjskiego zespołu rockowego zebrali przez Internet 60 000 dolarów (39 000 funtów), aby pomóc sfinansować trasę po Ameryce Północnej. Do Wykonawcy grupą zawodową , organ towarowy przedstawiający freelancerów w Wielkiej Brytanii, podniósł £ 100.000 w ciągu dwóch tygodni w 1999 roku z około 2000 freelancerów zagrożona przez działania rządu znanego jako IR35 . W 2003 roku kompozytorka jazzowa Maria Schneider (muzyk) rozpoczęła pierwszą kampanię crowdfundingową na ArtistShare na nowe nagranie. Nagranie zostało sfinansowane przez jej fanów i stało się pierwszym w historii nagraniem, które zdobyło nagrodę Grammy, nie będąc dostępnym w sklepach detalicznych.

Oliver Twisted (Erik Estrada, Karen Black) był wczesnym filmem crowdfundingowym. https://www.newspapers.com/clip/60902901/now-this-is-known-as-crowd-funding/ Abonenci The Blue Sheet utworzyli The Florida Film Investment Co (FFI) w styczniu 1995 i rozpoczęli sprzedaż udziałów akcji po 10 dolarów za akcję, aby sfinansować film o wartości 80 000 - 100 000 USD. Film został nakręcony w październiku 1996 r. Film był dystrybuowany przez RGH/Lion's Shares Pictures https://varietyultimate.com/archive/pdf/1064660.pdf#navpanes=0&toolbar=0&messages=0&statusbar=0

W 2004 roku japoński zespół rockowy Electric Eel Shock zebrał 10 000 funtów od 100 fanów (Samurai 100), oferując im dożywotnie członkostwo na liście gości zespołu. Dwa lata później stali się najszybszym zespołem, który zebrał 50 000 dolarów budżetu na SellaBand . Franny Armstrong stworzyła później system darowizn dla swojego filmu fabularnego The Age of Stupid . Przez pięć lat, od czerwca 2004 do czerwca 2009 (data premiery), zebrała 1 500 000 funtów .

Najbardziej dochodowe kampanie

Główny artykuł: Lista najlepiej finansowanych projektów crowdfundingowych

W połowie 2021 r., najwyżej odnotowanym finansowaniem w ramach projektu crowdfundingowego jest Star Citizen , internetowa gra wideo do handlu kosmicznego i walki , opracowana przez Chrisa Robertsa i Cloud Imperium Games ; do tej pory zebrał ponad 376 milionów dolarów i chociaż ma oddanych fanów, pojawiła się krytyka za bycie potencjalnym oszustwem.

Kampanie na Kickstarterze

17 kwietnia 2014 r . magazyn medialny The Guardian opublikował listę „20 najważniejszych projektów” uruchomionych na platformie Kickstarter przed datą publikacji, w tym: Muzyczka Amanda Palmer zebrała 1,2 mln USD z 24 883 wspierających w czerwcu 2012 r. do zrób nowy album i książkę o sztuce.

Inne kampanie obejmują:

  • „ Coolest Cooler ” zebrał łącznie 13 285 226 dolarów od 62 642 zwolenników w lipcu 2014 roku w kampanii prowadzonej przez Funded Today . Lodówka wyposażona jest w blender, wodoodporne głośniki Bluetooth i oświetlenie LED.
  • Zack Brown zebrał 55 000 dolarów od ponad 6900 osób we wrześniu 2014 roku, aby zrobić miskę sałatki ziemniaczanej. Warto zauważyć, że jego początkowym celem było tylko 10 USD, ale jego kampania stała się popularna i zyskała wiele uwagi. Brown skończył urządzając przyjęcie z sałatką ziemniaczaną z ponad 3000 funtów ziemniaków.

Kickstarter został wykorzystany do pomyślnego ożywienia lub uruchomienia projektów telewizyjnych i filmowych, które nie mogły uzyskać finansowania gdzie indziej. Oto obecni rekordziści projektów w kategorii „film”:

