Dzierżawa samolotów - Aircraft lease
Leasing statków powietrznych to leasing stosowany przez linie lotnicze i innych operatorów statków powietrznych. Linie lotnicze leasingują samoloty od innych linii lotniczych lub firm leasingowych z dwóch głównych powodów: aby eksploatować samoloty bez obciążeń finansowych związanych z ich zakupem oraz zapewnić tymczasowe zwiększenie pojemności. Branża ma dwa główne typy leasingu: leasing z załogą, który jest zwykle używany w przypadku leasingu krótkoterminowego, oraz leasing na sucho, który jest bardziej normalny w przypadku leasingu długoterminowego. Przemysł wykorzystuje również kombinacje mokrego i suchego. Na przykład, gdy samolot jest wydzierżawiony na mokro w celu ustanowienia nowych usług, po przeszkoleniu załóg lotniczych lub personelu pokładowego linii lotniczych można je przełączyć na leasing bez załogi.
Rynek
Leasing operacyjny samolotów odrzutowych stanowił mniej niż 2% floty w 1976 r., następnie 15% na początku lat 90., 25% w 2000 r. i 40% w 2017 r., przy czym leasingodawcy zaangażowani w 62% transakcji dotyczących używanych samolotów w średnim okresie eksploatacji od 2000: 42% w Europie i 29% w Ameryce Północnej. W 2015 r. na całym świecie dostarczono samoloty komercyjne o wartości ponad 120 miliardów dolarów, a połowa globalnych leasingodawców miała siedzibę w Irlandii .
Mniejsze podmioty, które mają agresywny wzrost, przepłaciły za wiele swoich aktywów na rynku sprzedaży i leasingu zwrotnego, a następnie ponoszą zaniżone stawki leasingowe, aby zdobyć biznes, przy niższych rezerwach na utrzymanie i warunkach zwrotu: czynniki stawki leasingowej spadły do 0,6% miesięcznie (7,2% rocznie), osiągając nawet 0,55% (6,6% rocznie).
Pomimo bankructwa Air Berlin i Monarch Airlines , ich leasingowane samoloty zostały szybko umieszczone po „normalnych stawkach rynkowych” ze względu na wzrost ruchu, ponieważ globalny przychód pasażerokilometr wzrósł o 7,7% w ciągu roku do września 2017 r., a Airbus ma trudności z dostarczeniem A320neos ze względu na opóźnienia zasilania silnika.
W 2007 roku Pekin pozwolił chińskim bankom na rozpoczęcie leasingu jednostek, a dziewięciu chińskich leasingodawców znalazło się w 50 największych w 2017 roku, na czele z leasingiem ICBC w pierwszej dziesiątce, a wartość ich zarządzanej floty wzrosła o 15% od 2016 roku. W kilku przypadkach chińscy leasingodawcy zapomnieli, że muszą uzyskać drugorzędną dzierżawę i przegapili termin ponownej dostawy, przez kilka miesięcy utknęli w samolocie.
Czynsze są często zakotwiczone w stawkach LIBOR . Stawki za dzierżawę A320neo i B737 MAX 8 są o 20-30 000 USD wyższe niż w przypadku ich poprzedników: do 2018 r. B737-8 może być wynajmowany za nieco ponad 385 000 USD miesięcznie, a 12-letni okres z dobrym kredytem może być niższy niż 370 000 USD miesięcznie A320neo (0,74% z około 49 milionów dolarów kosztu kapitałowego ), generując 53 miliony dolarów przychodu i ponad 8,5 miliona dolarów z tytułu rekompensaty na koniec leasingu za konserwację , a jednocześnie jest wart 20 milionów dolarów.
Linie lotnicze, które nie mogą sobie pozwolić na dobrą ofertę na samoloty Factory Direct lub przewoźnicy, którzy wolą zachować elastyczność, mogą wydzierżawić swoje samoloty w formie leasingu operacyjnego lub leasingu finansowego .
Dzierżawa na mokro
Leasing z załogą to umowa leasingu, w ramach której jedna linia lotnicza ( leasingodawca ) zapewnia samolot, kompletną załogę, konserwację i ubezpieczenie (ACMI) innej linii lotniczej lub innej firmie działającej jako pośrednik podróży lotniczych ( najemca ), która płaci według godzin pracy. Najemca zapewnia paliwo i pokrywa opłaty lotniskowe oraz wszelkie inne cła, podatki itp. Lot odbywa się z wykorzystaniem numeru lotu Najemcy. Leasing z załogą trwa zazwyczaj od 1 do 24 miesięcy. Leasing mokry jest zazwyczaj wykorzystywany w okresach szczytu ruchu lub corocznych przeglądów ciężkich prac konserwacyjnych lub w celu uruchomienia nowych tras. Samolot wydzierżawiony na mokro może być wykorzystywany do lotów usługowych do krajów, w których leasingobiorca nie może operować. Może być również wykorzystany do zastąpienia niedostępnej przepustowości lub do obejścia ograniczeń regulacyjnych lub politycznych.