  1. Critical Role zebrała łącznie 11 385 449 dolarów z 88 887 zwolennikami w kwietniu 2019 r., aby stworzyć animowany program telewizyjny oparty na transmitowanej na żywo na Twitchu grze Dungeons & Dragons . Kampania nie tylko przekroczyła cel 750 000 dolarów, ale także pobiła rekord Kickstartera pod względem większości pieniędzy zebranych na projekty z kategorii „film”.
  2. Mystery Science Theatre 3000 zebrało w grudniu 2015 r. łącznie 5 764 229 dolarów z 48 270 sponsorami, aby stworzyć 14 odcinków nowego serialu, w tym specjalną świąteczną.
  3. Veronica Mars zebrała łącznie 5 702 153 dolarów z 91 585 zwolennikami w marcu 2013 roku, aby stworzyć plan filmowy 9 lat po zakończeniu programu telewizyjnego . W ciągu pierwszych 12 godzin istnienia kampanii stała się najszybszą kampanią na Kickstarterze, która osiągnęła zarówno 1 milion, jak i 2 miliony dolarów, i utrzymywała się na najwyższym poziomie w kategorii „film”, dopóki Mystery Science Theatre 3000 nie pobiła go w 2015 roku.

Osoby trzecie

Wiele prywatnych firm korzysta z finansowania społecznościowego i oferuje usługi związane z wieloma platformami. Przykładami są duże firmy, takie jak Backerkit, które oferują głównie analizę danych kampanii , czy Y Combinator , który działa jako akcelerator startupów i otrzymuje znaczną liczbę swoich kandydatów z platform takich jak Kickstarter i Indiegogo. Włosko-amerykańska firma Atellani USA została pierwotnie założona z zamiarem wprowadzania na rynek, przyspieszania i inwestowania w startupy, które chcą publikować swoje pomysły za pośrednictwem platform crowdfundingowych, takich jak Kickstarter, często projektując kampanię startupu i materiały online.

Aplikacje

Crowdfunding jest badany jako potencjalny mechanizm finansowania pracy twórczej, takiej jak blogowanie i dziennikarstwo , muzyka , film niezależny (patrz film crowdfundingowy ) oraz finansowanie start-upów .

Społecznościowe wytwórnie muzyczne są zazwyczaj organizacjami nastawionymi na zysk, w których „fani pełnią tradycyjną rolę finansisty, jaką jest wytwórnia płytowa dla artystów, w których wierzą, finansując proces nagrywania”. Od czasu pionierskiego finansowania społecznościowego w branży filmowej firma Spanner Films opublikowała przewodnik „jak to zrobić”. W artykule Financialist opublikowanym w połowie września 2013 r. stwierdzono, że „niszę dla crowdfundingu stanowi finansowanie filmów o budżetach od 1 do 10 milionów dolarów”, a kampanie crowdfundingowe „znacznie bardziej odniosą sukces, jeśli wykorzystają znaczący istniejącej bazy fanów i wypełnić istniejącą lukę na rynku." Pojawiły się innowacyjne nowe platformy, takie jak RocketHub , które łączą tradycyjne finansowanie kreatywnej pracy z markowym crowdsourcingiem – pomagając artystom i przedsiębiorcom jednoczyć się z markami „bez potrzeby pośrednika”.

Filantropia i projekty obywatelskie

Pojawiły się różne platformy crowdfundingowe, które umożliwiają zwykłym użytkownikom sieci wspieranie konkretnych projektów filantropijnych bez konieczności ponoszenia dużych kwot pieniędzy. GlobalGiving umożliwia osobom przeglądanie wybranych małych projektów proponowanych przez organizacje non-profit na całym świecie, przekazując fundusze na wybrane przez siebie projekty. Platformy mikrokredytowego finansowania społecznościowego, takie jak Kiva (organizacja), ułatwiają finansowanie społecznościowe pożyczek zarządzanych przez organizacje mikrokredytowe w krajach rozwijających się. Zidisha, organizacja non-profit z siedzibą w USA, stosuje bezpośredni model pożyczek „od osoby do osoby” do udzielania mikrokredytów dla właścicieli małych firm o niskich dochodach w krajach rozwijających się. W 2017 roku Facebook zainicjował „Fundraisers”, wewnętrzną funkcję wtyczki, która pozwala użytkownikom zbierać pieniądze dla organizacji non-profit.