Można je również uznać za formę czarteru, w ramach której wynajmujący zapewnia minimalne usługi operacyjne, w tym ACMI, a leasingobiorca zapewnia bilans usług wraz z numerami lotów. We wszystkich innych formach czarteru wynajmujący podaje numery lotów. Warianty leasingu z załogą obejmują umowę code share , umowę blokową oraz umowę zakupu mocy.
Ze względów politycznych sporadycznie stosuje się umowy leasingu mokrego. Na przykład EgyptAir , egipskie przedsiębiorstwo rządowe, nie może latać do Izraela pod własną nazwą, ze względu na politykę rządu egipskiego . Stąd egipskie loty z Kairu do Tel Awiwu są obsługiwane przez Air Sinai , który wynajmuje od EgyptAir w celu obejścia kwestii politycznych.
Przewiduje się, że światowy rynek leasingu mokrego wzrośnie z 7,35 mld USD w 2019 r. do 10,9 mld USD w 2029 r., co stanowi 4,1% CAGR .
Wynajem na sucho
Leasing bezzałogowy to umowa leasingowa, w ramach której podmiot finansujący samolot (leasingodawca), taki jak GECAS , AerCap lub Air Lease Corporation , zapewnia samolot bez załogi, personelu naziemnego itp. Leasing bezzałogowy jest zwykle stosowany przez firmy leasingowe i banki, wymagające leasingobiorca do umieszczenia statku powietrznego na własnym certyfikacie przewoźnika lotniczego (AOC) i zapewnienia rejestracji statku powietrznego. Typowy suchy leasing trwa powyżej dwóch lat i wiąże się z pewnymi warunkami w zakresie amortyzacji, konserwacji, ubezpieczeń itp., w zależności również od położenia geograficznego, okoliczności politycznych itp.
Można również zawrzeć umowę leasingu suchego między główną linią lotniczą a regionalną linią lotniczą , w której główna linia lotnicza zapewnia statek powietrzny, a regionalny operator zapewnia załogi lotnicze, obsługę techniczną i inne aspekty operacyjne statku powietrznego, który następnie może być eksploatowany zgodnie z nazwa głównej linii lotniczej lub podobna nazwa. Leasing na sucho pozwala głównym liniom lotniczym zaoszczędzić na kosztach szkolenia personelu w zakresie obsługi samolotu i obsługi samolotu, a także innych kwestii (takich jak rozłożone w czasie umowy związkowe, obsada regionalnego lotniska itp.). FedEx Express korzysta z tego typu aranżacji w swoich operacjach dowozowych , zlecając takim firmom jak Empire Airlines , Mountain Air Cargo , Swiftair i innym eksploatację swoich jedno- i dwusilnikowych turbośmigłowych samolotów „dowozowych” w USA. DHL ma spółkę joint venture w Stanach Zjednoczonych z Polar Air Cargo , spółką zależną Atlas Air , w celu obsługi dostaw krajowych.
Wynajmujący
Pod koniec lipca 2015 roku, 50 najlepszych leasingodawcy samolotów udało 8,184 samolotów: 511 turbośmigłowe samoloty regionalne , 792 odrzutowców regionalnych , 5,612 narrowbody i 1,253 szerokokadłubowych samolotów pasażerskich. W 2017 roku 150 leasingodawców zarządza 8400 samolotami o wartości 256 miliardów dolarów, z 2321 samolotami w zaległościach z 28 z nich, a ich penetracja ustabilizowała się na poziomie 42,6%. Leasingodawcami samolotów są często banki, fundusze hedgingowe lub instytucje finansowe.
Finansowanie samolotów to przemysł warty 140 miliardów dolarów, zdominowany przez Irlandię ze względu na powstanie i upadek w 1992 roku pionierskiej firmy Guinness Peat Aviation (GPA), której byli dyrektorzy zarządzają największymi leasingodawcami: Aengus Kelly jest dyrektorem generalnym AerCap , największego na świecie, Domhnal Slattery stoi na czele trzeciego co do wielkości, Avolon , a Peter Barrett prowadzi czwartą, SMBC Aviation Capital, podczas gdy drugi co do wielkości, GECAS , powstał z kadłuba GPA.