DonorsChoose.org , założony w 2000 roku, umożliwia nauczycielom szkół publicznych w Stanach Zjednoczonych zamawianie materiałów do swoich klas. Osoby fizyczne mogą pożyczać pieniądze na projekty proponowane przez nauczycieli, a organizacja wypełnia i dostarcza materiały do ​​szkół. Istnieje również szereg uniwersyteckich portali crowdfundingowych pod własną marką , które umożliwiają studentom i pracownikom tworzenie projektów i otrzymywanie funduszy od absolwentów uczelni lub od ogółu społeczeństwa. W Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii pojawiło się kilka dedykowanych platform finansowania społecznościowego, z których niektóre doprowadziły do ​​pierwszego bezpośredniego zaangażowania rządów w finansowanie społecznościowe. W Wielkiej Brytanii Spacehive jest wykorzystywany przez burmistrza Londynu i Manchester City Council do współfinansowania projektów obywatelskich tworzonych przez obywateli. Podobnie pojawiają się dedykowane humanitarne inicjatywy crowdfundingowe , angażujące organizacje humanitarne, wolontariuszy i wspierające w rozwiązywaniu i modelowaniu sposobów tworzenia innowacyjnych rozwiązań crowdfundingowych dla społeczności humanitarnej. Podobnie organizacje międzynarodowe, takie jak Biuro ds. Koordynacji Pomocy Humanitarnej (OCHA), prowadzą badania i publikują na ten temat.

Jeden z projektów crowdfundingowych, iCancer, został wykorzystany do wsparcia badania fazy 1 AdVince, leku przeciwnowotworowego w 2016 roku.

Badania nad przydatnością finansowania społecznościowego dla inwestycji obywatelskich w Wielkiej Brytanii podkreślają, że sektor publiczny nie w pełni uświadomił sobie korzyści płynące z podejścia crowdfundingowego.

Nieruchomość

Crowdfunding nieruchomości jest łączenie Internecie kapitału od inwestorów do kredytów hipotecznych funduszach zabezpieczone nieruchomościami, takich jak „ naprawić i przerzucania ” przebudową awaryjną właściwości lub porzucone, kapitału dla projektów komercyjnych i mieszkaniowych, nabycie pule zagrożonych kredytów hipotecznych, zaliczek nabywcy domu i podobnych placówek związanych z nieruchomościami. Inwestycje, za pośrednictwem wyspecjalizowanych platform internetowych w Stanach Zjednoczonych, są zazwyczaj realizowane zgodnie z tytułem II ustawy o JOBS i są ograniczone do akredytowanych inwestorów. Platformy oferują niskie minimalne inwestycje, często od 100 do 10 000 USD. W Stanach Zjednoczonych istnieje ponad 75 platform finansowania społecznościowego nieruchomości. Rozwój finansowania społecznościowego na rynku nieruchomości to globalna tendencja. W latach 2014 i 2015 na całym świecie powstało ponad 150 platform, m.in. w Chinach, na Bliskim Wschodzie czy we Francji. W Europie niektórzy porównują ten rozwijający się przemysł do handlu elektronicznego sprzed dziesięciu lat. Przykładami platform finansowania społecznościowego nieruchomości są EquityMultiple, Fundrise , Yieldstreet i RealtyMogul.

W Europie wymagania wobec inwestorów nie są tak wysokie jak w Stanach Zjednoczonych, co ogólnie obniża barierę wejścia w inwestycje w nieruchomości. Finansowanie społecznościowe na rynku nieruchomości może obejmować różne rodzaje projektów, od projektów komercyjnych po projekty mieszkaniowe, planowanie możliwości zdobycia zysków, budowę do utrzymania (np. mieszkania socjalne) i wiele innych. Raport z Cambridge Centre for Alternative Finance dotyczy zarówno finansowania społecznościowego nieruchomości, jak i pożyczek typu peer 2 peer 2 (nieruchomości) w Wielkiej Brytanii.

Ekspozycja na własność intelektualną

Jednym z wyzwań związanych z publikowaniem nowych pomysłów na stronach finansowania społecznościowego jest to, że same strony mogą nie zapewniać ochrony własności intelektualnej (IP) lub nie zapewniać jej wcale . Po opublikowaniu pomysłu można go skopiować. Jak powiedział Slava Rubin, założyciel IndieGoGo: „Cały czas jesteśmy pytani:„ Jak możesz mnie chronić przed kradzieżą mojego pomysłu? Nie ponosimy odpowiedzialności za żadne z tych rzeczy”. Zwolennicy wynalazców, tacy jak Simon Brown, założyciel United Innovation Association z siedzibą w Wielkiej Brytanii, twierdzą, że pomysły można chronić w witrynach crowdfundingowych poprzez wczesne składanie wniosków patentowych , korzystanie z praw autorskich i ochrony znaków towarowych, a także wspieranie nowej formy ochrony pomysłów przez Światową Organizację Własności Intelektualnej o nazwie Creative Barcode .

Nauki ścisłe

Pojawiło się również wiele platform specjalizujących się w finansowaniu społecznościowym projektów naukowych, takich jak eksperyment.com i The Open Source Science Project. W środowisku naukowym te nowe możliwości finansowania badań są postrzegane ambiwalentnie. Zwolennicy crowdfundingu dla nauki podkreślają, że pozwala on naukowcom rozpoczynającym karierę wcześnie ubiegać się o własne projekty, że zmusza naukowców do jasnego i kompleksowego komunikowania się z szerszą publicznością, że może łagodzić problemy istniejących systemów finansowania, które są postrzegane jako finansowanie konwencjonalnych, głównego nurtu projektów i daje społeczeństwu głos w zakresie finansowania nauki. Z kolei krytycy obawiają się kontroli jakości na platformach crowdfundingowych. Gdyby umożliwić podejmowanie decyzji o finansowaniu osobom niebędącym naukowcami, bardziej prawdopodobne byłoby finansowanie „nauki niedźwiedzia pandy”, tj. badań o dużym znaczeniu, ale pozbawionych treści naukowej.

Wstępne badania wykazały, że finansowanie społecznościowe jest wykorzystywane w nauce, głównie przez młodych naukowców do finansowania niewielkich części swoich projektów, i to z wysokim wskaźnikiem powodzenia. Jednocześnie wydaje się, że na sukces finansowania duży wpływ mają czynniki nienaukowe, takie jak humor, wizualizacje czy łatwość i bezpieczeństwo płatności.

Dalsze informacje: Kategoria: Crowdfunded science

Dziennikarstwo

Aby sfinansować publikacje online i drukowane, dziennikarze korzystają z pomocy crowdfundingu. Finansowanie społecznościowe umożliwia małym start-upom i indywidualnym dziennikarzom finansowanie swojej pracy bez instytucjonalnej pomocy głównych nadawców publicznych. Historie publicznie tonie pomocą crowdfunding platformy, takie jak Kickstarter , Indiegogo lub Spot.us . Środki zebrane z crowdsourcingu można przeznaczyć na koszty podróży lub zakup sprzętu. Finansowanie społecznościowe w dziennikarstwie może być również postrzegane jako sposób na umożliwienie odbiorcom udziału w produkcji wiadomości i tworzeniu kultury partycypacyjnej . Chociaż decydowanie, które historie są publikowane, jest rolą, która tradycyjnie należy do redaktorów bardziej uznanych publikacji, finansowanie społecznościowe może dać społeczeństwu możliwość wniesienia wkładu w decydowanie, które historie są zgłaszane. Odbywa się to poprzez finansowanie niektórych reporterów i ich prezentacji. Darowizny można postrzegać jako akt, który „wiąże” reporterów i ich czytelników. Dzieje się tak, ponieważ czytelnicy wyrażają zainteresowanie swoją pracą, która może być „osobiście motywująca” lub „satysfakcjonująca” dla reporterów.

Spot.us , który został zamknięty w lutym 2015 roku, był platformą crowdfundingową przeznaczoną specjalnie dla dziennikarstwa. Witryna umożliwiała czytelnikom, indywidualnym darczyńcom, zarejestrowanym reporterom Spot.us lub organizacjom informacyjnym finansowanie lub przekazywanie talentów na wybrane przez siebie działania. Podczas gdy sponsorzy zwykle nie są zaangażowani w kontrolę redakcyjną, Spot.us pozwolił darczyńcom lub „członkom społeczności” zaangażować się we współtworzenie historii. Dało im to możliwość edytowania artykułów, przesyłania zdjęć lub udostępniania potencjalnych klientów i informacji. Według analizy przeprowadzonej przez Public Insight Network , Spot.us nie był zrównoważony z różnych powodów. Wielu ofiarodawców nie zwracało darczyńców i często projekty były finansowane przez rodzinę i przyjaciół. Czynnikiem może być również ogólny rynek dziennikarstwa crowdfundingowego; darowizny na projekty dziennikarskie stanowiły 0,13 procent z 2,8 miliarda dolarów zebranych w 2013 roku.

Większe platformy crowdfundingowe, takie jak Indiegogo czy Kickstarter , które nie są związane z dziennikarstwem, mogą przynosić większe sukcesy projektom. Dzieje się tak, ponieważ te wielkoskalowe platformy mogą umożliwić dziennikarzom dotarcie do nowych odbiorców. W 2017 roku 2,3 ​​miliona z 7,9 miliona użytkowników Kickstartera przekazało darowizny na więcej niż jeden projekt.