Ranga | Wynajmujący operacyjny | Flota | Zaległości | Wartość (w mln USD) |
2012 Ranking |
flota 2015 |
Śmigło turbo |
Odrzutowiec regionalny |
Wąskie ciało |
Szerokie ciało |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | AerCap | 1,153 | 339 | 33.994 | 9 | 1279 | - | 4 | 970 | 305 |
2 | GECAS | 931 | 304 | 22 358 | 1 | 1608 | 31 | 374 | 1,035 | 168 |
3 | Air Lease Corporation | 271 | 357 | 13.120 | 9 | 251 | 18 | 27 | 162 | 44 |
4 | Kapitał lotniczy SMBC (dawny RBS ) | 445 | 200 | 13 796 | 6 | 393 | - | 7 | 378 | 8 |
5 | Lotnictwo BOC | 285 | 176 | 12 653 | 10 | 256 | - | 16 | 204 | 36 |
6 | Avolon | 546 | 257 | 19167 | 17 | 166 | - | 6 | 140 | 20 |
7 | BBAM (w tym NBB i FLY Leasing ) | 390 | 15,284 | 3 | 413 | - | 2 | 357 | 54 | |
8 | Lotnicza Grupa Kapitałowa | 250 | 132 | 5397 | 4 | 273 | - | - | 264 | 9 |
9 | ICBC Leasing Co | 277 | 45 | 12 488 | 16 | 173 | - | 13 | 131 | 29 |
10 | AWAS | 231 | 15 | 5844 | 7 | 295 | - | - | 242 | 53 |
11 | Macquarie AirFinance | 202 | 40 | 4726 | 13 | 176 | - | 4 | 160 | 12 |
12 | CDB Leasing lotniczy Finanse | 151 | 49 | 5,569 | 26 | 120 | - | 20 | 68 | 32 |
13 | Zamek powietrzny | 192 | 4938 | 14 | 141 | - | 5 | 77 | 59 | |
14 | ALAFCO | 60 | 124 | 2750 | 12 | 49 | - | - | 46 | 3 |
15 | Kapitał Boeinga | 174 | 1,369 | 11 | ||||||
16 | Leasing samolotów w Chinach | 90 | 138 | 4278 | 63 | 47 | - | - | 43 | 4 |
17 | Lotnictwo Orix | 167 | 3991 | 15 | 148 | - | 2 | 132 | 14 | |
18 | Standardowe lotnictwo czarterowe | 120 | 10 | 4077 | 18 | |||||
19 | Jackson Square Aviation | 117 | 4681 | 25 | 110 | - | - | 97 | 13 | |
20 | Leasing BoCom | 114 | 4328 | 81 | 49 | - | - | 38 | 11 |
Leasingodawcy wolą narrowbodies ponad widebodies powodu bardziej remarketingowych szans i znacznego czasu rekonfiguracji i koszt większy samolot wymaga. Zmiana konfiguracji Airbusa A330 -300 może kosztować 7 mln USD, a nawet więcej w przypadku Boeinga 777 -300ER lub Airbusa A380 : wprowadzenie IFE – 1,5 mln USD (5 000 USD za miejsce), wymiana foteli biznesowych – 1,5 mln USD (30 000 USD za każde), wymiana foteli ekonomicznych – 1 milion USD (5 000 USD każdy), nowa toaleta lub kuchnia - 100 000 USD, przeniesienie pomnika - 35 000 USD, przegrody klasowe - 50 000 USD, jednostki obsługi pasażerów - 9 000 USD na pasażera, panele boczne - 6 000 USD każdy, aktualizacja bazy danych IFE - 125 000 USD, odmalowanie samolotu - 100 000 $, koszty inżynieryjne - 100 000 $.
Zjednoczone Królestwo
W Wielkiej Brytanii leasing z załogą odnosi się do leasingu statku powietrznego, w którym statek powietrzny jest eksploatowany na podstawie certyfikatu operatora lotniczego (AOC) leasingodawcy. Porozumienie, w którym leasingodawca zapewnia samolot, załogę lotniczą i konserwację, ale leasingobiorca zapewnia personel pokładowy, jest czasami określane jako „wilgotny leasing”, termin używany szczególnie w Wielkiej Brytanii . Jest również czasami określany jako „wilgotna dzierżawa”. W Wielkiej Brytanii leasing bezzałogowy ma miejsce, gdy statek powietrzny jest eksploatowany na podstawie AOC leasingobiorcy.
Bibliografia
Dalsza lektura
- Sophie Segal (20 lipca 2018). „Opinia: rzucające się w oczy liczby przeczą niuansom transakcji z Farnborough” . Flightglobal .