Tradycyjnie dziennikarze nie zajmują się reklamą i marketingiem. Crowdfunding oznacza, że ​​dziennikarze przyciągają fundatorów, starając się zachować niezależność, co może powodować konflikt. Dlatego bezpośrednie zaangażowanie w aspekty finansowe może podważyć uczciwość dziennikarską i obiektywizm dziennikarski . Wynika to również z tego, że dziennikarze mogą odczuwać pewną presję lub „poczucie odpowiedzialności” wobec fundatorów, którzy wspierają dany projekt. Finansowanie społecznościowe może również pozwolić na zatarcie granicy między dziennikarstwem profesjonalnym i nieprofesjonalnym, ponieważ jeśli zostanie wygenerowane wystarczające zainteresowanie, każdy może opublikować swoją pracę. Crowdfunding umożliwia niezależnym dziennikarzom podróżowanie do witryn w celu znalezienia nowych źródeł.

Rozwój międzynarodowy

Istnieje pewna nadzieja, że ​​finansowanie społecznościowe ma potencjał jako narzędzie otwarte dla grup osób tradycyjnie bardziej marginalizowanych. Bank Światowy opublikował raport zatytułowany „Potencjał finansowania społecznościowego dla krajów rozwijających się”, w którym stwierdza, że ​​„chociaż finansowanie społecznościowe jest nadal w dużej mierze zjawiskiem w krajach rozwiniętych, przy wsparciu rządów i organizacji rozwojowych może stać się użytecznym narzędziem również w krajach rozwijających się. W wielu gospodarkach wschodzących uśpione są znaczne zasoby przedsiębiorczych talentów, aktywności i kapitału… Finansowanie społecznościowe i inwestowanie w fundusze społecznościowe mają do odegrania kilka ważnych ról w ekosystemie przedsiębiorczości i finansowania venture capital w krajach rozwijających się”.

Zmiany prawne

Gdy popularność crowdfundingu rosła, SEC, rządy stanowe i Kongres zareagowały uchwaleniem i udoskonaleniem wielu zwolnień związanych z pozyskiwaniem kapitału, aby umożliwić łatwiejszy dostęp do alternatywnych źródeł finansowania. Początkowo ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. zakazywała firmom pozyskiwania kapitału od ogółu społeczeństwa do ofert prywatnych. Jednak „Prezydent Obama podpisał ustawę Jumpstart Our Small Businesses Act ('JOBS Act') w życie w dniu 5 kwietnia 2012 r., która zniosła zakaz prowadzenia ogólnych działań akwizycyjnych dla emitentów kwalifikujących się na podstawie nowego zwolnienia zwanego 'Reguła 506(c). ' „ Firma może teraz w szerokim zakresie zabiegać o ofertę i ogólnie reklamować ją, a jednocześnie nadal spełniać wymogi zwolnienia, jeśli:

  • Wszyscy inwestorzy w ofercie są inwestorami akredytowanymi; oraz
  • Firma podejmuje uzasadnione kroki w celu sprawdzenia, czy inwestorzy są inwestorami akredytowanymi, co może obejmować przegląd dokumentacji, takiej jak W-2, deklaracje podatkowe, wyciągi bankowe i maklerskie, raporty kredytowe i tym podobne.

Kolejną zmianą była zmiana zasady SEC 147. Sekcja 3(a)(11) Ustawy o papierach wartościowych pozwala na nieograniczone pozyskiwanie kapitału od inwestorów w jednym stanie poprzez zwolnienie wewnątrzstanowe. Jednak SEC stworzyła Zasadę 147 z szeregiem wymagań w celu zapewnienia zgodności. Na przykład, nagabywanie wewnątrzstanowe było dozwolone, ale pojedyncza oferta poza stanem mogłaby zniszczyć zwolnienie. Ponadto emitent musiał być zarejestrowany i prowadzić działalność gospodarczą w tym samym stanie, co oferta intrastate. Wraz z rozwojem międzystanowej działalności gospodarczej z powodu Internetu, przedsiębiorstwa stały się trudne do zastosowania się do zwolnienia. Dlatego 26 października 2016 r. SEC przyjęła Zasadę 147(a), która usunęła wiele ograniczeń w celu unowocześnienia Zasad. Na przykład firmy musiałyby prowadzić działalność i mieć swoje główne miejsce prowadzenia działalności w państwie, w którym oferta jest sprzedawana, a niekoniecznie tam, gdzie jest oferowana zgodnie z wcześniejszą zasadą.

Korzyści i zagrożenia

Korzyści dla twórcy

Kampanie crowdfundingowe zapewniają producentom szereg korzyści, wykraczających poza ścisłe korzyści finansowe. Poniżej przedstawiono niefinansowe korzyści płynące z finansowania społecznościowego.

  • Profil – ciekawy projekt może podnieść rangę producenta i wzmocnić jego reputację.
  • Marketing – inicjatorzy projektu mogą pokazać, że dla ich projektu są odbiorcy i rynek. W przypadku nieudanej kampanii zapewnia dobre opinie rynkowe. Ma również wartość sygnałową: obserwacja konsumentów, konsumentów, którzy nie są zaangażowani w oryginalną kampanię crowdfundingową, wykazują silną preferencję dla produktów crowdfundingowych w porównaniu z tymi finansowanymi z alternatywnych środków
  • Zaangażowanie odbiorców – finansowanie społecznościowe tworzy forum, na którym inicjatorzy projektów mogą nawiązać kontakt ze swoimi odbiorcami. Widzowie mogą zaangażować się w proces produkcji, śledząc postępy dzięki aktualizacjom od twórców i udostępnianiu opinii za pośrednictwem funkcji komentarzy na stronie finansowania społecznościowego projektu.
  • Informacja zwrotna – oferowanie przedpremierowego dostępu do treści lub możliwości testowania treści w wersji beta osobom wspierającym projekt w ramach zachęt finansowych zapewnia inicjatorom projektu natychmiastowy dostęp do dobrych informacji zwrotnych z testów rynkowych.

Twórca ma też korzyści finansowe. Po pierwsze, crowdfunding pozwala twórcom pozyskać tani kapitał. Tradycyjnie twórca musiałby przyjrzeć się „oszczędnościom osobistym, pożyczkom pod zastaw domu, osobistym kartom kredytowym, przyjaciołom i członkom rodziny, aniołom biznesu i inwestorom venture capital ”. Dzięki crowdfundingowi twórcy mogą znaleźć sponsorów z całego świata, sprzedać zarówno swój produkt, jak i kapitał oraz skorzystać ze zwiększonego przepływu informacji. Ponadto finansowanie społecznościowe, które wspiera przedsprzedaż, pozwala twórcom uzyskać wczesną informację zwrotną na temat produktu. Innym potencjalnym pozytywnym skutkiem jest skłonność grup do „tworzenia dokładnych prognoz zbiorczych” dotyczących wyników rynkowych, jak określił to autor James Surowiecki w swojej książce The Wisdom of Crowds (Mądrość tłumów) , umieszczając w ten sposób finansowe wsparcie dla przedsięwzięć, które mogą odnieść sukces.

Zwolennicy określają również potencjalny wynik finansowania społecznościowego jako wykładniczy wzrost dostępnego kapitału wysokiego ryzyka. Jeden z raportów twierdzi, że gdyby każda amerykańska rodzina przekazała jeden procent swoich aktywów, które można było zainwestować, na finansowanie społecznościowe, 300 miliardów dolarów (wzrost dziesięciokrotny) trafiłoby do kapitału wysokiego ryzyka. Zwolennicy przytaczają również, że korzyścią dla firm otrzymujących wsparcie w zakresie finansowania społecznościowego jest to, że zachowują kontrolę nad swoją działalnością, ponieważ prawa głosu nie są przekazywane wraz z własnością podczas finansowania społecznościowego. W ramach odpowiedzi na kontrowersje związane z Amanda Palmer Kickstarter Steve Albini wyraził swoje poparcie dla crowdfundingu dla muzyków, wyjaśniając: „Wiele razy mówiłem, że myślę, że są częścią nowego sposobu interakcji zespołów i ich publiczności, a oni może być fantastycznym zasobem, umożliwiającym zespołom robienie rzeczy zasadniczo we współpracy z ich publicznością”. Albini określił koncepcję crowdfundingu jako „całkiem niesamowitą”.

Zagrożenia i bariery dla twórcy

Finansowanie społecznościowe, zyskując na popularności, wiąże się również z szeregiem potencjalnych zagrożeń lub barier. Zarówno dla twórcy, jak i inwestora badania pokazują, że finansowanie społecznościowe zawiera „wysoki poziom ryzyka, niepewności i asymetrii informacji”.

  • Reputacja – nieosiągnięcie celów kampanii lub nie wzbudzenie zainteresowania skutkuje porażką publiczną. Osiąganie celów finansowych i skuteczne pozyskiwanie znacznego wsparcia publicznego, ale niemożność realizacji projektu z jakiegoś powodu może poważnie negatywnie wpłynąć na reputację danej osoby.
  • Ochrona własności intelektualnej (IP) – wielu twórców interaktywnych mediów cyfrowych i producentów treści jest niechętnych do publicznego ogłaszania szczegółów projektu przed rozpoczęciem produkcji z powodu obaw o kradzież pomysłów i ochronę swojego IP przed plagiatami. Twórcy, którzy angażują się w finansowanie społecznościowe, są zobowiązani do udostępnienia swojego produktu opinii publicznej na wczesnych etapach finansowania i rozwoju, narażając się na ryzyko skopiowania przez konkurencję.
  • Wyczerpanie dawcy – istnieje ryzyko, że jeśli ta sama sieć zwolenników zostanie wielokrotnie dotarta, ta sieć w końcu przestanie dostarczać niezbędnego wsparcia.
  • Publiczny strach przed nadużyciami – obawa zwolenników, że bez ram prawnych prawdopodobieństwo oszustwa lub nadużycia funduszy jest wysokie. Obawa może stać się barierą dla zaangażowania społecznego.
  • Brak uczestnictwa – widać, że niektóre historie są bardziej podchwytywane niż inne oparte na historii. Łatwo jest uzyskać wsparcie, jeśli „po prostu opowiesz historię”.

W przypadku finansowania społecznościowego zakupów akcji, istnieją badania z zakresu psychologii społecznej, które wskazują, że podobnie jak we wszystkich inwestycjach, ludzie nie zawsze dokładają należytej staranności, aby ustalić, czy jest to dobra inwestycja przed zainwestowaniem, co prowadzi do podejmowania decyzji inwestycyjnych na podstawie na emocjach, a nie na logice finansowej. Korzystając z crowdfundingu, twórcy rezygnują również z potencjalnego wsparcia i wartości, jakie może zaoferować pojedynczy inwestor-anioł lub inwestor venture capital. Podobnie finansowanie społecznościowe wymaga, aby twórcy zarządzali swoimi inwestorami. Może to być czasochłonne i obciążające finansowo, ponieważ rośnie liczba inwestorów w tłumie. Crowdfunding przyciąga tłumy: inwestorów i innych zainteresowanych obserwatorów, którzy śledzą postęp lub brak postępu projektu. Czasami łatwiej jest zebrać pieniądze na projekt niż sprawić, by projekt zakończył się sukcesem. Zarządzanie komunikacją z wieloma potencjalnie rozczarowanymi inwestorami i zwolennikami może być poważnym i potencjalnie odwracającym zadaniem.

Niektóre z najpopularniejszych akcji pozyskiwania funduszy przeznaczone są dla firm komercyjnych, które wykorzystują ten proces, aby dotrzeć do klientów, a jednocześnie promować swoje produkty i usługi. Sprzyja to firmom takim jak minibrowary i specjalistyczne restauracje – w efekcie tworząc „klub” ludzi, którzy są zarówno klientami, jak i inwestorami. W 2015 r. w Stanach Zjednoczonych nowe przepisy SEC regulujące kapitałowe finansowanie społecznościowe będą oznaczać, że większe firmy z ponad 500 inwestorami i aktywami o wartości ponad 25 mln USD będą musiały składać raporty jak spółka publiczna. The Wall Street Journal skomentował: „To cały ból IPO bez korzyści z IPO”. Te dwa trendy mogą oznaczać, że finansowanie społecznościowe jest najbardziej odpowiednie dla małych firm skierowanych do konsumentów, a nie dla start-upów technologicznych.

Korzyści dla inwestora

Istnieje kilka sposobów, w jakie dobrze uregulowana platforma crowdfundingowa może zapewnić inwestorom możliwość uzyskania atrakcyjnych zwrotów:

  • Crowdfunding obniża koszty – Platformy obniżają koszty wyszukiwania i koszty transakcji, co pozwala na większy udział w rynku. W przeciwnym razie wielu inwestorów indywidualnych miałoby trudności z inwestowaniem w spółki na wczesnym etapie rozwoju ze względu na trudności w bezpośredniej identyfikacji firmy oraz wysokie koszty dołączenia do Angel Group lub robienia tego za pośrednictwem profesjonalnej firmy venture capital.
  • Obecne inwestowanie na wczesnym etapie nie jest efektywne – firmy venture capital często zaniedbują sektor konsumencki i skupiają się głównie na firmach high-tech. Finansowanie społecznościowe otwiera niektóre z tych zaniedbanych rynków dla inwestorów indywidualnych. Crowdfunding nie ma sensu w każdej branży, ale dla niektórych, takich jak handel detaliczny i konsumencki, ma.
  • Wartość nowych inwestorów – inwestorzy mogą dodać wartość firmom, gdy działają jako rzecznicy marki, a nawet mogą być wykorzystywani jako grupa fokusowa . Finansowanie społecznościowe pozwala inwestorom indywidualnym stać się częścią firmy, w którą inwestują.

Ryzyka dla inwestora

Na platformach crowdfundingowych problem asymetrii informacji pogłębia się ze względu na zmniejszoną zdolność inwestora do zachowania należytej staranności. Inwestowanie na wczesnym etapie jest zazwyczaj zlokalizowane, ponieważ zarówno koszty przeprowadzenia due diligence przed podjęciem decyzji inwestycyjnych, jak i koszty monitorowania po zainwestowaniu rosną wraz z odległością. Tego trendu nie obserwuje się jednak na platformach crowdfundingowych – platformy te nie są ograniczone geograficznie i przyciągają inwestorów z bliska i daleka. Na platformach niekapitałowych lub opartych na nagrodach inwestorzy starają się ograniczyć to ryzyko, wykorzystując kwotę zgromadzonego kapitału jako sygnał wyników lub jakości. Na platformach opartych na akcjach konsorcja finansowania społecznościowego zmniejszają asymetrię informacji poprzez podwójne kanały – poprzez dywersyfikację portfela i lepszą należytą staranność, jak w przypadku inwestycji offline na wczesnym etapie, ale także poprzez umożliwienie wiodącym inwestorom z większą ilością informacji i lepszymi sieciami przewodzenie tłumom sponsorów podejmować decyzje inwestycyjne.

Problemy z crowdfundingiem medycznym

Wzrost finansowania społecznościowego na wydatki medyczne jest w dużej mierze uważany za objaw nieodpowiedniego i upadającego systemu opieki zdrowotnej w krajach takich jak Stany Zjednoczone. Opieka zdrowotna poprzez finansowanie społecznościowe opiera się na postrzeganej zasługi i wartości, co odtwarza nierówne wyniki w dostępie.

Rob Solomon, dyrektor generalny GoFundMe , skomentował to: „System jest okropny. Trzeba go ponownie przemyśleć i przebudować. Politycy nas zawiodą. Firmy opieki zdrowotnej nas zawiodą. To są realia. słowa tutaj. Stoimy w obliczu ogromnej potencjalnej tragedii. Zapewniamy ulgę wielu ludziom. Ale są ludzie, którzy nie dostają pomocy od nas lub od instytucji, które mają tam być. Nie powinniśmy być rozwiązaniem złożony zestaw problemów systemowych”.

W medycznym finansowaniu społecznościowym istnieją kwestie etyczne. Następuje utrata prywatności pacjentów, ponieważ kampanie crowdfundingowe ujawniające obszerne dane osobowe są na ogół bardziej skuteczne finansowo. Nadzór nad prawdziwością roszczeń jest na ogół ograniczony. Na przykład lekarze są zobowiązani do przestrzegania etyki zawodu lekarza, takiej jak poufność pacjenta, ale jest to sprzeczne z nieuczciwymi działaniami crowdfundingowymi. Crowdfunding medyczny utrwala nierówności — związane ze zmiennymi, takimi jak płeć, klasa i rasa — w dostępie do opieki zdrowotnej. Na przykład najbardziej udane kampanie zbierają fundusze dla pacjentów, którzy są dobrze połączeni w dużych sieciach społecznościowych i potrafią poruszać się po technologicznym krajobrazie. Wreszcie, wykorzystanie medycznego finansowania społecznościowego może zmniejszyć bodziec do zreformowania upadającej infrastruktury w służbie zdrowia.

Zobacz też

Bibliografia

Dalsza lektura